高新技術(shù)企業(yè)稅收籌劃

葉桐

摘要：近些年來我國經(jīng)濟(jì)快速增長的主要動力是高新技術(shù)企業(yè)，然而高新技術(shù)企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于不能很好的利用稅收籌劃政策處理納稅問題，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)過高，影響了高新技術(shù)企業(yè)的健康發(fā)展。本文對高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行了稅收籌劃，針對其風(fēng)險的特點(diǎn)，探討了風(fēng)險規(guī)避的方法。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；稅收籌劃；風(fēng)險規(guī)避

中圖分類號：F810.42 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01

一、高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的稅收籌劃

本文所指的技術(shù)開發(fā)費(fèi)用是一個納稅年度內(nèi)納稅人在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的“三新”費(fèi)用（“三新”是指新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝）。關(guān)于該部分的稅收籌劃主要是依賴國家的相關(guān)優(yōu)惠政策。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)的研究開發(fā)“三新”的費(fèi)用，不符合資本化條件的全部計入當(dāng)期損益，并可在據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上加計50%扣除；符合資本化條件的，在完成開發(fā)后，按照無形資產(chǎn)入賬價值的150%進(jìn)行攤銷。

所以，高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的籌劃思路是在保持研究開發(fā)費(fèi)用總額不變的情況下，將研究開發(fā)費(fèi)用中的大部分份額移至符合資本化條件這個時點(diǎn)之前，同時盡量減少符合資本化條件支出的數(shù)額。在不影響開發(fā)效果的情況下，若企業(yè)預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)較大利潤使得企業(yè)可以充分利用加計扣除這一政策，則開發(fā)費(fèi)用前期可以適當(dāng)多一些，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況使研發(fā)費(fèi)用在不同年度之間進(jìn)行調(diào)整。下面就用一個具體的案例來說明：

案例長江公司為高新技術(shù)企業(yè)，研發(fā)某種新技術(shù)共需要技術(shù)研發(fā)費(fèi)用270萬元，若2015年技術(shù)開發(fā)費(fèi)為170萬元，利潤總額為2500萬元；2016年的技術(shù)開發(fā)費(fèi)為100萬元，利潤總額度預(yù)計為1000萬元。則：15和16兩年共繳納企業(yè)所得稅：（2500-85）×15%+（1000-50）×15%=504.75（萬元）

凈利潤=1000+2500-504.75=2995.25（萬元）

若2015年的技術(shù)開發(fā)費(fèi)用為100萬元，2016年的技術(shù)開發(fā)費(fèi)用為170萬元那么2016年預(yù)計利潤總額為（1000-70）=930萬元，則：

兩年應(yīng)繳納的所得稅共計：（2500-50）×15%+（930—85）×15%=494.25（萬元）

凈利潤=2500+930—494.25=2935.75（萬元）

相比之下，在研發(fā)費(fèi)用相同的情況下，前一種方式提高了企業(yè)的稅后利潤59.5萬元。

二、高新技術(shù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃

對于高新技術(shù)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃本文選取的研究對象為上市公司。上市公司在需要大額籌資時可以通過發(fā)行股票、發(fā)行債券和兩者相結(jié)合三種途徑實(shí)現(xiàn)。其中發(fā)行債券定期支付給購買者的利息符合稅法扣除條件的可以在稅前扣除。企業(yè)在選擇籌資方案時要綜合考慮銀行利率水平、發(fā)行債券的利率水平及手續(xù)費(fèi)、發(fā)行股票與債券之間的比重等因素。

以下用一個案例加以說明：

黃河高新技術(shù)企業(yè)為上市公司，準(zhǔn)備首次公開籌集資金10000萬元，該企業(yè)財務(wù)經(jīng)理擬訂了兩種方案備選。

方案一：增發(fā)普通股，每股面值l元

方案二：既增發(fā)普通股又發(fā)行債券

（1）增發(fā)普通股股票5000萬股，每股l元，發(fā)行債券5000萬元，債券票面年利率為6%

（2）增發(fā)普通股股票4000萬股，每股l元，發(fā)行債券6000萬元，債券票面年利率為7%

（3）增發(fā)普通股股票2500萬股，每股1元，發(fā)行債券7500萬元，債券票面年利率為9%

假設(shè)：黃河高新技術(shù)企業(yè)的利潤總額為1000萬元，銀行同期貸款利率為5%，不考慮其他調(diào)整因素，則：

方案一：應(yīng)交所得稅=1000×15%=150（萬元）

凈利潤=1000-150=850（萬元）

每股收益=850÷10000=0.085（元）

方案二：

（1）利潤總額=1000-5000×6%=700（萬元）

允許稅前扣除的債券利息=5000×5%=250（萬元）

應(yīng)交所得稅=（1000-250）×15%=112.5（萬元）

凈利潤=700-112.5=587.5（萬元）

每股收益=587.5÷5000=0.1175（元）

（2）利潤總額=1000-6000×7%=580（萬元）

允許稅前扣除的債券利息=6000×5%=300（萬元）

應(yīng)交所得稅=（1000-300）×15%=105（萬元）

凈利潤=580-105=475（萬元）

每股收益=475÷4000=0.11875（元）

（3）利潤總額=1000-7500×9%=325（萬元）

允許稅前扣除的債券利息=7500×5%=375（萬元）

應(yīng)交所得稅=（1000-375）×15%=93.75（萬元）

凈利潤=325-93.75=231.25（萬元）

每股收益=231.25÷2500=0.0925（元）

按理說發(fā)行股票的籌資成本是最低的，方案一的每股收益應(yīng)該是最高的。但通過分析發(fā)現(xiàn)，方案二的第二種方法，每股收益為0.11875元，是所有方案當(dāng)中最高的，這是原因是負(fù)債有抵稅效應(yīng)，公司為債券所支付的利息有部分是能夠稅前扣除的，使得企業(yè)的稅負(fù)降低，最終導(dǎo)致每股收益提高。方案二中的最后一種方法，按照前述分析，發(fā)行債券最多，利率最高，按理其扣除的利息最多，每股收益額應(yīng)該最高才對，但是事實(shí)上不是，這又是為什么呢？這是因?yàn)閭脑黾訉?dǎo)致的利息費(fèi)用的增加遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其帶來的抵稅效應(yīng)，使得凈利潤降低而導(dǎo)致的。所以高新技術(shù)企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時要充分利用負(fù)債帶來的抵稅效應(yīng)，但也不能忽略利息費(fèi)用增加對凈利潤的影響。

三、高新技術(shù)企業(yè)稅收籌劃的風(fēng)險規(guī)避

企業(yè)價值最大化是高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時的總體目標(biāo)。高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃師不能局限于個別稅種，更不能僅僅將重心放在節(jié)稅上，必須將企業(yè)價值最大化這一總體目標(biāo)納入企業(yè)的整體投資和經(jīng)營戰(zhàn)略。簡單來說，稅收籌劃是以提高利潤水平為目標(biāo)，而不是簡單的降低個別稅種的納稅負(fù)擔(dān)。因此，高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃時，首先，不僅僅要考慮如何降低單一稅種的稅負(fù)，還要考慮多個稅種間的相互影響，最終達(dá)到提高企業(yè)利潤水平的目標(biāo)。其次，必須立足全局，因?yàn)楣?jié)稅收益并不是企業(yè)利益的全部，稅負(fù)降低并不能一定增加企業(yè)的整體利益。所以在有多個備選方案時，應(yīng)該選擇是的企業(yè)整體利益最大的方案。

作者簡介：葉 桐（1989-），女，江蘇泰興人，會計學(xué)專業(yè)，研究方向：財務(wù)管理。