中國對拉美油氣投資合作面臨的障礙及推進對策

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摘 要：拉丁美洲的油氣資源豐富，是我國對外油氣投資多元化的理想目標。其中，巴西、阿根廷、委內瑞拉是拉美地區油氣資源主要集中區域。在世界經濟格局與全球能源秩序持續變動的趨勢下，考慮中拉資源經濟的互補性，進一步加深中拉油氣投資合作變得尤為關鍵。然而，當前中拉油氣投資合作面臨投資環境復雜、經濟衰退嚴重、債務危機等一系列障礙。由此，本文提出了充分利用中拉友好關系，推進雙邊油氣合作的有效措施，以期為我國制定和調整靈活的油氣合作外交戰略提供依據。

關鍵詞：中拉；油氣資源；投資合作；投資結構；對策建議

長期以來，拉美地區一直是油氣資源豐富的儲量區。據BP世界能源統計數據顯示，截至2016年初，拉美地區已探明的石油儲量僅次于中東地區。因此，拉美作為保障我國原油進口重要源地的同時，也是我國石油公司海外投資的重要戰略區域。近年來，隨著雙邊經貿合作往來的不斷加速，我國對拉美油氣投資合作的規模逐步擴大。據中國石油經濟技術研究院數據統計，截至2016年10月，我國在拉美地區油氣領域累計投資額已達350億美元。并且，中拉雙方簽訂的投資協議有許多金額超過上千億美元，其中已執行協議金額達750億美元之多。2016年11月，習近平主席對拉美的厄瓜多爾、秘魯和智利進行的第三次訪問，有利于進一步推進和升級與相關國家的油氣資源合作。由此，在探究中拉油氣合作面臨的障礙基礎上，提出穩步推進中拉油氣合作的可行性對策，對于優化我國油氣資源海外投資結構和環境優化具有重要作用。

一、中拉油氣投資合作現狀分析

（一）中拉油氣投資的合作伙伴較為集中

據世界能源統計報告數據顯示，截至2016年初，巴西、墨西哥和委內瑞拉已探明的石油儲量共計3328.5億桶，占拉美地區石油總儲量的90%以上。其中委內瑞拉已探明石油儲量達2938.5億桶，仍位居世界第一，我國對拉美石油投資的伙伴也主要集中于以上三國。據新聞網整合數據顯示，截至2016年10月，我國對巴西、墨西哥和委內瑞拉石油產業累計投資額約占對拉美地區的95%。其中2015年11月初，我國向委內瑞拉石油產業投資了22億美元。與石油資源相似，拉美地區的天然氣資源除分布于上述三國外，還包括多巴哥、特立尼達、阿根廷與哥倫比亞。因此，我國與拉美地區天然氣資源的投資合作伙伴也較為集中。據石油壹號網顯示，截至2016年10月，我國共向上述國家的天然氣產業投資約100億美元，占對拉美地區天然氣投資總額的三分之二。總體來看，當前我國對拉美油氣投資的合作伙伴較為集中，主要集中于哥倫比亞、阿根廷、巴西、委內瑞拉、秘魯、多巴哥和特立尼達7國。

（二）國有企業是中拉油氣投資合作的主體

在我國與拉美的油氣投資合作過程中，國有企業發揮著主體作用，包括擁有雄厚經濟實力的中石化、中海油與中石油等，且投資活動較為頻繁。據新浪財經網顯示，截至2016年11月，我國在拉美地區投資合作28個油氣項目，其中中石油權益量占比達71%。例如，2013年10月，中海油、中石油投資7億美元，控股巴西國家石油公司10%的權益，并享受對利布拉油田為期35年的開采產量分成。除巴西外，中石化集團在哥倫比亞、厄瓜多爾、阿根廷與秘魯等國也相繼投入重金。如2013年6月，中石化與厄瓜多爾國家石油公司達成合作框架協議，包括參股建設厄瓜多爾太平洋煉廠，并勘探與開發厄瓜多爾境內上游石油區塊等。同年11月，中石油又以26億美元收購了巴西能源的秘魯油氣田。2014年7月，中石油與古巴國家石油公司簽署了兩份合作協議，分別為《9000米鉆機鉆井服務項目合作協議》和《賽博魯克油田原油增產分成合作框架協議》。2015年，中石化與阿根廷國家石油公司簽署了諒解備忘錄，并達成了多項油氣合作協議。

