以金融供給側改革破解中小企業貸款難問題

中國民生銀行研究院院長 黃劍輝

中小企業融資難融資貴，是我們關注但一直沒有得到實質性解決的問題。今天的講座就從這個問題出發，在金融供給側結構性改革的理論基礎上，探索破解融資難融資貴問題的新思路。

2015年11月10日，習近平總書記主持召開中央財經領導小組第十一次會議，強調在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革，著力提高供給體系質量和效率，增強經濟持續增長的動力，推動社會生產力水平實現整體的躍升。以這次會議為標志，我國宏觀政策的重點轉到了加大供給側結構性改革。今年9月初在杭州召開的G20峰會，也把結構性改革作為破解本輪全球經濟危機的關鍵舉措。這是近現代以來中國首次在宏觀政策方面發揮全球性引領作用。

一、以供給側結構性改革推動中國經濟發展

加大供給側結構性改革，抓住了社會發展的主要矛盾。黨的十八大明確指出：“我們必須清醒認識到，我國仍處于并將長期處于社會主義初級階段的基本國情沒有變，人民日益增長的物質文化需要同落后的社會生產之間的矛盾這一社會主要矛盾沒有變，我國是世界最大發展中國家的國際地位沒有變。”供給側結構性改革的任務就是要改革生產關系，用新制度供給來取代舊制度供給，從而解放和發展生產力，提升國際競爭力；就是要適應經濟基礎變化，改革上層建筑，促進經濟發展和質量效率提升；就是要以新供給滿足新需求，以有效供給滿足有效需求。

（一）金融供給側結構性改革的理論分析

金融供給側結構性改革在整個供給側改革中處于什么位置，如何來理解？我經過近幾年研究，提出從三組供求關系入手，加快推進整體性的供給側結構性改革。一是要從政府端入手，持續改善制度供給，致力于發揮市場的決定性作用；二是要從金融供給主體入手，促進金融有效供給與實體經濟有效需求的匹配，這是破解融資難融資貴問題的核心；三是要從實體經濟端的供給主體入手，以居民的升級版的消費需求為目標，從農業、制造業、服務業方面著力推進有效供給，打造升級版的實體經濟。這三個方面構成了金融供給側結構性改革的基本框架。

下面簡要分析現在的經濟環境，以此為基礎，思考怎樣破解融資難融資貴的問題。

（二）世界各國經濟發展普遍低于預期

從全球經濟來看，世界金融形勢復雜，地緣政治的影響、沖擊更加頻繁，各國經濟復蘇比較疲弱。美國經濟增長今年還是低于預期；歐洲經濟處于低速運行中，受英國脫歐的影響，未來三年歐元區的經濟增速預計下降0.3%-0.5%，英國經濟也有陷入衰退的可能；日本經濟 2016年二季度環比增長只有0.7%，比一季度的2.1%大幅度下降，日本政府新近推出的經濟刺激計劃，并沒有針對人口老齡化、全要素生產率下降等結構性問題提出有效的解決方法；二三季度，俄羅斯、印度等新興市場國家的經濟有所回暖，主要新興市場國家經濟有改善的態勢。這是當前全球經濟的發展狀況。

（三）我國的供給側結構性改革初顯成效

在整個全球經濟復雜多變的環境中，我國經濟整體穩健運行。2016年下半年，我國經濟隨著供給側結構性改革的加強而面臨一定的下行壓力，但從實際數據看，即便在沒有實施比較大規模需求刺激的情況下，第三季度 GDP總體增長6.7%，與第一、二季度持平。

在全球貿易減速的情況下，中國的外貿形勢逐步趨穩。2016年1到9月，我國出口總額15370億美元，進口總額是11406億美元，雖然與2015年同比下降，但是進口增速跌幅正在逐步收窄，顯示我國內需正在逐步企穩。居民消費價格總水平（CPI）連續 4個月同比上漲不到2.0%，表現比較溫和，未來有望回升，但是通脹壓力并不很大。從新增貸款來看，貨幣活化的趨勢比較明顯，1到9月新增人民幣貸款10.16萬億人民幣，9月新增1.22萬億美元，8月新增9487億元，比7月的4636億元，連續3個月顯著回升。從匯率來看，自2015年8月11日中國央行實行人民幣匯率中間價報價機制改革以來，至2016年9月末，人民幣對美元匯率已累計貶值近8%。2016年7月以來，人民幣匯率呈現為雙向波動的態勢比較明顯，9月末，中國外匯儲備規模為3.16萬億美元，環比減少近188億美元，這是連續第三個月下降，且創下了五年來新低。

