企業集團財務危機預警機制的構建

高二娟

摘 要：重視企業集團財務危機預警機制的構建不僅是保障企業更好地參與市場競爭的關鍵，同時也能對完善市場化經濟建設改革起到巨大的推動作用。文章首先分析了財務危機預警機制建設對企業集團發展的重要意義，概括了當前國內財務危機預警機制構建的現狀，然后在此基礎上提出了構建企業集團財務危機預警機制的相關策略。

關鍵詞：企業集團；財務危機預警；現狀；策略

中圖分類號：F285 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）06-0033-02

據有關資料顯示，早在上個世紀30年代，國外就已經開始了財務危機預警機制的相關研究，然而國內在財務危機預警機制方面的研究卻是在近幾年才受到業界的關注。目前國內市場經濟發展越來越成熟，國內經濟形式也越來越多樣化，企業經營的風險也越來越高，而集團企業又都是市場經營活動中的大型企業，一旦遇到財務危機將給企業和社會造成嚴重損失，所以，構建企業集團財務危機預警機制并著力進行深入的研究具有一定的現實意義。

1 財務危機預警機制建設對企業集團發展的意義

當前國內市場競爭激烈，國際市場風云變幻，企業集團參與市場經營活動面臨的風險越來越高。自美國發生金融次貸危機，世界各地的經濟形式不容樂觀，中國作為世界主要的經濟體，受國際形式影響較大，國內企業經營正面臨著產能嚴重過剩、人民幣升值等一些列連鎖反應的壓力，財務危機成為當前造成國內企業倒閉的主要原因，在這樣的背景下，企業集團更應該重視財務危機預警機制的建設。

1.1 有效防范財務危機

財務危機防范是構建財務危機預警機制的主要目的。企業集團的財務狀況直接決定了企業的市場競爭力，在企業管理過程中對財務狀況的及時掌控是管理的重要內容。財務危機發生之前通常能通過財務信號提前表現出來，也就是說財務危機的發生是具有一定的先兆性的，而通過構建財務危機預警機制則能及時掌握企業集團財務狀況，通過科學分析及時預測企業的財務困境，這有利于企業防范財務危機的發生，并保護好投資者、債權人和相關參與者的利益。

1.2 提高企業資本運營效率

當前國內金融市場發展比較活躍，由此使得不少企業集團進入到了金融領域，資本運營效率得到改善，但同時也對企業集團的綜合管理水平提出了更高的要求。

在有些企業集團內部，一些子公司為了自身利益往往缺乏與集團整體資本運作相配合的熱情，導致集團資本運作陷入渙散的窘境，構建企業集團財務預警機制將使這種狀況得到很好的改善。通過有效的機制實現集團對子公司財務的監督管理，不僅能大大提高企業資本運營效率，通過財務預警還能及時發現企業內部的一些虧損問題，及時做出調整，優化企業資源配置。

2 國內財務危機預警機制構建現狀

自上世紀80年代始，我國有關學者開始了對財務危機預警機制構建的研究，發展到現在也有幾十年的時間了，因此，國內企業集團財務危機預警機制的構建取得了不菲的成績。

2.1 國內企業財務危機預警機制理論研究頗有成果

經過廣大經濟學家的不懈努力，國內財務危機預警機制的研究取得了較好的成果，為實踐中的具體應用提供了理論支持。如，1986年吳世農、黃世忠最終提出的企業破產分析指標和預測模型曾被廣泛應用。2001年吳世農等人以70家財務困境的企業和70家財務正常的企業為樣本，研究找出了企業財務危機預警的6個預測指標，并建立了Fisher線性判定分析、多元線性回歸分析和Logisti C回歸分析的三種預測模型，實現對企業財務困境的準確的預測。目前這三種預測模型是企業集團財務預警構建的主要理論參考依據。

