高校財務風險預警體系構建*

江蘇工程職業技術學院　李強

高校財務風險預警體系構建*

江蘇工程職業技術學院李強

隨著我國高等教育體制的改革和各高校的擴張發展，高校財務風險日益增大。如何有效防范高校財務危機的發生和控制財務風險的惡化，已成為學術界研究的熱點。本文從高校財務風險的成因出發，結合其特點構建一套適合高校自身的財務風險預警體系，最后針對高校財務風險控制提出合理化建議。

高校財務風險預警指標

一、引言

近年來，我國高等教育事業進入了一個快速發展的時期，各高校在擴招的大背景下紛紛擴大建設，其擴張速度之快、規模之大前所未有。然而在財政撥款有限、其他融資渠道不暢的環境之下，大部分高校只能選擇銀行貸款作為擴張建設資金的主要來源，造成了一部分高校債臺高筑、財務風險凸顯的現象。因此，加強對高校財務風險的識別，建立一套合理有效的財務風險預警體系具有十分重大的理論價值和現實意義。

二、高校財務風險成因分析

（一）擴建投入資金數額龐大自1999年全國實施高考擴招政策以來，高考錄取人數快速增長，從1999年的160萬人已經逐年增長到2013年的近700萬人，龐大的在校人數背后是對高校資源需求的快速增長。一方面，高校為了保證教學質量和實現長遠發展目標的需要，必須改善現有的教學條件，如宿舍、運動場地、實驗室、教室等，這些都導致了學校對資金的巨額需求；另一方面，一些高校在新校區的建設過程中盲目追求大而全，進行了大量低水平乃至和高校自身教學科研環境毫不相關的建設，造成嚴重的資源浪費現象，并加大了自身面臨的財務風險。

（二）國家投入嚴重不足雖然我國的教育投入呈現逐年增長的趨勢，但與發達國家相比無論從GDP的占比上還是從總量上都是嚴重不足的。財政撥款作為高校穩定性收入的最重要來源，對高校跨越式發展建設的資金需求是很難滿足的，而且國家財政撥款又按不同的用途分為專項撥款和生均撥款兩類，其中用于專門用途的專項撥款占了很大一部分，學校可自由支配的資金相對并不多，這也在一定程度上加大了高校償債的難度，增加高校可能面臨的債務風險。

（三）高校對自身面臨的財務風險認識不足高校從原屬于國家預算體系下的事業單位變成了獨立法人，并可以從事市場經濟條件下的一切財務活動，原先在國家預算體系下不存在的財務風險開始在市場經濟下顯露出來。高校往往囿于以前的管理方式，缺乏對自身財務風險的正確認識，很容易忽略對自身財務風險的預警和控制。很多高校由于各方面的原因未建立一套完善有效的財務風險預警體系，即使有的高校做了相關方面的工作，也只是停留在表面上，缺乏對自身負債風險的正確估計。

（四）欠缺合理的監督約束機制雖然我國公辦高校已經擁有獨立法人地位，且具有一定程度的財務自主權，但其所有權依然屬于政府，這也就為政府對高校財務活動的監督提出了要求。但在政府對高校的實際監督過程中，往往只考慮撥款情況，缺乏定期或不定期的審計機制，更缺少對高校撥款使用情況的考核，容易造成高校資金的違規使用。此外，政府對高校的貸款事宜也缺乏相應規定，高校往往以政府產權為依托大肆舉債，一旦貸款金額超出債能能力，極易造成高校財務危機的發生。

三、高校財務風險預警體系構建

（一）構建原則

（1）科學性原則。即財務風險預警體系的構建應依據財務活動的規律，在指標選取上做到既相互獨立，又互為補充，準確反映其財務情況，如實揭示其潛在的風險點所在。

（2）預測性原則。財務風險預警體系最重要的作用就是根據指標反映的情況及時預測高校可能發生的財務危機。因此預警體系的構建不僅要立足于真實反映高校的財務狀況，更應該通過設置合理的預警值來預判未來的風險，從而將風險保持在可控的范圍之內。

