技術創新集群的科技金融行為研究*
——基于政府的視角

馬毅　左小明　李遲芳

（1.佛山職業技術學院；2.華南師范大學珠江經濟研究所；3.廣州萬惠投資有限公司）

技術創新集群的科技金融行為研究*
——基于政府的視角

馬毅1左小明2李遲芳3

（1.佛山職業技術學院；2.華南師范大學珠江經濟研究所；3.廣州萬惠投資有限公司）

基于技術創新集群對金融資源的需求特征，本文從社會網絡視角分析科技金融驅動技術創新集群持續創新的機制與意義，明確政府在科技金融中作為“引導人”的定位、資源與渠道；并結合技術創新集群可能存在的萌芽創新冷漠、創新持續性考驗和盲目創新支持等問題及企業“模仿性創新的囚徒困境”，提出科技金融驅動技術創新集群的政府行為模式，從引入創新源、組織管理機制和科技金融網絡構建等方面展開深入的分析。

技術創新集群科技金融科技型中小企業

一、引言

技術創新并不是孤立、零散地存在，而是趨于集群式創新。技術創新集群是某一特定產業通過相互聯系的企業和相關機構實施技術創新的空間或時間集聚網絡，從而產生技術創新外部規模效應、社會網絡效應和沉沒成本效應，并獲得集群創新優勢的組織形式（鄒秀萍等，2014）。目前，技術創新集群被認為是解決科技型中小企業技術創新資源不足問題的一種有效組織形式而被廣泛關注，但現有關注集中于技術創新集群如何形成知識外溢、技術信息協作與共享網絡并促進組織創新能力提升等作用上，而忽視了金融資本這一重要的影響變量。同時，由于技術創新不同階段的市場價值具有不確定性及高風險性的特征，社會化金融資本無法覆蓋技術創新投融資的每一個階段，使得政府的科技金融引導行為成為技術創新金融資本的關鍵變量。研究地方政府如何通過科技金融促進技術創新集群持續創新的行為模式，對于持續、高效地激發區域創新經濟效應、促進地方經濟增長具有重要意義。

二、技術創新集群與科技金融

技術創新集群是關聯企業、高校和科研院所以及各類中介服務機構有機結合的資源網絡，是技術創新主體獲取并保持競爭優勢的關鍵要素集，其競爭優勢與網絡成員及網絡結構特征密切相關（胡鳳玲等，2005）。

（一）技術創新集群的網絡成員與結構企業無論是進行產品創新還是工藝創新，不可能僅靠單項或少數幾項技術知識，而企業全面掌握所有相關技術與知識又不現實。同時技術從知識創新、技術萌芽、市場化生產到最終產品產業化的每個階段都離不開大量且持續的資金和信息支持，企業（以下特指科技型中小企業）的技術創新過程離不開外部資源協作網絡，圍繞技術創新企業，其網絡成員還包括：上下游企業；技術、知識互補企業；大學、科研院所等科技研發機構；政策性銀行、商業銀行、投資銀行、擔保公司、小額貸款公司、風險投資機構和各種科技投資基金等金融機構或組織；政府、國際組織及行業協會、企業協會等公共部門或組織；會計師事務所、律師事務所、咨詢公司、數據公司等中介機構；科學團隊、地域和文化等其他組織和機構。網絡成員按照三個特定的層級關系互動及交換資源（魏江，2003），這三個層級是：第一層是由各類科技型企業和上下游企業及技術、知識互補企業組成的核心層；第二層是由大學、科研院所、金融機構、行業協會、政府及其他中介等組成的支持層；第三層是由宏觀經濟、社會關系、關鍵技術推動、主流價值觀共享組成的環境層。網絡各主體在同一層次內共享信息通道并通過專業分工實現低成本、高效率的專業活動，最終催生出一個以高新技術產業為核心，多主體參與和監督的潛在伙伴關系網。

