企業財務風險的分析與控制

劉婉蓉+李珂

摘要：本文將通過對財務風險相關概念和內外成因及表現形式的掌握，對企業財務風險進行類型的劃分，輔助事例更好的理解財務風險對企業經營的影響，并且提出財務風險在內部結構與內部人員問題的防范辦法以及宏觀環境與風險類型下的控制辦法。

關鍵詞：財務風險；表現形式；影響；控制

財務風險作為一個企業運營狀況的信號燈，通過一系列財務活動對企業生產經營活動過程的控制，全面綜合的反映企業財務經營狀況的好壞。企業的發展狀況決定著國民經濟和社會是否能夠穩定發展，企業財務是企業的命脈，直接影響到企業的生存和發展，因而我們應當正確認識財務風險對經濟的影響和意義并認真分析、研究和學習，樹立企業的風險意識。

1.企業財務風險的相關概念

廣義的財務風險是指企業在財務活動的過程中，由于各種不可控因素引起的企業的實際收益與預期收益發生偏離。狹義的財務風險指由于使用債務或優先股籌資從而需要做出固定周期性支出引起的、由普通股股東承擔的超過基本商業風險以上部分的風險。財務風險的特征主要有以下幾個方面：

（1）全面性。財務活動是企業的一項復雜而系統的綜合活動，財務風險存在于企業資金的籌集、投放、分配和收回等環節，每個環節之間相互影響、相互作用，這也就能很好地說明財務風險具有全面性。

（2）共存性。一般情況而言，風險與收益是正比關系，風險越大，收益越大，反之，風險越小，收益越小。因而，在現實企業中往往會對風險和收益做出合理評估，進行科學的決策。

（3）激勵性。財務風險對每個企業的生存和發展起著至關重要的作用，財務風險如果沒有得到合理的防范和重視就會對企業產生巨大影響甚至是滅頂之災，這也就要求企業既要看到財務風險的危害，與此同時更要加強防范意識，加大對財務風險的分析和研究力度，積極應對，在正確的時機做出正確的決策。

2. 財務風險的形成原因及表現形式

2.1財務風險的形成原因

2.1.1財務風險形成的外部原因

企業經營的外部環境包括自然環境、政治環境、宏觀經濟環境和政策以及行業背景，這些影響因素雖存在于企業外部，卻與企業的財務活動與經營活動的發展有著極大影響。

2.1.2 財務風險形成的內部原因

內部原因是企業財務風險形成的根本原因。

（1）企業的資本結構不合理。資本結構是企業各種資本的構成比例及其各比例關系，資本結構問題的關鍵就是債務資本在資本結構中所占的比例，即債務資本率問題。

（2）財務風險管理制度不健全。由于很多企業管理制度的不健全、財務管理機構的不完善，企業在投資和籌資的過程中由于信息的不對稱，盲目跟風進行投資、對企業進行擴張，使得籌資和投資明顯不平衡、資金缺口越來越大難以用普通籌資方式滿足，給企業造成了極大的支付和還款壓力。

（3）企業財務人員業務素質高低。實際工作中，企業財務人員專業素養的高低對企業財務風險的控制也有著很大影響。企業財務人員在進行決策時，必須綜合財務知識及客觀經驗等能力。同時財務人員在面對企業突發事件時，必須有足夠的應變能力，缺乏處理企業危機事件的經驗就更加容易加大財務風險。

（4）成長能力弱，企業發展受限。企業的銷售額日益下降，相關業務不斷收縮，使得企業市場占有率也隨之下降，長期如此，企業無法成長，也無法展開新的發展方向，這就能反映出企業是否進入衰退期，或者是企業即將面臨財務風險。

3.財務風險的防范與控制

3.1財務風險的防范

3.1.1企業內部結構問題的防范辦法

（1）控制負債比例。這種方法是指通過合理規劃資本結構，適度的負債能夠使財務杠桿利益抵消風險增大帶來的不利影響。企業應當努力使資本結構達到最佳，融資成本降到最低，從而有效防范財務風險。

（2）建立健全財務風險管理制度。財務風險管理制度建立要從三個方面著手，首先要建立全面預測管理制度，對企業日常經營過程中的各項活動提前進行分析研究；其次要在活動進行時，進行密切的監控，對其進行分析和調整；最后要總結企業在實戰當中的得與失，并將與財務風險相關資料和經驗整理歸納，存檔后以備日后方便查看借鑒。

（3）分析研究財務環境，制定合理理財策略。企業的財務活動在很大的程度上受理財環境的制約，如生產、技術、供銷、市場、物價、金融、稅收等因素。正確分析研究理財環境，有助于企業正確制定理財策略。

3.1.2企業內部人員問題的防范辦法

（1）努力提高財務管理人員對財務風險的認識

（2）定時對財務人員進行專業知識培訓

（3）加大對財務管理人員工作的監督力度

4.財務風險的控制

4.1宏觀經濟與政策變化引出問題的控制辦法

（1）認真研究宏觀經濟環境和政策的變化。

（2）制定多種應變措施。企業要在實際的經濟活動具備良好的應變措施，將企業財務風險的可能性降到最低。

4.2企業主要財務風險類型問題的控制辦法

企業的財務風險貫穿每個財務活動，財務活動不同造成的財務風險的表現不同，控制方法也就有異，下面從以下幾種類型出發，提出財務風險的控制辦法：

（1）籌資風險的控制。企業的籌資方式可分為債務籌資與股權籌資，債務籌資又可分為：銀行借款、債券籌資、租賃籌資、商業信用籌資等。

（2）投資風險的控制。企業投資一般分為對內投資和對外投資。對項目投資風險的控制辦法有：①認真選擇投資機會，進行合理的可行性研究。②項目進行中合理決策，降低風險。

（3）營運資金風險的控制。企業在面臨風險的過程中，可以利用金融工具進行風險的控制，如遠期外匯合約，企業可以通過匯率和利率的變動來控制風險不再擴大。

（4）并購風險的控制。并購主要分為并購前、并購中與并購后三大階段，風險的表現也不相同。對并購風險的控制辦法有：①制定正確的并購策略，選擇正確的并購時機。②嚴格控制資金，良好談判。③明確整合風險，積極規避風險。

結論

企業的日常經營離不開財務活動，財務活動的不規范就有可能帶來財務風險，財務風險的防范和控制是企業生存與發展的終身話題。企業在日常的生產經營中就需要時刻有風險意識，提高企業的風險防御能力，及時作出風險判斷和正確的控制風險的措施。財務風險與經營密不可分，它的多變性和不確定性也是企業不斷加強自我技能和認識的動力，通過對財務風險認知的提高，企業會發展得更好。

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