我國P2P網絡運行風險及其控制

□文/陳菡彬 李雪 陳楚 張艷東

我國P2P網絡運行風險及其控制

□文/陳菡彬 李雪 陳楚 張艷東

（華北理工大學河北·唐山）

自P2P模式傳入我國以來，P2P網絡借貸的平臺數量和交易量呈爆發式增長，但也存在一些問題。本文總結我國P2P網絡借貸發展狀況，同時指出在發展過程中存在的問題，并提出建議。

P2P網絡借貸；運行風險；風險控制

原標題：我國P2P網絡運行風險及風險控制研究

收錄日期：2016年10月4日

P2P網絡借貸是一種以傳統金融為依托，借助互聯網技術而興起的可以實現個人對個人的直接借貸的網絡中介。P2P網絡借貸2005年起源于英國，之后便在歐美等發達國家迅速傳播和發展，2007年我國首家P2P平臺拍拍貸的成立標志著我國互聯網金融進入了一個新的發展里程。P2P突破了傳統的線下借貸模式，借貸雙方可以利用計算機技術的發展通過線上模式完成借貸，極大地拓寬了個人和企業的融資渠道。國內快速發展的P2P網絡借貸平臺不僅有效地緩解了目前經濟發展中存在的小微企業融資難的局面，而且拓展了個人投資的渠道，使得更多的個人可以參與投資，做到真正的普惠金融和資源的優化配置。

一、我國P2P發展現狀

自2007年拍拍貸成立后，國內的P2P平臺猶如雨后春筍般快速在國內發展，平臺數量由2009年的9家發展到2011年的36家，2012年則突破了100家，增幅更是高達300%。與此同時，平臺的交易額也呈井噴式發展。2010年交易額僅為10億元，2012年迅速增長到212億元，2014年的交易額為2，528億元人民幣，到2015年底則達到9，823億元，增長幅度達288%，市場占有率進一步擴大，被更多的投資者認可。

P2P作為金融市場的一個重要組成部分，在為小微企業提供了便利的融資方式之外更為廣大的群眾提供了新型的投資理財方式，其經濟社會作用不容忽視。但是P2P平臺在快速發展的同時也暴露出了一些問題，停業、非法集資、跑路等新聞不斷出現。2015年12月15日e租寶被爆料非法集資，形成巨大的旁氏騙局，被有關機關迅速責令停業；之后大大集團也被警方查處，發現眾多投資者資金被高管挪用，面臨難以兌付的局面。截至2016年4月，跑路平臺多達661家，占平臺總數的17%，投資者和管理當局都不能忽視平臺的質量問題。P2P行業在平臺數量和交易量上的增長速度都非常的巨大，因此引導P2P行業健康有序地發展對于金融領域甚至國家經濟發展具有重要的作用。

二、我國P2P運行存在的風險

（一）借款人違約的風險。由于我國許多平臺對于借款人的審核僅通過線上的模式，即僅審核其提交資料，但對于資料的真實性、有效性卻無法保證。加之我國征信體制并不完善，沒有形成全國范圍內完整的個人信用體系，因此平臺無法從全國的征信系統中調取借款人的信用信息，以確定其身份、財務的真實性和還款能力，以確保出借人的合法權益，減少違約現象的出現，從而維護平臺的良好聲譽，維護其健康有序的運轉。除此之外，平臺還面臨著借款人資金使用審查的問題，一些借款人存在利用虛假信息惡意借款而不歸還，甚至是款項違規使用，造成違約風險。

（二）財務披露制度不完善。由于我國對P2P網絡借貸的監管機制并不完善，對借款人財務信息的真實性缺乏有效審核，因此不能確保出借人的合法權益。此外，P2P作為網絡借貸的中介機構，其收入來源主要是中介費用，平臺本身不承擔任何接待風險，因此平臺對財務狀況要求并不嚴格。一些借款人為了吸引更多出借人的資金，會隱瞞甚至編造假的財務報表。而投資者本人很難通過線下等方式考察其財務的真實性，只能通過有限的線上資料。如果平臺的工作人員業務水平較差，管理制度落后，則不會及時發現存在的問題，仍會繼續促成雙方的交易，為投資人和平臺自身增加了信用風險和信譽風險。