全球經濟復蘇要走出這輪危機，加大供給側結構性改革是關鍵。全球經濟問題表面看是需求不足，實際上是供給側資本層面、勞動力層面、全要素生產率技術層面都存在結構性的失衡問題。要破解這個難題單靠貨幣政策刺激是不夠的，必須要在經濟供給側結構性方面作出更多的改進，使供給體系更好地適應需求結構的變化。宏觀政策方面，要在原來財政貨幣政策的基礎上改革開放創新，把落腳點放在提高全要素生產率上，推動金融改革、土地制度改革、教育改革、醫療改革等，通過創新創造、簡政放權、減壓減負，釋放體制機制活力。

2016年 9月初在杭州召開的 G20的峰會上，我國為全球經濟發展開出以結構性改革為主要措施的藥方，可以說是直達全球經濟治理中的病灶。過去，西方經濟學的宏觀政策框架都是從需求側著手，用財政貨幣政策來刺激經濟。結構性改革可以說是一個治本之策，為全球經濟未來的發展指明了方向。

二、我國中小企業融資狀冴調查

我們拿到了一份國家發改委中小企業協會做的 2014年經濟轉型與中小企業發展問卷調查數據。調查結果數據顯示，80%的企業認為有融資難融資貴的問題，其中表示“非常困難”的占21%，表示“有一定困難，但困難不太大”的占55%，表示“不困難”的占24%。主要反饋意見包括：銀行對企業財務狀況和經營情況要求比較苛刻；擔保條件比較苛刻；銀行缺乏專門針對小企業特點的信貸產品；流程設置不合理；除了各種外部因素，中小企業自身也存在一些問題。

（一）融資難度：信用、抵押受限，中小企業融資難度大

調查結果顯示，中小企業普遍認為通過國有商業銀行、股份制商業銀行、股市以及債券、票據等渠道融資，難度相對比較大；通過向親朋好友、地下錢莊等渠道借款，難度比較小；通過城商行、農商行、小貸公司、P2P這些途徑融資，難度比較適中。

在融資方式上，調查顯示，79%的中小企業選取銀行渠道融資，其中選取國有商業銀行渠道的占30%，選取股份制商業銀行渠道的占24%，選取城市商業銀行、農村商業銀行、村鎮銀行、信用社渠道的占25%。雖然直接融資占社會融資總量的比重由 2012年的 15.9%上升到了目前的25.9%，但是以直接融資為主要渠道的中小企業占比只有4%。直接融資方式主要是由大型企業獲得，因為大型企業信用程度比較高。

（二）融資成本：利率偏高，融資貴的問題普遍存在

調查表明，新型的融資方式由于融資便捷，已經逐步被接受，約有 7%的中小企業選擇通過小貸公司以 P2P方式融資。融資成本被普遍認為偏高，也就是融資貴。有過半數中小企業的融資成本高于10%，有38%的中小企業融資利率為11%-15%，融資利率達16%-20%、21%-30%及30%以上的中小企業分別有10%、7%、1%，即有18%的中小企業融資利率高于16%。當然，還有一些中小企業根本沒有獲得融資。

從借貸成本來看，中小企業從銀行借貸的成本接近10%，遠高于央行基準利率；從小貸P2P和親朋好友融資的利率是15%左右；地下錢莊的貸款利率是15%以上，有18%的中小企業從地下錢莊借貸，利率高達24%，確實很驚人。

（三）中小企業的信貸融資面臨增長壓力

調查數據顯示，中小企業的信貸融資比較穩定，但也面臨著增長壓力。

一是信貸投放穩步增長，但貸款質量存在一定隱患。截至2016年3月末，小微企業貸款余額24.3萬億元，其中不良貸款余額6642億元，不良率2.7%，比商業銀行的平均不良率高0.65個百分點。

