新常態下地方國庫現金管理模式創新研究

張　文，孫靈燕

(山東社會科學院 財政金融研究所，山東 濟南 250002)

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新常態下地方國庫現金管理模式創新研究

張文，孫靈燕

(山東社會科學院 財政金融研究所，山東 濟南 250002)

在當前財政收入增速放緩、財政支出壓力有增無減的新常態下，盤活國庫現金存量，建立財政“資金池”，是化解地方財政收支矛盾、促進經濟社會可持續發展的現實選擇。財政“資金池”的運作，應充分把握國庫現金收支變化的基本規律，在確保國庫現金正常支出的前提下，按照安全性、流動性、效益性、權責一致性原則，確立激勵約束機制，以商業銀行定期存款為初期運行模式，實現國庫閑置現金余額的最小化和投資收益的最大化。

國庫現金；財政“資金池”；最優庫底；財稅改革

一、新常態下開展地方國庫現金管理的現實動因

(一)開展國庫現金管理是盤活財政資金存量、挖掘資金時間價值的現實要求

自國庫集中收付制度改革以來，各級地方財政逐步將財政性資金納入國庫單一賬戶體系統一管理，使長期分散、沉淀于各預算單位的大量財政資金集中到國庫賬戶，實現了預算資金的規范化、透明化管理。在“以收定支”的預算管理框架下，財政收入和財政支出在時間進度、規模、增長率等方面存在著運行差異，而且由于財政支出結構的剛性及財政資金使用的公共取向，預算資金的流向一般有著用途強制性規定，不得任意挪用，這在一定程度上影響了財政收入與財政支出的協同性，使得部分財政資金由于階段性閑置成為庫存資金?！?br>