欠發達地區中小企業融資困境及對策研究
——以四川省為例

劉想云　張澤明

(西南科技大學，四川　綿陽　621010)

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欠發達地區中小企業融資困境及對策研究
——以四川省為例

劉想云張澤明

(西南科技大學，四川綿陽621010)

摘要：中小企業是國民經濟發展中的一支重要力量，同時也是欠發達地區經濟增長最有活力的部分。促進中小企業健康發展，是保證民生就業和社會穩定的關鍵，同時對當前保增長、調結構、促發展、惠民生至關重要。但其發展過程中出現的許多矛盾和制約因素日益凸出，其中資金緊張和融資困難是制約中小企業發展壯大的“瓶頸”。因此，解決中小企業融資問題，為其發展壯大提供所需的資金支持，是實現我國區域協調發展和構建和諧社會的重要舉措。

關鍵詞：欠發達地區；融資；融資困境；對策

與上海、北京、廣州、深圳等經濟發達地區相比，我國中、西部地區經濟發展落后、教育水平低下、科技水平發展不均衡，經濟發展速度緩慢，常被稱為欠發達地區。改革開放以來，地域經濟發展差距迅速擴大，雖然我國逐步實施西部大開發、中部崛起、振興東北經濟戰略，但由于經濟基礎與體制環境制約，欠發達地區與發達地區之間經濟發展上的差距仍在不斷拉大。目前，我國有二十多個省屬于欠發達地區，其中少數民族地區占據欠發達地區的大部分，欠發達地區的發展是制約我國經濟快速向前發展的重要因素之一。

本文以四川省欠發達地區為例，對該地區的中小企業融資現狀調研，對其所處困境進行探索研究，分析其深層次原因，并就其存在的具體問題提出了一些建議和對策，希望能為促進欠發達民族地區中小企業的發展稍盡綿薄之力。

一、四川省中小企業融資現狀

根據四川省中小企業發展情況的調研報告統計，全省中小企業數量達320萬戶(含個體工商戶和農民專業合作社)，占全省企業總數的90%以上。目前四川省中小企業融資現狀主要表現如下：

(一)融資渠道單一，以內源融資為主。融資渠道可分為內源融資和外源融資，內源融資即企業自有資金和在生產經營過程中的資金積累部分；外源融資主要有銀行貸款、發行股票、企業債券等。由于中小企業規模小、信用等級低等特點，其主要依靠內源融資和自籌進行融資。

根據世界銀行國際金融公司對我過西部地區中小企業融資的調查數據，可以對我國西部欠發達地區的企業融資結構狀況進行統計分析，分析結果如圖1，圖2所示。

由圖1和圖2分析可知，西部地區中小企業融資結構比例嚴重失衡，絕大部分企業融資主要為內源融資方式，依靠內部解決；少部分企業通過銀行或者親友融資，銀行貸款作為中小企業最重要的外部融資渠道，其比例也很低；極少部分通過商業信用融資，企業很少得到資本市場的支持。整體上，中小企業外源融資比重極低，融資渠道比較單一。

圖1　西部中小企業固定資產融資來源結構分析

圖2　西部中小企業流動資金融資來源結構分析

(二)外源融資成本高。目前銀行的貸款利率一般是在基準利率基礎之上上浮30%～40%，企業通過銀行貸款進行融資時，需要向有關機構繳納顧問費、擔保費、評估費等費用，貸款總費用約為年利率12%左右；雖然銀行針對某些特定的政府扶持項目有一定的貸款利率優惠，但覆蓋面不廣，涉及到西部地區的更少。此外，與向大企業提供金融服務收益額度相比，銀行對于中小企業提供服務收益較低，且由于風險補償，使得中小企業只能以高出大企業許多的成本才能從銀行獲得貸款。

圖3　中小企業借款綜合成本年息分布

對2013年中小企業融資報告數據進行分析，可繪制出中小企業融資成本利息分布圖，見圖3，其中借款年息≥10%的企業占到全部貸款企業的40%。中小企業外源融資渠道中，通過銀行貸款和小額貸款公司進行融資的融資成本最高，尤其是小額貸款公司提供的資金服務，年利息可高達30%以上。

(三)融資不暢。中小企業成立門檻相對較低，初期政府扶持力度大，成為許多創業者尤其是大學生創業者首選，中小企業一般具有規模小、資金少、成立時間短、品牌效應差、抗風險能力弱等特點。對于效益驅動的銀行和金融機構來說更看重扶持大企業的規模效益，而不愿意為小企業的發展提供資金支持，直接造成了小企業融資渠道不暢和資金運作困難。數據顯示，2011 年來，能順利從銀行獲得貸款的中小企業不到15%，有借貸歷史的中小企業僅占46.97%。

(四)資金需求頻率高，需求額度低，缺乏抵押物。我省中小企業數量多、持續經營期短，經營變動性較大，所以資金需求時間節點不固定，以一年以下的短期借貸居多(見圖4)，融資頻率高。同時由于我省中小企業經營面小，生產能力不強，對融資額度要求小。中小企業固定資產少，流動性差，普遍缺少抵押品。加之我國性質使然，不動產抵押幾乎是實踐中唯一被銀行等貸款機構認可的方式，而處于起步階段的中小企業普遍缺少可作為抵押品的土地使用權或房屋建筑，這使得中小企業獲得貸款難上加難。