二是從融資提供渠道現狀看，中小金融機構增速比較快。我多年來一直有這樣的觀點，就是要通過發展中小金融機構來匹配中小企業、小微企業。靠大型金融機構給小微企業提供融資，從結構上是錯配的，因為風險偏好不同，在管理半徑上也有一定難度。從中小金融機構的發展情況來看，目前其貸款余額的增長高于股份制銀行。比如非銀行業的金融機構小微貸款增速高達46%，農商行和城商行的貸款增速分別是27.6%和22.3%。從省域來看，發達省份小微企業貸款排名明顯靠前，浙江、江蘇、廣東省的貸款余額排名前三，均超過了2萬億。這主要是由于這些省份經濟比較發達，中小企業經營比較活躍。

三是中小微企業直接融資發展速度偏慢。中小微企業已發行的債券包括中小企業集合債、集合票據、私募債、小微企業專項金融債，它們的陸續推出，為中小企業提供了直接融資服務，但是由于總體規模比較小，欺詐情況也時有發生，所以這項業務在近期作用有限。從中小企業發行股票的直接融資方式看，截至2016年9月，中小板、創業板上市公司分別是788家和532家。2013年底，新三板由試點高新區擴容到全國中小企業，吸引了很多符合條件的中小企業登陸新三板，截至 2016年 9月，股轉系統掛牌的股票達到了 8977家。但是，新三板市場的活躍度比較低，地方區域性股票交易市場亂象比較多，還存在著不少問題。

三、中小企業融資難融資貴的成因

到底是什么樣的原因，導致出現中小企業融資難融資貴的問題？過去談到融資難融資貴，會把目光更多地投向金融機構。今天看來，要破解這個問題，需要從成因的角度進行全面系統分析。

（一）資金供需主體雙方匹配程度低

從金融機構的角度看，中小企業融資難融資貴是全球性的問題，但是在我國又有它的特殊性。改革開放三十多年后，從需求端來看，需要資金的大中小型企業90%以上是民營企業。但是，從供給主體來看，在我國的金融主體里邊，銀行是主體。銀行里邊，國有控股機構包括地方政府控股的城商行是主體。一端是以大中型銀行、國有控股銀行為主體的金融供給結構，另一端是以民營企業特別是中小微企業為主體的資金需求結構，這兩者明顯是不匹配的。這是需要我們重點關注的問題，也是破解融資難融資貴的核心問題。

從中小企業的角度看，融資難也因其自身存在一些問題。一是中小企業的經營風險總體上比大型企業高。過去在利率沒有市場化的情況下，要求金融機構、銀行用基本上同樣的利率去發放貸款，銀行和金融機構必然喜歡找大中型企業特別是大中型國企，因為經濟金融的規律就是貸款的定價必須要跟風險相結合，過去風險議價沒有在利率當中得到有效的體現，這也是造成貸款資金供給不足的一個重要原因。二是中小企業存在擔保難的問題。很多中小企業拿不出有效的擔保，甚至拿出抵質押品也很困難。三是部分中小企業的公司治理結構不完善，信用觀念不強，導致銀行不太愿意給這類企業貸款。四是中小企業相關的信息披露比較低，透明度不高。金融機構很重要的一個問題就是使資金能夠既貸得出又收得回，而且收得回是關鍵。如何能夠實現收得回，很重要的就是要依據借款人相關的信息來適當地定價。如果信息透明度很低，那么就很難定價，這也是造成融資難的重要原因。

（二）金融市場體系及政策保障不健全

從社會環境方面分析，融資難的成因主要有四點。

一是金融市場不健全。主板市場融資門檻很高，中小企業的資質不能達到；利用創業板融資的小企業屈指可數；風險投資基金、創投基金在我們國家處于起步階段；民間借貸市場的融資成本非常高；小企業難以獲得除銀行貸款以外的其他外部融資。

二是小企業融資擔保體系不健全。政府層面沒有建立完善的小企業融資擔保體系，社會擔保機構的擔保能力也偏弱，部分社會擔保機構為了自身利益隨意制定收費標準，增加收費項目，導致大部分小企業難以獲得其擔保支持。

三是政策性融資機構缺位。由財政直接出資或聯合社會資本出資設立政策性金融機構參與中小企業融資業務是歐美國家的成熟做法，而我們國家還沒有建立專門的中小企業的政策性金融機構。

