產業投資基金模式選擇與產業結構調整

焦雯輝

摘 要：隨著我國經濟的快速發展，進行產業結構調整與升級是必然趨勢，也是時代發展的重要主題。產業投資基金是新型投資工具，主要包括風險投資基金、私募股權基金兩種模式，對產業結構調整具有一定程度的影響。本文主要對產業結構調整的影響因素進行分析，并從分析產業投資基金和產業結構發展現狀的視角著手，提出充分發揮產業投資基金對產業結構調整作用的策略，為我國地區產業健康發展奠定有利條件。

關鍵詞：產業投資基金 產業結構調整 影響因素 現狀 策略

在經濟全球化的背景下，我國經濟發展面臨著一定的挑戰，如若不能采取有效措施，推動國家經濟平穩增長，則為國家經濟帶來前所未有的阻礙。產業結構調整是地區經濟發展演變的必然趨勢，必須在外力推動下才能實現。當前，產業投資基金模式主要有兩種，對產業結構調整都具有重要影響，只有制定合理的策略而充分發揮產業投資基金的優勢，才能實現其對產業結構調整的作用，促進我國經濟健康可持續發展。

一、產業結構調整的影響因素

在產業結構調整中，其影響因素主要表現在三個方面：首先，技術創新。我國產業發展中，技術水平對需求結構產生重要影響，并決定著產業的生存和發展。對于不同產業而言，其技術創新水平有限，具有明顯差異性，導致各產業經濟增長速度有不同，使產業結構調整逐漸成為我國經濟發展的重要動力。其次，生產要素。在產業發展中，對系列生產要素的有效組合、合理配置等，直接決定著經濟增長水平。所以，生產要素的約束，是影響產業結構調整的重要因素。最后，資本流動。在資本流動的影響下，產業發展能夠獲得充足的資金動力，并且促進產業開放程度的提升。從企業發展視角看，如若資本流動，能夠為企業提供更多融資的機會，吸引投資。可見，資本流動對產業結構調整的影響較大。

二、產業投資基金與產業結構現狀

產業投資基金的模式主要有兩種，一是風險投資基金；二是私募股權基金。就產業投資基金的發展模式來看，主要表現在以下方面：首先，從籌資看，募資渠道有銀行、保險公司等金融機構，其募資規模呈現逐年擴大的趨勢，但也面臨著發展困境；其次，從投資看，風險投資基金的案例數量較多，但投資金額較私募股權基金少；最后，從退出看，其渠道相對較多，但退出對產業經濟發展的影響較大。從我國產業結構的整體發展現狀來看，一二三產業的國民經濟中的比重分別呈現持續下降、相對穩定、逐漸上升的趨勢。從國內產業結構地區發展現狀來看，東部沿海地區的產業發展勢頭良好，尤其環渤海、長三角、珠三角地區，成為國內重要的經濟圈；中部地區產業發展模式以資源密集型為主，未來產業結構調整方向為，發揮其區位優勢；西部地區產業結構調整的方向為提高產業附加值。

三、充分發揮產業投資基金對結構調整作用的策略

產業投資基金模式，對產業結構調整發揮著重要的影響，因而相關人員應加快對產業投資基金模式的合理選擇，并充分發揮其對產業結構調整的促進作用，引導國內產業朝著健康方向發展，為促進國內經濟持續穩定增長貢獻力量。

1.對產業投資基金行業加以引導.要充分發揮產業投資基金的積極影響，對行業加以正確引導和規范具有必要性。首先，引導該行業朝著專業投資、價值投資的方向而回歸。該行業發展中，同樣面臨著優勝劣汰的生存法則，要求行業必須對投資環境進行優化。只有在相關部門的正確引導下，才能促進該行業的健康可持續發展。對此，我國政府等部門應針對該行業發展而出臺一系列有效的法律法規，對產業投資基金給予一定程度的優惠政策，確保投資機構數量增加和高質量。在未來產業投資基金市場發展中，風險投資基金模式的發展前景可能更佳，而私募股權基金能夠成為該行業市場協調發展的重要保障，二者都能促進產業結構調整。其次，相關部門加大專業人才或群體的培養力度，為行業發展奠定人力資源基礎。

2.針對產業投資基金拓展退出途徑.產業投資基金退出渠道拓展中，必須滿足不同模式的退出需求。然而，我國市場退出渠道的發展進程相對較為滯緩，需進一步拓展退出渠道，以促進產業結構調整的發展進程。在此過程中，相關部門應采取有效策略而分散基金退出壓力，在擴容A股主板、中小板、創業板中，應注重分散A股主板的退出壓力。首先，開拓并購重組的退出渠道。現階段，國內對并購重組的相關規章制度越趨完善，其相關部門能夠加強有效監管，為并購重組退出模式的發展和深化創造有利條件，且能夠滿足國家產業結構調整的需要。其次，開辟中途退出的渠道，提高投資人員的變現能力，以充分發揮對產業結構調整的促進作用。

3.消除地區產業投資基金差異.在促進產業結構調整過程中，消除地區產業投資基金差異具有必要性。首先，對于中部地區和西部地區，政府應充分發揮其杠桿作用，對產業經濟發展給予指導。如優化市場環境、完善各項基礎設施建設等。其次，推動產業投資基金發展中，應對投資的軟硬環境加以兼顧和優化。在此過程中，政府等部門一方面完善相關法律法規，另一方面采取系列優惠政策。此外，各地區根據產業發展實際情況而采取合理的產業結構調整策略，以消除地區產業投資基金差異。

四、結語

產業投資基金模式的正確選擇，對促進產業結構調整發揮著重要影響。新時期，我國經濟發展中，進行產業結構調整是必然趨勢，但影響產業結構調整的因素相對較多，要求相關人員對產業投資基金的發展和產業結構調整的現狀加以深刻剖析，并提出充分發揮產業投資基金對產業結構調整積極作用的策略，包括對產業投資基金行業加以正確引導、拓展產業投資基金推出途徑、消除地區產業投資基金差異等。

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