煤制烯烴項目的成本構(gòu)成及效益分析

王麗萍

（中石化洛陽工程有限公司，河南 洛陽 471003）

煤制烯烴項目的成本構(gòu)成及效益分析

王麗萍

（中石化洛陽工程有限公司，河南 洛陽 471003）

煤制烯烴技術(shù)的發(fā)展，開辟了利用煤炭資源生產(chǎn)基礎(chǔ)有機化工原料新的工藝路線，實現(xiàn)了由煤化工向石油化工的有效延伸。為對這一技術(shù)從經(jīng)濟方面有較為全面的了解，本文從財務(wù)評價的角度分析由原料煤到生產(chǎn)聚合級烯烴的主要成本構(gòu)成及經(jīng)濟效益情況，以說明煤成本及產(chǎn)品之間的價格關(guān)系、競爭優(yōu)勢等，為同類項目的技術(shù)經(jīng)濟對比提供參考。

煤制烯烴；成本費用；單位產(chǎn)品成本；單位產(chǎn)品價格；經(jīng)濟效益；競爭力

煤制烯烴是指以煤為原料、經(jīng)煤氣化制甲醇、甲醇制烯烴和烯烴聚合等。烯烴作為現(xiàn)代化學(xué)工業(yè)的基本有機原料，其下游產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。由于國內(nèi)石油資源自給率嚴重不足，利用石油大量生產(chǎn)烯烴等化工原料并不現(xiàn)實。因此，利用我國豐富的煤炭資源，大力發(fā)展煤制烯烴產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)聚乙烯和聚丙烯已經(jīng)成為現(xiàn)實并擁有廣闊的市場前景。本文在不考慮環(huán)保等因素的前提下、從財務(wù)評價的角度，通過某煤制烯烴項目的具體成本效益等數(shù)據(jù)，分析該工藝路線的主要成本構(gòu)成和經(jīng)濟效益等指標(biāo)。

一、項目概況

項目建設(shè)地擁有豐富的煤炭資源，現(xiàn)有年產(chǎn)600萬噸煤炭的能力，周邊50公里范圍內(nèi)煤炭產(chǎn)能達到1500萬噸以上；水資源豐富，電網(wǎng)保障能力強；工業(yè)用地供給充足，交通優(yōu)勢突出，且產(chǎn)品具有廣闊的市場和良好的發(fā)展前景。建設(shè)發(fā)展煤制烯烴產(chǎn)業(yè)的資源優(yōu)勢明顯。

項目選用國內(nèi)典型的高灰含量適宜水煤漿生產(chǎn)的煤質(zhì)為設(shè)計煤種，范圍包括煤制甲醇、甲醇制烯烴、聚乙烯、聚丙烯、硫磺回收等裝置以及相應(yīng)的系統(tǒng)配套工程。年處理原料煤267.5萬噸（消耗燃料煤108萬噸），生產(chǎn)聚乙烯/聚丙烯58.8萬噸，同時副產(chǎn)混合碳四、碳五餾分和硫磺等；建設(shè)期3年，生產(chǎn)期15年，生產(chǎn)期第一年生產(chǎn)負荷80%、第二年90%、以后各年均為100%；項目總投資為1879796萬元，投產(chǎn)后年均營業(yè)收入為624858萬元，年均總成本費用為406581萬元，年均營業(yè)稅金及附加為6376萬元，年均利潤總額211901萬元，所得稅前項目財務(wù)內(nèi)部收益率15.26%，投資回收期8.08年。

1、項目成本費用估算情況

（1）成本費用估算的主要參數(shù)及假設(shè)。一是原料、公用工程價格，具體如表1所示。二是定員1530人，人均工資及附加按8萬元/人·年計算。三是固定資產(chǎn)折舊按15年平均計提，凈殘值率為3%，修理費率為3%。四是其他制造費和其他管理費根據(jù)定員分別按2萬元/人·年和5萬元/人·年估列。五是固定資產(chǎn)保險費按固定資產(chǎn)原值的0.4%估列。六是安全生產(chǎn)費用以營業(yè)收入為基數(shù)采用超額累退方式計取。七是計算期內(nèi)發(fā)生的長期借款和流動資金利息，計入當(dāng)年財務(wù)費用。八是營業(yè)費用按營業(yè)收入的0.5%計取。

表1　原料、公用工程價格

（2）成本估算結(jié)果。按生產(chǎn)要素法估算成本費用，其中可變成本主要包括原料費用、輔助材料費用、燃料動力費用；固定成本主要包括工資及附加費、折舊費、修理費、財務(wù)費等。成本費用估算見表2。

表2　成本費用估算表

7　副產(chǎn)品收入　63898.99　1086.72 8　扣除副產(chǎn)品后的總成本 342682.10 　5827.93

2、效益測算情況

（1）效益測算的主要數(shù)據(jù)參數(shù)。一是產(chǎn)品價格：采用2010—2014年五年國內(nèi)市場均價確定，具體見表3。二是增值稅：除水、混合C4為13%外，其余均為17%。三是城市維護建設(shè)稅和教育費附加：分別按增值稅的7% 和5%估算。