四是小企業融資的社會環境仍不完善。征信體系不完善，銀行無法掌握小企業的稅務、海關等數據，缺乏緩解信息不對稱問題的有效渠道；小企業貸款風險的補償機制、小企業貸款貼息和稅收減免政策、小企業貸款的核銷政策等不夠完善；一些區域的金融信用環境較差，地方政府對企業逃廢債的打擊力度不夠大，影響了中小企業融資的可獲得性。

此外，大部分銀行還沒有開設專門的中小企業風險評級系統，銀行主要還是把中小企業與大企業用一個標準來進行評級。用同樣的標準一衡量，中小企業評級必然比較低，而銀行風險管理定調比較高，這樣中小企業被拒絕貸款的概率也就相應地高。銀行對中小企業授信業務的管理成本確實比大企業要高，因為中小企業單筆貸款金額比較小，貸款頻率比較高，期限短，所以導致單戶的貸款收益就比較低。如果不能批量開展業務，就難以獲得比較適當的收益，而要大規模開展這樣的業務，又受到區域、小企業發展環境、金融機構編制等方面的制約，管理成本、交易成本都比較高。這是中小企業融資難融資貴的又一個原因。

四、美國、德國解決中小企業融資問題的經驗與做法

破解中小企業融資難的問題，我們可以參考、借鑒其他國家的經驗。

（一）美國：融資渠道完備，政策支持完善

為方便中小企業融資，美國建立了服務對象不同的融資市場，比如說為中小型科技企業設立的納斯達克市場，為退市公司和更小型公司提供股票轉讓服務的柜臺交易市場，另外還有商業銀行貸款、小企業投資公司、地方性證券市場、場外市場、私人權益市場等，分別服務于不同需求的客戶，多數小企業都是在場外市場進行交易。美國的私人權益市場也很發達，包括風投、天使投資等等，以信息技術為代表的高科技企業在初期都是通過私人權益市場進行融資。

美國政府對企業融資有很完善的政策支持，主要包括建立健全扶持小企業融資的相關法規，包括《小企業法》《小企業投資法》《小企業經濟政策法》《小企業技術革新促進法》《小企業開發中心法》等。美國政府設立的財政專項基金主要包括三種，一是向那些有較強技術創新能力、發展前景較好的小企業發放直接貸款，但數量比較有限；二是向遭受自然災害的企業提供自然災害貸款；三是對小企業的創新研究提供一定的資助。財政專項基金就是做這幾方面的事情。美國政府設立了聯邦小企業管理局，它是一個小型、獨立的聯邦機構，任務是向小企業提供資助、咨詢、幫助和保護，維護自由競爭的市場秩序，增強國家整體發展的活力，協助災后社區的經濟復蘇等。

除了國家政策支持之外，美國金融機構自身的一些做法也具有參考性。如美國的富國銀行，在 2008年金融危機之前是美國第五大銀行，目前市值已經全球第一，它之所以能夠在金融危機中生存并壯大，很大程度上還是依賴于它堅守傳統商業銀行業務，建立了以中小企業為中心交叉銷售的綜合化經營模式。具體做法為：一是細分小企業市場。富國銀行設立了兩個專門機構負責為不同規模的中小企業提供融資，對于貸款上限10萬美元以下的業務使用標準化的“企業通”產品，而對于需要貸款上限在100萬美元或者更高的中小企業，則通過它的“小企業銀行”負責。二是改造流程。將零售信貸的業務流程引用到中小企業授信業務中，而95%的中小企業定位為消費信貸市場下的一個特殊細分市場，對于這類客戶運用批量自動化處理系統代替人工貸前審查和信貸管理，大部分貸款通過郵件、電話和分行柜臺發放，不需要客戶經理辦理，大幅度提高了效率、降低了成本。三是交叉銷售。為每一個客戶經理提供整合的客戶信息庫和金融產品庫，客戶經理能夠針對小企業客戶進行多元化產品銷售和服務。根據富國銀行發布的有關手冊，一個客戶經理可以為單一客戶提供八個以上的金融產品，這種交叉銷售是特別有效率的做法，能使中小企業、小微企業得到迅速或者多元化的金融服務，大大降低了產品銷售成本和客戶流失率，增加了單位雇員利潤率。

