集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)的探究

王志芳

摘要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動(dòng)下，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，投資管理的功能也不斷完善，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理中的地位進(jìn)一步加強(qiáng)。從當(dāng)前市場(chǎng)來說，許多集團(tuán)財(cái)務(wù)公司都不約而同的開展投資業(yè)務(wù)，在一定程度上推動(dòng)了投資市場(chǎng)的發(fā)展。而由于每個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展?fàn)顩r以及經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境過于復(fù)雜，給其他的投資業(yè)務(wù)開展帶來了一定的挑戰(zhàn)。本文從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)的角度進(jìn)行研究，簡(jiǎn)要概述了集團(tuán)財(cái)務(wù)公司朝著投資業(yè)務(wù)方向發(fā)展的必要性，分析其面臨的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步提出促進(jìn)投資業(yè)務(wù)順利開展的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)財(cái)務(wù)公司；投資業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；建議

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）031-000-02

對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，投資管理工作是一項(xiàng)重要的工作，對(duì)公司的發(fā)展具有重要影響。而在金融市場(chǎng)日益蓬勃發(fā)展的背景下，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為了獲得更高的收益，投資業(yè)務(wù)的范圍也不斷延伸，相應(yīng)的，投資業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)性也進(jìn)一步加強(qiáng)。在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展的投資業(yè)務(wù)中，有價(jià)證券以及相關(guān)的股權(quán)投資是投資的重點(diǎn)所在。但是，由于金融市場(chǎng)上變動(dòng)頻繁，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)以及公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)給集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)開展帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，就需要提高相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，完善相關(guān)的內(nèi)部制度與管理措施，來提高投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力，這樣才有利于提高集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的利益，提高公司的實(shí)力。

一、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)的必要性分析

（一）是企業(yè)集團(tuán)市場(chǎng)化改革創(chuàng)新與發(fā)展的需要

從集團(tuán)的角度來看，通常來說一旦集團(tuán)公司的發(fā)展規(guī)模到一定程度，涉及的業(yè)務(wù)種類多種多樣，且交易的流程呈現(xiàn)復(fù)雜化的時(shí)候，集團(tuán)對(duì)金融服務(wù)的需求就會(huì)提高。除此之外，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展下，市場(chǎng)化的水平進(jìn)一步提高，集團(tuán)也會(huì)隨著市場(chǎng)的發(fā)展而發(fā)展。為了進(jìn)一步適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，滿足市場(chǎng)的需求，集團(tuán)需要著手企業(yè)的市場(chǎng)改革活動(dòng)，如對(duì)于兼并收購(gòu)、資產(chǎn)剝離以及業(yè)務(wù)重組等業(yè)務(wù)活動(dòng)的要求提升。而在此之前，集團(tuán)本身在金融方面的專業(yè)化水平比較低，這時(shí)候就需要尋找一個(gè)專業(yè)化程度高的公司來幫助集團(tuán)。財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)行以及財(cái)務(wù)管理的主要公司，對(duì)金融、經(jīng)濟(jì)以及市場(chǎng)法律發(fā)展等方面知識(shí)結(jié)構(gòu)以及專業(yè)化的程度更高，能夠?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)提供多樣化、高品質(zhì)的金融服務(wù)需求。從這個(gè)角度來看，這些金融服務(wù)大部分是投資業(yè)務(wù)的范圍。所以說，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)是為了進(jìn)一步滿足集團(tuán)整體發(fā)展，提高集團(tuán)實(shí)力的需要。