（二）技術創新集群與科技金融的關系技術創新集群中混合了企業群和社會各界的各種中介組織，他們的活動圍繞著某一特定領域展開，這些機構和組織的跨層次交流的意愿和動機都不高，而金融機構除外。20世紀70年代以來，越來越多的金融機構采用企業間協調的方式組織交易和生產活動，他們既有強烈的跨層次合作愿望，又有良好的資源合作基礎，極大地促進了企業活動的集聚與創新（蒂克爾，2005）。金融服務業是技術創新集群網絡擴散效應的重要驅動主體，但并不是技術創新的每個階段金融機構的參與意愿都很高。由于技術創新在萌芽或者未知創新階段是充滿風險的，市場化金融機構不會將其注意力和努力集中在此階段；同時，在技術成果轉化及變現階段，由于很多技術具有專用性強、價值評估難、權屬不清晰等特點，也容易被市場化的金融機構所排斥，最終表現為科技中小企業創業難、融資難等社會問題。解決這些問題的重要途徑是發展科技金融。科技金融是地方政府為主導，以促進科技開發、成果轉化和高新技術產業化的一系列金融工具、制度、政策和服務的創新安排（馬麗儀等，2013）。發展科技金融的目的就是引導社會化資本全面覆蓋技術創新的每個階段，充分利用金融機構的廣泛社會資源來激發企業的技術創新活力，它對于技術創新集群的擴張與發展也具有重要作用。

（三）技術創新集群中科技金融資源與渠道技術創新集群中企業主要以科技型中小企業為主，這種企業普遍缺乏固定資產，但保有大量的技術、知識、團隊等無形資產，尤其是知識產權資產（含申請了專利的顯性知識產權和未申請專利保護的隱性知識產權）。依據科技型中小企業的特點，2008年我國正式提出了“國家知識產權發展戰略”，并于2014年再次連續下發了兩份重要文件，分別是《深入實施國家知識產權戰略行動計劃（2014-2020）》和《關于加快科技服務業發展的若干意見》，兩份文件均明確指出：“要重點發展圍繞知識產權的科技金融服務戰略”，從國家層面為技術創新集群的科技金融行為提供了指導。與此同時，技術創新過程中網絡成員不可避免地投入大量回收利用率低甚至可能無法回收的專用性投資或資產，形成了大量體現網絡成員參與網絡持續創新的存量關系資產，這些資產也可以通過金融創新手段，作為金融抵押品向其他網絡成員展示其信用，并促成金融活動。另外，由于知識和技術的需要會吸引大量金融機構在創新的核心區域形成金融機構的集聚，而金融機構通過貨幣供給形成的金融與企業鏈、政策規劃引導的金融與政府鏈、資本運作形成的金融與產業鏈、以及數據共享降低成本形成的金融與中介鏈都將極大的推動技術創新集群網絡的延伸與擴張。

技術創新集群的科技金融渠道主要有兩個方面：一是直接的科技金融，主要通過地方政府以鼓勵風險投資資金直接支持的方式，以促進技術創新市場的投融資規模。它表現為多樣化的融資工具和制度，以實現對特定企業的直接金融支持，如創新風險投資機構對技術創新的股權與債券投資，地方政府支持創新者直接向銀行將知識產權質押貸款、知識產權關聯方的擔保融資貸款、互聯網眾籌及對科技創新企業的直接補貼等。二是間接的科技金融，主要是地方政府促進科技中小企業金融信用提升的一系列組織、工具和服務的創新，其主要目的是扶持和建立特殊金融機構、完善多層次的資本市場和金融生態、大力推動科技金融產品的創新等，如：地方政府基于技術創新趨勢建立產業技術創新發展基金或者知識產權科技創新基金、產業互助擔保基金、科技保險、科技租賃、中小企業集合債、團體貸款、股權聯結、OTC市場開拓等。

三、技術創新集群的科技金融投融資特征

技術創新集群是一種新型的網絡化組織模式，圍繞它的科技金融行為具有獨特的競爭優勢，但同時，跨地域、跨時間的技術創新中不確定性和技術高風險性是與生俱來的，不可忽視其投融資活動中可能出現的各種信任問題。結合高新技術產業特征，技術創新集群的科技金融投融資主要特征如下：

（一）獨特的社會網絡信用特征技術創新集群以科技型中小企業為主，游離的企業資產及信用單薄，金融機構出于控制投融資成本及風險的考慮，將要求融資主體提供協作主體的信用支持，使得科技金融信用互助支持成為技術創新集群投融資活動的基礎形式。由于技術創新集群中的主體將網絡視為潛在的伙伴關系網，從提高融資效率、降低融資成本和獲取創新資源等方面考慮，各主體在選擇合作伙伴時會更傾向于處于同一社會網絡的其他成員，因為同社會網絡的信息對稱度更高，這在一定程度上增加了各成員對技術創新集群網絡的依賴性。其次，技術創新集群信用協作成員間的合作經歷、聲譽及信用狀況以及第三方評價和信任都會影響到未來的投融資合作。網絡中所有成員受直接和間接、內部和外部、橫向和縱向、群體和個體等多重網絡關系的影響和監督，不可避免地受到其他成員影響，從而衍生出一種獨特的聲譽機制，尤其是在同一關系網中出現惡意欺詐行為時，受損方將得到更多同情，而欺詐方將可能受到其他成員的質疑、懲罰甚至被驅逐出網絡。在網絡中，惡意欺詐方的損失成本是極大的，故企業逃債的機會主義傾向將減少，企業守信度將增加，從而維系了技術創新集群信用互助的持續運行。

