廣東省科技型小微企業融資困境及對策

肖詩媚　郭思圻

(華南理工大學工商管理學院，廣東　廣州　510640；中山大學管理學院，廣東　廣州　510275)

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廣東省科技型小微企業融資困境及對策

肖詩媚郭思圻

(華南理工大學工商管理學院，廣東廣州510640；中山大學管理學院，廣東廣州510275)

摘要：本文采取隨機抽樣的方法對廣東省1000家科技型小微企業融資現狀及發展困境進行分析，發現科技型小微企業存在融資服務平臺不健全、融資渠道不暢通，誠信體系不完善、融資風險高，科技型小微企業天然特性與自身缺陷導致其融資成本高，金融政策調整未分類、容易造成“以大欺小”局面等問題，從而提出完善融資服務平臺及載體建設，完善誠信體系和金融生態環境建設，完善金融政策和拓展融資渠道，完善科技創業政務服務體系，完善金融立法和提供法律保障等建議。

關鍵詞：科技型小微企業；融資；困境

1.引言

《全國小微企業發展報告》顯示，截至2013年底，全國各類企業總數為1527.84萬戶，其中，小微企業1169.87萬戶，占企業總數的76.57%。若將4436.29萬戶個體工商戶納入計算，小微企業的市場主體中所占比重將達到94.15%。廣東省作為全國小微企業的主要集散地之一，始終位于改革開放和創新的前沿。廣東省經濟和信息化委員會統計的數據顯示，截止2014年10月份，全省現有小微企業102.23萬家，其GDP的貢獻率超過70%，稅收占比達78%，提供就業崗位超過80%，已逐步成為大部分在粵居民的主要就業途徑和收入來源。 目前，由于受到國家金融政策的相關約束和影響，廣東省70%以上的科技型小微企業融資主要來源民間借貸資本。民間融資在一定程度上解決科技型小微企業生存與發展問題，但由于缺少政府金融政策支持和相應的監管措施出臺，借貸資金的使用風險明顯增大。民間高利貸、非法集資、“跑路、跳樓”等事件頻發，嚴重擾亂了正常的金融市場秩序，加劇了科技型小微企業金融市場的不穩定性，融資難、融資貴、融資險等嚴重制約了科技型小微企業的穩定發展。研究者對2010-2013年廣東省科技型小微企業的金融需求與構成、民間借貸情況等方面進行分析，討論廣東省民間借貸市場對科技型小微企業發展的影響及發展路徑。

2.樣本設計與數據分析

2.1 樣本設計

按照隨機抽樣原則，本次調查隨機抽取廣州、深圳、珠海、汕頭、佛山、韶關、東莞、湛江、清遠、揭陽等10個市的1000家科技型小微企業進行問卷調查。涉及科技型企業涵蓋了電子商務、新材料、新能源、環保、光電子信息、現代農業、生物醫藥等領域。調查內容包括企業融資渠道(方式)、融資規模、經營類型、經營狀況、成本效益、市場前景(份額)等方面。

2.2 廣東省科技型小微企業基本情況

根據廣東省經信委和統計局公布的數據分析，2010-2013年廣東省小微企業總量穩步有增，對GDP的貢獻率從71.43%增加到77.28%，其中，科技型小微企業總量從6.24萬個增加至17.27萬個，對全省GDP的貢獻率從9.63%增加至17.28%，其資產規模、營業收入、上繳稅收、貸款余額等均呈現逐年增加趨勢(見表1-2)。這說明，廣東省政府和國有銀行逐年加大對科技型小微企業的政策和信貸資金支持，但從信貸資金的比例和使用情況來看，科技型小微企業的經營發展對民間借貸資金的需求量明顯較大。廣東省流動人口中95%以上主要流入小微企業，本地居民中超過70%的勞動力主要從事小微企業的經營和服務工作[2]。這說明小微企業提高廣東省居民就業率、增加家庭收入、繁榮市場經濟等有著極其重要的作用。

表1-1　2010-2013年廣東省小微企業主要經濟指標

注：數據來源于2014年廣東省統計年鑒和作者調研。

表1-2　2010-2013年廣東省科技型小微企業主要經濟指標

注：數據來源于2014年廣東省統計年鑒和作者調研。

2.3 廣東省科技型小微企業的主要融資方式及規模

從問卷調查結果來看，這1000家科技型小微企業的融資方式分為內部融資和外部融資兩種，其中內部融資中，通過銀行票據貼現融資的占21.52%、通過留存盈余資金的占13.27%、通過員工股份分配和吸收入股融資的占50.78%、通過典當或抵押融資的占14.43%；外部融資中，通過銀行貸款融資的占18.32%、通過創投等私募股權融資的占18.29%、通過上市融資的占1.08%、通過民間借貸融資的占62.31%。從訪談中得知，民間借貸是科技型小微企業經營者(法人)優先考慮的融資方式，資金的主要用于經營性資金流動、周轉和商品的庫存。創投等私募股權融資方式受國際經濟形勢影響較大，對小微企業的投資呈現不穩定的狀態；創業板上市股票因審批等其他因素的影響，其融資周期長、且易受到股市行情波動；銀行機構對小微企業的貸款總額有限，且審批手續繁瑣，針對小微企業特點的“短、頻、快”等信貸產品開發不夠。

