網(wǎng)絡(luò)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

劉洪波

（廣東金融學(xué)院信用管理系，廣東 廣州 510521）

網(wǎng)絡(luò)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

劉洪波

（廣東金融學(xué)院信用管理系，廣東 廣州 510521）

網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題越來(lái)越引起人們的廣泛關(guān)注。網(wǎng)絡(luò)金融由于跟錢(qián)財(cái)息息相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題尤為突出。本文將網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)，而技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)又包括硬件風(fēng)險(xiǎn)、軟件風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)等，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又包括法律風(fēng)險(xiǎn)、信用與信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。然后對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融子領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了具體的分析，就金融機(jī)構(gòu)如何加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一些對(duì)策。

網(wǎng)絡(luò)金融；發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

近來(lái)，網(wǎng)絡(luò)安全事故時(shí)有發(fā)生。而直接處理金錢(qián)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)金融，自然對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更為敏感。根據(jù)第37次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至2015年12月底，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到6.88億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%。越來(lái)越多的人們成為網(wǎng)民，為網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展奠定了較好的用戶基礎(chǔ)［1］。

網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，給金融業(yè)注入了新的活力。風(fēng)險(xiǎn)與收益總是并存的。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展不可避免地給金融業(yè)帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。如果這些風(fēng)險(xiǎn)不能得以正視及有效的解決，將危及金融業(yè)的穩(wěn)健乃至整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的安全。因而，很有必要對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理。經(jīng)過(guò)研究，筆者認(rèn)為可以將網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為下述兩大類(lèi)：一是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，二是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、網(wǎng)絡(luò)金融普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融依托互聯(lián)網(wǎng)等通信技術(shù)發(fā)展起來(lái)，具有很高的技術(shù)含量，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)自然成為了網(wǎng)絡(luò)金融不可回避的主要風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要指網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)及其關(guān)聯(lián)系統(tǒng)不完整或存在重大缺陷，或者是網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)受到外部攻擊帶來(lái)的潛在損失。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括硬件風(fēng)險(xiǎn)、軟件風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)。如果網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遭到破壞或者不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，不但會(huì)給提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)造成巨大的損失，而且會(huì)影響公眾對(duì)金融體系的信任程度，甚至對(duì)整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展造成負(fù)面影響。

1.硬件風(fēng)險(xiǎn)。硬件風(fēng)險(xiǎn)主要指的是金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)器等設(shè)備可能出現(xiàn)故障，影響網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的正常提供，從而影響網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的穩(wěn)定；與此同時(shí)，客戶用來(lái)上網(wǎng)的設(shè)備，諸如電腦，也可能會(huì)出現(xiàn)各種故障，使客戶難以如期進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)。

根據(jù)須文焱編譯的《災(zāi)難恢復(fù)》［2］，斷電、短路、暴風(fēng)雨、洪水、水管爆裂、火災(zāi)、爆炸、地震等因素可能導(dǎo)致系統(tǒng)長(zhǎng)時(shí)間停機(jī)，系統(tǒng)停機(jī)會(huì)造成很大的損失，其中，對(duì)零售業(yè)、信用卡服務(wù)授權(quán)機(jī)構(gòu)造成的損失最大。而磁盤(pán)陣列損壞也會(huì)造成較大的損失，尤其是對(duì)保險(xiǎn)、制造、銀行業(yè)影響較大。根據(jù)筆者的調(diào)查，53.6%的被調(diào)查者明確贊同“如果發(fā)生地震、洪水等自然災(zāi)害，金融機(jī)構(gòu)的機(jī)器設(shè)備很可能會(huì)出大問(wèn)題”。

2.軟件風(fēng)險(xiǎn)。軟件風(fēng)險(xiǎn)主要指的是金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)軟件及所利用的支付、結(jié)算等系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法穩(wěn)定地提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。這一方面是由于系統(tǒng)設(shè)計(jì)方面存在問(wèn)題，諸如系統(tǒng)建設(shè)時(shí)需求不明確、設(shè)計(jì)不全面、技術(shù)選擇不恰當(dāng)，使得系統(tǒng)運(yùn)行中存在著影響系統(tǒng)正常運(yùn)行的程序缺陷（Bug）以及影響系統(tǒng)安全運(yùn)行的漏洞，從而為日后系統(tǒng)的正常運(yùn)行留下了隱患。另一方面，無(wú)孔不入的計(jì)算機(jī)病毒可能會(huì)在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中擴(kuò)散、傳播，占用網(wǎng)絡(luò)資源，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)信息無(wú)法正常地傳輸，影響網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的正常運(yùn)行。比如這些年來(lái)所出現(xiàn)的蠕蟲(chóng)計(jì)算機(jī)病毒，它們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上瘋狂地復(fù)制、傳播，阻塞網(wǎng)絡(luò)上正常的數(shù)據(jù)傳輸，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)非正常中斷。

