普惠金融的現在與未來

張興軍

近期監管辦法的推出和落地，對于行業的長期發展是非常重要的里程碑事件，確實能夠迎來規范的、健康的、有序的市場環境和行業發展的格局。

2016年8月的最后一個周末，對于宜信CEO唐寧來說，可以說是頗為忙碌的一周。8月27日周六這一天，唐寧接受2016中國普惠金融國際論壇”邀請，與陳雨露、易綱、潘光偉、劉偉、貝多廣等普惠金融領域的政府領導以及國內外行業專家濟濟一堂，圍繞“新戰略·新技術” 主題，共同研討中國普惠金融的發展進程和服務模式。在演講環節，唐寧提出了“中國普惠金融的發展有著小額信貸、微金融和能力建設三個階段”，并對這一觀點進行了深入的闡釋，這讓與會人士感到耳目一新。

翌日，在由宜信、華創資本及《彭博商業周刊》聯合主辦的“硅谷對話北京”的人工智能與機器人投顧高峰論上，唐寧發表了以“預見未來”為主題的演講，并在隨后與全球最具影響的管理學大師拉姆·查蘭先生縱論投資大勢。

唐寧和他創辦的宜信之于中國互聯網金融行業，其奠基的意義似乎怎么強調都不為過。早在2006年，唐寧就將這一全新模式引入中國，此后十年正是中國互聯網金融的崛起時代。而在三年前，唐寧首次舉辦“硅谷對話北京”高峰論壇，探討金融與科技融合，以及為越來越多的人們提供可靠而便捷的金融方案。

唐寧說，當他最早提出”普惠金融”概念時，就連宜信的同事也有些云里霧里。但就在這種無畏的探索之下，普惠金融已經成為今天凝結了科技、技術、數據以及安全等內涵的熱詞。而對于宜信而言，也籍此奠定了金融領域的資深地位。

唐寧對于中國互聯網金融的發展，有著“預見未來”式的貢獻。所以，他對行業發展的本身，規則的制定、監管的層面等等，亦有著清晰的認知。

Question：《中國經濟信息》雜志

Answer：宜信CEO 唐寧

Q：在杭州召開的G20峰會上，您也參與了有關數字普惠金融建議的制定，所以想聽聽您在籌備過程中的感受，以及中國普惠金融發展在世界范圍內的影響？

A：我們在過去幾年里面一直積極參與籌備過程，幾位同事，包括我自己都有較為深度的參與。這樣一個過程來講其實是多方互動、溝通交流的一個過程。因為普惠金融的創新過去很多都是散落民間，沒有一個特別的組織、機制能夠生成這樣的最佳實踐。

我覺得對于數字普惠金融來講，已經把普惠金融已經提升到非常高的地位，應該說這是和它在金融中的作用來是相稱的，這也形成了共識。我記得早年我在中國提普惠金融，在公司內部提普惠金融，真的是應者寥寥。我們把公司事業線、業務線叫普惠金融，同事就不解地問我：“普惠金融是什么？我回家跟家人沒法解釋我到底是做什么的。”但是經過幾年的發展努力，普惠金融已經成為流行的普遍說法，其發展態勢已經和當年不可同日而語。

從我們實踐者的角度來看，感受是非常深的。其實，普惠金融跟金融科技的邏輯是一脈相承的。金融科技本身是通過技術讓金融變得更加高效、更加便利、更加可觸及和更加美好。其實數字普惠金融就是說我能夠通過數字化的技術，讓未被覆蓋的人群能夠更好的獲取金融服務。所以，它本身也是金融科技這個大潮的詮釋。

在普惠金融發展的過程中，要正確理解相關的組成部分和不同的發展階段，實操落地方面的理論共識也是非常重要的。我們談整個普惠金融，其中有小額信貸，它解決了所謂中小微企業、個體工商戶、工薪階層、學生、農戶融資難、融資貴的問題。這是小額信用資金的獲取問題和信用建立問題。而與此同時，它也還有其他相應的金融服務，包括保險、理財、支付、存款等等其他的這些金融服務。咱們過去一說普惠金融首先浮現在眼前的，可能就是尤努斯教授70年代在孟加拉解決中小企業融資難、農戶融資難問題的實踐活動。但其實在微金融其他的這些金融項、服務和產品項上來講，普惠金融都還有很大的作為空間，這是我說的第二個組成部分。

