淺析我國目前商業(yè)保理的風險因素及應對措施

摘要 保理是集貿易融資、銷售分戶賬管理、資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保于一體的綜合性商業(yè)信用服務，近年來隨著保理行業(yè)的快速發(fā)展，商業(yè)保理已成為企業(yè)融資的一種新渠道。本文首先介紹了保理的概念，其次介紹了我國商業(yè)保理行業(yè)存在的風險因素，然后針對性的提出相應的控制和規(guī)避措施，旨在促進我國商業(yè)保理業(yè)的規(guī)范有序發(fā)展。

關鍵詞 商業(yè)保理；國內保理風險

一、商業(yè)保理概述

保理（Factoring）又稱保付代理，商業(yè)保理公司通過受讓上游企業(yè)將其現(xiàn)在或將來的基于其與下游付款方簽訂的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉，并由商業(yè)保理公司向其提供貿易融資、資信調查與評估、銷售分戶賬管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列綜合性商業(yè)信用服務。它是商業(yè)貿易中以托收、賒賬方式結算時，上游企業(yè)為了強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三方（保理商）管理應收賬款的一種新型信用管理工具。

二、商業(yè)保理行業(yè)中目前存在的風險因素

（一）買、賣雙方信用風險

商業(yè)保理業(yè)務的第一還款來源是基于貿易自償性的下游付款企業(yè)依據(jù)商務合同按期支付的應收賬款。倘若下游付款企業(yè)經(jīng)營失敗、破產、倒閉、無支付能力或惡意拖欠，不能在規(guī)定時間內按時足額付款時，商業(yè)保理公司將面臨虧損風險。

（二）下游付款企業(yè)履約風險

下游付款企業(yè)在提供貨物或服務的時候若出現(xiàn)履約風險，買賣雙方將很可能發(fā)生貿易爭議。商業(yè)保理公司繼而會陷入雙方的貿易糾紛，保理融資的資金安全就會受到影響。

（三）交易背景真實性風險—客戶關聯(lián)交易風險

貿易背景真實性是商業(yè)保理業(yè)務風險管理中的第一要素，如果買賣雙方發(fā)生的交易為關聯(lián)交易，則客戶很容易偽造商務合同、變造發(fā)票、舊票新用、一票多用等套取保理融資款項，甚至會容易出現(xiàn)貨款互抵現(xiàn)象，使得商業(yè)保理公司的資金風險完全敞口。

（四）暗保理的重復轉讓風險和欺詐風險

暗保理是在商業(yè)保理公司直接受讓客戶的應收賬款，不向下游付款企業(yè)進行通知債權轉讓的一項短期貿易融資服務。這樣在業(yè)務開展過程中往往會存在重復轉讓風險和欺詐性風險，具體闡述如下：

1、重復轉讓風險

《合同法》規(guī)定，應收賬款債權轉讓后未經(jīng)受讓人同意不得再次轉讓，即使辦理了轉讓登記，再轉讓行為也不具備法律效力；并且債權轉讓應當通知下游付款企業(yè)即債務人，未經(jīng)通知的，該轉讓對債務人不發(fā)生法律效力。

2、欺詐性風險。由于暗保理沒有商業(yè)保理公司和賣方向下游付款企業(yè)通知債權轉讓這一環(huán)節(jié)，因此，將存在客戶虛構商務合同和債權憑證來騙取保理融資款項的欺詐性風險。

（五）商業(yè)保理公司受讓債權合法性的風險

如果所轉讓給商業(yè)保理公司的應收賬款債權本身存在瑕疵，將影響債權轉讓的合法性。受讓債權的合法性風險具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、買賣雙方的主體資格存在瑕疵；

2、商務合同未完全生效。例如，商務合同的簽署人未獲得公司授權等；

3、商務合同標的屬于法律禁止交易的范圍；

4、商務合同標的超出客戶的經(jīng)營范圍。

三、針對上述風險因素的應對措施

（一）信用風險的防范

高效、合理的識別客戶的風險，是商業(yè)保理業(yè)務能否順利進行的開端，因此在敘做保理業(yè)務時應對買賣雙方的的歷史資信、財務情況、主體資格、經(jīng)營狀況等進行全面核查。

首先要考察買賣雙方的交易狀況，核查客戶與下游付款企業(yè)在以往交易過程中是否具有良好的結算記錄以及每次的結算方式是否發(fā)生變化，財務狀況中年營業(yè)利潤和主營業(yè)務收入是否實現(xiàn)逐年增長等；客戶的經(jīng)營管理規(guī)范和管理制度是否健全，客戶的產品在市場上是否具有競爭優(yōu)勢，下游付款企業(yè)是否具有較強償債能力等。

其次，商業(yè)保理公司應該組建可靠的企業(yè)資信管理系統(tǒng)，不斷完善科學企業(yè)信用評估機制，對信用等級不同的客戶，分別核定大小不等的信用額度，為其提供商業(yè)保理服務。

（二）下游付款企業(yè)履約瑕疵的風險控制

下游付款企業(yè)履約瑕疵的風險發(fā)生之后，商業(yè)保理公司將會陷入雙方的貿易糾紛，保理融資的資金安全也會受到影響，并且會影響商業(yè)保理公司的業(yè)務規(guī)模進一步擴張。因此我們必須要提前規(guī)避此類風險。