（三）中間賬戶監管缺失。在歐美等發達國家要求P2P平臺必須將其資金交由第三方機構負責，但是我國目前沒有法律法規規定P2P網絡借貸平臺必須設立第三方中間賬戶，因此無法確保平臺對資金的使用是否合規，無法對資金的流向進行有效的監管。加之三方機構承擔的風險責任重大而利益收入較少，因此很少有機構愿意承擔，所以出現了平臺自身掌握投資者的資金。對于自己的運作情況投資者完全不知情，更談不上監督，因此出現了平臺跑路現象，例如大大集團。一些平臺甚至出現了非法集資現象，通過高息騙取投資者的資金，例如e租寶。

（四）互聯網技術有待加強。P2P網絡接待是依托于互聯網技術的發展而興起的，因此需要強大的技術支撐來保證交易的安全性。互聯網金融以其快捷、方便而被許多投資者青睞，但同時存在著黑客的入侵等安全漏洞。交易雙方的個人信息可能被黑客竊取，存在泄露風險，給交易人生活帶來不便，同時給平臺造成客戶流失的風險。而一旦不法分子掌握客戶資料很可能通過釣魚網站等形式騙取投資人資金，因此客戶資金的安全因此也存在著風險。

（五）法律體系不完善。對于P2P互聯網金融的法律監管一直處于真空，沒有專門的法律法規對P2P做界定，對于其利率、風險控制、運行機制都沒有嚴格的規定。因此，一些民間借貸可能利用互聯網的形式來進行高息放貸，擾亂金融行業的穩定與秩序。但因其身份沒有界定清楚，因此容易出現監管的空白，既不受銀監會的監管，又不受央行的監管，而工商部門又欠缺專業的金融知識。由于P2P行業是新興行業，對其立法尚不完善，極易導致行業的不穩定性，給投資者造成極大的損失。

三、我國P2P行業風險控制策略

（一）強化對平臺運行的監管。首先，要明確P2P行業的準入標準，規范其組織結構和運行范圍，對其借貸方式及利率進行監管，減少資金使用不當而造成的風險；其次，要求平臺實行實名制，防止不法分子利用互聯網金融而進行惡意借款；最后，規范信息披露制度，便于投資人和平臺對借款人的了解，減少因信息不對稱而造成的違約風險。

（二）規范財務信息披露制度。對借款人財務信息披露制度需要強調其時效性、可靠性和真實性；內容要包含貸款的用途、期限、逾期率等；時間要明確，一個月、半年或一年必須披露，如有重大事項變更必須及時披露。同時，要加強會計師事務所和律師事務所的參與，以確保披露信息的真實可靠性，保證出借人的合法利益。

（三）加強中間賬戶的管理監督。為了確保出借人的合法利益和金融秩序的穩定，應規定平臺將自有資金與中間賬戶資金分開。同時，應將第三方賬戶納入監管范圍，對其資金的流向、使用、期限進行監督，以確保平臺不會發生非法挪用資金、跑路等現象，保證互聯網金融行業的穩定。

（四）加強互聯網信息技術建設。P2P行業是依托互聯網技術而發展起來的，因此對互聯網的技術要求比較高，尤其是安全性，以防止病毒、黑客入侵。因此，需要專業技術人員加強網絡安全建設與維護，防止客戶資料的偷竊行為，保證客戶的合法權益；其次，要與大型的軟件公司合作，開發使用安全系數高的軟件，以保證平臺的安全性；最后，要與銀行等大型金融機構合作學習，學習掌握其對平臺資金安全性的建設。

（五）完善相關法律法規建設。積極引導立法，以明確界定P2P網絡借貸平臺及其監管主體，完善規定平臺的經營范圍、運行模式，從法律上規定其法律地位，做到有法可依，有法必依。完善監督管理的法律依據，防止平臺惡意吸收公眾存款、借款人惡意違約現象的發生，從而保證互聯網借貸行業的規范。

主要參考文獻：

［1］宋鵬程，吳志國，趙京.投融資效率與投資者保護的平衡：P2P借貸平臺監管模式研究［J］.金融理論與實踐，2014.1.

［2］官大彪.我國P2P網絡借貸發展存在的風險及其監管對策［J］.臺灣農業搜索，2012.5.

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