微型企業(yè)信用評估
——基于改進(jìn)的多級模糊綜合評價模型

桂林電子科技大學(xué)信息科技學(xué)院　李燕

微型企業(yè)信用評估
——基于改進(jìn)的多級模糊綜合評價模型

桂林電子科技大學(xué)信息科技學(xué)院李燕

本文在借鑒國內(nèi)外中小企業(yè)信用評估方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合微型企業(yè)自身特點，提出將改進(jìn)后的多級模糊綜合評價模型應(yīng)用于微型企業(yè)的信用評估。該模型基于群決策層次分析法和變異系數(shù)法相結(jié)合來確定各項信用評價因素的權(quán)重，利用插值法和專家評分法相結(jié)合確定各個因素的隸屬度，可以較全面地對微型企業(yè)信用狀況做出科學(xué)、合理的評價。

多級模糊綜合評價模型變異系數(shù)法插值法微型企業(yè)

一、引言

在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，國家鼓勵全民創(chuàng)業(yè)的時代，微型企業(yè)在解決就業(yè)、促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展等方面都起到舉足輕重的作用。近年來，為了鼓勵微型企業(yè)的健康發(fā)展，國家出臺諸多稅收和融資方面的優(yōu)惠政策。但是，由于以家庭成員為主的微型企業(yè)具有的固定資產(chǎn)少、缺乏科學(xué)的管理方法、會計活動不規(guī)范等特點，使得其在獲得銀行融資的道路上困難重重。銀行不愿意為微型企業(yè)提供資金支持的主要原因是微型企業(yè)大多為個體私營，固定資產(chǎn)少，無法提供合理的抵押和擔(dān)保品，企業(yè)信用不足，使得銀行授信風(fēng)險難以控制。另一方面，隨著近幾年農(nóng)村金融市場的不斷完善和眾多城市和村鎮(zhèn)商業(yè)銀行的發(fā)展，小額信貸成為各類中小型銀行在差異化競爭中謀生存的主要戰(zhàn)略，微型企業(yè)也成為各個中小型銀行重要的客戶資源。因此，如何建立科學(xué)、合理的微型企業(yè)信用評價制度，成為保證銀行收益和解決微型企業(yè)融資問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

二、多級模糊綜合評價模型構(gòu)建

（一）建立微型企業(yè)信用評級的因素集由于微型企業(yè)資金實力較弱，參與企業(yè)經(jīng)營和管理的人員多為家庭、朋友和親屬關(guān)系，決定其本身具有經(jīng)營模式單一、管理方法不科學(xué)、財務(wù)制度不完善等特點，因此評價微型企業(yè)信用狀況的因素選取應(yīng)遵循科學(xué)性、可操作性和簡易化原則。本文在借鑒多家商業(yè)銀行和信用評級機(jī)構(gòu)有關(guān)中小企業(yè)信用評價指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，提出從經(jīng)營者基本情況、企業(yè)規(guī)模實力、盈利能力、償債實力和信用狀況五個方面，分兩個層次因素來對微型企業(yè)信用做出評級，各項一級指標(biāo)和二級指標(biāo)的內(nèi)容及評價方法說明如表1所示。

（二）確定評價結(jié)果的評語集結(jié)合其它商業(yè)銀行和信用評級機(jī)構(gòu)對微型企業(yè)信用評級結(jié)果的界定，設(shè)立五級評價集，微型企業(yè)信用最終評定結(jié)果用“U”來表示，評語集U=（U1，U2，U3，U4，U5），分別為（優(yōu)、良、中、及格、差）五個等級，對應(yīng)的企業(yè)信用風(fēng)險評價結(jié)果為低、較低、一般、較高、高。

（三）結(jié)合群決策層次分析法與變異系數(shù)法確定各因素的權(quán)重本文采用主觀賦權(quán)和客觀賦權(quán)相結(jié)合的方法確定因素的權(quán)重。其中，兩個一級指標(biāo)，經(jīng)營者基本情況和企業(yè)信用狀況中的二級指標(biāo)用主觀賦權(quán)法中的層次分析法確定因素的權(quán)重，因為該兩個一級指標(biāo)所包含的二級指標(biāo)中定性指標(biāo)和離散變量較多。另外三個一級指標(biāo)，企業(yè)規(guī)模實力、盈利能力、償債實力中所包含的二級指標(biāo)均為連續(xù)變量，所以用客觀賦權(quán)法中的變異系數(shù)法確定因素的權(quán)重。