第三個組成部分我們叫能力建設。如何幫助這些受眾人群更好的開展生產生活，這是普惠金融跟傳統金融非常不同的特點。就是說你在給用戶提供金融服務的同時，幫助他們更好的展業和管理，類似這樣的對于普惠金融和傳統金融的區別，我想隨著數字普惠金融的深化，都能夠起到很好的效果。

Q：最近監管部門出臺了關于P2P的監管辦法，您在這個問題上怎么思考？您認為在普惠金融在安全和創新之間應該取得什么樣的平衡？

A：這是非常重要、非常深刻的問題。我之前比較形象的講說普惠金融是“一鍵即達”，客戶的體驗就是通過一下點擊，就能獲取產品和服務，但關鍵的是用戶獲取的是否是好產品和好服務，時候是做好了風控、適合你作為理財者投資者或者借款人那樣的服務。如果是的話當然再好不過。

一鍵即達的體驗特別好，什么問題都不問直接到服務。但如果是低質量的、風控沒有做到位的產品和服務，那還不如多幾道關卡，你還能多想想。過去有一些理財節，怎么能夠搞理財節？你說你是10%的回報，我12%，這個意味著什么？這什么都不意味著。當時大家說我的體驗特別好，什么都沒有做產品就送到嘴邊，但是你要吃嗎，到底是不是一個風控做到位這樣一個生成的產品。

金融還涉及標準化和品牌化的問題，而隨著監管的日益完善，好的金融也在慢慢顯現。說數字普惠金融也好，金融科技也好，互聯網金融也好，都不能單純地追求用戶體驗，在和風險控制方面，這是一個均衡的考慮。

近期監管辦法的推出和落地，對于行業的長期發展是非常重要的里程碑事件，確實能夠迎來規范的、健康的、有序的市場環境和行業發展的格局。從我本身還有宜信的同事們來講，我們作為這個模式的發明者始終是戰戰兢兢、如履薄冰，到底這樣的模式能不能站住？能不能行得久？我覺得這跟基礎設施大環境來講是休戚相關的，只有一家或幾家機構做的好還是不夠的。因為本身這個模式大家都了解，（道德）風險確實客觀存在。

有了這樣的監管格局、體系之后，對于行業而言將帶來非常大的推動。過去我們要求自己給自己戴緊箍咒，就是說你如果來我們這個平臺上做出借人，我們展現我們的風控水平、管理水平。這些在下一階段都會變得順理成章，所以我覺得（監管規則的出臺）是非常好的一件事。

Q：目前發展普惠金融在您看來有哪些瓶頸，又該如何去打破？

A：我覺得很重要的一個方面就是共識的形成。所以借著這次G20峰會的召開，對數字普惠金融來說也是構建共識的機會，使其為更多人所理解和重視，這是一個非常重要的前提。剛才提到我們國務院常務會議上，克強總理提的融資難融資貴到底怎么看待這個問題？需要區分輕重緩急。總理的講話非常明確，首先解決融資難的問題，如果融不到錢那么資金成本不是百分之百嗎？你根本沒有可能，那不就是無窮大的資金成本嗎？

真正地解決融資貴的問題是一個系統工程。P2P網貸需要構建信用體系，信用體系信用環境能夠變得越來越好。更直白地講，我經常提到的一個話題就是數據共享、信息分享這樣一個機制怎樣才能夠盡快建立起來。現在網貸監管細則已經落地，其中也需要信息共享這樣的機制使其更好地落地。

金融科技、互聯網金融企業在過去多年的發展也積累了非常寶貴的數據資源，如何讓數據資源盡快成為信用體系中重要的組成部分，以及如何讓機構、平臺之間的信息打通，我覺得這也是非常重要的，可以大大降低成本。

Q：央行副行長易綱最近提到下一個階段我們普惠金融還是要解決一些問題，首當其沖就是可持續的發展模式，剛才提到宜農貸的時候說到我們現在兩億的成交額，在宜信整個大盤是九牛一毛，而且我們更多是公益色彩。我不知道以后宜農貸的模式怎么找到可持續的發展模式？

