非機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)下公司業(yè)績(jī)與上市公司盈余管理的關(guān)系研究

陳 思

安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，蚌埠，233000

非機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)下公司業(yè)績(jī)與上市公司盈余管理的關(guān)系研究

陳 思

安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，蚌埠，233000

基于非機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)下上市公司的盈余管理來研究上市公司盈余管理與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，通過實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)上市公司通過盈余管理可以降低契約成本，提高契約效率，還可以向信息使用者傳遞公司價(jià)值被低估的信息，也即盈余管理不一定導(dǎo)致上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的減少，反而會(huì)帶來上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的上升，驗(yàn)證了上市公司進(jìn)行盈余管理不一定會(huì)帶來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下降，否定了傳統(tǒng)上將盈余管理界定為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)產(chǎn)生消極影響，從而為糾正人們對(duì)于上市公司進(jìn)行盈余管理動(dòng)機(jī)的偏見提供了一個(gè)參考。

盈余管理，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，非機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)

1 問題的提出

2007年新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布。新準(zhǔn)則中對(duì)一些經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)給予了上市公司更多的選擇空間，如對(duì)投資性房地產(chǎn)企業(yè)可選擇公允價(jià)值模式或者成本模式進(jìn)行計(jì)量。近年來，不少上市公司都利用可供選擇的會(huì)計(jì)政策或是公允價(jià)值計(jì)量屬性等進(jìn)行盈余管理，但是，隨著盈余管理企業(yè)的不斷增加，盈余管理卻成了貶義的代名詞。人們總是認(rèn)為上市公司進(jìn)行盈余管理，一方面誤導(dǎo)了信息使用者，另一方面可能造成企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下滑，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。對(duì)盈余管理的這種認(rèn)識(shí)，大都是受機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)的影響。……