基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建

阿壩師范高等專科學(xué)校　周銀健

?

基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建

阿壩師范高等專科學(xué)校周銀健

由于受高校自身體制及我國教育系統(tǒng)長期運(yùn)行方式的影響，高校資金運(yùn)營的監(jiān)管在一程度上決定了高校的發(fā)展?jié)摿Α，F(xiàn)金流量模型是監(jiān)控高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，能夠提高高校資金管理的控制力。基于此，本文分析高校財(cái)務(wù)管理的發(fā)展現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，結(jié)合現(xiàn)金流量模型闡述了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的詳細(xì)內(nèi)容，從而為高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供參考。

現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

近期高校財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)很多出問題，如財(cái)務(wù)預(yù)算空洞、財(cái)產(chǎn)購置不合理、資金控制不嚴(yán)等，反映出高校在發(fā)展中缺乏對(duì)資金管理的重視，不能按照標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)重阻礙了高校的發(fā)展。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

（一）長期影響因素

（1）國家與地方財(cái)務(wù)部門投資。國家財(cái)政部門投資是保證高校正常運(yùn)行的基礎(chǔ)，一般高校超過50%的財(cái)政收入都是由國家和地方財(cái)政部門提供。然而，我國在教育方面的投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于高校發(fā)展的要求，具體表現(xiàn)在：一是高校財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)不足，投入的總現(xiàn)金數(shù)量不能支持高校穩(wěn)定的發(fā)展，同時(shí)，存在部分地方政府拖欠教育經(jīng)費(fèi)，使高校的教育經(jīng)費(fèi)遠(yuǎn)低于國家制定的標(biāo)準(zhǔn)；二是撥款結(jié)構(gòu)失衡，缺乏有效的分配機(jī)制，部分普通高校的財(cái)政經(jīng)費(fèi)遠(yuǎn)低于重點(diǎn)高校的1/3～1/4，這種失衡現(xiàn)象導(dǎo)致部分高校面臨財(cái)政危機(jī)；三是培養(yǎng)成本升高，政府投入維持不變，高校的各種教育投資卻不斷增加，就直接導(dǎo)致教育支出大于收入。

（2）高校內(nèi)部管理。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其自身的控制力密切相關(guān)，我國高校內(nèi)部管理存在的問題包括：一是資金管理水平低下，缺乏高效的管理團(tuán)隊(duì)和機(jī)制，不能合理利用資金，存在資金浪費(fèi)現(xiàn)象；二是財(cái)務(wù)監(jiān)管能力有限，存在資金安全問題，不能嚴(yán)格監(jiān)督高校存在不正當(dāng)經(jīng)濟(jì)行為；三是資金自籌能力有限，資金獲取渠道大部分依靠財(cái)政支持，很少有可拓展的渠道，使高校資金來源固定而單一。

（二）短期影響因素高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的短期影響因素主要是指在我國推廣高校擴(kuò)招政策后，高校采取積極建設(shè)和擴(kuò)大招生而帶來的集體負(fù)債現(xiàn)象，該階段具有歷史特殊性，屬于短期的范疇，具體包括：

（1）大規(guī)模建設(shè)。自我國推動(dòng)高校擴(kuò)招政策后，一大批學(xué)校都增設(shè)新的專業(yè)和擴(kuò)大了專業(yè)招收人數(shù)。為了拓展學(xué)校的容納能力，各大高校開始建設(shè)新的校區(qū)，加大了教學(xué)基礎(chǔ)建設(shè)投資。然而，這些建設(shè)遠(yuǎn)低于高校學(xué)生擴(kuò)招對(duì)教育資源的要求，造成高校人均占有資源降低。同時(shí)，政府在提出擴(kuò)招政策后確實(shí)加大了對(duì)高校基建撥款力度，然而這些資金數(shù)目低于高校正常建設(shè)的資金總數(shù)。

