證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究

張　旭

(作者單位：中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司)

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證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理研究

張旭

證券投資基金目前在我國(guó)正以星火燎原的勢(shì)頭在蓬勃地發(fā)展，而由此所造成的各類虧活破產(chǎn)的事件也是層出不窮。之前美國(guó)爆發(fā)的次貸危機(jī)也讓世界范圍內(nèi)的所有證券投資基金面臨著非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，所付出的慘痛代價(jià)也讓人們逐漸意識(shí)到了加強(qiáng)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。本文首先對(duì)證券投資基金的概念、分類和特點(diǎn)作了簡(jiǎn)要闡述，接著，又闡述了證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的概念、分類及其風(fēng)險(xiǎn)的管理，并探討了證券投資基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方法，最后再在此基礎(chǔ)上，從內(nèi)部環(huán)境治理和外部環(huán)境建設(shè)這兩個(gè)方面對(duì)證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理的策略作了具體分析。

證券投資基金；風(fēng)險(xiǎn)管理；策略

現(xiàn)代金融體系主要由投資基金業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及證券業(yè)組成，自我國(guó)的證券市場(chǎng)在1991年建立起基金一來(lái)，基金就一直以一種相當(dāng)迅猛的態(tài)勢(shì)在發(fā)展。這樣的發(fā)展在給一部分人帶來(lái)巨大利益的同時(shí)，也造另一部分人成了相當(dāng)大的損失，而也正是因?yàn)檫@些損失的存在，才越來(lái)越讓人們意識(shí)到應(yīng)該要加強(qiáng)對(duì)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、證券投資基金的基本概述

(一)證券投資基金的概念

可以說(shuō)證券投資基金其實(shí)就是集合證券的一種投資方式，基金單位對(duì)具有共同的投資目的的資金進(jìn)行集中發(fā)行，同時(shí)，還委托相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行保管和運(yùn)用，所有風(fēng)險(xiǎn)由投資者共同承擔(dān)，同時(shí)，他們也共享所有利益。……