1、商業(yè)保理公司盡調人員需要在前期對下游付款企業(yè)與敘做保理業(yè)務的客戶的歷史交易記錄中有無出現(xiàn)履約瑕疵、有無出現(xiàn)貿易糾紛進行核查；

2、商業(yè)保理公司的保理合同中應明確規(guī)定，若買賣雙方產生貿易糾紛，商業(yè)保理公司有權要求敘做保理業(yè)務的客戶進行全額回購。

3、在敘做保理業(yè)務過程中應該合理選擇商務合同的標的，對于容易產生糾紛的售后服務項目的合同應不予受理。

4、對于類似于質量保證金性質的應收賬款以及商務合同中的尾款應不予辦理保理業(yè)務。

（三） 關聯(lián)交易的風險應對

如果買賣雙方互為關聯(lián)客戶，將會存在通過偽造虛假貿易背景的商務合同來向保理公司騙取保理融資款項的風險。因此防范關聯(lián)交易風險就顯得極為重要。

1、盡調人員需要調查敘做保理業(yè)務的客戶以及關聯(lián)人員和企業(yè)是否與下游付款企業(yè)及其關聯(lián)人員和企業(yè)存在關聯(lián)關系或關聯(lián)交易，尤其應關注其是否存在人員兼職、相互投資、共同投資及其他利益關聯(lián)。

2、在調查敘做保理業(yè)務客戶的下游付款企業(yè)的背景信息時，應對如股東情況、關鍵管理人員、交易對手和辦公地址等信息進行調查，并通過實地走訪、電話或郵件函證等方式進行核實，并在入場盡調階段通過詢問直接參與交易的基層員工來進一步判斷是否存在關聯(lián)交易。

3、以重大或異常交易為出發(fā)點的核查，關聯(lián)交易一般具有如下特征：買賣雙方的交易金額通常較大且頻率較低，敘做保理業(yè)務的客戶流水單中與下游付款企業(yè)的關聯(lián)人員發(fā)生大額的資金往來；買賣雙方之間的債權債務不通過銀行轉賬結算，而是采用現(xiàn)金或多方債權債務抵銷方式結算等，因此，盡調人員在盡調過程中不能只關注敘做保理客戶通過銀行結算的大額交易，仍應關注客戶與下游付款企業(yè)之間是否存在重大金額的往來互抵事項。需要盡調人員具有足夠的執(zhí)業(yè)敏感度，通過查閱企業(yè)股東會和董事會的會議紀要、明細賬、復核大額或異常的交易等審計手段來識別是否屬于關聯(lián)交易，并通過與敘做保理業(yè)務的高管人員談話、與具體交易的經(jīng)手人訪談、互聯(lián)網(wǎng)查詢及工商企業(yè)信用信息網(wǎng)查詢等進一步調查交易對手的背景信息，如辦公地址、業(yè)務規(guī)模、關鍵管理人員、股東等信息來進一步印證核實是否存在關聯(lián)交易。

（四） 隱蔽保理項下合法風險和欺詐風險的規(guī)避措施

1、對于重復質押問題，商業(yè)保理公司在敘做保理業(yè)務前期就需要通過中登網(wǎng)查詢、核實敘做保理的商務合同原件真實性、與之對應的發(fā)票、入庫單、出庫單、貨運單等相關憑證原件做仔細核實，并將原件留存商業(yè)保理公司同時在中登網(wǎng)上做出明確的轉讓登記事宜，與此同時商業(yè)保理公司可以在即將行權的前期通知下游付款企業(yè)應收賬款轉讓事宜來規(guī)避風險，進而確保商業(yè)保理公司的合法權益。

2、對于供應商的欺詐性風險，要求在敘做保理業(yè)務前向下游付款企業(yè)發(fā)送應收賬款收款專戶通知書，進而取得下游付款企業(yè)間接確認應收賬款真實存在的依據(jù)。

（五）商業(yè)保理公司受讓債權合法性的風險的防范

商業(yè)保理公司在敘做保理業(yè)務前期，風控人員首先要對供應商和下游付款主體資格進行嚴格審查，核實經(jīng)營范圍內容與商務合同標的是否存在不符以及是否因違法經(jīng)營等情況，并要求企業(yè)出具關于此次敘做保理業(yè)務的基礎合同真實性承諾函以及此次敘做保理業(yè)務融資的股東或董事會決議書、委托授權書等。

商業(yè)保理業(yè)務作為我國目前中小企業(yè)的一種新型融資工具，在當前的國內貿易舞臺上發(fā)揮的作用越來越重要，市場空間和前景也十分廣闊，但是上述的風險因素在商業(yè)保理業(yè)務的開展過程中是不容小覷的，并且上述所闡述的保理業(yè)務風險因素顯然是有限的，提出的相應的風控措施顯然也是不夠的，打鐵還需自身硬，要想把風險控制在最低，我們就需要不斷提高商業(yè)保理從業(yè)人員的業(yè)務素質與水平，加強公司的內控與管理，進一步完善商業(yè)保理的授信機制、風險識別與預警機制。

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