（三）中拉油氣投資合作的領域逐步拓寬

近年來，我國與拉美的油氣投資合作領域逐步拓寬，已由傳統油氣的上游勘探與生產覆蓋至油氣資源開發的全產業鏈，包括油氣勘探、管道運輸、原油貿易、工程技術服務與金融合作等。以中國和巴西的油氣投資合作為例，2011年4月，中化集團與巴西國家石油公司簽署關于油氣合作的戰略備忘錄，主要合作領域為巴西陸地與海上油氣田的勘探、開發、生產與銷售。至2014年，中國工銀金融租賃有限公司與巴西莎茵集團簽署了關于超深水鉆井平臺租賃的項目協議，合同金額為10.8億美元，標志著我國與巴西石油工業的合作正向全產業鏈滲透。金融合作方面，2015年，我國多家銀行共為巴西油氣產業發放了70億美元的大款。此外，2016年11月，中石油與巴西國家石油公司進一步達成了新項目合作意向，提出建立定期交流機制并加強技術交流，共同尋求工程建設、技術與石油裝備領域的合作。可見，當前我國與拉丁美洲油氣合作的領域大幅拓寬，由單一的油氣勘探與開采，逐步向租賃、金融合作與技術開發等全產業鏈邁進。

（四）招投標活躍，為中拉油氣合作提供了投資新機遇

現階段，活躍的招投標活動與其所提供的大量區塊，為中拉油氣投資合作提供了重要機遇。據新華網數據顯示，2015年，在巴西、阿根廷、秘魯與墨西哥等拉美國家舉行的招標活動中，共提供區塊325個，較上年增長了164%。其中，墨西哥開展了三個階段的招投標活動，共推出區塊44個，并授出了第三階段的全部25個區塊。2015年10月，巴西舉辦了第13輪招標活動，共對外提供區塊266個，授出并簽約37個。2016年以來，部分拉美國家又相繼推出了諸多油氣區塊。例如，2016年7月，秘魯分別提供了陸上與海上區塊26個和6個。墨西哥預計將于2016年底推出10個深海區塊，其中6個位于墨西哥灣的薩利那盆地，位于墨、美邊界的佩爾迪多褶皺帶的區塊有4個。而墨西哥灣各區塊的油氣資源開采潛力大，前景較好，對我國企業投資當地的吸引力較強。烏拉圭計劃于2016年內共舉行3輪招標，共提供17個區塊，包括陸上、深水和超深水區塊。其中深水區與陸上區塊的合同條款吸引力較強，為我國企業投資提供了合作機遇。

二、中拉油氣投資合作面臨的障礙

（一）拉美地區投資環境復雜，腐敗現象嚴重

隨著拉美地區的政局“右轉”趨勢，新的政治風險出現。據2016年10月世紀經濟報道最新數據顯示，近年來，一些拉美國家政局動蕩，政府收入縮水，給中石油在當地的經營產生了諸多困難。目前拉美地區左右翼博弈顯著加劇，右翼影響力不斷提升，增加了拉美政府機構的掣肘，尤其是委內瑞拉、巴西、阿根廷等重點資源國政治風險嚴峻，而這些地區正是與我國油氣合作的重點領域，其中委內瑞拉政局危機嚴重影響了中國石油企業在委油氣投資合作項目。此外，拉美國家的腐敗現象極為嚴重，抑制了雙邊油氣的投資合作。據委內瑞拉《國民報》報道得知，2016年3月，因官員與政客的貪腐，委內瑞拉國庫損失了3500億美元，這一數字足以使委內瑞拉登上國際腐敗損失統計榜的榜首。另據CNNMoney文章得知，2016年5月，巴西石油公司腐敗、阿根廷前任總統遭受調查、智利總統涉貪污腐敗案件、委內瑞拉腐敗盛行。例如，2015年12月，美國警方逮捕并起訴了2位身居美國的委內瑞拉公民，因其密謀向委內瑞拉官員行賄，保證獲取委內瑞拉國有石油公司（PDVSA）的合同。超10億美元的商業活動與委內瑞拉國有石油公司（PDVSA）的行賄案有關系。整體看，現階段拉美地區投資環境較為復雜，腐敗現象頻發，嚴重抑制了雙邊油氣投資合作。