2.2 國內企業在財務危機預警方面的應用現狀不容樂觀

國內企業財務預警目前主要是在上市企業中得到一些應用。雖然2002年曾有學者提出將財務預警指標體系納入上市企業的評價指標體系，但到目前為止財務危機預警系統的應用還是比較有限。一方面，國內企業管理危機意識不夠，大部分企業的經營還是以短期經濟效益為主要目標，對財務管理的重視度不夠，更談不上財務危機預警。另一方面，國內財務預警模型應用還不夠成熟，國內企業集團大多還存在法人治理結構不完善、會計信息失真的問題，而且大部分企業缺乏財務預警模型的專業人才。財務危機預警系統的構建需要專業人員的專業指導，并且還需要科學的維護與更新。但國內的構建環境尚有欠缺，導致了企業財務危機預警機制很難發揮作用，致使企業對財務預警構建的熱情不高。此外，也會有一些企業考慮到財務危機預警系統構建需要的成本支出較大而臨時擱淺。

3 構建企業集團財務危機預警機制的策略

當前社會環境下構建企業集體財務危機預警系統是非常有必要的，而且在市場經營風險越來越高的情況下構建企業集團財務危機預警系統顯然會收到事半功倍的效果。

3.1 完善企業集團財務危機預警機制需要的內部環境

企業集團的內部環境是確保財務危機預警有效實施的關鍵。首先，要加快企業組織結構的優化，在組織結構上明確母公司和子公司的經營內容、責任權限，要確保母公司對子公司經營戰略的制定有決定性的影響力，避免子公司各自為政的問題發生。其次，要在集團企業內部建立統一的會計制度，統一會計制度的建立是構建企業財務危機預警機制的重要前提。企業集團的財務報表、票據、倉庫進出管理流程等等，通過統一的會計制度能實現母公司對子公司財務的有效監管，同時統一的會計制度是保障財務信息真實、有效的最好措施。第三，要在企業內部建立財務風險預警委員會，專門負責管理企業的財務危機預警。要加強對企業管理層的培訓，引導管理層對財務預警機制建設的足夠重視，保證財務預警委員會工作的有效開展。財務風險預警委員會必須有專業的財務管理人員負責，還要不斷的引進人才和組織學習培訓，不斷提升財務預警委員會的工作能力和工作水平。

3.2 財務危機預警系統的建設要建立在科學的基礎上

財務困境的發生有一定的漸進性，潛伏期長，有時候還比較隱秘。財務危機預警系統的構建一定要具有科學性，要建立在科學的理論基礎和實踐經驗之上，否則不能有效實現財務預警的作用。財務預警系統應包括：資金運用活動預警、企業籌資活動預警、對外投資活動預警、貨幣資金管理和報表分析預警。企業資金活動預警主要包括：企業經營活動預警、企業生產活動預警、企業采購供應活動預警、工程項目與固定資產財務預警、企業基礎管理活動預警等方面。其中企業籌資活動預警主要是對短期借款、票據融資、商業信用、中長期借款和權益融資的預警。項目論證、投資款撥付、項目管理和處置等環節的管控是做好對外投資活動預警的關鍵。計劃變化率、合理保險儲備量的選擇、資金運行結果的跟蹤分析是做好貨幣資金管理和分析的關鍵。集團企業的財務危機預警系統必須是以母公司為主的全面管控的預警系統，這樣才能確保財務預警機制有效的發揮出作用。

3.3 有必要建立財務危機預警指標體系

財務危機預警指標體系的建立，可以讓母公司根據企業情況將財務困境劃分為幾個預警等級，母公司通過財務危機預警模型分析，對子公司的財務做出指數評估，根據指數大小判斷預警等級，并根據危機程度發布財務綠色預警、黃色預警和紅色預警等預警信號。財務預警指標體系不但能夠幫助企業快速查找造成財務危機的關鍵節點，還能幫助管理層和非財務人員清楚了解企業當前的財務現狀，合理做出經營調整。此外，由于企業集團涉及的業務量和現金流量都很大，并且各個子公司的經營業務方面也還存在很大的差異，因此母公司的財務管理工作量也非常大，且繁瑣復雜，所以也可以考慮利用現代通信技術建立財務危機預警的局域網，把各個子公司的財務狀況統一兼容到企業集團自己的網絡中，母公司統籌兼顧、高屋建瓴，預警效果會更佳。

參考文獻：

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