（3）系統性原則。即要求預警體系的構建應遵從系統的觀點，各項指標不僅要從不同側面對高校的財務狀況進行反映，更要從整體上綜合反映高校的情況，即指標選取應對學校的實際情況具有良好的覆蓋性。

（4）可行性原則。即預警體系的構建和指標選取應在數據可得的基礎之上，盡量充分利用現有的財務數據，降低數據采集成本，使預警體系具有更大的實用性。

（5）可比性原則。即要求預警體系的構建不僅應在橫向上比較不同高校的財務風險水平，更應該在縱向上對比高校在不同的時間內財務風險水平的變化情況。

（6）動態性原則。由于外部環境的不斷變化，財務風險預警體系的構建應該根據具體情況不斷更新自身的財務數據、所選指標以及相應的預警標準等方面，力求預測的客觀準確。

（二）指標選取依據前文對高校債務現狀的探討，本文擬用償債能力、現金流動能力、凈資產增長能力、發展潛力和收益能力等五個方面來對高校可能存在的債務風險予以判斷。其中，償債能力是最為重要的指標，因為財務危機的發生往往是源于高校對到期債務的拖欠，因此償債能力衡量了高校債務風險的主要來源即負債帶來的風險，而現金流動能力、凈資產增長能力以及發展潛力分別從不同方面揭示了高校財務狀況總體收支失衡可能帶來的風險。其中，現金流動能力通過對高校現金資產管理的考察來揭示高校自身的資金運營能力；凈資產增長能力則主要通過高校資產保值增值能力的考察來其財務狀況；發展潛力則從高校墊付資金以及可用資金兩方面的內容考察了高校的運營風險情況；收益能力從高校對資產的利用效率方面考慮，衡量了高校在教學和科研工作中可能存在的產出與投入不相匹配的風險。一般而言，教學收入與科研成果越多，資產利用效率越高，高校的收益能力越強，從而其抵抗財務風險的能力就越強（如圖2所示）。

圖2　高校財務風險要素識別圖

在風險識別五要素的基礎上，進一步細化風險預警指標，尋找對高校財務具有高度敏感的指標，從而建立一套真實客觀反映高校財務狀況的風險預警體系。

（1）償債能力指標。

一是流動比率。流動比率反映高校的短期償債能力，代表流動資產對每一單位流動負債的償還保證程度。流動比率越高，高校相對于流動負債的可變現資產越多，短期償債能力越強，財務安全性越高。實務中一般認為流動比率大于2較為可靠。

流動比率=流動資產/流動負債×100%

二是資產負債率。資產負債率反映高校的長期償債能力，衡量了高校總資產中負債所占的份額。資產負債率越低，債權受到資產的保障程度越高，高校的財務風險越小。但是現實中，過低的資產負債率并不利于高校快速發展中對資金的需求，適當地運用財務杠桿對高校的教育和科研事業發展具有很好的推動作用。因此，實務中一般認為40-50%的資產負債率是較為合理的，如果其值大于1，則說明高校的財務風險已經很高。

資產負債率=負債總額/資產總額×100%

三是穩定性收入比重。經費撥款和學費收入是高校的穩定性收入，其在總收入中所占比重越大，說明高校運營越為穩健，財務風險越小。

穩定性收入比重=（教育經費撥款+科研經費撥款+學費收入）/總收入×100%

（2）現金流動能力指標。

一是收入支出比率。該指標表示了高校收入對支出的保障率，一般認為穩健的高校財務政策其指標值大于1。

收入支出比率=收入總額/支出總額×100%

二是可供周轉月數。可供周轉月數表示高校的速動資產在抵消掉流動負債后可供支付的月數，其值越大說明高校對日常支出的潛在支付力越強，發生財務危機的可能性越小。由于按季度撥款的經費是高校收入中最具穩定性的來源，所以一般可供周轉月數以大于3個月為宜。