（二）德國：金融服務體系完備，政策保障到位

德國構建了多層次的中小企業金融服務體系，以中小企業為主要服務對象的金融機構多達2000多家，包括德國復興信貸銀行、儲蓄銀行、州立銀行、擔保銀行及合作銀行等機構。德國服務于中小企業的金融機構分為三類。第一類是政策性金融機構，負責提供信貸和股權融資服務，如以德國復興信貸銀行作為政策性銀行，政府通過提供貼息的方式，引導和支持德國復興信貸銀行為中小企業、特別是中小科技企業發放中長期貸款。第二類是由政府參與和支持設立的小企業科技創投基金，包括發起設立高科技創投基金，推動設立科技創新聯盟，為商業風險投資提供政策性信貸支持。第三類是政府在擔保、財稅及社會化中介服務方面進行扶持，包括以擔保銀行為核心的風險分擔機制，稅收優惠支持，法律、社會化信息和培訓等中介服務。

德國的擔保體系也分成三類。第一類是擔保銀行體系，主要為5萬至100萬歐元貸款提供擔保；第二類是由州政府層面負責，為100萬到350萬歐元的貸款提供擔保；第三類是由聯邦政府層面負責，為350萬歐元以上貸款提供擔保。德國的擔保銀行是推動小微和創業企業的主要促進機構，它是由相關工商業行業協會、儲蓄銀行、國民銀行、私人銀行、保險公司等發起設立的股份制公司，是介于政府與行業協會之間的公益性組織。擔保銀行不從事資金吸收和貸款發放業務，只對儲蓄銀行、合作銀行、商業銀行等貸款銀行提供擔保和風險分擔。德國擔保銀行屬區域性政策性服務機構，只為本行政區域內的企業和個人提供貸款擔保服務。目前全德國共有 17家擔保銀行，除巴伐利亞州有 2家外，每個州只有一家。

德國為什么能夠構建一個良好的擔保體系？關鍵是構建了擔保銀行的風險分擔機制。怎么做呢？首先，商業銀行與擔保銀行對擔保的貸款，一般按照2∶8的比例來分擔風險責任，也就是擔保銀行承擔80%的風險責任，貸款銀行承擔20%的風險責任。其次，一旦發生損失，德國聯邦政府和州政府還會分別承擔其中的39%、26%，擔保銀行只承擔35%。最后，在部分州，聯邦政府和州政府承擔的貸款損失比例更是高達80%，有力地促進了商業銀行向中小微企業提供融資。

在稅收方面，德國也對中小企業采取了多種優惠支持政策。一是德國政府從20世紀80年代開始，對中小企業尤其是處于創業階段的中小企業實行稅收優惠減免政策，規定新建企業動產投資額的50%可在所得稅項前扣除；中小企業盈利中再投資的部分可免交財產稅。二是德國將產品流轉稅改成增值稅，增加了增值多的大企業的納稅額，減輕了增值少的中小企業稅收負擔，提升中小企業的盈利能力和還債能力，在一定程度上保護了中小企業的發展。三是德國政府還不斷提高中小企業的營業稅起征點。東德和西德統一以后，把東部地區的營業稅起征點從15萬馬克提高到了100萬馬克；專門制定了面向中小企業的七年（1998-2005年）減稅計劃，將中小企業的所得稅率從1998年的25.9%逐步降低到2005年的15%。現在我們國家的所得稅率是25%，明顯比德國高。

德國政府還注重通過法律、社會化信息和培訓等中介服務，推動中小企業的發展。一是頒布法律法規，為中小企業營造外部環境。比如各州有各具特色的《中小企業促進法》，聯邦有《聯邦政府關于中小企業研究與技術政策總方案》《中小企業結構政策的專項條例》《中小企業研究和發展工作的設想計劃》。二是大力推動社會化信息、培訓等中介服務。政府規定，所有工商企業都必須加入商會，每年繳納會費。商會則為入會企業提供經濟與法律評估、資信證明、信息交流、技術咨詢、職業教育培訓以及法律允許的其他方面的系列服務。三是為中小企業提供技術信息服務。比如提供國內外的技術信息咨詢和市場狀態分析，提供克費咨詢服務和咨詢費補貼，包括企業經營戰略管理、技術創新、知識產權保護等方面。