2.4 廣東省科技型小微企業融資政策比較

2012年前，廣東省科技型小微企業獲得政府和銀行機構的支持主要停留在政策層面，盡管國家和廣東省政府出臺了多項解決科技型小微企業融資難問題的指導性文件，但由于難以滿足科技型小微企業快速發展過程中對流動資金的需求，因此科技型小微企業仍然首選從民間借貸市場獲取資金幫助。2012年底，廣東省各級政府啟動了科技型小微企業扶持計劃和金融改革實施方案。廣東省政府重點放在“簡政放權、加大稅收支持、加大融資支持、加大信息系統建設、加大創業基地支持”等方面，降低科技型小微企業資格審批門檻，暫免或降低稅收，增加創新類產品研發獎勵或補助，免費提供技能培訓，給予適當社會保險補貼等。市區級政府則主要通過引導擔保、金融和外貿綜合服務等機構為轄區內小微企業提供融資服務，鼓勵銀行業金融機構單列科技型小微企業信貸計劃，鼓勵大銀行設立服務科技型小微企業專營機構。如：中山市政府將設立規模為2億元人民幣的專項資金，與銀行機構密切合作，推出“助保貸”業務模式，幫助符合當地科技型小微企業快速融資，促進科技型小微企業做大做強做優。

3.主要問題及成因

3.1 融資服務平臺不健全，融資渠道不暢通

當前，廣東省科技型小微企業的公共融資平臺尚處于建設初期，與之相關的信用擔保體系和分配金融資源的中介行業規則等尚不完善，擔?；鸬臄盗亢头N類難以適應和滿足科技型小微企業的融資需求，分配金融資源的中介機構很難快捷有效對科技型小微企業提供資金幫助，且相關金融政策限制較多、規模有限。國家銀監會公布的數據顯示，截至2014年三季度銀行業金融機構總資產規模達到183.27萬億元，約占金融行業總資產的86.31%，是金融資源分配的核心載體，而據統計約84.16%的金融資金流入大型企業和重大建設項目，科技型小微企業很難獲取銀行資金優先借貸權。如光大銀行2014年上半年公布的借貸數據顯示，小微企業貸款余額超過1300億元，但小微企業貸款余額僅占公司總貸款的11.74%[4]。

3.2 誠信體系不完善，融資風險高

盡管我國從2006年開始小微企業信用體系建設的試點工作，但由于涉及的信息采集量較大且需要發改委、金融、稅務、工商、物價、經信委、法院等多個政府部門密切配合，至今尚未建立起一套完善的涉及小微企業經營狀況和法人信用等綜合評價的信息系統。本次調查發現，20.3%的科技型小微企業存在因財務制度混亂、法人信用存疑、信息披露不及時準確等原因導致銀行貸款審批不通過。85.2%的從事融資信用擔保的中介機構主要以盈利為目的，在提供借貸服務過程中往往采取設置較高門檻或者以資抵押等方式提供給科技型小微企業信用資金，且獲得貸款資金較少，很難在短期內滿足其發展需要。

3.3 科技型小微企業天然特性與自身缺陷導致其融資成本高

調查發現，科技型小微企業普遍存在規模小、固定資產少、人員和資金流動量大、管理基礎相對薄弱、產權集中等經濟和管理上的問題，其市場競爭力明顯偏弱，其獲取的貸款資金和金融支持度明顯遜于中大型企業。28.4%的科技型小微企業沒有實行法人治理模式，管理團隊年輕化且經驗缺乏，財務制度不完善，由于缺乏審計部門認可的財務報表和相應的信息披露機制，在很大程度上增加了銀行和其它融資渠道的審查難度。73.9%的科技型小微企業主表示從事的經營活動容易受到國際國內的經濟形勢影響，其經營風險大，尤其是對資金鏈穩定性和持續性要求較高，若處理不及時，容易影響到科技型小微企業原始財富積累和信貸融資。