可供周轉月數=（銀行存款+現金+借出款+債券投資+應收票據-借入款-應交稅金）/（全年支出總額÷12）×100%

三是自有資金余額比重。事業單位的一般基金和專用基金在減去投資基金和留本基金后，代表高校可自由支配的資金數額，比值越大，說明高校對賬戶內現金的自由支配度越高，當有到期債務時可以直接支付。實務中一般認為50-60%的自由資金余額比重是較為合理的。

自有資金余額比重=(年末事業基金-投資基金+年末專用基金-留本基金)/(年末銀行存款+年末現金)×100%

（3）凈資產增長能力指標。

凈資產增長率。高校作為事業單位，其凈資產主要包括事業基金、固定基金、專用基金、經營結余等，而其中的事業基金作為未限定固定用途的自有資金，對高校自身平衡收支、降低財務風險有著最為重要的作用。凈資產增長率可以反映高校自身凈資產的增長情況，從而間接反映償債能力的大小。

凈資產增長率=（本年事業基金總額-上年事業基金總額）/上年事業基金總額×100%

（4）發展潛力指標。

一是墊付款占流動資金比。該指標通過墊付款所占流動資產的比重，在一定程度上反映了高校財務管理的水平和對自有資金使用的效率，其值越小，說明高校債務風險越小。

墊付款占流動資金比=應收及暫付款/（年末資產總額-固定資產-無形資產-對校辦產業投資-其他對外投資）×100%

二是貨幣資余額增長率。此指標直接將高校可用資金的增長情況反映出來，體現了高校自身持續發展建設的潛力，其值越高，說明發展潛力越大，對財務的調控能力和支付能力越強。

貨幣資金余額增長率=（年末現金+年末銀行存款-年初現金-年初銀行存款）/（年初現金+年初銀行存款）× 100%

（5）收益能力指標。

資產創收率。資產創收率反映了高校所投資產的收益情況，由于其收益主要來源于經費撥款、學費收入以及科研收入等部分，因此此指標越大，說明高校自身的資產收益率越高，抵抗財務風險的能力越強。

資產創收率=（教育撥款+科研撥款+預算外收入+科研事業收入）/總資產×100%

綜上所述，高校財務風險預警指標體系如表1所示。

表1　高校財務風險預警指標體系

四、結論

高校由于自身特點有著不同于企業的債務風險，因此各大高校有必要重視自身可能面臨的債務風險，并積極建立適用于自身的財務風險預警體系。然而，構建高校財務風險預警體系僅是高校防范財務風險的起點。在此基礎上，高校還應該在日常財務活動中從源頭加強對財務風險的管理和控制，并做到以下幾點：第一，確認投資項目時加強相關的論證工作，確保投資的可行性和合理性，提高資金的使用效率；第二，籌資時要合理確定負債的規模和期限，力求在不超過自身能力的前提下高效使用貸款資金；第三，制定健全的內部控制制度，明確崗位分工和權責；第四，強化預算的管理和執行，確保以收定支、收支平衡；第五，開源節流，努力增強自身的科研實力，爭取科研經費收入的增加，建立良好的聲譽，鼓勵社會各界的捐贈，同時要加強對日常經費支出的管理，減少不必要的浪費性支出。相信只要在構建合理的風險預警體系的同時，采取行之有效的管理措施，高校必能有效地防范可能的財務風險，并將自身的財務狀況保持在一個合理的水平之上。

*本文系江蘇高校哲學社會科學研究專題項目一般課題“業務流程視角下的高職院校內部控制機制研究”（項目編號：2014SJA010）階段性研究成果。

［1］戰則皓：《高校債務風險的控制研究》，《北京農業大學學報（社會科學版）》2003年第4期。

（編輯杜昌）