（2）高校與銀行合作。在高校擴(kuò)招辦學(xué)進(jìn)入資金短缺瓶頸時(shí)，銀行成為了高校借款的唯一途徑，導(dǎo)致高校和銀行合作的原因包括：其一，國家和地方政府大力支持，國家向高校提供相應(yīng)資金扶持時(shí)就推動(dòng)銀行和高校的合作，并鼓勵(lì)銀行給予一定的優(yōu)惠政策；其二，高校和銀行都是國有機(jī)構(gòu)，在操作過程中有著一致的訴求；其三，銀行可以借助放款實(shí)現(xiàn)資金的增值，從而維持銀行的自身發(fā)展。在這種情況下，銀行就直接向高校大量放款。然而，高校依靠自身的發(fā)展發(fā)展力量很難償還銀行貸款，就造成了高校還貸的延期，高校資金進(jìn)一步進(jìn)入不足狀態(tài)。

二、現(xiàn)金流量模型在高校財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的意義

（一）準(zhǔn)確反映高校收支質(zhì)量相比傳統(tǒng)高效財(cái)務(wù)管理使用的“本期盈余”可知，現(xiàn)金流量模型有利于高效把控資金流向信息。同時(shí)，現(xiàn)金流量模型分析能夠避免在采用不同會(huì)計(jì)處理相同交易的情況，從而能夠獲得更加具有可比性、相關(guān)性的數(shù)據(jù)。現(xiàn)金流量模型能夠根據(jù)涉及現(xiàn)金流動(dòng)的過程進(jìn)行歸類，從而避免財(cái)務(wù)工作中不同人員操作的影響，能夠更主動(dòng)地把控核心信息，體現(xiàn)出現(xiàn)金流量模型在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的的優(yōu)越性。

（二）準(zhǔn)確反映高校支付能力與財(cái)務(wù)彈性現(xiàn)金流量模型在構(gòu)建過程中需要反映高校支付能力和財(cái)務(wù)彈性的因素，其中，支付能力是指通過觀察高校在一定階段完成收支后的可以用于現(xiàn)金支付的實(shí)力；財(cái)務(wù)彈性則是指在高校運(yùn)行過程中能夠適應(yīng)外界變化的能力，根據(jù)需求在一定階段作出財(cái)務(wù)調(diào)整的實(shí)力。實(shí)際上，高校的支付能力和財(cái)務(wù)彈性都可以通過現(xiàn)金流量模型反映出來，從而能夠了解企業(yè)的更多財(cái)務(wù)信息。

（三）準(zhǔn)確反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在高校財(cái)務(wù)中不斷地推廣應(yīng)用權(quán)責(zé)發(fā)生制，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方法已經(jīng)不能掌控收支情況，這是由于現(xiàn)金流量模型和財(cái)務(wù)收支存在不同步。現(xiàn)金流量模型能夠更加準(zhǔn)確地反映高校財(cái)務(wù)狀況，并結(jié)合高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體因素來評(píng)估。同時(shí)，現(xiàn)金流量模型中的現(xiàn)金流動(dòng)是評(píng)估高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的典型指標(biāo)，從而可以方便地獲取高校現(xiàn)金變動(dòng)的具體過程。

（四）控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)我國高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為：預(yù)算管理不善導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金應(yīng)用不合理導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；積累大量貸款導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)。可以看出，以上三方面是從不同誘導(dǎo)因素提出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些引導(dǎo)因素均可以通過現(xiàn)金流量模型反映出來，并能夠讓管理者清楚這些信息的危險(xiǎn)，及時(shí)采取措施防止風(fēng)險(xiǎn)的惡化，達(dá)到控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

三、基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

（一）現(xiàn)金流量模型構(gòu)建基本步驟

（1）現(xiàn)金流量模型。現(xiàn)金流量模型能夠綜合反映高校資金的流動(dòng)情況，可以衡量高校資金的平衡狀態(tài)，并根據(jù)高校投資和籌資活動(dòng)找出產(chǎn)生引導(dǎo)高校風(fēng)險(xiǎn)的因素，將其作為研究對(duì)象，采取改進(jìn)措施。因此，在構(gòu)建現(xiàn)金流量模型中必須結(jié)合高校的整體運(yùn)行情況，將涉及所有現(xiàn)金流動(dòng)和投資、籌資匯總到一起。同時(shí)，針對(duì)高校日常運(yùn)營的活動(dòng)分條列出基本組成部分，并對(duì)應(yīng)地給出現(xiàn)金流量情況。此外，編制現(xiàn)金流量表要發(fā)揮資源優(yōu)勢，借助現(xiàn)有報(bào)表體系，與各種統(tǒng)計(jì)報(bào)表建立緊密的連接。