3.技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)指的是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部員工或者客戶的不當(dāng)操作甚至惡意操作所導(dǎo)致的損失。金融機(jī)構(gòu)員工可能在操作網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)時(shí)漫不經(jīng)心、不負(fù)責(zé)任，例如，在客戶簽約網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)時(shí)，未按照業(yè)務(wù)制度嚴(yán)格審核客戶證件、賬戶介質(zhì)或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，導(dǎo)致客戶被他人詐騙或者他人假冒客戶簽約；或者利用職務(wù)之便，獲取客戶的賬戶信息而謀取不正當(dāng)?shù)睦妫瑥亩鴮?dǎo)致客戶嚴(yán)重的損失。根據(jù)有關(guān)報(bào)道，一家以色列網(wǎng)絡(luò)安全公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在美國(guó)、英國(guó)和荷蘭，系統(tǒng)管理人員中有30%曾利用管理員特權(quán)進(jìn)入機(jī)密數(shù)據(jù)庫(kù)，獲取市場(chǎng)信息和客戶資料；50%的人不需要獲得授權(quán)就可以使用特權(quán)賬戶；61%的人被懷疑向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供了高度機(jī)密的資料或受版權(quán)保護(hù)的內(nèi)容［3］。內(nèi)部人員的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)引起金融機(jī)構(gòu)的高度重視。

客戶個(gè)人也可能由于一時(shí)疏忽而出現(xiàn)操作失誤，給自己帶來(lái)?yè)p失。一是個(gè)人在網(wǎng)吧或公共電話中使用電子銀行等網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)系統(tǒng)，留下了客戶的賬戶資料，從而給不法分子可乘之機(jī)；二是不法分子通過(guò)手機(jī)短信、書(shū)信等形式告知客戶獲得大獎(jiǎng)，當(dāng)客戶撥打電話核實(shí)時(shí)，不法分子以便于匯入資金及完善獲獎(jiǎng)人資料為由，要求客戶告知銀行賬號(hào)、生日、結(jié)婚紀(jì)念日、家庭電話等個(gè)人基本信息，不法分子可能利用這些信息套取密碼（因?yàn)椴簧偃讼矚g使用這些信息作密碼）；三是不法分子以做生意驗(yàn)資為名，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或者電話騙取外地持卡人的身份證號(hào)碼、卡號(hào)及密碼，之后冒領(lǐng)存款；四是不法分子冒充金融機(jī)構(gòu)工作人員打電話給客戶，套取金融賬戶信息。

4.信息安全風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)金融必須借助于互聯(lián)網(wǎng)才能進(jìn)行，這使得個(gè)人信息、交易信息等數(shù)據(jù)存在著被竊取的可能。客戶也可能因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)不強(qiáng)、網(wǎng)絡(luò)安全保障措施不力，遭遇計(jì)算機(jī)病毒、網(wǎng)絡(luò)釣魚(yú)、網(wǎng)上黑客的攻擊，被竊取網(wǎng)絡(luò)金融賬戶，進(jìn)而導(dǎo)致網(wǎng)上資金及財(cái)產(chǎn)的損失，客戶的個(gè)人信息被竊取導(dǎo)致個(gè)人隱私權(quán)受到侵犯。諸如這些年所出現(xiàn)的“網(wǎng)銀大盜”等木馬潛入客戶的計(jì)算機(jī)中，通過(guò)記錄計(jì)算機(jī)用戶從鍵盤(pán)上輸入的內(nèi)容，竊取客戶的賬號(hào)、密碼等信息，最終非法登錄、操作客戶的電子銀行賬戶，盜取客戶賬戶中的資金，或者操作客戶的股票賬戶，盜買(mǎi)盜賣(mài)客戶的股票等證券。釣魚(yú)網(wǎng)站的設(shè)計(jì)主要是針對(duì)網(wǎng)上支付的，不法分子先行建立一個(gè)與網(wǎng)上銀行官方網(wǎng)站非常相似的網(wǎng)站，并且為該假冒網(wǎng)站申請(qǐng)一個(gè)與官方網(wǎng)站很相似的域名，只要用戶敲錯(cuò)字符就可能進(jìn)入該假冒網(wǎng)站。不法分子也可能假扮為銀行或者商家，給用戶發(fā)送事先精心設(shè)計(jì)的電子郵件，謊稱收件人的賬戶需要更新或者新產(chǎn)品促銷(xiāo)，誘導(dǎo)用戶點(diǎn)擊其所提供的鏈接。一旦用戶上當(dāng)，在假冒網(wǎng)頁(yè)上輸入賬號(hào)、密碼等個(gè)人信息，這些信息就會(huì)立即發(fā)送到不法分子手中。不法分子會(huì)利用這些信息，將賬戶中的錢(qián)款迅速轉(zhuǎn)走。