（二）滿足集團(tuán)籌集資金的需要

從當(dāng)前集團(tuán)發(fā)展的趨勢(shì)來看，我國(guó)集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)張速度過快，對(duì)集團(tuán)來說，很容易出現(xiàn)資金緊張、財(cái)務(wù)管理難度大的問題。集團(tuán)企業(yè)需要大量的資金來滿足日常經(jīng)營(yíng)的需要，以此來維持集團(tuán)的現(xiàn)金流平穩(wěn)運(yùn)行。但是，大部分集團(tuán)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都處在一個(gè)較高的水平，而選擇用銀行借貸的方式已經(jīng)難以滿足集團(tuán)發(fā)展的大量資金需求，尤其是對(duì)一些高新技術(shù)企業(yè)來說，借貸的風(fēng)險(xiǎn)性大，再加上資金的使用期限長(zhǎng)，就會(huì)使集團(tuán)企業(yè)面臨融資難的問題。在這種情況下，集團(tuán)企業(yè)為了解決融資難的問題，需要積極拓展自身的融資渠道，降低融資成本的同時(shí)還能夠滿足資金的需求。而通過集團(tuán)財(cái)務(wù)公司來開展投資業(yè)務(wù)，通過發(fā)行企業(yè)債券，在國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)上尋求更多的戰(zhàn)略投資者或者是選擇公開上市的方法，進(jìn)行資產(chǎn)證券化發(fā)展的戰(zhàn)略，就有利于滿足集團(tuán)企業(yè)的資金需求。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

（一）缺乏專業(yè)化、高素質(zhì)的人才隊(duì)伍

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)是為了滿足集團(tuán)發(fā)展的需要。但是，與一些證券公司、基金公司等更為專業(yè)的證券機(jī)構(gòu)相比可以發(fā)現(xiàn)，在開展投資業(yè)務(wù)上集團(tuán)財(cái)務(wù)公司缺乏一支高素質(zhì)、專業(yè)化的人才隊(duì)伍。從財(cái)務(wù)公司的人才隊(duì)伍現(xiàn)狀來看，公司內(nèi)部金融專業(yè)方面的人才素質(zhì)良莠不齊，大部分的財(cái)務(wù)公司在投資業(yè)務(wù)方面的人員與機(jī)構(gòu)設(shè)置都不夠完善，有些財(cái)務(wù)公司就只有少數(shù)幾名員工在負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)方面的事項(xiàng)，且其缺少較為專業(yè)的培訓(xùn)，在發(fā)生一些緊急情況的時(shí)候，或者是遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，無法及時(shí)解決相關(guān)的難題。而證券公司等專業(yè)的證券機(jī)構(gòu)，擁有一支素質(zhì)較高的人才隊(duì)伍，能夠?qū)σ恍┥鲜泄具M(jìn)行高頻率的調(diào)研，具有豐富的信息資源，在很大程度上提升證券機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。而從這個(gè)角度來說，無形之中就會(huì)給集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)帶來極大的挑戰(zhàn)與難題。

（二）有價(jià)證券的投資面臨各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)

有價(jià)證券投資是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)時(shí)重要的投資方向。對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司來說，由于金融市場(chǎng)多變，再加上公司相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系不夠完善，在有價(jià)證券的投資上就會(huì)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，有價(jià)證券的投資從本身來說，具有自身固有的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司要進(jìn)行一些股權(quán)投資的時(shí)候，就會(huì)事先對(duì)金融機(jī)構(gòu)所提供的相關(guān)信息進(jìn)行調(diào)查，而在這個(gè)過程中，財(cái)務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流具有不對(duì)稱性，影響財(cái)務(wù)公司信息獲取的真實(shí)性與完整性，從而形成信息風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是有價(jià)證券的交易存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在有價(jià)證券的交易過程中，有可能會(huì)涉及到?jīng)Q策風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等。而這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，會(huì)阻礙財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)的順利開展。

（三）證券市場(chǎng)變化復(fù)雜，波動(dòng)大

與國(guó)際證券市場(chǎng)相比，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展起步較晚，相關(guān)的市場(chǎng)機(jī)制不夠完善，投資者的投資結(jié)構(gòu)還不夠成熟，且相關(guān)的證券投資理念的發(fā)展還沒有形成體系化發(fā)展，容易使我國(guó)股市發(fā)展不穩(wěn)定，出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。而證券市場(chǎng)的變化過于復(fù)雜，股市波動(dòng)頻繁，很容易影響到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)的順利開展。特別是近幾年，證券投資市場(chǎng)的波動(dòng)極大，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)、房地產(chǎn)泡沫的爆發(fā)等加大了證券市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，使大量的股價(jià)下跌，人心惶惶。而證券市場(chǎng)的變化，給財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)工作的開展帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)的建議

