淮安物流企業融資風險及其防范

□文/李　英　崔培培　楊　祥（淮安信息職業技術學院　江蘇·淮安）

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淮安物流企業融資風險及其防范

□文/李英崔培培楊祥
（淮安信息職業技術學院江蘇·淮安）

［提要］隨著我國經濟的發展，現代物流企業成為衡量國家經濟發展的重要指標，所以中小物流企業的發展至關重要。本文主要圍繞淮安物流企業現狀、融資模式及存在的融資風險進行分析研究，并為其尋找創新的融資模式。

關鍵詞：物流企業；融資模式；創新融資

收錄日期：2016年3月29日

中小型物流企業作為現代物流業的主力軍，對物流行業的總產值與稅收的貢獻程度日益凸顯。近年來，在中小企業政策扶持等方面，我國經濟和金融管理機構在構建擔保系統、調整金融結構等方面，接連頒布了很多扶持中小企業發展、優化融資業務的方針辦法。出臺的政策建議積極推動了中小物流企業的健康、可持續發展。然而，總的來看，我國缺少一系列支持和幫助中小物流企業進行融資業務的運行辦法和措施，所以探索和分析中小物流企業的融資模式、構建和創新中小物流企業的融資模式具有極其重要的作用。

一、淮安物流企業主要融資模式

第一，內源融資。就是指企業從其內部融通資金，以擴大再生產。內源融資是最基本的融資方式，沒有內源融資，也就無法進行外源融資，內源融資在企業融資中處于重要地位。然而，在我國物流企業中普遍存在“重消費，輕積累”的傾向，中小物流企業經濟效益較低，所得利潤分配中用于企業發展的資金比較少。因此，我國當前中小物流企業內源融資比例不高，用于自身發展的資金明顯不足。企業只能求助于外源融資來推動物流企業的發展。

第二，擔保公司。就是當資金需求方提出需求后，在風險可控的情況下向銀行等金融機構提供第三方擔保。擔保公司相對于銀行來講，在風險控制上一般也要求資金需求方提供反擔保資產，但與銀行相比更注重實質，在手續辦理、抵押物選擇上比銀行范圍廣，但仍需要資產（或債權等）抵押，而對普遍輕資產運作的第三方物流企業來說，可抵押的實體資產并不多。在我國，由于擔保公司針對物流企業設計的風險評估方法不健全，業務品種不多，中小物流企業和擔保公司之間的合作一直停滯不前。

第三，融資租賃。就是指當物流企業需要添置設備時，企業不是向金融機構直接申請貸款來購入設備，而是委托租賃公司根據企業的要求和選擇代為購入所需要的設備，然后物流企業以租賃的方式從租賃公司手里租賃設備來使用，從而達到融資的目的。當前國內一些物流企業往往采取融資租賃方式購置運輸車輛及裝卸儲存設備，物流企業采用這種方式融資可享受國家投資減稅、加速折舊等優惠政策，可以獲得合理避稅、降低費用和加速設備更新步伐等好處。

二、淮安物流企業融資現狀

由于淮安地區過去經濟開發的速度落后于長江三角洲等沿海地區，造成除了工業與商業的發展相對滯后，也影響到淮安地區整體物流環境與物流企業的發展。在淮安地區，物流企業發展普遍存在以下的狀況：（1）物流市場集中度低，物流企業普遍規模小，沒有一家企業能主導市場或占有較大的市場份額；（2）物流企業仍處于初期發展階段，服務功能單一，增值服務不足。85%的收益來自運輸管理或倉儲管理，只有15%來自增值服務，如理貨、貼簽、包裝或退貨處理服務；（3）物流企業不能提供高質量的服務，因而取得較高利潤的第三方物流企業并不多且以價格競爭為主。而形成上述發展狀況的主要原因有以下幾點：

第一，信貸審批不方便。金融產品的方便性差，信貸審批模式缺乏。中小物流企業缺乏自身適合的運行方式，只是簡單采用大型企業的信用評價標準和授信審批流程。中小物流企業缺乏自身標準化的產品流程，一些越權的貸款業務必須報告上級銀行進行批準，導致中小物流企業實施信貸業務的時效性較差，同時中小物流企業的銀行準入標準很高。此外，中小物流企業許多業務需要多人擔保或是多個抵押物，由此導致每筆貸款所承擔的運行成本比大型企業更高，因此在成本一樣的條件下，銀行更愿意將更多的貸款資源給予規模較大的企業，由此使得中小物流企業的貸款積極性受到嚴重的打擊。