實(shí)踐中存在的網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)開(kāi)發(fā)及維護(hù)“外包”的情形，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的控制力減弱，其商業(yè)秘密可能會(huì)被泄露出去，其客戶的個(gè)人信息也可能被泄露出去。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)指的是違反、不遵守或者無(wú)法遵守法律、法規(guī)、規(guī)章、慣例，或者因?yàn)榻灰赘鞣降姆蓹?quán)利義務(wù)關(guān)系未能有效確立，從而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)金融由于主要借助于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，交易雙方大多不見(jiàn)面，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)所對(duì)應(yīng)的實(shí)物交易大多不同步，容易產(chǎn)生一些糾紛。而現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)上有關(guān)商家及客戶之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系并沒(méi)有明確規(guī)定，各自承擔(dān)的責(zé)任不明或者不夠合理。其中所產(chǎn)生的糾紛最終如何得以解決，是網(wǎng)絡(luò)金融所面臨的一大難題。盡管現(xiàn)有的法規(guī)大多也適用于互聯(lián)網(wǎng)，但是適用的程序性法規(guī)尚不完善，留下了一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。尤其是提供跨境網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)在適用國(guó)別法律的沖突等方面面臨著更加復(fù)雜的法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融的方便快捷也可能被一些不法分子用來(lái)從事洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)如果審查不嚴(yán)，就可能觸犯相應(yīng)的法律法規(guī)，需承擔(dān)一定的責(zé)任。當(dāng)前通過(guò)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣洗錢(qián)的案件時(shí)有發(fā)生。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣洗錢(qián)使得確認(rèn)客戶的真實(shí)身份和所在地點(diǎn)的難度明顯加大，增加了追蹤調(diào)查的難度和查處的成本。虛擬貨幣瞬間在各國(guó)之間流動(dòng)，多種貨幣并存，使得各國(guó)刑事管轄權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)很難確立，管轄權(quán)問(wèn)題將非常復(fù)雜。

法律風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)使金融機(jī)構(gòu)面臨被起訴、賠款、信譽(yù)掃地等后果。網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)主要涉及的商業(yè)性的法律法規(guī)有消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、隱私保護(hù)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法、電子簽名法等。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)全球化的情況下，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)面臨著“商業(yè)方法專利”這種相對(duì)較新的法律風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)方法專利指的是對(duì)商業(yè)方法授予的專利權(quán)，也就是將商業(yè)活動(dòng)的一般經(jīng)營(yíng)、管理規(guī)則與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟硬件相結(jié)合而申請(qǐng)的專利。1994年，AT&T vs Excel案的判決結(jié)果認(rèn)定AT&T公司的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方法的經(jīng)營(yíng)模式專利有效，使美國(guó)成為了世界上第一個(gè)對(duì)商業(yè)方法授予專利的國(guó)家。網(wǎng)絡(luò)金融依托計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)而發(fā)展，商業(yè)方法專利也越來(lái)越青睞網(wǎng)絡(luò)金融。

據(jù)資料顯示，花旗銀行從1993年至2002年期間，在我國(guó)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)了19項(xiàng)“商業(yè)方法類(lèi)”發(fā)明專利。這19項(xiàng)發(fā)明大多直指網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，其中有電子貨幣系統(tǒng)和用于銀行卡交易的方法和系統(tǒng)［4］。這些專利大多是基礎(chǔ)專利，一旦基礎(chǔ)專利被其他專利引證就可以收取高額的專利使用費(fèi)。一旦這些專利權(quán)得以主張，將給我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展造成很大的法律障礙，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)將受到很大的影響，要么被排擠出網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)，要么支付巨額的專利許可費(fèi)。

