P2P網絡借貸風險來源及對策分析

摘要：P2P網絡借貸是依托互聯網技術不斷發展而產生的一種互聯網與傳統借貸相結合的網絡借貸模式，它作為一種新興的信貸形式，無論在制度、監督機制及信用體系、行業自律性等多方面依然尚未完善，這些因素都直接導致了P2P網絡借貸的風險性。本文介紹了我國P2P網絡借貸的發展現狀以及主要的風險表現，隨后對其風險來源的因素進行分析，最后對如何防范和控制P2P網絡借貸風險提出一些建議。

關鍵詞：P2P；網絡借貸；風險分析

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-0-02

隨著互聯網技術的日新月異以及金融市場的不斷發展，P2P網絡借貸金融模式異軍突起，該種融資模式已成為金融市場中不可忽視的生力軍。P2P借貸模式是架構在互聯網技術的基礎下，對傳統民間借貸的拓展，它利用互聯網的及時性和區域無限制性，迅速將借貸雙方的供求信息進行了合理的調配提供了良好平臺，為廣大資金需求者融資提供了極大的幫助，也是對現在的金融市場的有利的補充。但此種借貸模式存在著各種各樣的風險，比如制度風險，信用風險，技術風險，資金安全風險等等，需要平臺自身、相關監管部門以及社會來共同努力來避免這些風險，才能保證P2P網絡借貸的和諧有序發展。

一、P2P網貸發展現狀

我國第一家P2P網絡借貸公司“拍拍貸”成立于2007年，開創了中國的網絡金融的先河。隨后P2P網絡借貸公司有如雨后春筍般快速發展起來，如人人貸，紅嶺貸，人人聚財，溫州貸，易貸，中報投資等等，無論是企業數量、網絡平臺及APP數量，交易規模和交易金額都在大幅度的提高，業務模式也呈多樣化方向發展。通過互聯網的信息傳遞功能，出資者與借款人在 P2 P網貸平臺達成共識，實現點對點的交易，從而大大節省了借款人通過銀行等商業金融機構借款的時間和成本，因此這也成為P2P網貸快速發展的重要原因。2014年，我國 P2 P網貸平臺達將近兩千家，貸款總額超過1000億元人民幣，截至2015年底，我國 P2 P網貸平臺已達3844家，涉及資金達千億以上，短期內呈現出高速發展局面。

二、P2P網絡借貸風險因素分析

P2P網貸規模的快速增加一方面反應了我國市場對資金的需求，符合經濟社會發展的需要，另一方面同時也提高了信貸市場的潛在風險。P2P網貸平臺的風險主要源自于以下幾方面因素。

1.P2P網貸平臺自身經營風險

我國P2P借貸行業仍處于初始發展階段，自身的經營運作等方面還需要市場考查和認可。首先，P2P網貸平臺資金管理存在缺陷。從當前網貸平臺的資金管理實際來看，投資人資金通常交由網貸平臺自身管理，資金運作缺乏透明性，這將對資金的安全性造成極大威脅。其次，P2P網貸平臺風險控制能力差。常見的問題包括初始客戶的評價上出現了漏洞、對借款人的信用調查不到位、信貸技術掌握不當、貸后管理缺失等等，這些問題往往容易導致貸款逾期數量增加，且資金安全性降低甚至遭受損失，流動性風險也隨之增加。其次，P2P網貸平臺盈利能力下降。網貸利率雖遠高于傳統理財方式，隨著央行的連續降息，平臺定價能力逐漸減弱，呈現持續走低的趨勢。相關數據顯示，從2012年至2015年P2P網貸平均利率已從原有的24%下降至11.5%，這一平均利率水平還有繼續下降的趨勢。連續走低的利率水平難以吸引更多的投資者，網貸業務收益將有可能難以覆蓋成本，導致盈利風險上升，平臺運作的安全性也容易受到威脅。

2.行業監管缺失

行業監管缺失首先體現在缺少法律制度的約束。當前，我國互聯網發展速度之快推動著各種互聯網金融模式日新月異，但與此同時，制度層面無法及時跟進卻又造成互聯網金融違法問題層出不窮。現有的金融法律法規是基于傳統金融制定的，并不適用于對互聯網金融及借貸的監管，因此我國針對互聯網金融方面的監管制度仍然相對薄弱。故在面對P2P網貸平臺出現的問題時，監管部門難以運用現有的政策法規對這些問題進行有效地監督和處理，互聯網金融的法律細則以及監管依然處于空白地帶。其次，還體現在行業準入制度不明確。我國當前P2P網貸平臺沒有明確的行業準入門檻，缺乏一個統一的標準衡量P2P網貸平臺的合格性，從而容易導致網貸平臺質量層次不齊，不法分子甚至借助平臺充當非法集資的工具，混淆投資者的視野并損壞其利益。此外，也缺乏專門的行業監管部門或行業協會對該網貸經營活動進行有效管理。