圖4　國內中小企業現有借款期限分布

二、四川地區中小企業融資困境分析

(一)企業外部影響因素分析

1、金融融資體系不完善，政策措施亟需落地

2014年以來，國家和眾多部門出臺了包括所得稅優惠、新三板、小微企業貸款、緩解融資貴、融資擔保等針對民營企業、中小企業的扶持政策，這些政策對中小企業的發展具有很大的利好影響。四川省人民政府辦公廳也多次發文支持中小企業發展，如發揮信貸主渠道作用，大力發展多渠道融資，健全融資增信和獎補機制，降低融資綜合成本，健全金融組織體系，營造良好融資環境等政策的出臺，然而這些政策大多尚處于探索階段，很多企業強烈反映，不少政策措施還沒有完全落地。中小企業在執行過程中面臨種種困難，規范性的政策體系還需進一步完善。

2、政府對中小企業扶持力度有限

一直以來，中小企業在融資市場上都處于比較弱勢的地位，但我國政府對中小企業扶持力度較低，重視程度不夠，缺少配套的扶持政策和制度，專門針對中小企業的立法支持、優惠政策比較少，并缺乏相應的配套措施來專門為其提供服務。四川省針對部分科技型中小企業設立了技術創新資金、創業投資補助資金、稅收優惠政策，提出加快培養中小企業經營管理人才的理念，政府對中小企業的這些扶持可以在一定程度上緩解企業融資困難，但因其覆蓋面較窄，申請門檻較高，很多中小企業不能從中得到真正的扶持，也就無法從根本上擺脫其融資難的困境。只有政府加大對中小企業的扶持力度，使大部分企業能享受到政府的相關優惠和立法支持，中小企業的融資困境才能真正得以解決。

3、缺乏專門為中小企業服務的商業銀行 目前我國銀行體系高度集中，國有五大商業銀行基本上處于壟斷地位，且國有五大商業銀行都比較重視對國有大企業進行融資，缺乏對中小企業融資的關注；其它金融法機構如股份制商業銀行、農村信用社、地方性商業銀行等也能提供資金服務，但一般資金實力較為薄弱，融資能力有限，難以滿足數量眾多的中小企業融資需求。因此，建立專門為中小企業提供相應的融資服務的中小型銀行就顯得尤為重要。目前，四川省的金融體系雖然針對中小企業做出了一些政策性的引導，但在可操作性和執行力度上還有欠缺，，尚未能建立一個專門服務于中小企業的完善一體的信用擔保體系。，也沒有建立起一個完善一體的中小企業的信用擔保體系，因此，需要各級政府從相應的政策和經濟結構進行整合，優化完善地方金融機構體系，建立與中小企業發展相適應的地方性中小企業專屬型融資的金融機構，從根本上解決中小企業融資不暢、外源融資成本高的問題。

(二)企業內部影響因素分析

1、企業自身品質有待提高

首先，由于四川省中小企業普遍存在著整體規模較小、資金規模有限，法人結構不完善、內部組織結構不健全、管理不規范，抵御風險能力較差、違約率相對較高等問題，企業自身品質不高，導致很多金融服務機構和銀行都不愿承擔過高風險為其提供融資貸款。其次，部分中小企業在取得銀行貸款后不按時歸還銀行的利息及本金，產生不良信用記錄，甚至導致信用缺失，嚴重影響了中小企業的信用形象。最后，中小企業的技術開發能力弱，產品更新換代比較緩慢，中小企業產品缺乏知名品牌，技術含量和附加值低，競爭力弱，有些企業信用觀念淡薄并且缺乏信譽，甚至不惜生產假冒偽劣產品，這導致很多投資者不愿對中小企業進行投資。

2、中小企業財務管理制度不健全

企業融資時一般要求企業提供近幾年的財務報表和對未來的預測信息。但很多中小企業財務管理制度不健全，人員配備水平有限，有些企業甚至沒有專門從事會計工作的人員，要提供真實有效的會計信息就變得十分困難，，因此常常出現賬實不符的現象，造成其可信度降低。與此同時，一些中小企業常常通過多本賬目并用方式和利用虛假的財務會計信息以實現偷稅漏稅或應付上級部門的檢查。金融機構無法通過這些失實的財務會計對相應的中小企業的風險承擔能力做出正確評估，也無法順利開展貸款監督和監管工作。這種中小企業財務管理制度的不健全，嚴重抑制了銀行、金融服務公司等金融機構對中小企業進行融資服務的積極性。

