上市公司綜合收益列報(bào)研究與啟示*

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院　周　萍　孫光國(guó)

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上市公司綜合收益列報(bào)研究與啟示*

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院周萍孫光國(guó)

摘要：本文根據(jù)我國(guó)滬深兩市A股上市公司2010-2014年報(bào)資料，對(duì)我國(guó)上市公司綜合收益列報(bào)的具體情況進(jìn)行分析，并著重對(duì)金融類與非金融類上市公司綜合收益列報(bào)進(jìn)行比較研究。研究發(fā)現(xiàn)，金融類上市公司普遍存在其他綜合收益項(xiàng)目，而非金融類上市公司僅54%的公司存在其他綜合收益項(xiàng)目；從其他綜合收益組成項(xiàng)目來(lái)看，前者的其他綜合收益各項(xiàng)目比例均明顯高于后者。此外，其他綜合收益在綜合收益中所占比重并不是很小，且同樣存在金融類上市公司高于非金融類上市公司的情況。本文認(rèn)為，投資者在進(jìn)行企業(yè)評(píng)估時(shí)，尤其是對(duì)銀行和保險(xiǎn)公司等金融類上市公司評(píng)估時(shí)，有必要對(duì)綜合收益及其組成項(xiàng)目加以綜合考量。

關(guān)鍵詞：綜合收益列報(bào)準(zhǔn)則變遷金融類上市公司非金融類上市公司

一、我國(guó)綜合收益列報(bào)的準(zhǔn)則變遷

綜合收益是指一個(gè)會(huì)計(jì)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動(dòng)。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切變動(dòng)。一般認(rèn)為，與凈利潤(rùn)相比，綜合收益包括了報(bào)告期內(nèi)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有變動(dòng)，捕捉了價(jià)值創(chuàng)造的所有來(lái)源，因此可以更好地衡量企業(yè)業(yè)績(jī)。

為保持與國(guó)際列報(bào)準(zhǔn)則持續(xù)趨同，2009年我國(guó)財(cái)政部通過(guò)發(fā)布解釋等對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)提出要求，規(guī)定企業(yè)在凈利潤(rùn)后增加列報(bào)其他綜合收益和綜合收益，上市公司首次在財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)綜合收益。2014年，財(cái)政部又頒布了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》，其主要變動(dòng)是調(diào)整利潤(rùn)表與所有者權(quán)益變動(dòng)表中“綜合收益”的有關(guān)內(nèi)容。比如，準(zhǔn)則規(guī)定在利潤(rùn)表中將其他綜合收益項(xiàng)目進(jìn)一步劃分為“以后會(huì)計(jì)期間不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”和“以后會(huì)計(jì)期間在滿足規(guī)定條件時(shí)將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”兩類來(lái)區(qū)別列報(bào)，在利潤(rùn)表上單獨(dú)列報(bào)其他綜合收益各組成項(xiàng)目的稅后凈額，以及在所有者權(quán)益變動(dòng)表中列報(bào)“綜合收益”來(lái)取代“凈利潤(rùn)”和“直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失”等。

修訂后的第30號(hào)準(zhǔn)則自2014年7月1日起施行。該準(zhǔn)則的施行對(duì)綜合收益列報(bào)有何影響值得探討。由于金融類企業(yè)擁有較多的金融資產(chǎn)，準(zhǔn)則變遷對(duì)其影響可能有別于其他行業(yè)，因此有必要區(qū)分金融類企業(yè)和非金融類企業(yè)進(jìn)行比較研究。本文以我國(guó)滬深兩市A股上市公司2010-2014年報(bào)資料為基礎(chǔ)，從總體上和分行業(yè)來(lái)分析我國(guó)上市公司中其他綜合收益是否普遍存在，哪些其他綜合收益項(xiàng)目比較常見(jiàn)，以及其他綜合收益在綜合收益中所占比重情況。此外，基于第30號(hào)列報(bào)準(zhǔn)則的新變化，本文還專門考察了2014年度上市公司其他綜合收益項(xiàng)目區(qū)分兩類來(lái)列報(bào)的情況。