表1　微型企業(yè)信用評價指標(biāo)體系

（1）主觀賦權(quán)法——AHP。本文提出采用群決策層次分析法來確定微型企業(yè)信用風(fēng)險評價各項指標(biāo)的權(quán)重。由表1可知，微型企業(yè)信用風(fēng)險評價因素集包含五個一級指標(biāo)和十七個二級指標(biāo)組成。五項一級指標(biāo)對應(yīng)的權(quán)重集分別為W=（W1，W2，W3，W4，W5）,二級指標(biāo)Iij相對于一級指標(biāo)Ii的權(quán)重為Wij。由從事信用評價方面研究的學(xué)者、銀監(jiān)會管理人員、銀行信貸人員、信用評級機(jī)構(gòu)工作人員等多人組成微型企業(yè)信用評價指標(biāo)權(quán)重確定專家組。分別向組里的每一個發(fā)放微型企業(yè)信用評價指標(biāo)重要程度調(diào)查問卷，經(jīng)過反復(fù)的預(yù)測、討論和調(diào)研后，獲得所有專家對各個指標(biāo)重要性的判斷矩陣βij。利用幾何平均法求得特征向量W的第i個分量：

（四）結(jié)合插值法與專家評分法確定指標(biāo)對評語的隸屬度由表1微型企業(yè)信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系可知，評價指標(biāo)包括用數(shù)字表示的定量指標(biāo)和用文字表述等級的定性指標(biāo)，而定量指標(biāo)按照取值不同又分為離散變量和連續(xù)變量，在針對這些不同類型的指標(biāo)進(jìn)行評分時需要采用不同的方法確定其隸屬度。由隸屬度構(gòu)成模糊評級矩陣R。

（1）定性指標(biāo)隸屬度的確定。定性指標(biāo)又可分為兩種，一類是采用等級量化方法進(jìn)行評級的指標(biāo)，例如：學(xué)歷。這類指標(biāo)需要用專家評分法，根據(jù)被評價者的實際情況，確定其隸屬度。先由多個專家分別給出各個指標(biāo)針對評語的隸屬度，評價結(jié)果采用概率分布形式表達(dá)，然后對每項指標(biāo)在每個評語下的得分情況進(jìn)行統(tǒng)計，作為其最終隸屬度的取值。另一類是二元選擇變量指標(biāo)，如：婚姻狀況，已婚得分較高，指標(biāo)為“1”，單身得分較低為“0”。

（2）定量指標(biāo)隸屬度的確定。定量指標(biāo)又可分為離散變量和連續(xù)變量。離散變量包括：年齡、從事該行業(yè)年限、貸款償還記錄、稅收上繳記錄等，該類指標(biāo)同樣采用專家評分法確定其隸屬度。連續(xù)變量利用插值法將指標(biāo)的實際值映射到相應(yīng)的［0，1］區(qū)間上。銀行信貸評級人員通過對本地區(qū)微型企業(yè)經(jīng)營和信貸情況的實際調(diào)查，得到各項微型企業(yè)信用評價指標(biāo)的最優(yōu)值和最差值，并將最優(yōu)值設(shè)定為“1”，最差值設(shè)定為“0”，建立指標(biāo)的取值區(qū)間為［0，1］然后分別將各項評價指標(biāo)的實際數(shù)據(jù)映射到對應(yīng)的［0，1］區(qū)間上，得到各項指標(biāo)實際值的隸屬度。由于指標(biāo)有正向與逆向之分，正向指標(biāo)分值越高，如：資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額、資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金比率、流動比率等指標(biāo)，該企業(yè)信用評級得分也越高；逆向指標(biāo)得分越高，如：資產(chǎn)負(fù)債率，該客戶信用評級得分越低。因此，在對不同類型指標(biāo)計算隸屬度時也要采用不同的公式：

其中，xi，xi+1分別為評價指標(biāo)不同評分區(qū)間的極限值，xi

（五）通過加權(quán)平均法對微型企業(yè)信用狀況進(jìn)行綜合評判利用模糊評級矩陣R和權(quán)重集W，可以計算得到加權(quán)綜合隸屬度向量P。計算公式為:

再引進(jìn)分?jǐn)?shù)集F=（100，80，60，40，20）T,得到模糊綜合評價值Z的最終計算結(jié)果：Z=P·F

依據(jù)模糊綜合評價值Z的得分情況來判定微型企業(yè)的信用等級。得分在100-85分之間的信用狀況為優(yōu)，85-70分之間的為良，70-55分之間的為中，55-40分之間為及格，40-25分之間為差。所對應(yīng)的企業(yè)信用風(fēng)險評價結(jié)果分別為低、較低、一般、較高、高。