3、中小企業信用擔保制度不完善

信用擔保，其基本功能是保障債權實現，其實質上是在籌資者抵押品不足而又缺乏信用記錄的情況下，由擔保機構承擔合同約定的償還責任，屬于第三方擔保，通用于彌補籌資者信用不足。目前，四川全省內注冊的擔保機構共有90余家，但這些擔保機構的資本金規模小，平均注冊資本都不足1000萬元，且存在著擔保比例過低、風險承受能力低和資金來源不足的問題，難以滿足眾多的中小企業融資需求。而近年來新設立的村鎮銀行、小型貸款公司、擔保公司等金融機構尚處于試行階段，存在著擔保比例過低、風險承受能力低和資金來源不足的問題，也滿足不了中小企業的融資需求。整體上，四川省的信用擔保制度在逐步發展中，如何從制度的建立和完善上發展中小企業信用擔保制度，促使信用擔保充分發揮其在減少交易風險和彌補信用不足等方面的作用，是解決中小企業融資難問題的關鍵。

三、四川中小企業融資困境對策研究

(一)完善多層次金融體系，大力發展多種金融機構

在發展國有銀行之余，完善多層次的金融體系，使國家和地方政府政策能夠真正落地，為中小企業帶來切身實惠，同時大力發展郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行、農村信用社、地方性商業銀行等金融機構。數據顯示，截至2014年12月底，四川省郵儲銀行存款居全國銀行業第五，余額超過7萬億元，而其存貸比比其他商業銀行低很多，僅20%。目前郵政儲蓄類銀行的主要業務是小額貸款和中小企業貸款，因此，發展郵政儲蓄銀行是目前提高中小企業融資能力的有效途徑。四川省現在已經發展起來一部分小額貸款公司，農村資金互助社等能引入民間資金的金融機構。雖然這類機構目前規模較小，管理還沒有規范化，但也可以在一定程度上緩解銀行貸款壓力，為企業貸款減少困難，因此應大力發展此類金融機構，使之規范化，機構化，更好地為中小企業服務。

(二)加強對中小企業的政策傾斜和財稅支持力度

近年來四川省先后出臺了《四川省人民政府關于加快中小企業發展的決定》，《四川省人民政府關于進一步支持中小企業加快發展的意見》，《四川省人民政府關于大力扶持小型微型企業發展的實施意見》等相關文件來支持中小企業的發展，因中小企業資金規模較小，主營業務少等特點，充分發揮財稅政策的支持作用，對中小企業的發展至關重要。2014年7月份四川省從財政支持、稅收優惠、政府采購支持三個方面重點對中小企業進行扶持，我省可進一步通過完善財政資金支持政策，落實各項稅收優惠政策，落實政府采購支持中小企業發展政策，切實減輕中小企業負擔來加強對中小企業的政策和財稅支持力度。

(三)建立中小企業示范園區，重點加大對科技型中小企業的扶持

目前四川省中小企業涉及行業多，地域分布散，不便于企業的交流和管理。建立中小企業示范園區，可把相近行業或規模的企業進行整合，各企業之間可以互通有無，實現資源共享，當地政府可以更好地進行管理和提供服務，從而實現中小企業更快更好的發展，目前在川的幾所高校大學科技園在扶持中小企業的發展中均做出了積極貢獻。在建立中小企業示范園區的同時，政府應重點加大對科技型中小企業的扶持力度，科技型中小企業以科研、生產、銷售為一體的知識密集型經濟實體，是實現國家自主創新與協同創新的主體單元，同時也是促進經濟發展和發揮經濟發展潛力的重要力量。具體可通過調整創新基金使用范圍，適當加大對孵化期、生存期的科技型中小企業扶持力度，加大企業用于基礎技術研究、應用研究等技術開發活動的經費支持，擴大對企業進行專利申請、專利產權購買等方面的支持范圍等加大對科技型中小企業的扶持力度。。

(四)完善中小企業信用擔保制度

發達的信用擔保制度有利于促進金融機構與中小企業的信息溝通，降低銀行等金融機構提供融資承擔的風險，在一定程度上緩解中小企業的融資困境。完善中小企業信用擔保制度，一是建立政府扶持與商業化運作相結合的模式，政府進行政策支持，實際運作中采用商業化模式，從而提高商家積極性與效率；二是建立擔保機構與銀行之間良好的合作關系，擔保機構與銀行之間確定合適的擔保比例，合理分擔風險，形成一個企業、擔保機構、銀行的利益共同體；三是建立擔保資金補償機制，在擔保機構承擔的風險遠大于其實力時，政府撥付一部分資金作為擔保資金補償，擔保機構按一定比例進行提取，從而形成風險補償基金，彌補擔保機構的風險損失；四是建立信用評級制度，政府有關部門通過專業的評級中介機構對擔保機構和中小企業的信用、資產、償債能力等進行科學合理的評估，使銀行得到一個客觀真實的信息，不僅解決了信息不對稱問題，也可以對擔保機構和中小企業起到一個很好的約束作用。

結論

融資困境嚴重制約著欠發達民族地區中小企業發展，同時也嚴重影響了欠發達地區經濟發展。破解中小企業融資難問題，需要多方配合，一方面加強中小企業自我完善和發展，提高企業自身素質，完善財務和管理制度，另一方面主動向國家、政府部門、銀行和其他金融機構尋求幫助，同時合理利用國家和地方政府相關政策法規，積極拓寬中小企業融資渠道，改善融資環境，降低融資成本，從而逐步改善乃至從根本上解決中小企業的融資問題，使欠發達地區中小企業實現跨越式發展。

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