（二）拉美區域經濟大幅衰退，油氣合作收益較低

現今，拉美區域經濟下行壓力逐步加大，極大制約了雙邊油氣投資與合作。據世界銀行數據顯示，預計2016年拉丁美洲的經濟增長率由第一個月預測的負增長0.9%調低到負1.3%，且目前拉美經濟狀況，比2015年的負增長0.7%還嚴峻。拉美國家經濟得大幅衰退，導致我國企業投資當地的經濟收益較低。據財新網2016年8月報道，曾經中石化國勘以26.36億美元的價格收購了美國西方石油公司在阿根廷的全部油氣資產，包括22個權益區塊，其中持有100%開發權并擔任作業者的區塊有18個，參股區塊有4個。預計三年內可采油氣儲量690萬噸，凈虧損約為5.5億美元。然而，由于近年來阿根廷的經濟持續下降，導致中石化在阿根廷項目的投資損失遠超預期虧損金額。據中石化國勘內部評估報告數據顯示，截至2015年底，中石化阿根廷公司的凈現金流累計損失29億美元。若每桶油價為60美元，中石化阿根廷項目則共損失25億美元。所以，目前拉美地區的經濟大幅衰退，直接影響了雙邊油氣投資合作項目的正常運營，企業投資收益較低。

（三）拉美各國身陷債務危機，油氣投資合作受限

現階段，拉美多數國家身陷債務危機，不利于我國與其油氣資源領域的投資合作。據巴西國庫局數據顯示，2016年1月巴西公共債務增長了22%，總額達2.79萬億雷亞爾，公債增幅創2004年以來最高紀錄。據巴西政府所屬的經濟團隊預計，2016年全年，巴西的債務總值將達到其國內生產總值的71.9%，達9646億美元。而2017年巴西的債務總值將上升至國內生產總值的72.5%。同時，部分拉美國家以及地區的債務也較為嚴重，對雙邊油氣合作產生了一定障礙。據商務部數據顯示，截止2016年第一季度，墨西哥25個重要市級城市中，蒂華納債務數額最大，達到1.4億美元，約占其財政收入的44%，蒙特雷1.06億美元、埃莫西約0.74億美元、瓜達拉哈拉1.23億美元、萊昂0.74億美元。此外，國家石油公司債務也居多，對我國與拉美地區的油氣合作帶來一定阻礙。據匯金網數據顯示，預計截至2016年年底，委內瑞拉國家石油公司PDVSA與委瑞內拉總共欠債權人48億美元，這將耗盡所有可用現金。當前拉美國家的債務危機較為嚴重，定會導致我國投資與合作其油氣資源受限。

（四）拉美國家的稅收較高，油氣資源產量降低

當前，拉美地區的稅收增多，石油產量在減少，極大地制約了雙邊油氣投資和合作。據2016年10月世紀經濟報道最新數據顯示，近年來，厄瓜多爾征收的暴利稅已高達99%，不僅比率高，且稅基不以利潤而以收入為基礎。另據《全球競爭力報告》數據顯示，2016年5月，阿根廷稅收是137.3%，位居第一，在沒有考慮工資稅與金融交易稅前提下，單純營業稅就從企業收取僅90%的利潤。委內瑞拉追求高稅率模式，稅收是65.5%，在總統查韋斯的領導下大幅加大了對境外石油公司的征稅。這一系列高稅收，極大抑制了我國與拉美國家的油漆投資合作進程。除此之外，拉美地區石油產量也在減少，對我國與拉美地區油氣行業的投資與合作產生了一定困境。據財經通達網數據顯示，截至2016年9月，委內瑞拉將近1年的石油產量減少了11%，且預計將持續下滑。在此之前，據華爾街日報報道，委內瑞拉因沒有錢購買相關的加工設備，PDVSA逼迫燃燒掉生產出的石油與天然氣。這也意味著，即使PDVSA有所產出，但其出售依然受阻。綜合來看，拉美地區的稅收增加，石油產量也在降低，對我國企業投資拉美地區的油氣產生了一定負面影響。

三、進一步推進中拉油氣投資合作的對策建議

（一）建立政策性保險機構，化解油氣領域技術性風險

通過建立油氣投資保險機構、運用必要的控制技術，化解中拉油氣合作開發過程中可能遭遇的技術性風險。一是中拉兩國應對油氣項目技術進行有效論證。按照勘察與開發對象的地面與地質條件，以及勘探階段和即將解決的地質問題，進行合理選擇與有效配置各項勘探及開發技術的運用。二是通過建立政府政策性保險機構化解技術風險。例如，我國應依托政策性銀行，構建專業從事海外油氣投資保險業務部門。輔助高水平的油氣地質科學研究成果、提供先進的油氣勘察開發設備以及雄厚的財政支持，以此化解境外石油勘探開發的技術性風險。