三、基于改進(jìn)多級模糊綜合評價模型的某微型企業(yè)信用評估

微型企業(yè)自身的特點，決定其不適合用以往評價中小企業(yè)信用狀況的制度作為信用評價的標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文提出使用改進(jìn)后的多級模糊綜合評價模型對微型企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評價。該模型的具體應(yīng)用原理為：將決定微型企業(yè)信用評級結(jié)果的各個因素歸類整理為多層次結(jié)構(gòu)的模糊集合因素集；設(shè)定每一個因素的評價標(biāo)準(zhǔn)等級，組成模糊集合備擇集；利用插值法和專家評分法分別求出各個因素對相應(yīng)評價等級的隸屬度，得到模糊評判矩陣；再使用群決策層次分析法和變異系數(shù)法相結(jié)合確定各個因素的權(quán)重的前提下，通過模糊矩陣合成計算，得到最終的信用評價結(jié)果。

（一）指標(biāo)權(quán)重的確定

（1）主觀賦權(quán)的AHP法確定指標(biāo)權(quán)重。以五個一級指標(biāo)，經(jīng)營者基本情況（I1）、企業(yè)規(guī)模實力（I2）、盈利能力（I3）、償債實力（I4）、和信用狀況（I5），為例說明層次分析法的具體應(yīng)用。微型企業(yè)信用評價指標(biāo)權(quán)重確定專家組由10人組成，通過對專家填寫問卷，統(tǒng)計得出五個一級指標(biāo)重要性程度排序為：信用狀況（I5）、企業(yè)規(guī)模實力（I2）、盈利能力（I3）、償債實力（I4）、經(jīng)營者基本情況（I1），分別對各指標(biāo)進(jìn)行賦值為：

（I1，I2，I3，I4，I5）=（1，7，5，3，9）

由各指標(biāo)的賦值情況，得出指標(biāo)之間相對重要性比較,如表2所示。

利用表2的各行計算權(quán)數(shù)：

表2　指標(biāo)之間相對重要性比較表

同理可得:W2=1.778,W3=0.11,W4=1.270,W5=2.286

然后進(jìn)行歸一化處理可得，五個一級指標(biāo)的權(quán)重分別為：（W1，W2，W3，W4，W）5=（0.045，0.312，0.019，0.223，0.401）

同理可得，一級指標(biāo)經(jīng)營者基本情況（I1）所包含的四個二級指標(biāo)：學(xué)歷（I11）、年齡（I12）、婚姻（I1）3、從事該行業(yè)年限（I14）的權(quán)重分別為：（W11，W12，W13，W14）=（0.062，0.313，0.187，0.438）

一級指標(biāo)（I3）所包含的三個二級指標(biāo)：未償還貸款金額(I51)、貸款償還記錄（I52）、稅收上繳記錄（I53）的權(quán)重分別為：（W51，W52，W53）=（0.556，0.333，0.111）

（2）客觀賦權(quán)的變異系數(shù)法確定指標(biāo)權(quán)重。使用變異系數(shù)法確定指標(biāo)權(quán)重，需要以明確該指標(biāo)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差為前提。因為我國不同區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異性較大，因此使用該方法確定權(quán)重應(yīng)該以企業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為依據(jù)。本文所評估的A企業(yè)所在地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展較落后的C地區(qū)，因此各項財務(wù)指標(biāo)的平均值較低。通過實際調(diào)查，可得一級指標(biāo)企業(yè)規(guī)模實力所包含的二級指標(biāo)：資產(chǎn)總額（I21）、凈資產(chǎn)（I22）、營業(yè)收入（I23）、利潤總額（I24）的均值和標(biāo)準(zhǔn)差，最后使用變異系數(shù)法得到四個二級指標(biāo)的權(quán)重為：

同理可得，一級指標(biāo)企業(yè)償債能力所包含的三個二級指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率（I41）、現(xiàn)金比率（I42）、流動比率（I43）的權(quán)重分別為：（I41，I42，I43）=（0.523，0.324，0.153）