德國復興信貸銀行的定位是政策性銀行，它80%的股權由德國聯邦政府持有，20%股權由州政府持有；該行不直接吸收存款，由德國財政部、德國經濟技術部負責監管。德國復興信貸銀行下設中小企業公司（簡稱KfW-tbg）負責為中小企業、創業初期的企業、高新技術企業和風險投資等業務提供中長期低息融資和股權融資。目前該公司（KfW-tbg）的貸款模式以商業銀行轉貸為主，原則上必須通過其他的商業銀行來轉貸給借款人，具體業務不受政府干預，始終保持經營決策的獨立性、穩定性和靈活性。這種轉貸方式有什么優勢呢？一是能滿足客戶對中長期低息貸款的需求，留住客戶。二是通過利益分成機制，將資本市場籌集的低利率資金和政府利息補貼的好處轉給了中小企業客戶及轉貸銀行，轉貸資金最終以比較低的成本抵達中小企業客戶手中。通過利益分成，轉貸銀行、中小企業都獲得了好處，自身風險也比較低，這樣比自營貸款其實收益還要更好一點。目前 KfW-tbg已經成為德國復興信貸銀行最大的業務領域，占它全部業務總量的三分之一，2014年為中小企業發放貸款達199億歐元。

五、構建破解我國融資難融資貴問題的新思路

面對公眾關注多年，卻一直沒能很好解決的融資難融資貴問題，我提出了一個總體思路，就是政府、金融機構、中小企業都要開拓思路，朝著解決問題的方向共同努力。

（一）政府：健全中小企業融資的社會環境

健全中小企業融資的社會環境，包括加快完善政策法規和配套制度，建立健全中小企業社會化培育和服務體系，幫助中小企業不斷拓寬直接和間接的融資渠道，特別是在構建信用環境、制度環境方面，政府還有很多需要做的事情。

一是要建立多元化的中小企業融資渠道。放松銀行業準入限制，加快純民營銀行行政審批進度；完善多層次的資本市場，加快發展股權交易市場、場外交易市場。盡快建立中小企業政策金融機構，或者是在現有政策金融機構里面設立專門部門，引導政策性機構與商業銀行加強合作，探索委托貸款、股貸聯動新模式。大力發展擔保和再擔保體系，加快建立政策性擔保公司、行業擔保公司、再擔保公司，完善風險補償和分擔機制。引導風險投資、小額貸款公司規范發展，鼓勵探索小企業互助基金、政府種子基金等新的融資方式。

二是完善社會征信體系建設，促進小企業信用信息透明化。加強對企業信用管理的立法保護，推進對企業信用管理的綜合性立法。規范企業信用記錄的收集、整理、披露，逐步建立起一套按照市場規則運作的企業信用服務體系。以央行征信系統為基礎，加快將工商、稅務、海關、環保等部門的數據共享，將小企業實際控制人的個人信用記錄與企業信用記錄結合起來，這樣就能夠高效率地識別中小企業信用，破解其中信息不對稱問題，管控中小企業借貸風險。

三是通過財政稅收政策扶持中小企業發展。政府可以通過專項補貼、貸款貼息、稅收減免、提高折舊等政策，對符合經濟轉型方向的中小企業進行財稅支持。對主要服務于中小企業的金融機構和中介機構的融資業務和融資創新給予鼓勵，對融資過程中存在的差異化門檻進行限制，提供融資便利，并且在增值稅、所得稅方面進行減免。對小企業不良貸款核銷制度，還可以進行一定的突破，就是使核銷變得比較容易，對不良貸款造成的損失允許在稅前列支。這些都會有利于增強銀行發放中小企業貸款的動力。

四是通過監管政策鼓勵銀行對中小企業的投入。監管部門在監管評價上要把中小企業金融服務作為一項重要內容，在小企業產品創新、內部評級、風險容忍度、風險資產轉換系數等方面，給予商業銀行更多的政策傾斜。對小企業迫切需要但消耗風險資產較多且綜合收益較低的保函、票據承兌、貼現等授信產品，建議監管部門出臺差異化的政策。

五是鼓勵中小企業探索創新和“走出去”。在實施“雙創”戰略過程中，在相關法律框架、社會化信息和培訓等中介服務上加大政府引導支持力度，形成鼓勵創新的良好氛圍，實施更加嚴格的知識產權保護。鼓勵高新技術中小企業“走出去”，落實出口退稅等支持政策，充分發揮出口信用保險的作用，為有條件到境外開展業務的中小企業提供必要的指導和保護。