2.信用與信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易方發(fā)生違約或者信用等級(jí)下降導(dǎo)致到期日不履行或者不完全履行義務(wù)所帶來(lái)的潛在損失。與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)金融交易雙方不直接見(jiàn)面，導(dǎo)致身份的判別、信用評(píng)估、違約責(zé)任的追究都存在較大的難度，信用風(fēng)險(xiǎn)更加突出。金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的資格審核難度明顯加大；在對(duì)客戶提供授信、保險(xiǎn)等金融服務(wù)之后，對(duì)客戶信用狀況跟蹤的難度也提高了。由于網(wǎng)上“檸檬市場(chǎng)”的存在，金融機(jī)構(gòu)面臨著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使信用風(fēng)險(xiǎn)的形勢(shì)更加嚴(yán)峻。我國(guó)的信用體系尚不健全，信息征集方法落后、信息共享系統(tǒng)尚不健全，進(jìn)一步加大了網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)無(wú)法正常開(kāi)展而導(dǎo)致的負(fù)面公眾輿論和媒體言論所引發(fā)的金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)可能遭受損害的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于自身。若金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨額虧損，或者支付環(huán)節(jié)出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，或者安全系統(tǒng)遭受內(nèi)、外部因素的破壞，可能導(dǎo)致客戶對(duì)其喪失信心。金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品如果不能達(dá)到其所宣傳的水準(zhǔn)，也會(huì)破壞客戶對(duì)其原本良好的印象。如果客戶對(duì)其中一家金融機(jī)構(gòu)不信任時(shí)，也可能會(huì)對(duì)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)不予信任，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信任危機(jī)，嚴(yán)重的還會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指利率、匯率、股票指數(shù)等金融市場(chǎng)波動(dòng)可能帶來(lái)的潛在損失。網(wǎng)絡(luò)金融同樣面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、支付清算風(fēng)險(xiǎn)、股市巨幅震蕩風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，給金融資產(chǎn)的持有者帶來(lái)?yè)p失的不利影響。同時(shí)，由于金融機(jī)構(gòu)本身的資產(chǎn)負(fù)債不匹配，其自身也會(huì)面臨著很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但互聯(lián)網(wǎng)使這些風(fēng)險(xiǎn)得以放大，給投機(jī)者帶來(lái)更大的機(jī)會(huì)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更加趨于全球化，影響面更廣，速度更快，風(fēng)險(xiǎn)更加集中，具有一定的馬太效應(yīng)。全球所爆發(fā)的一些衍生金融交易事件大多通過(guò)網(wǎng)絡(luò)方式進(jìn)行。一些大企業(yè)利用國(guó)際性的金融交易平臺(tái)，部分規(guī)避了金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，這也給金融安全造成了一定的隱患。

二、網(wǎng)絡(luò)金融子領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)

（一）網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上銀行作為網(wǎng)絡(luò)金融的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其風(fēng)險(xiǎn)關(guān)乎到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。網(wǎng)上證券的資金轉(zhuǎn)賬離不開(kāi)銀行的支持，網(wǎng)上保險(xiǎn)的快捷支付也需要網(wǎng)上銀行的支持。網(wǎng)上銀行的資金安全問(wèn)題尤其引人關(guān)注。網(wǎng)上銀行的資金安全可分為存量資金（網(wǎng)上銀行賬戶里的資金）安全及流量資金（用來(lái)進(jìn)行支付的資金）安全。一旦網(wǎng)上銀行的數(shù)據(jù)庫(kù)遭遇黑客攻擊或者被內(nèi)部工作人員盜取，就可能危及資金安全。由于要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行有關(guān)交易信息的傳輸，流量資金的安全形勢(shì)就變得更為嚴(yán)峻。交易數(shù)據(jù)一旦被肆意改動(dòng)，將危及交易的安全性。尤其是如果我國(guó)推出真正的電子貨幣，電子貨幣可能被中途截留，如同現(xiàn)金被人搶劫一樣，會(huì)帶來(lái)很大的資金損失。

網(wǎng)上銀行可能因?yàn)殡娮迂泿诺耐斗哦媾R流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)上銀行在出售電子貨幣之后，將其進(jìn)行投資。一旦客戶要求集中兌換電子貨幣，網(wǎng)上銀行可能會(huì)因?yàn)殡y以及時(shí)收回投資，而陷入嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)和信譽(yù)危機(jī)，如果沒(méi)有有效的解決手段，甚至?xí)媾R破產(chǎn)的境地。

