集團財務公司開展投資業務的探究

王志芳

摘要：在市場經濟的發展推動下，集團財務公司發展規模進一步擴大，投資管理的功能也不斷完善，在企業經營與管理中的地位進一步加強。從當前市場來說，許多集團財務公司都不約而同的開展投資業務，在一定程度上推動了投資市場的發展。而由于每個集團財務公司的發展狀況以及經營的外部環境過于復雜，給其他的投資業務開展帶來了一定的挑戰。本文從集團財務公司開展投資業務的角度進行研究，簡要概述了集團財務公司朝著投資業務方向發展的必要性，分析其面臨的挑戰與風險，并進一步提出促進投資業務順利開展的相關建議。

關鍵詞：集團財務公司；投資業務；風險；建議

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02

對集團財務公司而言，投資管理工作是一項重要的工作，對公司的發展具有重要影響。而在金融市場日益蓬勃發展的背景下，集團財務公司為了獲得更高的收益，投資業務的范圍也不斷延伸，相應的，投資業務面臨的風險性也進一步加強。在集團財務公司開展的投資業務中，有價證券以及相關的股權投資是投資的重點所在。但是，由于金融市場上變動頻繁，市場風險、財務風險、金融風險以及公司的運營風險等都會給集團財務公司的投資業務開展帶來嚴峻的挑戰。因此，就需要提高相關風險的識別能力，完善相關的內部制度與管理措施，來提高投資過程中的風險規避能力，這樣才有利于提高集團財務公司的利益，提高公司的實力。

一、集團財務公司開展投資業務的必要性分析

（一）是企業集團市場化改革創新與發展的需要

從集團的角度來看，通常來說一旦集團公司的發展規模到一定程度，涉及的業務種類多種多樣，且交易的流程呈現復雜化的時候，集團對金融服務的需求就會提高。除此之外，在市場經濟發展下，市場化的水平進一步提高，集團也會隨著市場的發展而發展。為了進一步適應市場環境的變化，滿足市場的需求，集團需要著手企業的市場改革活動，如對于兼并收購、資產剝離以及業務重組等業務活動的要求提升。而在此之前，集團本身在金融方面的專業化水平比較低，這時候就需要尋找一個專業化程度高的公司來幫助集團。財務公司是集團內部資金運行以及財務管理的主要公司，對金融、經濟以及市場法律發展等方面知識結構以及專業化的程度更高，能夠為集團企業提供多樣化、高品質的金融服務需求。從這個角度來看，這些金融服務大部分是投資業務的范圍。所以說，集團財務公司開展投資業務是為了進一步滿足集團整體發展，提高集團實力的需要。

（二）滿足集團籌集資金的需要

從當前集團發展的趨勢來看，我國集團企業的發展擴張速度過快，對集團來說，很容易出現資金緊張、財務管理難度大的問題。集團企業需要大量的資金來滿足日常經營的需要，以此來維持集團的現金流平穩運行。但是，大部分集團企業的資產負債率都處在一個較高的水平，而選擇用銀行借貸的方式已經難以滿足集團發展的大量資金需求，尤其是對一些高新技術企業來說，借貸的風險性大，再加上資金的使用期限長，就會使集團企業面臨融資難的問題。在這種情況下，集團企業為了解決融資難的問題，需要積極拓展自身的融資渠道，降低融資成本的同時還能夠滿足資金的需求。而通過集團財務公司來開展投資業務，通過發行企業債券，在國內外的市場上尋求更多的戰略投資者或者是選擇公開上市的方法，進行資產證券化發展的戰略，就有利于滿足集團企業的資金需求。

二、集團財務公司開展投資業務易面臨的風險與挑戰

（一）缺乏專業化、高素質的人才隊伍

集團財務公司開展投資業務是為了滿足集團發展的需要。但是，與一些證券公司、基金公司等更為專業的證券機構相比可以發現，在開展投資業務上集團財務公司缺乏一支高素質、專業化的人才隊伍。從財務公司的人才隊伍現狀來看，公司內部金融專業方面的人才素質良莠不齊，大部分的財務公司在投資業務方面的人員與機構設置都不夠完善，有些財務公司就只有少數幾名員工在負責投資業務方面的事項，且其缺少較為專業的培訓，在發生一些緊急情況的時候，或者是遇到市場風險的時候，無法及時解決相關的難題。而證券公司等專業的證券機構，擁有一支素質較高的人才隊伍，能夠對一些上市公司進行高頻率的調研，具有豐富的信息資源，在很大程度上提升證券機構的競爭力。而從這個角度來說，無形之中就會給集團財務公司開展投資業務帶來極大的挑戰與難題。