A：這個問題非常好。其實宜農貸不僅僅是數字普惠金融的一個非常棒的案例，從企業的角度來講，它也是一個非常好的戰略CSR的案例。怎么理解？我們企業來講，特別是規模大一些的企業非常重視企業社會責任。作為宜信來講我們企業社會責任做什么？你可以組織同事到養老院為老奶奶讀書，你可以組織到海邊撿一些廢紙，但是可持續嗎？不太容易。很廣泛的興趣嗎？也不一定。有人對海邊撿垃圾更有興趣，有人對老奶奶幫扶講故事更有興趣。但是我們選擇用自己的業務模式，我們已經把這個模式建立起來，并打造了相應的平臺。那么擴展一下就可以延伸到這樣的公益領域。而且大家都熟悉這樣的模式，都為自己創立了這個模式所自豪。所以，用這些既有的資源做公益的事情，不是再好不過。

我們很多同事由于從事相關的公益工作，他們的自豪感讓他對組織的認識更加的深刻，這個也是無形的價值，這對于我們來講也是一個重要的投資，不是一個虧錢的買賣，盡管財務上虧錢。另外我們宜農貸從理財者角度，從財富管理的角度來講，都是一個重要的業務。財富管理一個重要的資產類別，我們叫公益。你想一個高凈值客戶需要什么？高凈值客戶他在自己的財富管理過程中，除了錢生錢和保值增值之外，還要讓這些賺出來的錢做更多好事兒。這些我們 宜信財富服務的高凈值客戶，基本都有公益的訴求。

國際上也是如此，國際財富管理機構高凈值客戶都有做公益的訴求。怎么做？宜農貸就是一個很好的配置和機會。我認為類似這樣的看起來賠錢的事情，其實都是多贏，對于借款人也贏，對于出借人也贏，對于我們平臺來講也贏，對于當地小額信貸助農組織也贏，所以這也是一個非常有意思的模式創新。

Q：普惠金融的發展在文化和技術層面上都有哪些門檻？在推廣方面如何突破？

A：我們談到技術創新不僅僅就是互聯網，還有很多其他的技術創新，也包括金融技術。金融技術也在不斷的創新。舉個例子，尤努斯教授把五個農戶結成一組，這個本身也是非常重要的技術創新，它是信貸技術。他把農戶成年累月一代一代積累下來的民間信任，民間信用能夠釋放出來，這也是這樣的技術。

很多金融技術來講，它的深刻度不亞于一些互聯網技術。大家都在說大數據，那么真正最管用的數據是什么？那些信用數據、欺詐數據和違約數據上不知道擁有多少網購、社交的數據點。那些數據點重要不重要？當然重要，會不會越來越重要？答案是肯定的。

等到了幾萬、十幾萬數量的信用判定的時候，這些所謂的大數據的作用將無限重要。例如身份識別在反欺詐上就起到了相當重要的補充作用。

另外一個認識就是還有很多其他的技術，包括區塊鏈技術和物聯網技術，剛才說的農戶租拖拉機，拖拉機開的很遠，我們可以知道拖拉機在什么地方，租烘干塔我們知道烘干塔運作的情況如何？這些都是通過傳感器實時把信息都傳過來。類似這樣的物聯網技術，大數據技術也是非常管用的。

Q：我們開發金融產品的時候怎么考慮的？怎樣去解決用戶的痛點需求。

A：我們都是按照客戶需求進行研發。比如取得階段性成果的宜人貸，當年進行創新的時候面臨一個核心關鍵問題就是當全行業都是線下風控的時候，我們是不是要風控？

宜信最早面臨的戰略問題是，當大家都說所謂美國英國的P2P是純線上的時候，要不要線下風控？當年中國的信用環境和體系并不優越，這就決定了，如果我們只是在線上開展業務必然不會成功。所以，一定是線上線下結合，一定是面對面的進行信息搜集、信息確認、信息整理才能做起來。

能夠實現借款人一鍵獲取信息的APP無疑就是殺手級應用。但是關鍵得保證在創新時兼顧借款人的需求和風險的防范，所以我們當時集整個公司的專家之力來做研發。當然我們也走了一些彎路，2012年和2013年不斷地試錯，終于在2014年、2015年走上了正軌。