3.P2P網貸平臺性質欠明確

首先，P2P網貸平臺的屬性尚未明確，即到底是普通網站還是金融機構的問題。若將其作為網站看待時，P2P網絡借貸平臺適用于《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的第十三條，具體內容是：“在借貸關系中，僅起聯系、介紹作用，不承擔保證責任。”然而當前許多P2P網貸平臺有相應的擔保業務，而擔保義務又是保證責任的體現，可見，將充當借貸中介的P2P網絡借貸平臺界定為普通的網站其實并不符合實際情況。若是作為金融機構看待，其經營又不受一行三局、相關行業協會等監管或協管，因此與傳統金融機構相比其風險性更高。

其次，對P2P網絡借貸行為的探討通常會與“吸收存款”以及“非法集資”等詞聯系在一起。我國的法律有明確規定，不經國家有關主管部門的批準，任何自然人和法人均不能吸收存款。盡管P2P網絡借貸平臺表面上只是作為網絡的第三方中介平臺，既不吸儲也不放貸，平臺只是在貸款人將資金發放給借款人的過程中只起到對借貸資金的監管作用，但從實際上看，平臺每天會有相當數量的資金沉淀在網貸平臺的中轉賬戶中，其數額也遠遠超過刑法認定犯罪的“向不特定公眾借款20萬元”的限額，因此這種業務模式屬于何種性質尚存在爭議。

4.信用風險

信用風險源自于網貸平臺自身及資金借貸者。對于網貸平臺風險主要源自于一些不良平臺產生的信任危機。P2P網貸平臺這種新型的金融模式準入門檻低，建設網站或APP只需花費較低的成本，很多平臺的程序代碼甚至是有相同的，因此平臺的安全性較低，很多平臺甚至故意虛假報交易數量和成交數量，給客戶營造一種投資熱的氛圍，混淆客戶的同時還構成了惡意欺詐，這些行為都極大的影響了P2P網絡借貸行業的穩定發展。再之我國的征信體制還不是很完善，當前網貸業務開展過程中還沒涉及到征信管理，這就造成在網貸業務過程中，無法對相關的當事人基本信息、信用情況及其償債能力進行考察，很多借款人提供虛假信息，或是到各個平臺進行惡意借款不歸還，借款人和借貸平臺雙方所掌握的信息極度不對稱，導致大量的壞賬的產生，給出借人和借貸平臺帶來了信用風險。

三、P2P網絡借貸對策分析

（一）規范P2P網貸平臺經營管理

第一，資金的安全性是決定網貸平臺經營的關鍵，故需將要完善資金管理作為加強自身經營的首要任務。因此在運作過程就必須實現業務鏈與資金鏈的有效分離，應由第三方機構代為管理P2P網貸平臺的資金。通過第三方資金管理機構的介入有利于增加資金運作的透明性，也有利于P2P網貸平臺將精力轉向為客戶提供更好的中介服務，與此同時其業務經營狀況也可受到相關監管機構的有效監管，降低了P2P網貸平臺自身濫用募集資金的可能性。第二，為提高業務的風險控制能力，建立統一完善的資金貸出審批及管理制度，對借貸主體的相關信息進行嚴格審批并開展跟蹤調查，避免出現濫發貸款、越級放貸等現象，保護出借者的資金安全。第三，增加平臺對資金的定價能力。資金價格是決定平臺利潤的重要因素，平臺對資金價格的確定除了受宏觀經濟的因素及基準利率的影響外，自身經營安全穩健性也是重要的影響因素，只有不斷提高平臺運作的規范性和安全性，才有利于獲取投資者信任及拓展業務，將定價的控制權掌握在自己手里。