（二）有價證券的投資面臨各式各樣的風險

有價證券投資是集團財務公司開展投資業務時重要的投資方向。對集團財務公司來說，由于金融市場多變，再加上公司相關的風險防范體系不夠完善，在有價證券的投資上就會面臨著各式各樣的風險。一方面，有價證券的投資從本身來說，具有自身固有的風險，如信用風險。財務公司要進行一些股權投資的時候，就會事先對金融機構所提供的相關信息進行調查，而在這個過程中，財務公司與金融機構之間的信息交流具有不對稱性，影響財務公司信息獲取的真實性與完整性，從而形成信息風險；另一方面是有價證券的交易存在一定風險。在有價證券的交易過程中，有可能會涉及到決策風險、道德風險等等。而這些風險的存在，會阻礙財務公司投資業務的順利開展。

（三）證券市場變化復雜，波動大

與國際證券市場相比，我國證券市場的發展起步較晚，相關的市場機制不夠完善，投資者的投資結構還不夠成熟，且相關的證券投資理念的發展還沒有形成體系化發展，容易使我國股市發展不穩定，出現大起大落的現象。而證券市場的變化過于復雜，股市波動頻繁，很容易影響到集團財務公司投資業務的順利開展。特別是近幾年，證券投資市場的波動極大，全球經濟危機、房地產泡沫的爆發等加大了證券市場的不穩定性，使大量的股價下跌，人心惶惶。而證券市場的變化，給財務公司投資業務工作的開展帶來了嚴峻的挑戰。

三、集團財務公司開展投資業務的建議

（一）樹立科學的指導思想

科學的指導思想對財務公司開展投資業務來說具有推動作用，在一定程度上能夠增加公司的投資收益。對集團財務公司而言，在開展投資業務的時候，一定不能夠出現急于求成，存在一夜暴富的心理。而是應該在進行股權投資之前，先對證券市場上各類的股票做一個風險與收益之間的分析，做好相關的風險控制，事先要有意識對可能出現的各種風險事項準備相關的應急方案。財務公司在開展投資業務，做決策的時候，要結合安全性、流動性以及收益性相統一的原則，秉持著穩健投資、價值投資的意識開展投資，從而提高投資決策的正確性。

（二）完善企業的規章制度以及相關的業務操作流程

公司的內部控制與管理制度不完善以及開展投資業務的流程不規范都會在很大程度上影響到集團財務公司開展投資業務收益。因此，集團財務公司開展證券投資業務的時候，要重視完善企業內部的管理制度以及操作流程，從投資決策、內部控制以及風險稽核等方面來完善規則制度，并且還要加強過程監督，提高執行力度。從對部分出現大虧損的財務公司的分析來看，在很大一方面出現投資業務損失的原因是公司內部的規章制度以及操作流程方面上存在不足之處，有些公司即便有制定相應的制度，但是在執行過程中卻使制度流于形式，無法發揮出真正的作用。在完善規章制度以及提升業務流程規范上，需要健全企業的決策機制，建立一個權責明確、分級管理的決策機制。財務公司在面臨重大投資決策的時候，需要有專業的證券投資人員來參與決策，有更為科學的財務分析作為決策的依據，而不是僅僅依靠公司的領導者“拍腦袋”進行決策。

（三）提升自身的發展水平，來提高風險規避的能力

集團財務公司要提高投資業務的收益，歸根結底需要加強自身的實力建設，提升發展的水平與質量。在借鑒于國內外優秀的市場風險的測量與識別方法上，結合自身投資業務開展的特點，建立起符合自身發展需要的風險預防體系與資產的配置模式，從而提升企業的投資收益。除此之外，財務公司還應該提高風險規避的意識，重視公司的風險管理，建立健全證券投資的風險防范體系建設，借助于投資不同種類、不同風險水平的證券來分散財務公司的風險。在財務公司開展投資業務的時候，要提高風險規避的能力，切記不要將雞蛋放在同一個籃子中，而是進行分散投資，從而增加企業的收益。

四、結束語

對集團企業來說，集團財務公司開展投資業務既是市場化改革的需要，又是增加集團利益的需要，有利于加強集團的實力。而在財務公司開展投資業務的時候，需要加強風險管理的意識，特別是對于一些有價證券的投資上，需要加強風險識別的能力，加強人才隊伍的建設，完善內部的規則制度，如此才有利于提升投資收益。

參考文獻：

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