（2）現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容。高校現(xiàn)金流量主要包括庫存現(xiàn)金和銀行存款，通常不包括高校內(nèi)部一些流動(dòng)性較大和價(jià)值較小的資產(chǎn)。本文主要以庫存現(xiàn)金和銀行存款來分析，基本內(nèi)容包含籌資、投資和日常運(yùn)營活動(dòng)等的現(xiàn)金流量，主要反映現(xiàn)金流量總體構(gòu)成。附表主要包括日常運(yùn)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。編制主表主要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行，具體包括：籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、日常運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以及總體現(xiàn)金凈流量。其中，籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量具體指在當(dāng)今年的貸款數(shù)和相應(yīng)貸款本年利息支出所涉及的現(xiàn)金流量，投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量具體指在校內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)和對(duì)外投資所涉及的現(xiàn)金流量，日常運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量具體指在科研、教學(xué)以及技術(shù)服務(wù)涉及的現(xiàn)金流量，總的現(xiàn)金凈流量主要是以上各個(gè)方面的現(xiàn)金流量凈流量的總和。編制附表主要根據(jù)收入支出表，根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)劃分主表中的“本期運(yùn)營收支結(jié)余”。同時(shí)，按照高校資金統(tǒng)籌情況安排自主權(quán)，再以“限定性”和“非限制性”兩種性質(zhì)的現(xiàn)金流量來反映專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和基本運(yùn)行的現(xiàn)金結(jié)余狀況。此外，針對(duì)調(diào)整“專業(yè)基金”和“事業(yè)基金”來獲得“本期運(yùn)營收支結(jié)余”。

（3）現(xiàn)金流量表的模型架構(gòu)。根據(jù)以上分析可以得到高校現(xiàn)金流量模型，如圖1所示。

由圖1可以看出，第一層為高校現(xiàn)金流量的總體分布情況，若該值為正則說明現(xiàn)金收支結(jié)余，在該年度高校凈資產(chǎn)為正增長；若該值為負(fù)則說明現(xiàn)金收入小于支出，在該年度高校凈資產(chǎn)為負(fù)增長。第二層為第一層的直接影響因素，也就是導(dǎo)致高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。第三層則具體聯(lián)系高校的各項(xiàng)資金活動(dòng)，闡釋更為具體的影響因素。其中，日常運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要包括非限定性收支凈額、限定性收支凈額及調(diào)整項(xiàng)；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量包括對(duì)外投資、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)以及結(jié)轉(zhuǎn)自籌基建；籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量包括利息和借入款。

圖1　高校現(xiàn)金流量模型示意圖

（二）高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建原則

（1）構(gòu)建思路。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原則要圍繞高校運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)防范展開，對(duì)某些典型問題做好及時(shí)的預(yù)警工作。主要包括風(fēng)險(xiǎn)分類評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)。其中，分類評(píng)價(jià)是分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，具體要結(jié)合高校實(shí)際運(yùn)營情況；等級(jí)評(píng)價(jià)則是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體情況給出評(píng)價(jià)結(jié)構(gòu)，并依此劃分不同的級(jí)別差。經(jīng)過分析，就可以同時(shí)獲取描述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體狀況和追溯風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)下各項(xiàng)資金活動(dòng)表現(xiàn)，達(dá)到多層次和全方位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，具體的構(gòu)架思路如圖2所示。