二、上市公司其他綜合收益及其組成項(xiàng)目列報(bào)情況

（一）總體情況分析表1是對(duì)上市公司分年度的其他綜合收益及其各組成項(xiàng)目所占比重情況的統(tǒng)計(jì)分析。從表1可以看出，其他綜合收益在上市公司中并非普遍存在。滬深兩市A股上市公司中，其他綜合收益金額不為0的公司數(shù)量約占全部上市公司的一半左右，且近五年占比有較小幅度的提高（從2010年的50.70%到2014年的55.58%）。從其他綜合收益各組成項(xiàng)目來(lái)看，2014年大約有1/3的公司存在“可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈損益”和“外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額調(diào)整”項(xiàng)目，約14%的公司存在“權(quán)益法下在被投資單位的其他綜合收益中享有的份額”項(xiàng)目，而存在“現(xiàn)金流量套期損益的有效部分”的公司較少，僅為3%左右。

表1最后一行的“OCI其他項(xiàng)目”包括了其他綜合收益中除了可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈損益、權(quán)益法下在被投資單位的其他綜合收益中享有的份額、外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額和現(xiàn)金流量套期損益的有效部分以外的所有其他項(xiàng)目，如重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃凈負(fù)債或凈資產(chǎn)的變動(dòng)、持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益等。在對(duì)2014年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)時(shí)，該項(xiàng)目還包括了合并利潤(rùn)表中的“歸屬于少數(shù)股東的其他綜合收益”。因?yàn)椤癘CI其他項(xiàng)目”包含的內(nèi)容較多，故本文未對(duì)其進(jìn)行具體分析。

表1　其他綜合收益及其組成項(xiàng)目的列報(bào)情況

（二）金融類和非金融類企業(yè)的比較分析我國(guó)上市公司中，金融類上市公司數(shù)量相對(duì)較少，2014年僅為42家。表2和表3分別提供了金融類和非金融類上市公司有關(guān)其他綜合收益及其組成項(xiàng)目的列報(bào)情況。總體而言，金融類上市公司普遍存在其他綜合收益項(xiàng)目，而非金融類上市公司只有一半左右的公司存在其他綜合收益項(xiàng)目。具體來(lái)看，其他綜合收益合計(jì)數(shù)不為0的金融類上市公司數(shù)量所占比重一直較高，并呈逐年上升趨勢(shì)（從2010年的86.84%到2014年的100%）；相比之下，存在其他綜合收益項(xiàng)目的非金融類上市公司比例雖然也在逐年上升，但從2014年報(bào)來(lái)看，僅54%左右的非金融類上市公司存在其他綜合收益項(xiàng)目。

從其他綜合收益組成項(xiàng)目來(lái)看，金融類上市公司其他綜合收益各項(xiàng)目比例均明顯高于非金融類上市公司。以2014年為例，金融類上市公司存在“可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈損益”項(xiàng)目的公司最多（占97.62%），其次是“外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額調(diào)整”（占57.14%）和“權(quán)益法下在被投資單位的其他綜合收益中享有的份額”項(xiàng)目（占54.76%），而存在“現(xiàn)金流量套期損益的有效部分”項(xiàng)目的公司比例僅為7.14%。對(duì)非金融類上市公司而言，上述四項(xiàng)的比例則分別為29.69%，30.88%，12.96%和3.15%。可見(jiàn)，不同行業(yè)相差較大。值得一提的是，無(wú)論金融類還是非金融類上市公司，其他綜合收益各組成項(xiàng)目的比例在2010-2014年的五年內(nèi)基本上是逐年上升的。