第二，中介服務發展較慢。中介服務部門成長較慢。中介機構發展不成熟，對中小物流企業創新金融產品的發展產生了極大的限制。一是中小物流企業普遍選擇抵押方式進行銀行融資活動，這無疑需要資產評估中介機構對抵押物進行評估，然而中介服務水平尚待規范，評估部門對抵押物的評估價格和抵押物的實際價值相去甚遠，由此導致銀行貸款風險增大。而且因為缺乏統一、規范的評估機構，各個金融機構所承認的評估部門常常也有所差異。所以，物流企業有時不得不對資產進行重復估計，致使企業成本增加，同時也使融資效率受到嚴重影響；二是我國中小物流企業的信用調查系統發展滯后。由于我國目前還沒有建立針對中小物流企業的信用調查體系，信用系統不完善，銀行不得不付出大量的時間成本與經濟成本對物流企業進行深入調查，使得創新金融的產品成本大大增加。

第三，金融產品單一，創新不足。中小型物流企業抗風險的能力相對軟弱，所以當物流企業信貸業務審批時，銀行常常要求物流企業使用抵押與擔保貸款來降低銀行的風險，其中抵押品大都集中在自有或是第三方的固定資產等方面，缺少適合中小物流企業信貸的產品，無法為中小物流企業提供“時間短、效率高”的融資需求。

三、淮安物流企業融資存在的風險

各個企業在融資的過程中，難免遇到各種風險，而中小物流企業在其現有的融資模式下主要遇到以下兩種風險：經營風險和財務風險。

第一，經營風險。經營風險屬于可控型風險，它是物流企業在經營過程中固定存在的不確定性風險。對不同融資模式進行比較評價時，物流企業要對所投資項目的盈利情況進行考慮。當企業項目的融資收益高于融資成本的時候，此融資辦法才具有科學性。產品價格調整、網絡運輸計劃、運輸工具裝載等因素均會對企業的經營風險造成很大程度的影響。

第二，財務風險。財務風險是由負債經營導致的，它是資金市場中固有的風險。同時，融資成本也是物流企業資金的獲取和使用而發生的各項費用。融資方式不同其融資成本也不一樣，所以在確定融資模式時，必須對融資成本進行深入分析。應該對各種融資方式的融資成本進行比較，從中發現不同，確定適合企業需求的融資模式。負債運營一方面會極大地影響企業的稅后利潤，增加企業經營的風險；另一方面能給物流企業帶來由財務杠桿效應引起的收益率增加。

四、降低淮安物流企業融資風險的路徑

（一）完善財務制度，提升中小物流企業信用度。中小物流企業之所以融資難，一個很重要的原因是中小物流企業信用度低，銀行貸款給中小物流企業存在很大的風險。中小物流企業需要建立健全企業的財務會計制度，提高企業的信用。此外，物流企業還需與銀行建立長期穩定的合作關系，企業要增強金融意識，加強銀行對企業業務的了解，這是銀行判斷企業資信狀況和信用水平的基礎。中小企業還要注意資金的積累，要想增強資金積累的意識，首先要對企業進行長久的規劃，提高創新技術的能力，將自己的品牌進行包裝升級，提升核心競爭力，使自己在市場上占據有利的地位，具有抵抗市場風險的能力。企業形象的好壞，離不開信用觀念的強弱，企業要想擁有一個良好的外在形象，就必須加強信用觀念，注意維護自身的形象，提高企業自身信用等級。銀行等金融機構之所以不愿意與中小企業合作的主要原因就是中小企業的信用等級非常弱，因此加強中小企業的信用觀念至關重要。只有這樣才能降低中小企業的融資風險。

（二）加強企業的規范化管理，提高核心競爭力。管理的不規范為中小物流企業的長遠發展帶來了很多問題，也造成了企業融資過程中的障礙。要想從金融機構獲得貸款，企業需要首先規范自己的管理，練好內功。要提升核心競爭力，好的發展模式在物流行業準入門檻低、同質化競爭激烈的環境下尤其重要。中小物流企業可以先與一些相對較小的商業銀行合作，先做一些小額貸款，一步步建立自己的信譽，隨著公司業務的不斷擴大，銀行對公司高速成長性的加深了解，就會逐漸建立起銀企良好的合作關系。

（三）加強中小物流企業之間的合作。中小物流企業面臨融資難問題，很大原因是因為企業規模小，信用水平低。如果若干中小物流企業聯合在一起，就會加強整體的信用水平。同時，物流協會對物流企業的評級也會影響到金融機構對物流企業信用水平的判斷，引入物流園區時，可以以物流園區整體獲得銀行的授信，再實行統一授信，促進中小物流企業的發展，解決其融資困境。

主要參考文獻：

［1］徐增福.中小企業融資難的成因與對策研究［J］.商，2015. 3.

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［4］楊超.推進我國商業銀行金融產品創新的路徑探索［J］.中國經貿導報，2008. 7.

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A