表3　產(chǎn)品價格表 （單位：元/噸）

（2）測算結(jié)果。根據(jù)以上主要數(shù)據(jù)參數(shù)測算項目的主要財務(wù)指標(biāo)，結(jié)果見表4。

表4　主要財務(wù)評價指標(biāo)表

二、主要成本構(gòu)成及效益分析

由表2可以看出，項目年均總成本費用為406581.09萬元，折合單位產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）6914.64元/噸，其中占比例較大的是原料（燃料）費用、輔助材料費用、動力費用、折舊費和修理費，這五大因素合計在總成本中的占比超過86%。扣除副產(chǎn)品（混合C4、C5+餾分、硫磺）后單位產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）為5827.93元/噸。

雖然由投資因素引起的固定成本費用在成本組成中占比例較大，但因其波動的幅度和概率相對較小，因此在這里不對其進行詳細分析。本項目所采用的煤價300元/噸處于相對低位，其成本費用在總成本構(gòu)成中雖不占據(jù)首位，但其價格上漲的可能性較大，且其上漲會使煤成本費用比例大幅度上升。因此，本文主要以不同的煤價水平測算其對單位產(chǎn)品成本、項目效益以及保本產(chǎn)品綜合單價的影響。

1、煤價對產(chǎn)品成本的影響

測算中采用的煤價300元/噸（不含稅256.41元/噸）處于較低的水平，在過去的2010—2014年五年中煤價基本上都在700元/噸左右，因此，在分析煤價的變動時只考慮其上漲帶來的不利影響。不同煤價情況下、扣除副產(chǎn)品收入后單位產(chǎn)品成本分析見表5。

表5　不同煤價水平下單位產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）成本

從表5可以看出，煤價每上漲50元/噸（不含稅42.74元/噸），單位產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）成本就會增加268元/噸左右；同時，煤在成本中所占的比例也由原來的23.21%上升到41.32%。

2、煤價對效益的影響

同樣以不同的煤價測算項目的利潤及收益率指標(biāo)，結(jié)果見表6。

由表6可以看出，在保持產(chǎn)品測算價格不變的情況下，含稅煤價每上漲50元/噸，項目的年均利潤總額就會下降1.5億左右，同時所得稅前的財務(wù)內(nèi)部收益率下降約0.85個百分點。

3、煤價對產(chǎn)品保本單價的影響

（1）不同煤價下的產(chǎn)品綜合單價測算。為分析不同煤價下的產(chǎn)品價格是否具有競爭優(yōu)勢，需要測算不同煤價使項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)值為零時的產(chǎn)品綜合價格，并與市場價格做對比，從而判斷項目的價格是否具有競爭優(yōu)勢。

不同煤價情況下，所得稅前項目凈現(xiàn)值為零時，產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）綜合單價（保本價）測算結(jié)果見表7。

表6　不同煤價水平下的收益指標(biāo)

表7　不同煤價測算的產(chǎn)品綜合（保本）單價表

從表7可以看出，煤價每上漲50元/噸（不含稅42.74元/噸），單位產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）綜合單價就會增加325元/噸（不含稅278元/噸）左右；同時單位產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）綜合單價與其單位成本價差須保持在3300元/噸（不含稅2850元/噸）左右。

（2）產(chǎn)品價格競爭優(yōu)勢分析。就本項目而言，效益測算時采用的煤價為300元/噸、產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）綜合單價為11389.72元/噸，此時產(chǎn)品單價高于凈現(xiàn)值為零時測得的10100.48元/噸綜合單價，因而項目有較強的價格競爭優(yōu)勢，有較好的經(jīng)濟效益；如果煤價為700 元/噸，凈現(xiàn)值為零時的產(chǎn)品（聚乙烯/聚丙烯）綜合單價就要達到12699.1元/噸，高于項目效益測算采用的價格，也即項目無法承受煤價為700元/噸的水平。

從2009—2014年五年間的市場情況看，聚乙烯/聚丙烯的平均價格在11000—11500元/噸左右波動，也就是說，依據(jù)過去五年的市場情況來看，此項目最多只能承受煤價在500元/噸的價格水平，超過這一價格水平，項目的投資回報就會低于基準(zhǔn)收益率要求而失去競爭力。

三、結(jié)束語

通過本文對煤制聚烯烴項目的成本及效益分析，可以讓我們從財務(wù)評價的角度對此類項目的成本構(gòu)成、效益等情況有一個大致的了解；并通過具體數(shù)據(jù)計算，使我們對煤價、單位產(chǎn)品的成本、單位產(chǎn)品綜合保本單價之間的關(guān)系有了更進一步的定量認識，從而為判斷同類項目的競爭優(yōu)勢及投資決策提供參考。

［1］建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）［Z］.

［2］中國石油化工集團公司暨股份公司石油化工項目可行性研究報告編制規(guī)定［Z］.2005.

［3］中國石油化工項目可行性研究技術(shù)經(jīng)濟參數(shù)與數(shù)據(jù)［Z］.2014.

（責(zé)任編輯：高 博）