表2　金融類企業(yè)其他綜合收益及其組成項(xiàng)目的列報(bào)情況

表3　非金融類企業(yè)其他綜合收益及其組成項(xiàng)目的列報(bào)情況

三、上市公司其他綜合收益在綜合收益中所占比重情況

我國(guó)修訂后的第30號(hào)準(zhǔn)則將綜合收益定義為“企業(yè)在某一期間除與所有者以其所有者身份進(jìn)行的交易之外的其他交易或事項(xiàng)所引起的所有者權(quán)益變動(dòng)”。從這個(gè)定義看，綜合收益應(yīng)當(dāng)為報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)主體與所有者以外的其他各方之間的交易或事項(xiàng)所引起的期末與期初凈資產(chǎn)的變動(dòng)額。但從實(shí)務(wù)的角度來(lái)看，利潤(rùn)表中的綜合收益總額并不是通過(guò)直接計(jì)算本期“凈資產(chǎn)的變動(dòng)額”得出，而是將凈利潤(rùn)和其他綜合收益直接相加得出。現(xiàn)行的利潤(rùn)表實(shí)際上給出了兩個(gè)不同的業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)：凈利潤(rùn)和綜合收益。兩者的差異（即其他綜合收益）的大小將對(duì)業(yè)績(jī)分析與評(píng)價(jià)產(chǎn)生一定的影響。

以2014年為例，1473家上市公司中，其他綜合收益為正數(shù)、而綜合收益為負(fù)數(shù)的有35家（占2.38%）；其他綜合收益為負(fù)數(shù)、而綜合收益為正數(shù)的有283家（占19.21%）；500家公司的其他綜合收益和綜合收益為同正或同負(fù)（占33.94%）。此外，還有655家公司的其他綜合收益為零（占44.47%）。

經(jīng)計(jì)算，其他綜合收益在綜合收益中所占比重為0-50%（含50%）的有432家公司；比重為50%-100%（含100%）的有41家公司；比重為100%-1000%（即1-10倍，含10倍）的有23家公司；大于10倍的有4家，其中最大值為17.3倍。若將其他綜合收益為零的655家公司考慮進(jìn)來(lái)，即按照1155家公司計(jì)算，其他綜合收益在綜合收益中所占比重的平均值約為15.67%。金融類和非金融類上市公司的平均值則分別為17.09%和15.62%。可見(jiàn)，其他綜合收益對(duì)綜合收益的影響并不是很小，且金融類上市公司其他綜合收益在綜合收益中所占比重要高于非金融類上市公司。

四、上市公司其他綜合收益項(xiàng)目區(qū)別列報(bào)的情況

從2014年開(kāi)始，上市公司合并利潤(rùn)表中歸屬于母公司股東的其他綜合收益又分為兩類：“以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”和“以后不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”。這兩類其他綜合收益對(duì)未來(lái)凈利潤(rùn)的影響顯然是不同的，因此有必要了解它們的結(jié)構(gòu)。

從2014年報(bào)來(lái)看，1473家上市公司中，歸屬于母公司股東的其他綜合收益全部為“以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”，即“以后不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”為0的公司有710家（約占48%）。相比之下，歸屬于母公司股東的其他綜合收益全部為“以后不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”的公司僅有16家；兩類其他綜合收益的金額均為0的公司為668家（約占45%）。再?gòu)慕痤~大小來(lái)計(jì)算，“以后將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”和“以后不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益”在歸屬于母公司股東的其他綜合收益金額中所占比重分別為96.76%和4.24%（計(jì)算兩類其他綜合收益所占比重時(shí)，從1473家上市公司中剔除了兩類其他綜合收益的金額均為0的公司、兩類其他綜合收益的金額為一正一負(fù)的公司以及信息披露不完整的公司）。可見(jiàn)，兩類其他綜合收益所占比重相差懸殊，且歸屬于母公司股東的其他綜合收益中絕大多數(shù)在以后會(huì)計(jì)期間滿足條件時(shí)可以計(jì)入損益。