（一）樹立科學(xué)的指導(dǎo)思想

科學(xué)的指導(dǎo)思想對(duì)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)來說具有推動(dòng)作用，在一定程度上能夠增加公司的投資收益。對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，在開展投資業(yè)務(wù)的時(shí)候，一定不能夠出現(xiàn)急于求成，存在一夜暴富的心理。而是應(yīng)該在進(jìn)行股權(quán)投資之前，先對(duì)證券市場(chǎng)上各類的股票做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的分析，做好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制，事先要有意識(shí)對(duì)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)準(zhǔn)備相關(guān)的應(yīng)急方案。財(cái)務(wù)公司在開展投資業(yè)務(wù)，做決策的時(shí)候，要結(jié)合安全性、流動(dòng)性以及收益性相統(tǒng)一的原則，秉持著穩(wěn)健投資、價(jià)值投資的意識(shí)開展投資，從而提高投資決策的正確性。

（二）完善企業(yè)的規(guī)章制度以及相關(guān)的業(yè)務(wù)操作流程

公司的內(nèi)部控制與管理制度不完善以及開展投資業(yè)務(wù)的流程不規(guī)范都會(huì)在很大程度上影響到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)收益。因此，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)的時(shí)候，要重視完善企業(yè)內(nèi)部的管理制度以及操作流程，從投資決策、內(nèi)部控制以及風(fēng)險(xiǎn)稽核等方面來完善規(guī)則制度，并且還要加強(qiáng)過程監(jiān)督，提高執(zhí)行力度。從對(duì)部分出現(xiàn)大虧損的財(cái)務(wù)公司的分析來看，在很大一方面出現(xiàn)投資業(yè)務(wù)損失的原因是公司內(nèi)部的規(guī)章制度以及操作流程方面上存在不足之處，有些公司即便有制定相應(yīng)的制度，但是在執(zhí)行過程中卻使制度流于形式，無法發(fā)揮出真正的作用。在完善規(guī)章制度以及提升業(yè)務(wù)流程規(guī)范上，需要健全企業(yè)的決策機(jī)制，建立一個(gè)權(quán)責(zé)明確、分級(jí)管理的決策機(jī)制。財(cái)務(wù)公司在面臨重大投資決策的時(shí)候，需要有專業(yè)的證券投資人員來參與決策，有更為科學(xué)的財(cái)務(wù)分析作為決策的依據(jù)，而不是僅僅依靠公司的領(lǐng)導(dǎo)者“拍腦袋”進(jìn)行決策。

（三）提升自身的發(fā)展水平，來提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要提高投資業(yè)務(wù)的收益，歸根結(jié)底需要加強(qiáng)自身的實(shí)力建設(shè)，提升發(fā)展的水平與質(zhì)量。在借鑒于國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量與識(shí)別方法上，結(jié)合自身投資業(yè)務(wù)開展的特點(diǎn)，建立起符合自身發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系與資產(chǎn)的配置模式，從而提升企業(yè)的投資收益。除此之外，財(cái)務(wù)公司還應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的意識(shí)，重視公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全證券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范體系建設(shè)，借助于投資不同種類、不同風(fēng)險(xiǎn)水平的證券來分散財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)的時(shí)候，要提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力，切記不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子中，而是進(jìn)行分散投資，從而增加企業(yè)的收益。

四、結(jié)束語(yǔ)

對(duì)集團(tuán)企業(yè)來說，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)既是市場(chǎng)化改革的需要，又是增加集團(tuán)利益的需要，有利于加強(qiáng)集團(tuán)的實(shí)力。而在財(cái)務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，特別是對(duì)于一些有價(jià)證券的投資上，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，加強(qiáng)人才隊(duì)伍的建設(shè)，完善內(nèi)部的規(guī)則制度，如此才有利于提升投資收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐雙英.利率市場(chǎng)化背景下的財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)探討[J].冶金財(cái)會(huì)，2016（01）：35-36.

[2]魏隆慧.投資集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（13）：66-68.

[3]滕軍.財(cái)務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2011， 23（02）：144-146.