（二）推進中拉油氣領域技術交流及合作

針對我國與拉美國家的油氣合作需要，應加強雙方油氣企業技術交流，引入國外先進的采油廠、儲運庫與原油集輸工藝，學習相關油水井生產與監管的知識。同時，強化雙邊油氣合作企業間的完井、鉆井、防砂等特色技術操作，構建油氣開采的專門實驗場地。充分掌握油氣開發的具體技術與工藝。鑒于墨西哥灣石油地質條件好，勘探潛力較大。由此，從開發油氣勘探技術、工程建設與物資裝備和工程技術服務等優勢條件著手，為中拉油氣企業良好合作。加速勘探開發拉美地區近海油田，強化能源供給能力，提供鉆井機具和配套完備的服務和基礎條件，達到互利共贏。

（三）建立雙邊油氣安全投資合作的預警機制

健全油氣預警系統，有效辨析不同級別的預警系統，構建適應中拉油氣投資合作的安全預警機制。油氣預警級別通常劃分為5級，分別為一般、較大、重大、特重大。針對不同級別產生的狀況，給出相應預警方案，實施有效的技術措施，進而充分掌握油氣產業安全運行情況，并按時解決中拉油氣合作中的安全漏洞。設立健全的應急監管方案，應及時、全面與正確搜集有效信息，分析中拉油氣產業的未來發展趨勢，并針對將要產生的緊急狀況采取預案；借助世界主要油氣供需與產業信息，全程對油氣資源監管，促使管理工作人員對油氣產業產生變化判斷出精確反映，以此推進中拉在油氣產業投資合作向良好與穩定方向發展。此外，設立具有拉美油氣合作特色的風險預警機制，將風險預警與監管工作貫徹于項目獲取建設運營與退出等各階段，有效落實于盡職談判簽約、調查、材料采購、工程建設、經管等各范疇，切實防范各類風險。

（四）拓展中拉油氣投資合作的融資渠道

按照我國油氣企業的資金需求和拉美國家的實際經濟狀況，應全面拓展中拉油氣投資合作的融資渠道，開放眾多融資平臺，推進中拉油氣資源業的投資和合作。以政府為投資主體，鼓勵和支持多方參加，開設投入使用于能源風險勘察的境外投資基金，為中拉油氣資源的風險勘探提供一定資金支持。并且，應增加對油氣投資企業的金融、財政與稅收等支持力度，鼓勵油氣企業資產重組和收購，完成油氣資源儲備向外匯儲備轉化。推進銀行業與企業間的投資合作，增加境外投資資金，對拉美地區實施開采提供保障；拓展國際項目資本市場的有效直接融資渠道；油氣領域企業要以市場原則為導向，通過與拉美及國際油氣公司開展戰略協作、設立油氣產業合作基金平臺、與國際能源控股公司合作。并參加控股等多元化方式，開拓油氣領域境外融資渠道，提升能源和金融產業融合發展，確保中拉雙邊油氣投資的合理用匯需要。

（五）開發靈活的中拉油氣合作模式

中拉油氣企業在實施投資合作時，應按照具體狀況靈活篩選雙邊合作模式。我國油氣企業應充分利用自身技術基礎、優質資源、行業基礎等優勢，與拉美國家的油氣企業所具備的優勢有機結合，不斷協調融合創新和升級，進而推進中拉油氣合作模式的創新發展。比如，在中拉雙邊油氣企業合作開發中，探索出一體化油氣合作模式。實際操作方式是將上游和出口相互連接，補充下游虧損；針對一定階段、一定程度的內部銷售損耗，推出中拉雙邊油氣企業互補互促的運營模式，致使雙邊油氣企業脫離推銷困境。近年來，隨著中拉油氣企業合作日趨頻繁，不斷產生“貸款換取石油”與“資金換取石油”等新型合作模式。在具體合作范圍上，不斷拓展至拉美油氣資源的投資與貸款方面。從綜合發展趨勢而言，我國油氣資源應與拉美油氣領域投資合作，應以可持續發展和實踐意義為原則，促進中拉油氣投資合作，提供高品質的服務。▲

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