（二）金融機構：增強中小企業金融服務，實現自身轉型發展

從金融機構的角度，政府通過出臺政策改善中小金融機構，這個是關鍵。通過政府監管部門和相關部門努力，推動金融機構轉變理念，增加對中小企業的服務，這是必然的趨勢。同時也要增加金融主體的供給，大力發展民營企業。另外，金融機構自身在組織架構、產品風控、團隊、包括 IT和使用新型科技方面，其實都是可以圍繞中小微企業的發展提供更多更好的服務。

金融機構要樹立這樣一個理念，就是增強中小企業金融服務，是金融機構轉型的必然選擇和必由之路。為什么這么說？首先是基于金融機構業務轉型的內部壓力。隨著大企業的發展壯大，對間接金融的依賴度必然會下降；中小企業融資渠道比較少，但是中國小企業市場潛力非常巨大，所以金融機構在中小企業業務中具有更多的定價權，發展中小企業金融可以實現客戶多元化，有效分散風險，實現交叉銷售，提高綜合收益水平。其次是基于市場競爭的外部動力。中小企業金融具有“藍海”（指未知的市場空間）特征，推動藍海戰略正開始成為金融機構爭奪的發力點，專業化和差異化的競爭正在被引入中小企業金融服務領域。還有是基于政策扶持的引力。近年來，我國不斷加大對小企業金融政策扶持力度，優惠力度不斷加大，為中小企業發展創造良好的融資環境，有助于推進金融機構為小企業提供金融服務。

金融機構轉變理念以后，如何行動起來，增強對中小企業的金融服務呢？

一要實行差異化的市場戰略和客戶定位，建立基于客戶分層的產品體系。對于小微企業，從行業政策、準入標準、地區差異化等角度進行產品的標準化設計；將貸前、貸中、貸后的操作流程融入到產品中，制定比較詳盡的產品說明手冊，建立完備的產品售后監督機制；充分利用電子服務平臺，開通智能手機的網絡銷售渠道，進一步提高業務處理效率，解放客戶經理綜合效能，使其得以把時間、精力用到更有效的方面。對于成長型小企業，在標準化信貸產品的基礎上進行多元化產品的交叉銷售；引入并深化“理財”概念，對企業及關聯的個人提供投資銀行、私人銀行和零售銀行的產品和服務；提高該類型企業對銀行的綜合貢獻度，進一步“鎖定”客戶控制業務風險。

二要加大中小企業金融產品創新力度。對傳統企業授信，我們原來是偏重于抵質押和有效擔保。進行中小企業產品創新，我們可以按照小企業所在的“資金線”“產業鏈”“生意圈”給它設計相關的產品；積極探索中小企業聯保貸款、應收款融資、供應鏈融資等新產品；積極與擔保公司、保險公司、政府部門、行業協會、地方商會、園區管委會等合作，搭建一個多渠道、多元化的平臺，為小企業提供多樣化的產品和服務。還要設立專門的小企業產品研發部門，以此為依托來理順產品審批流程，培養專業的產品經理隊伍，進行有針對性的產品設計，強化產品培訓和推廣應用，建立完善的產品創新機制。

三要健全中小企業金融服務集中化、專業化管理體制。按照銀監會提出的“三個獨立”（獨立的信貸計劃、獨立的財務資源配置、獨立的信貸評審系統）、“六項機制”（利率的風險定價機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專業化的人員培訓機制、違約信息通報機制）的要求，積極探索中小企業專業化的經營管理體制。理順內部的考核和利益劃分機制，鼓勵支行將目標小企業客戶推薦給專營機構，并通過考核與利益協調機制解決專營機構與經營單位的利益關系。建立高效、快捷的小企業授信流程，簡化授信審批手續；堅持專業化的要求，按照“審貸分離，雙線管理”的原則，建立審貸分離、崗位制衡、兼顧風控和效率的業務條線；通過專業化的營銷隊伍、多元化的產品體系、系統化的后臺支持為小企業提供更好的金融服務。建立小企業專營服務的物理場所，提升小企業客戶體驗，統一形象標識、確定場所的基本配置、制定標準的服務規范；拓展新興電子渠道的服務范圍，依托網絡銀行、手機銀行，搭建中小企業客戶的電子服務平臺。