五、上市公司綜合收益列報(bào)研究啟示

（一）重新認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表目前，我國(guó)上市公司編制的利潤(rùn)表與以前年度發(fā)生了重大變化，不再單純報(bào)告本期損益，還包括詳細(xì)的其他綜合收益內(nèi)容，是名副其實(shí)的“綜合收益表”或“損益及其他綜合收益表”。從這張報(bào)表上，可以看到企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)除了與所有者的資本交易導(dǎo)致的所有者權(quán)益變動(dòng)外的所有其他權(quán)益變動(dòng)（嚴(yán)格地講，本期與所有者的資本交易導(dǎo)致的所有者權(quán)益變動(dòng)外的所有其他權(quán)益變動(dòng)還應(yīng)當(dāng)包括前期損益調(diào)整。但是，前期損益調(diào)整不在利潤(rùn)表中列報(bào)）。改進(jìn)后的利潤(rùn)表具有兩大優(yōu)點(diǎn)：一是給出了凈利潤(rùn)（或損益）與其他綜合收益之間的清晰界限。同時(shí)，將其他綜合收益分為兩類、且按項(xiàng)目單獨(dú)列報(bào)后，其他綜合收益信息更加透明，有助于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更好地理解這些項(xiàng)目。

（二）對(duì)綜合收益有用性的認(rèn)識(shí)有待提高一直以來(lái)，人們特別關(guān)注企業(yè)的已實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)——凈利潤(rùn)，認(rèn)為它是評(píng)估管理當(dāng)局的受托責(zé)任以及計(jì)算每股收益的基礎(chǔ)。實(shí)務(wù)中，凈利潤(rùn)還是管理當(dāng)局制定決策和控制的基礎(chǔ)，在向股東報(bào)告受托責(zé)任和激勵(lì)時(shí)都在使用這一業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)。

綜合收益計(jì)量的是價(jià)值的增加，它提供的是管理當(dāng)局控制之外的價(jià)值變動(dòng)的信息。投資者通過(guò)這些導(dǎo)致持有利得和損失的凈資產(chǎn)變動(dòng)信息可以了解企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。此外，其他綜合收益各組成項(xiàng)目具有明顯的易變性，使得各期綜合收益波動(dòng)較大，這也正是綜合收益這一業(yè)績(jī)指標(biāo)區(qū)別于凈利潤(rùn)的顯著特征。

（三）進(jìn)行企業(yè)評(píng)估時(shí)有必要對(duì)其綜合收益及其組成項(xiàng)目加以綜合考量隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性與多樣性，我國(guó)上市公司的其他綜合收益項(xiàng)目有逐年增多的趨勢(shì)。如前所述，金融類上市公司普遍存在其他綜合收益項(xiàng)目，而非金融類上市公司約50%的公司存在其他綜合收益項(xiàng)目，且其他綜合收益對(duì)綜合收益的影響并不是很小。所以，對(duì)于存在其他綜合收益項(xiàng)目且其所占比重較大的公司，特別是銀行和保險(xiǎn)公司等金融類上市公司，投資者進(jìn)行企業(yè)評(píng)估時(shí)有必要對(duì)其綜合收益及其組成項(xiàng)目加以綜合考量。

參考文獻(xiàn)：

［1］毛志宏、王鵬、季豐：《其他綜合收益的列報(bào)與披露》，《會(huì)計(jì)研究》2011年第7期。

［2］周萍：《綜合收益列報(bào)：?jiǎn)栴}與爭(zhēng)議》，《財(cái)會(huì)通訊》（綜合·上）2014年第8期。

［3］程春暉：《全面收益會(huì)計(jì)研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000年版。

［4］Exposure Draft of Presentation of Items of Other Comprehensive Income（Proposed Amendments to IAS1），May 2010，www.ifrs.org.

［5］Project Summary and Feedback Statement of Presentation of Items of Other Comprehensive Income（Proposed Amendments to IAS1），June 2011，www.ifrs.org.

（編輯劉姍）

*本文系遼寧省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：W2015140）階段性研究成果。