3.4 金融政策調整未分類，容易造成“以大欺小”局面

2012年初，國家采取銀根收緊的金融政策與持續旺盛的投資需求造成全社會資金供給的不足，大型國有企業和政府投資性項目(包括各級政府建立的融資平臺)對科技型小微企業融資形成了擠出效應，即“以大欺小”局面[7]。89.4%的科技型小微企業法人均表示2012年-2013年的融資成本增幅較大。央行制定的基準利率體系是以大型國有企業的經濟發展模塊及其增長規律作為標尺，且這一政策原則基本仍堅持使用。因科技型小微企業的經營模式、經營規模、風險特征、發生機制、損失率與大型國有企業差異明顯，其金融授信風險、利率定價、風險補償等應該圍繞“最大程度刺激經濟持續穩定發展”為中心分類出臺相應的金融政策。

3.5 政府政策扶持力度不夠

近5年，科技型小微企業發展迅速，在擴大就業、推動社會創新、活躍市場等方面均發揮著非常重要的作用。但由于政府職能部門“重大輕小”的思想和重監督輕服務、重檢查輕支持等問題不同程度存在，科技型小微企業的相關扶持政策未落實。2011年以來，一年期的貸款基準年利率從5.31%上升到6.56%，上漲幅度達到23.54%。由于市場資金供求矛盾的加劇，絕大多數商業銀行在基準利率水平上漲的同時，再次提高了貸款利率浮動幅度。尤其是縣域小企業貸款上浮幅度普遍由原來的30%提高到50%。商業銀行對科技型小微企業實際執行的貸款年利率從6.903%提高到9.84%，上漲了2.937個百分點，上漲幅度達到42.55%，已經逼近民間借貸利率水平。盡管國家已多次出臺為小微企業減負政策，以“三降”為主，即降低利息、降低稅收、降低行政費用，全方位呵護小微企業健康發展，但仍有87.4%的調查者反映“國家三降”政策效果不如預期，并沒能幫助更多的中小企業走出困境。以降稅為例，2013年之前企業營業所得低于兩萬元免稅，稅費雖有一定減免，但是其減免幅度太小，導致小微企業整體的困難狀況仍然嚴重，只是有所緩解，遠未達到預期目標。

3.6 融資服務相關法律待完善

科技型小微企業的融資主要依賴于民間借貸，而我國民間借貸常用的法律條文比較零散，常見于《民法通則》、《刑法》、《合同法》、國務院的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》、最高人民法院的《關于確認公民與企業之間借貸行為效力問題的批復》等相關法律法規，沒有形成由于民間借貸與融資服務的完整法律體系，在司法實踐中不具有很強的可操作性，加之民間借貸的主體缺乏規范、民間借貸的監管缺失、民間借貸的利率問題不明確等，使得科技型小微企業主更難以適從。部分調整民間借貸的法律規定不夠明確，缺乏可操作性，例如法律法規對區分正常的民間借貸與非法集資等規定不詳，導致在實踐中難以把握合法民間借貸與非法民間借貸的界限。相關配套法律制度不健全，如征信法律體系不健全等。

4.對策與建設

4.1 完善融資服務平臺及載體建設

在爭取國有銀行和金融機構對小微企業的投融資政策的傾斜基礎上，大力發展地方性金融機構組織。提高城市農商銀行和城鎮銀行等以地區為融資平臺的股份制銀行對小微企業融資需求能力，加強對區域性銀行的差異化監管，加大政策和資金扶持力度，發揮其服務當地社會經濟的推動作用，促進其健康發展[8]。在繼續完善金融政策的情況下，進一步發展科技創新類的小額貸款公司或國有參股的融資擔保公司；針對區域經濟發展特點，爭取設立民營銀行和金融服務機構，適當引進外資銀行或外資金融機構進駐，開展金融租賃、信托、消費、評估等中介服務，完善小微企業融資擔保體系，引導社會資金進入實體經濟，豐富科技型小微企業金融服務機構和服務產品，充分發揮其“快易貸”功能，激發金融市場活力，促進科技型小微企業的轉型升級。

4.2 激發社會資本和金融產品活力

鼓勵高校和科研院所的科技人員領辦或參與創辦科技型小微企業，支持研究成果轉化工作并獲取收益。鼓勵和引導民間資本通過設立創業投資企業、管理機構投資高新技術產業化項目，并在利息、股息、紅利等分配比例上給予一定的政策傾斜。通過實施領軍型創新創業團隊和“千人計劃”等人才計劃，積極吸引海外高層次人才特別是留學生團隊攜帶科技成果來浙創辦科技型小微企業，并給予配套的財政資金支持。通過并購海外企業和研發機構吸納國外高層次人才，領辦或參與創辦科技型小微企業。