圖2　高校風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)架思路

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類指標(biāo)。影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括籌資、投資和日常運(yùn)營。現(xiàn)金流量模型中可以獲取相應(yīng)的分類指標(biāo)，這些指標(biāo)需結(jié)合實(shí)際條件，具體如下：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)。高校籌款風(fēng)險(xiǎn)是由多方面導(dǎo)致的，因此根據(jù)直接分析高校貸款情況無法獲得最真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)影響因素。然而，貸款利息能夠反映出貸款的情況，且與日常運(yùn)營結(jié)余也有密切的關(guān)系，本文在籌款分析中選擇利息支出占運(yùn)營支出的比例。二是投資風(fēng)險(xiǎn)。高校在進(jìn)行投資基礎(chǔ)建設(shè)時(shí)需要考慮日常運(yùn)營收支結(jié)余，這也就說明兩者保持了一定的關(guān)系。因此，在評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)中可以選擇基建現(xiàn)金凈流量占運(yùn)營收支結(jié)余的比例，其中基建投資不考慮投資收益影響。雖然該比例指標(biāo)可能與實(shí)際值相比偏小，但該值仍然能夠分析出投資風(fēng)險(xiǎn)的趨勢，有著一定的可比性。三是日常運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)高校日常運(yùn)營活動(dòng)特點(diǎn)可知，其涉及的現(xiàn)金流量有著不同的性質(zhì)，為了充分考慮高校間運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)可比性，選擇評(píng)估指標(biāo)主要包括：非限定性收支凈額、限定性收支凈額以及非限定性收支凈額與本期運(yùn)營收支結(jié)余的之比。四是總體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。總體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)就是針對(duì)高校整體運(yùn)營情況，給出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，具體指標(biāo)包括本期運(yùn)營收支結(jié)余和初期現(xiàn)金余額。如果該值在0以下，說明高校財(cái)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)，反之則說明基本正常。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。根據(jù)對(duì)高校運(yùn)營產(chǎn)生危害的大小，將高校風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分為：紅色、橙色、黃色以及綠色四個(gè)等級(jí)。各個(gè)等級(jí)現(xiàn)金流動(dòng)特征如下：紅色等級(jí)，該等級(jí)說明高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害水平達(dá)到最高值，收支嚴(yán)重失衡，影響到高校正常運(yùn)營，是所有等級(jí)中最為嚴(yán)重的；橙色等級(jí)，該等級(jí)下的高校財(cái)務(wù)基本維持穩(wěn)定，要依靠銀行貸款來填補(bǔ)較多的資金缺口，對(duì)銀行貸款有著較大的依靠性，限定性收支凈額可能仍有結(jié)余，但非限定性收支凈額已經(jīng)達(dá)不成收支平衡，該等級(jí)僅次于紅色等級(jí)；黃色等級(jí)，該等級(jí)是高校出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最初期的表現(xiàn)，高校的各項(xiàng)支出基本在支付范圍，但維持時(shí)間有限，開始依靠較少的銀行貸款來填補(bǔ)一些業(yè)務(wù)投資；綠色等級(jí)，該等級(jí)高校財(cái)務(wù)運(yùn)行正常，各方面有條不紊的進(jìn)行，屬于最安全的等級(jí)。

（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分。在進(jìn)行高校風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，需要根據(jù)相應(yīng)的閥值劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。其中，確定閾值的方法通常選擇科學(xué)統(tǒng)計(jì)方法和理論。進(jìn)行高效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分過程包括：首先，結(jié)合高校財(cái)務(wù)情況，給出初步風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，并判斷是否滿足紅色等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；其次，應(yīng)用現(xiàn)金流量模型，診斷和評(píng)估高校各項(xiàng)資金活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，將判斷結(jié)果與確定閥值對(duì)比，核對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；將自身財(cái)務(wù)狀況與相應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)中閾值作比較，考察各類風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)情況；然后。綜合診斷，考慮總體風(fēng)險(xiǎn)與各類風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)結(jié)果，給出最終基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。

（5）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因診斷。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分結(jié)果，不僅能夠從整體角度說明高校財(cái)務(wù)管理中存在各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分布情況，而且能夠從個(gè)體角度說明在一定時(shí)間階段內(nèi)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體狀況，從而從這兩方面獲得高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，指導(dǎo)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的展開。在此基礎(chǔ)上，可以進(jìn)一步診斷引發(fā)高校風(fēng)險(xiǎn)的原因，具體根據(jù)現(xiàn)金流量模型的構(gòu)成，分析日常運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)中的單因素、雙因素及三因素分，最終根據(jù)對(duì)高校風(fēng)險(xiǎn)危害程度給出診斷結(jié)果，從而指導(dǎo)高校資金管理工作方向，將工作重心轉(zhuǎn)移到影響較大的資金管理工作。

［1］徐明稚、張丹、姜曉璐：《基于現(xiàn)金流量模型的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系》，《會(huì)計(jì)研究》2012年第7期。

［2］黃建新、樓燕芬、慕興宏：《關(guān)于構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的探討》，《經(jīng)濟(jì)師》2011年第8期。

（編輯成方）