（二）高風險性技術創新集群的科技金融對象一般是科技型中小企業，它們的典型特征是技術和知識（含隱形和顯性知識產權）不穩定、市場前景不明朗、企業內部管理制度不健全、項目盈利能力不確定，同時資金需求急、使用周期長都決定了科技型中小企業具有極高的風險。因此，對于技術創新集群的投融資活動，即使可能存在有誘惑力的回報，投資者也要考慮其承擔的巨大風險。其次，由于技術、知識和資本的無形性而使得技術創新集群的信用互助支持可以沒有地域、時間的約束，隨著投融資活動的地域及行業擴散，合作雙方面對面、一對一的交流機會將減少，建立和維持信任需要更長時間和更高成本。同時還可能有諸如初次合作信息核實、突發事件的信任破壞等各種不確定因素影響。

（三）長期、穩定的合作預期短期、松散的合作難以抵消技術創新的高風險性，只有確立未來總收益最大化目標，建立長期、穩定的合作預期，在合作中逐步降低交易費用、提高合作效率，運用交易成本和效率的邊際效應對沖高風險，并極力擴大并維護各自的關系網，獲得更多的投融資合作機會才是最明智的決策，這樣也無形之中營造了一種長期、穩定的誠信合作氛圍。

（四）多層次、多樣性、多主體參與技術創新集群的科技金融廣義上包含了技術創新產業所有相關企業和組織，這些主體的多層次、多樣性、多主體參與的特征擴大了合作伙伴的選擇范圍，為有前景的技術創新項目和企業提供了更多的投融資機會和穩定的資金來源及收益。

四、技術創新集群的地方政府科技金融行為分析

（一）地方政府科技金融的作用及存在的問題地方政府的科技金融行為對技術創新集群觀念的培育、集群創新品牌的樹立、基礎設施的建設方面起著不可替代的作用，從世界各國集群成功實踐經驗來看，地方政府是技術創新集群網絡的主要參與者，并具有決定性力量。但其在實施科技金融過程中也不可避免的存在各種問題，表現為：首先，地方政府一般會將其注意力和努力集中于已存在的技術創新領域，因為全力支持萌芽甚至還不存在的技術創新是充滿危險的，更重要的是無法獲取政治利益，可稱之為“萌芽創新冷漠”；其次，受政府換屆和政績要求等現實問題制約，業界普遍質疑地方政府對技術創新集群科技金融政策的持續性，可稱之為“創新持續性考驗”；另外，理論上認為參與技術創新集群科技金融的相關政府職能部門應該在廣泛的宏觀議程與微觀層面上進行平衡分析及取舍，而現實卻是眾多地方政府的重復、復制性地支持建設，甚至將注意力引入如何謀取公共補貼的自私誤區，而非如何提升本地技術創新資產規模和增長上的“盲目創新支持”。

（二）技術創新集群的地方政府科技金融行為

（1）以政府為主導通過科技金融引入創新源，打破企業創新的囚徒困境。我國的技術創新集群主體是科技型中小企業，其技術創新也多是圍繞中低檔產品的標準裝配線和傳統工藝組織生產，屬于技術中后期階段創新特征；且在技術創新上的模仿動機遠高于其創新動機，很大一部分科技型中小企業更愿意做“免費搭車人”，都期待仿效新產品，減少研發及創新風險。而這無疑是一個典型的“囚徒困境”。為避免傳統技術創新及囚徒困境帶來的技術創新集群衰落，由地方政府通過科技金融的資本效應引入并激發外部創新能力就顯得格外重要。因為，如果由任何其他組織或某一家企業來承擔都容易出現權力尋租行為，導致引入的更多是滿足單個組織或企業而非集群企業都適用的技術資源，而地方政府會則更多關注集群的通用應用型技術領域。而且在引入外部資源時，地方政府在談判能力、組織信譽、網絡擴張上都有不可比擬的優勢。