（二）建立有效的行業監管機制

首先，P2P網貸平臺的業務內容與傳統銀行業有著相同的本質，因此P2P網貸平臺應隸屬銀監會的管理范圍，并以《銀行業監督管理法》為依據，制定相關的法律法規及配套政策。此外還應出臺《P2P網絡借貸平臺管理辦法》，辦法上要明確的指出該平臺的經營范疇、定義、特征及組織形式等，作為專門監督管理P2P網絡借貸業務的制度基礎。

其次，P2P網貸平臺雖作為虛擬網絡中的金融機構，也應當與實體金融機構執行相同行業準入標準，嚴格的控制平臺的經營運作。一是相關監管部門應當對P2P網貸平臺準入進行控制，包括對其資金規模進行嚴格審查，確保網貸平臺擁有足夠的運營資本及擔保能力，并建立評價風險控制能力的指標以考核其風險識別及抵抗能力；二是還需加強P2P網貸平臺從業人物業務素養、職業道德等方面的培訓，規范平臺內部經營運作，避免內部風險的發生。

再次，P2P網絡借貸的正常有序的發展需要專門的監管機構對其實施監督。因此，銀監會需成立相應的網絡金融監管機構，并建立健全相關的監控制度，對于其運營資質、業務內容、資金用途等等都要進行有效的控制和規定，實施動態監控，降低網絡借貸平臺的風險，維護金融市場的穩定。同時，成立網絡借貸行業協會，通過行業協會進行行業自律，負責行業日常經營監督以及與政府監管機構的對接工作。只有通過監管機構強制手段以及內部行業自律行為的雙管道，才能真正將P2P網貸業務的行為規范起來，并真正實現P2P網貸風險控制，降低P2P網貸非法集資行為。

（三）明確平臺性質，將P2P網絡借貸平臺納入金融監管

明確P2P網貸平臺作為特殊金融中介的合法地位，通過法律法規對其提供的金融產品及服務范圍做明確的規定，對其做出詳細的定位和職責的說明。與此同時，P2P網貸平臺作為傳統借貸行業與互聯網深度結合的產物，與傳統借貸方式相比，在信息的擴張和資源的獲取上具有更強的便利性，因此對P2P網貸平臺的定位應當是以提供信息服務為主旨提供中介服務的金融機構，而不應該參與到資金的募集和管理中。通過對P2P平臺屬性進行明確定位，有利于規范行業運作和業務開展，提高P2P網貸的效率和安全性，也能夠鼓勵更多優質項目和投資者參與到資金的流動中來，促進行業健康可持續發展。

（四）建立征信體系，防范信用風險

加強信息披露，防范P2P網絡借貸平臺信用風險。通過建立健全信息披露體系，嚴格審核P2P網貸平臺法人經營資質以及平臺業務的相關信息，如該平臺的借款和貸款的人數、資金存量、產品的詳細介紹、風險說明等等，增加信息的透明性；同時，還需對一些欺詐性的P2P平臺進行曝光，使其在社會輿論的監督下無法遁形，避免類似平臺或業務形式的出現。此外，還仍需并在網站上引入相關專業的金融理財產品知識，讓投資人了解投資風險性的同時，能夠學習到更多的投資理財知識。

完善個人征信體系，防范個人信用風險。信用風險問題已成為當前P2P網貸業務中最大的風險之一，這就要求P2P網貸行業建立良好的征信系統，完善信用評級制度，以實現控制信用風險。故應建立健全信用評價指標體系，通過科學合理的評價指標及評價標準完善個人誠信檔案，并將其用于網貸業務開展過程，作為信貸審核發放的重要依據，以防范借款方信息不對稱所帶來的信用風險。同時，平臺自身需建立嚴格的資信審查制度，對借款人的真實身份、項目的真實性以及資金使用的實際情況做出嚴格的事前、事中考察，確保借貸行為的安全性。

參考文獻：

[1]馬運全.P2P網絡借貸的發展、風險與行為矯正[J].新金融，2012（2）：46-49.

[2]王歡，郭文.P2P的風險與監管[J].中國金融，2014（08）：52-53.

[3]王艷，陳小輝，邢增藝.網絡借貸中的監管空白及完善[J].當代經濟，2013（24）：46-47.

[4]李鈞.P2P借貸：性質、風險與監管[J].金融發展評論，2013（03）：46-47.

[5]許婷.P2P網絡貸款平臺潛在風險分析及對策[J].金融科技時代，2013（06）：58-60.

作者簡介：覃雅舒（1988-），女，漢族，廣西容縣人，玉林師范學院，助教，金融學專業碩士，主要從事金融學研究。