四要建立整體風險控制機制。在理念上，樹立符合中小企業特點的“大數定律”和“收益覆蓋風險”意識，實現對特定目標客戶群風險的整體把控。在流程上，將風險管理與批量化業務處理流程相結合，建立覆蓋貸前調查、貸中審查和貸后管理的小企業全流程操作規程和標準化控制模塊，適應小企業金融業務流程簡化、高效以及集群營銷、批量化操作等特點。在監測上，貸后管理由“個體管理模式”向“整體監測模式”轉變，建立小企業信貸資產的批量監督和預警機制，研發行業趨勢、企業經營、還款能力、違約動機等多個維度的貸后監測指標體系。在考核上，加強對專職信審人員風險管理和業務發展的雙線考核評價力度，鼓勵信審人員在整體控制風險的前提下支持業務發展。

五要構建全融合的渠道體系，轉變企業的服務模式。通過供應鏈金融實現銀企無障礙對接，提供金融+商務協同服務。以電子商務為切入點，構建場景與移動商業鏈條，嵌入企業日常經營活動和產業鏈的管理，打造以核心企業延伸到整個產業鏈的金融服務平臺、綜合交易平臺。借助互聯網技術整合線上線下渠道和服務，加強渠道之間數據共享，構建“線上營銷客戶，線下鎖定客戶”的O2O模式。利用大數據、人工智能等新技術，實現從管控風險向經營風險、經營客戶的前置轉變。

六要重視交叉銷售。創新營銷服務模式，積極整合公司銀行、投資銀行、零售銀行、私人銀行、信用卡等綜合金融服務產品。借助外部合作機構力量，搭建對內交叉銷售平臺和對外綜合服務平臺。為小企業客戶經理提供整合以后的客戶信息庫和金融產品的知識庫。建立目標客戶識別與回應預測模型，使得客戶經理能夠針對小企業客戶進行多元化產品銷售和服務，進一步降低產品銷售成本和客戶流失率。不斷提升對單一客戶的營銷服務深度，在增加客戶忠誠度的同時，進一步提高客戶對銀行的綜合價值貢獻度以及客戶經理的人均利潤率。

七要強化激勵和約束機制，打造小企業專家型服務團隊。對小企業的客戶經理、信審經理和專職審批官要實施資格準入，提高從業人員的整體素質。對小企業專職營銷人員的業績獎勵標準予以放大，強化營銷激勵，保護小企業金融從業人員積極性。加強制度約束，制定小企業授信的盡職和失職認定制度；對小企業從業人員計提風險金，以更好地防范道德風險；要加強崗位培訓、產品培訓和營銷技能培訓；提高小企業營銷人員的風險甄別能力、產品組合運用能力。

（三）中小企業：堅持走具有自己品牌特色的發展道路

對中小企業來說，提升自身競爭力，首先要實現特色化經營，堅持走具有自己特色的發展道路。避免片面追求多元化經營，做大卻無法做強，關鍵就是要把自己的品牌特色打造好。其次要實現專業化經營，從市場和消費行為的特殊性出發，將資源集中于一兩個有限的細分市場，進行專業化經營，尋找內部規模經濟，在專業化基礎上追求多元與專業的和諧統一。同時還要加強與金融機構的合作，提升自己從外部各種金融機構獲取金融服務的能力，使得自身的成本最小化和收益最大化，這樣既可以解決自身的融資難題，也能使銀行作為金融供給端得到穩定的收益，最終實現銀行和企業的雙贏。

總之，只要政府、金融機構、中小企業三方共同努力，就能破解長期困擾我國經濟的中小企業融資難融資貴問題。在三方共同努力的過程中，政府通過服務創新，提高服務效能，促進中小企業發展，提高勞動人口就業率，增加居民收入，提高我國綜合國力；金融機構通過提供金融服務，既能推動實體經濟發展，履行自己的社會責任，同時也使自身得到可持續發展；中小企業在與金融機構的合作中，可以提升自身信用能力、金融能力，生產出更好、更有競爭力的產品，企業的股東、員工也都能實現很好的收益。這樣，就能最終實現一個多方共贏共享的格局，不斷推動社會進步、國家富強，以扎實的步伐，實現中華民族偉大復興的中國夢。