（二）指標(biāo)隸屬度的確定

（1）專家評分法確定指標(biāo)隸屬度。定性指標(biāo)和離散型變量可以采用專家評分法確定其隸屬度。本文對微型企業(yè)信用評級結(jié)果設(shè)定為五個等級，分別是：優(yōu)、良、中、及格、差。使用專家評分法對一級指標(biāo)經(jīng)營者基本情況（I1）中所包含的二級指標(biāo)學(xué)歷（I11）、年齡（I12）、婚姻（I13）、從事該行業(yè)年限（I14），和一級指標(biāo)信用狀況（I5）所包含的二級指標(biāo)未償還貸款金額（I51）、貸款償還記錄（I52）、稅收上繳記錄（I53）的隸屬度進(jìn)行確定。本次研究聘請十位專家組成微型企業(yè)信用評價小組，各位專家在充分掌握A公司的相關(guān)信息后進(jìn)行獨立打分。各位專家對以上兩個一級指標(biāo)所包含的七個二級指標(biāo)的打分結(jié)果如表3所示：

由表3可知，對學(xué)歷（I11）進(jìn)行評價，得到的隸屬度結(jié)果為R11=（0.7，0.3，0，0，0），說明有7個專家認(rèn)為A企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的學(xué)歷得分為“優(yōu)”，分別有3、0、0、0個專家認(rèn)為是良、中、及格、差。同理可得兩個一級指標(biāo)經(jīng)營者基本情況（I1）和信用狀況（I5）的隸屬度R1、R5分別為：

表3　各專家對指標(biāo)打分結(jié)果

（2）插值法確定指標(biāo)隸屬度。插值法所用到的評級標(biāo)準(zhǔn)要基于各項指標(biāo)實際值的先進(jìn)水平和落后水平，由于不同地區(qū)不同行業(yè)的企業(yè)之間差異性較大，因此不能使所有微型企業(yè)用同一標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)及地區(qū)其它同類企業(yè)的實際情況來制定評價標(biāo)準(zhǔn)。A企業(yè)屬于信息技術(shù)服務(wù)型企業(yè)，本文中所列出的指標(biāo)評級標(biāo)準(zhǔn)僅適用于C地區(qū)的同類型企業(yè)。以規(guī)模實力I2指標(biāo)為例，表4為I2指標(biāo)所包含的四個二級指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)矩陣。

A企業(yè)2014年度的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額四個指標(biāo)的值分別為：（I22，I23，I24，I21）=（65，28，37，8）

同理可得，資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額四個指標(biāo)的映射值分別為：（R22，R23，R24，R21）=（0.75，0.8，0.35，0.3）

表4　微型企業(yè)規(guī)模實力指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)矩陣（單位：萬元）

由此可得一級指標(biāo)規(guī)模實力（I2）的隸屬度為：

分別用插值法求得A企業(yè)盈利能力和償債能力的隸屬度。

（三）A企業(yè)信用狀況綜合評價先用二級指標(biāo)的權(quán)重乘以其隸屬度可得該指標(biāo)最終評價結(jié)果得分，如：經(jīng)營者基本情況加權(quán)綜合隸屬度向量P。

引進(jìn)分?jǐn)?shù)集F，求得該指標(biāo)模糊綜合評價值Z1的結(jié)果為：

同理求得，各項一級指標(biāo)模糊綜合評價值分別為：

根據(jù)一級指標(biāo)權(quán)重與評價值得分，可求得A企業(yè)最終信用評價得分Z：

由此可知A企業(yè)的信用評價結(jié)果為良好。

四、結(jié)論

本文對微型企業(yè)信用評價指標(biāo)、評價模型、指標(biāo)權(quán)重確定等方面做了詳細(xì)的論證。鑒于微型企業(yè)自身特點和融資困境，建立了包括經(jīng)營者基本情況、規(guī)模實力、盈利能力、償債能力、信用狀況等五個方面的信用評價指標(biāo)體系。通過對多級模糊綜合評價模型的改進(jìn)，利用群決策層次分析法和變異系數(shù)法相結(jié)合來確定指標(biāo)的權(quán)重，變異系數(shù)法可以保證指標(biāo)權(quán)重確定的客觀性，群決策層次分析法使得判斷結(jié)果反映了群組的意愿，可以避免專家判斷力片面性的影響。定量指標(biāo)和定性指標(biāo)隸屬度的確定分別采用專家評分法和插值法。改進(jìn)后的多級模糊層次綜合評價法，完善了微型企業(yè)信用評價指標(biāo)體系，明確了權(quán)重、隸屬度的具體確定方法，使得微型企業(yè)信用風(fēng)險評級方法更加科學(xué)和合理。

［1］龐磊：《AHP—模糊綜合評價法在中小企業(yè)評級中的應(yīng)用》，《中國物價》2015年第4期。

［2］陳穎、顏偉忠：《大數(shù)據(jù)技術(shù)下小微型企業(yè)信用建設(shè)研究》，《經(jīng)濟(jì)師》2015年第7期。

（編輯杜昌）