4.3 完善誠信體系和金融生態環境建設

加快整個社會和居民的信用信息系統建設，至少應實現省級范圍內社會征信和金融服務一體化，為小微企業提供增信和信用評價服務。進一步完善金融、銀監、工商、稅務、經信委等相關部門和行業監管聯動機制，建立企業交易經營等行為的日常數據監測、風險評價等共享機制，規范小微企業自身的經營管理和風險監管，建立區域性的金融融資與管理協會，將小額貸款公司和融資性擔保公司納入監管服務范圍，搭建形式多樣的民間融資平臺，豐富民間信用體系，增強金融機構行業自律和抵御風險的能力，完善金融突發事件應急預案處置與管理，加強非法集融資的打擊力度，嚴防金融風險，為小微企業金融服務營造良好的金融秩序。建立健全科技型小微企業創新產品市場應用的保險機制，防范化解科技型小微企業產品研發與創新風險，加大對科技型小微企業創新風險的分擔支持力度。

4.4 完善金融政策和拓展融資渠道

大力發展小微企業創業投資基金、修訂完善促進小微企業上市融資政策，鼓勵金融機構支持實體經濟發展，對科技創新型和區域優勢型行業給予資源重組整合、私募債發行、股權交易等方面的政策支持，鼓勵并引導私募、風險、民間借貸等投資類基金產品創新，實施“信貸+風投”的創新融資模式；通過“政府搭臺、企業唱戲”的模式，引導小微企業發行聯合信托、聯合債券、聯合票據、聯合融資等方式募集發展資金，進一步拓寬小微企業直接融資渠道[9]；同時，發揮政府設立的創投基金和其它類型專項資金的杠桿和引導作用，完善相關的扶持政策，對融資性擔保公司風險準備金給予適當財稅減免和補助，對私募債劵等創新金融產品給予貼息等政策支持，提高資金的使用效率[10]。鼓勵通過股權投資基金等方式投資成長期和成熟期的科技型小微企業。推動科技型小微企業發行集合債券、集合票據和集合信托，鼓勵已開展股份制改造和符合掛牌條件的科技型小微企業到全國中小企業股份轉讓系統或地方股權交易場所掛牌，積極利用場外交易市場進行融資。

4.5 政府需加大對創新科技產業的扶持力度

應在企業開辦注冊、科技創新優惠政策落實、產學研緊密合作、科技支撐條件建設、知識產權保護和引進創業資本等方面為科技型小微企業提供系統性、分類別和個性化的服務。鼓勵各級重點工程和政府性投資項目通過首購、訂購等，優先應用具有核心自主知識產權的新技術、新工藝、新產品、新服務與網絡技術新工程。以重大科技專項形式，鼓勵和支持水利建設等基礎設施、公共安全和公益事業等省重點工程應用科技型小微企業在互聯網與物聯網融合、新能源、新材料和高端裝備制造等領域的科技創新成果，進一步提升重點工程的科技水平和示范效應，加快科技型小微企業創新產品的市場開發與培育。積極引導創業投資基金、天使基金、種子基金投資小型微型企業。符合條件的小型微型企業可按規定享受小額擔保貸款扶持政策。聯合推動科技型小微企業培育發展的促進機制，把擴大民間投資、發展科技創業投資與融資、促進科技型小微企業發展工作列入各級政府年度目標責任制考核。

4.6 完善科技創業政務服務體系

在現有金融體系及政策環境下，科技型小微企業的發展離不開民間金融機構的資金支持，民間借貸和融資中介公司對于調劑社會資金余缺、優化金融資源配置，促進區域社會經濟發展起到了積極的推動作用[11]。應以“專業化、企業化、產業化、科技化、國際化”為發展方向，加快建設科技企業孵化器、大學科技園和留學人員創業園，為科技型小微企業提供創業平臺，圍繞產業鏈上下游配套，引進培育和集聚發展一批“補短板”的科技型小微企業。推動科技型小微企業和高校、科研院所之間的對接與合作交流，促進科技成果轉化與便捷交易，拓寬科技型小微企業利用信息網絡獲得先進適用技術的渠道。同時，按國家規定在一定期限內享受營業稅、房產稅和城鎮土地使用稅的減免優惠政策，政府財政部門也可以根據其年銷售收入、稅收金額等給予一定額度的補助。

5.結語

科技型小微企業的發展離不開政府的政策支持與相關法律機制的規范，應大力培育發展科技型小微企業，抓住新一輪科技革命和產業變革形成歷史性交匯的機遇，推動經濟發展由要素驅動、投資驅動轉向創新驅動，促進科技型創業，實現科技、經濟、社會、文化、生態等緊密結合，加快產業結構調整，促進發展方式的轉變。

參考文獻：

[1]廣東統計信息網[EB/OL].http：//www.gdstats.gov.cn/2014-10-11.

[2]廣東省經濟和信息化委員會[EB/OL].http：//www.gdei.gov.cn/.

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