未來兩年，P2P平臺數(shù)量會劇烈收縮

盧華磊

2016年最大的挑戰(zhàn)來自8月24日發(fā)布的《網(wǎng)貸新規(guī)》 （即銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家網(wǎng)信辦共同發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》）。我認為這個規(guī)定的出臺對于整個P2P行業(yè)都是一個巨大考驗。

新規(guī)中的一些細則是2015年12月發(fā)布的《P2P監(jiān)管細則暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）中沒有的內(nèi)容，這讓大家感到突然。

比如《意見稿》中鼓勵P2P公司做小額分散的貸款業(yè)務(wù)，但當時并沒有劃定明確的標準。P2P業(yè)內(nèi)都對此抱有樂觀的預期，認為這個數(shù)額不會過低。但《網(wǎng)貸新規(guī)》明確表示，單一自然人同一平臺借款金額不能超過20萬元，單一法人不能超過100萬元。

一方面，我們沒有想到這個數(shù)額會設(shè)定得如此精準明確;另一方面，大家普遍認為這個金額設(shè)定得過低，畢竟在今天的北上廣深，隨便拿一套房子做抵押，都可以放出數(shù)百萬元的貸款。以此規(guī)定看，這些業(yè)務(wù)都已經(jīng)超過管控額度，這就意味著P2P公司需要放棄房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。

一些平臺會有措手不及之感。一些同行的標的（借款項目）此前都是千萬起步、上億級別，新規(guī)出臺后，他們很難轉(zhuǎn)型。對一些同行而言，這幾乎是生死存亡的挑戰(zhàn)。

具體到我們自己，新規(guī)也給我們造成了一定的挑戰(zhàn)。雖然點融網(wǎng)主要都是小額貸款，整個平臺個人貸款平均借貸額僅7萬元，企業(yè)平均借貸額僅35萬元，但有少量房產(chǎn)類抵押貸款和上市公司的資金拆借，這顯然難免會超過限額。

好在新規(guī)給了我們12個月的過渡期，同時我們這塊受影響的量也確實不大，調(diào)整起來可以很快。從2016年8月開始，我們沒有再新增大額標的;凡是到期的超額借款項目，不再續(xù)約;還有一些已經(jīng)簽訂長期協(xié)議的合作伙伴，我們給予他們一定的時間去準備資金，提前還款，因為這是監(jiān)管政策的變動，所以我們雙方都不存在違約行為。

實際上，就是因為考慮到了可能出臺新規(guī)，在新規(guī)出現(xiàn)前，點融網(wǎng)已經(jīng)在嘗試多元化。

比如我們在年初就嘗試性地拓展了消費信貸渠道。開始時，授信比較謹慎，對于一些合作機構(gòu)，我們只給他們50萬元、100萬元的授信額度。但經(jīng)過這半年的運營，我們做好了風控體系，開始逐步增大業(yè)務(wù)量。

在這幾個月里，這一業(yè)務(wù)發(fā)展得很快，有些渠道業(yè)務(wù)2015年做了10個億元，2016年大概能做七八十個億。

實際上，在消費信貸領(lǐng)域，我們也做了嚴格的風控管理，我們要求我們提供給他們的資金，不超過他們業(yè)務(wù)總量的10%;同時每一個合作者的借款金額，也不能超過我們自己業(yè)務(wù)總量的10%。

現(xiàn)在，消費信貸已經(jīng)占我們業(yè)務(wù)總量的70%～80%，是我們最主力的產(chǎn)品;此外還有一些電商貸款和中小餐飲企業(yè)的流動資金貸款，這構(gòu)成了我們當前的產(chǎn)品矩陣。

雖然新規(guī)對點融網(wǎng)總體影響并不大，但顯而易見的是，這個影響不大和我們提前布局有關(guān)?；剡^頭來看，新規(guī)的出臺過程帶給我們的改變也是很明顯的。

Q：你覺得P2P的冬天已經(jīng)來臨了嗎？

A：這要分幾個維度來討論。首先，2015年年底的e租寶事件，使得整個行業(yè)迅速進入了寒冬。但這個寒冬是輿論上的寒冬，從數(shù)據(jù)上看，P2P的交易量還在增長。輿論影響了很多投資人的判斷，導致投資人恐慌，有大量資金在退出。但我并不認為這是整個行業(yè)的寒冬。我倒認為新規(guī)的出臺可能會給這個行業(yè)帶來很大的變化，大量平臺放棄了僥幸心理，將要更快地退出這個行業(yè)。