網(wǎng)上銀行提供在線貸款時(shí)面臨較為嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)銀行在提供貸款時(shí)，一般要求客戶提供擔(dān)保、保證、抵押、質(zhì)押等手段來(lái)降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)上銀行是否也需要這些環(huán)節(jié)？如果需要，如何才能實(shí)現(xiàn)高效快捷，更好地發(fā)揮網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢(shì)呢？倘若一旦把關(guān)不嚴(yán)，就會(huì)給網(wǎng)上銀行帶來(lái)貸款無(wú)法收回的直接損失。由于貸款的有關(guān)信息都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行傳輸?shù)模J款信息的完整性關(guān)系到所申請(qǐng)的貸款能否安全到達(dá)貸款人的賬戶。一旦這些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，責(zé)任如何承擔(dān)才算合理，如果處理欠妥，可能導(dǎo)致客戶對(duì)網(wǎng)上銀行的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的質(zhì)疑。

網(wǎng)上銀行的個(gè)人信息泄露可能帶來(lái)更為嚴(yán)重的問(wèn)題。一旦不法分子通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)非法獲取客戶個(gè)人的身份信息、銀行卡號(hào)碼、密碼等信息，如果網(wǎng)上銀行沒(méi)有采用安全性能高的登錄方式，不法分子就可以直接通過(guò)網(wǎng)上銀行把其賬戶中的資金轉(zhuǎn)走。或者通過(guò)網(wǎng)下的手段，制造偽卡，然后通過(guò)ATM機(jī)取款、通過(guò)虛假交易刷卡套現(xiàn)等方式竊取款項(xiàng)。

（二）網(wǎng)上證券風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上證券對(duì)于交易的實(shí)時(shí)性要求很高。證券交易在一定程度上依賴于證券的行情，而證券的行情變化莫測(cè)，在出現(xiàn)大的行情時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)集中性的交易，這對(duì)證券網(wǎng)上交易系統(tǒng)提出了較為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如果交易系統(tǒng)不能夠滿足客戶的需求，就可能招致客戶的不滿，甚至被索賠或者被訴訟，最終可能導(dǎo)致不少優(yōu)質(zhì)客戶的流失，給證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)很大的損失。我國(guó)目前的網(wǎng)上證券交易是直接通過(guò)行情揭示軟件所顯示的當(dāng)前報(bào)價(jià)進(jìn)行交易的，行情信息在傳輸過(guò)程中，要經(jīng)過(guò)多個(gè)環(huán)節(jié)，一旦行情傳輸發(fā)生延遲，造成因行情報(bào)價(jià)不準(zhǔn)而使證券委托無(wú)法成交時(shí)，事故責(zé)任的追究將非常困難。這需要我國(guó)的相關(guān)證券法規(guī)對(duì)此予以明確。

網(wǎng)絡(luò)欺詐在網(wǎng)上證券表現(xiàn)得比較突出，主要形式是發(fā)布虛假信息。一些不法分子或者設(shè)立獨(dú)立的網(wǎng)站，或者通過(guò)網(wǎng)站鏈接廣告，或者通過(guò)微信、微博、QQ群，以“漲停板”、“暴漲牛股”、“龍頭黑馬”等字眼蠱惑投資者，通過(guò)收益分成或者以銷(xiāo)售炒股軟件為名收取高額費(fèi)用，從而使得網(wǎng)絡(luò)也成為了一些不法分子發(fā)布虛假消息進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)欺詐的場(chǎng)所。他們甚至利用虛假身份、虛假機(jī)構(gòu)、虛假地址開(kāi)設(shè)“影子賬戶”，以逃避檢查。一些網(wǎng)站一旦發(fā)現(xiàn)被查，立即自行關(guān)閉，重新啟用一個(gè)新的域名，繼續(xù)從事非法活動(dòng)。

網(wǎng)上證券給人們從事證券投資帶來(lái)便利的同時(shí)，也使得網(wǎng)上操縱證券市場(chǎng)變得更加容易。根據(jù)《2015年度中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法情況通報(bào)》，2015年，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)共受理違法違規(guī)有效線索732件，同比增長(zhǎng)68%；其中辦結(jié)立案案件334件，同比增長(zhǎng)54%。罰沒(méi)款金融達(dá)54億余元，超過(guò)此前十年罰沒(méi)款總額的1.5倍。立案案件中，內(nèi)幕交易、老鼠倉(cāng)占了1/4，其次是操縱市場(chǎng)，占比21%［5］。除了傳統(tǒng)坐莊方式，近年來(lái)，證券市場(chǎng)上開(kāi)始出現(xiàn)短線操縱、“搶帽子”等新型操縱手法。對(duì)于新型股價(jià)操縱行為，監(jiān)管部門(mén)對(duì)其的調(diào)查取證及查處工作也非常困難。我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板、新三板已經(jīng)推出，這些短線操縱行為對(duì)這些小盤(pán)股所產(chǎn)生的后果將更為明顯，對(duì)市場(chǎng)將構(gòu)成更大的威脅。