但是，要實現地方政府“引入人”角色，就必須明確其動機。在經濟轉型期中，要避免地方政府的科技金融陷入萌芽創新冷漠、創新持續性考驗和盲目創新支持的怪圈中，科學有效地引入創新源必須明確兩個條件：一是技術創新集群環境。由于體制和資金限制，地方政府引入的技術能力應該可以為大多數企業所共享，這樣才能產生規模效應。而技術創新集群環境正是企業基于某一類產品的企業集聚，他們在技術、設備上的需求類似。需求的集聚提升了創新技術的市場價值并降低了技術升級的成本，因此地方政府直接性的科技金融應側重引入能輻射并促進集群企業技術升級的成套技術設備與資源的資本領域。二是技術創新集群的邊界。地方政府由于有行政邊界，那些跨地區的科技金融引導往往被視為無效的地方政府業績。例如，廣東省近年來著力打造多個以專業鎮為基礎的科技金融創新組織或平臺，但跨鄉鎮的產業科技金融組織或平臺卻很少。

除通過直接科技金融支持成套技術和設備引入的工作外，地方政府更應該重視通過間接科技金融手段引入創新人才、國際創新組織和金融機構等創新源。其引入的方式主要有以下幾種：設置科技金融人才、團隊引入基金；著力打造跨行業、跨地區、跨國家的科技金融服務于交流平臺；積極儲備并主動服務于優質的科技型中小企業資源，增加地方吸引外部創新源的籌碼；扶持本地科技金融組織的外部交流合作及創新；系統化地建設跨區域、多層次的科技金融服務體系；開展科技保險、供應鏈金融、知識產權集群互助擔保等科技金融創新支持。

（2）激發科技金融組織機制，促進創新技術持續、高效的擴散。隨著創新資源的引入，合理的科技金融組織管理機制必不可少。依據國內外創新組織管理經驗，有效組織創新應具備三個基本特質：一是主體性，地方政府引入的創新源的使用者是企業，而非政府，因此必須設計一種機制將創新資源轉移給企業；二是持續性，引入的創新資源應具有自我增強的能力；三是擴散性，創新源能通過技術外溢與信息共享實現擴散，從而降低集群技術創新的成本并提高效率。本文結合以上三種特質來評價現實科技金融的三種組織機制。

第一種是重點扶持大型企業的科技金融組織機制。地方政府將科技金融資源重點投向產業中技術創新的較大型企業，通過資本促進其創新并希望其盡快向供應鏈、集群鏈上下游和周邊擴散。這一機制的好處是：強化了企業的主體創新地位；地方政府的引導和企業的資本投入使創新持續性增強。但缺點是企業依托科技金融支持開發的技術可能并不適合大多數企業；另外，即使適用，大型企業也可能人為的設置諸如高額的技術轉讓費、信息提供不充分等障礙。

第二種是科技金融公共服務組織機制。地方政府將科技金融資源看成是公共產品，由公共地非盈利機構基于技術創新項目為集群企業提供低成本、甚至無償的金融支持。其好處是：降低了科技中小企業創新金融成本，可以快速擴散并共享某些技術創新成果。但由于不是企業化運作，其科技金融動力和持續性缺乏，自我增強機制不足，并可能形成“權利尋租”，且容易滋生企業創新依賴，還將加劇地方政府財政負擔，是計劃經濟時代技術創新組織管理的體現。

第三種是強調公司化運作的組織機制。即根據引入資源規模，由地方政府發起組建一個或若干個股份制或政府全資組建的科技金融投資公司或機構，專門投資和參與集群技術創新活動，其主要目的是促進市場競爭，不斷投資那些適銷對路的新技術、產品和組織。這一組織的優點是：科技金融促進的本源還是企業，但同時公司受盈利和市場的約束將不斷自我增強科技金融的創新活力。當然，這種組織機制可能產生新的問題，即在公司盈利驅動下，科技金融投資公司或機構對技術創新投資回報的定價可能阻礙技術擴散，因為新技術即使滿足其他中小企業更新需要，但中小企業可能本身無力接受這種價格，最終仍會選擇模仿創新，甚至違法違規地竊取或盜用其技術，一旦被效仿，科技金融投資公司或機構必然受損。因此，突破技術創新交易，實現科技金融投資公司的投資回報是這一機制的重要挑戰之一。

三種組織機制中，第一種要求技術創新集群存在大型企業，目前我國多數技術創新集群為中小產業集群，不適合這一組織機制。第二種組織的設計無法與市場經濟接軌，也缺乏持續性和擴散性。第三種組織機制符合市場經濟定位，但其難點是技術創新的科技金融投資公司的設立及持續運營的平衡問題；但通過地方政府的介入及協調利益是可能解決的。因此地方政府的科技金融最佳方式為第三種組織機制。實施公司化的科技金融組織機制，其發展初期將是通過科技金融投資公司直接或間接地對技術創新進行投融資。然后再由地方政府通過真實的技術轉讓價格補貼或對購買方的補貼等方式實現技術開發與轉讓，目的是維持公司化組織的平均資本回報率，同時也讓中小企業有能力購買新技術知識開發的新產品，這種補償的代價在發展初期是較低的，且很可能形成“帕累托改進”的次優效應。當然，政府的補貼不能無限持續，為避免企業依賴和市場扭曲，地方政府應該適時退出初期補貼，并將科技金融資源全部交給公司化的科技金融機構管理與實施，讓市場化管理發揮效應。

（3）完善科技金融網絡，推進金融組織創新及集群互動。技術創新成果的擴散將推動圍繞技術創新服務業的市場拓展，金融服務業很容易在創新經濟核心區域或大都市形成產業集聚，但它們不應該是普通的聚集，如何有效激發科技金融網絡、支持科技型中小企業成長是擺在地方政府面前的難題。科技金融網絡包括七個主要節點，分別是：科技型企業、銀行等信貸機構、創投公司等投資機構、評估擔保等信用支持機構、多層次的資本市場、政府和科技園等。每一個企業都處于一定的網絡結點上，并擁有特定的信息，其他經濟個體無法理解和利用這些信息。科技金融網絡是技術創新集群與科技金融的結合，具備負責巨系統和復雜網絡的諸多特征，需要地方政府運用系統動力學的思維進行研究與引導。

地方政府作為科技金融網絡的引導者，其主要作用是獲取、配置、交換和整合網絡上的資源。其主要工作可以歸納為以下四個方面：一是完善科技金融網絡結構。包括及時發布和掌握企業技術創新資金需求規模、風險強度、投資回報期望、企業信用狀況等。二是通過科技金融創新促進不同主體的完善。其中科技型企業作為技術創新主體；政府、銀行、投資機構和資本市場為技術創新資金供給主體；信用評級、擔保、科技園等機構為金融服務主體。三是進行技術創新企業生命周期全覆蓋。結合技術創新企業生命周期特征，創設和引入適合的特殊金融機構，匹配科技企業成長路徑。四是搭建各種類型的平臺，激發不同主體的鏈接機制，促進信用交易。通過搭建技術創新互動論壇、大賽、公共組織等方式，吸引社會力量利用互聯網、社會網絡、大數據等先進理念和技術刻畫主體策略行為的研究與服務，完善信用評級體系，最終促進多主體鏈接。

綜上所述，伴隨地方政府的科技金融引導行為，技術創新集群內的科技型中小企業通過集群協同可以獲得更強的市場競爭力，同時還將推動其產生對創新技術的更大需求。

*本文系2014年度廣東省軟科學研究計劃項目“大數據發展下集群創新科技企業的知識產權擔保風險評估體系研究”（項目編號：2014A07073001）、2015年度廣東省軟科學研究計劃項目“大數據發展下集群小微企業征信的要素與協作”（項目編號：2015A070704001）、2011年國家社會科學青年基金項目“制造集群網絡創新機制研究”（項目編號：11CGL043）階段性研究成果。

［1］鄒秀萍、徐增讓、胥彥玲：《德國風電技術創新集群的空間演化機制分析》，《科研管理》2014年第12期。

［2］胡鳳玲、上官學進、周艷：《網絡資源與企業技術創新集群的競爭優勢》，《審計與經濟研究》2005年第1期。

［3］魏江、葉波：《產業集群技術能力增長機制研究》，《科學管理研究》2003年第1期。

［4］馬麗儀、楊宜：《基于科技金融網絡的高技術企業成長機制研究》，《科研管理》2013年第12期。

［5］馬毅：《大數據發展下集群融資創新環境治理研究》,《經濟體制改革》2014年第5期。

［6］張振剛、景詩龍：《我國產業集群共性技術創新平臺模式比較研究——基于政府作用的視角》，《科技進步與對策》2008年第7期。

［7］劉小元、林嵩：《地方政府行為對創業企業技術創新的影響——基于技術創新資源配置與創新產出的雙重視角》，《研究與發展管理》2013年第5期。

［8］魏麗華：《金融危機視角下產業集群升級與地方政府行為》，《重慶社會科學》2009年第1期。

［9］魏麗華：《基于創新視角下的地方政府在產業集群升級中的有效行為探討》，《商業研究》2010年第6期。

（編輯朱珊珊）