（三）網(wǎng)上保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)突出表現(xiàn)在信息的不對(duì)稱上。網(wǎng)上保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于盡可能縮減展業(yè)成本，同時(shí)也方便客戶的購(gòu)買(mǎi)。但這同時(shí)也帶來(lái)了一些難以逾越的風(fēng)險(xiǎn)。由于客戶的信息是由客戶在線提交的，假如網(wǎng)上保險(xiǎn)對(duì)于客戶的體檢單等憑證都可以通過(guò)客戶自行在線上傳來(lái)實(shí)現(xiàn)，這樣就更難以核實(shí)客戶信息的真實(shí)性，使保險(xiǎn)公司面臨很大的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。在投保之后，保險(xiǎn)公司也難以有效地對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)行有效監(jiān)督，就會(huì)出現(xiàn)較大的道德風(fēng)險(xiǎn)。尤其在我國(guó)，社會(huì)信用體系并不健全，政府的信息公開(kāi)及信息共享的程度還比較有限，社會(huì)治理的水平有待提高［6］，這種信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)尤其需要網(wǎng)上保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

網(wǎng)上保險(xiǎn)的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在保險(xiǎn)公司自身能否及時(shí)適應(yīng)網(wǎng)上保險(xiǎn)的需要而變革。網(wǎng)上保險(xiǎn)不只是要求保險(xiǎn)公司設(shè)立一個(gè)網(wǎng)站而已，如果保險(xiǎn)公司的整個(gè)組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程不能隨之更新，那么這樣的保險(xiǎn)公司可能會(huì)被市場(chǎng)所拋棄。

三、金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

面對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。尤其是金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)把網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理提升至戰(zhàn)略管理的高度，進(jìn)行戰(zhàn)略定位與策劃。董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)深入研究，確定是否提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。一旦決定提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)深入研究網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立健全網(wǎng)絡(luò)金融事故應(yīng)急處置工作機(jī)制或者災(zāi)害拯救計(jì)劃，以便及時(shí)處置、解決出現(xiàn)的問(wèn)題，確保網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)能夠迅速恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，使業(yè)務(wù)中斷造成的影響和產(chǎn)生的損失最小化，從而也有助于將風(fēng)險(xiǎn)事故給金融機(jī)構(gòu)所帶來(lái)的法律和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。網(wǎng)絡(luò)金融應(yīng)急處置應(yīng)當(dāng)包括應(yīng)急事件的響應(yīng)、應(yīng)急預(yù)案的制定和處理、媒體和社會(huì)的公關(guān)以及善后事宜的處理等幾個(gè)環(huán)節(jié)。

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的有效實(shí)施要求網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)流程和管理流程都進(jìn)行變革。業(yè)務(wù)流程中的每個(gè)環(huán)節(jié)之間應(yīng)有序銜接。管理流程也應(yīng)隨之發(fā)生根本性的變革，扁平化管理是網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。只有業(yè)務(wù)流程和管理流程都重新轉(zhuǎn)型，網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理才會(huì)更加有效。

（二）完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度的完善是金融機(jī)構(gòu)提升網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力非常重要的環(huán)節(jié)，即通過(guò)制定并實(shí)施一系列制度、程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的動(dòng)態(tài)過(guò)程。

內(nèi)控制度設(shè)計(jì)上，應(yīng)建立具體的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)控制流程，對(duì)現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)以后要開(kāi)設(shè)的網(wǎng)絡(luò)金融新業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)評(píng)估，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是否推出該項(xiàng)業(yè)務(wù)。具體可以分三個(gè)步驟：第一步，查找風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)對(duì)本金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部條件和外部環(huán)境進(jìn)行檢查，審視自身可能面臨的硬件風(fēng)險(xiǎn)、軟件風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)、信用與信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，爭(zhēng)取在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。第二步，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估，研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其潛在影響，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)，并根據(jù)輕重緩急程度進(jìn)行排序，再根據(jù)公司所能動(dòng)用的資源進(jìn)行評(píng)估，并制定相應(yīng)的計(jì)劃。第三步，進(jìn)入實(shí)施和運(yùn)作階段之后，必須對(duì)每一個(gè)階段實(shí)施有效監(jiān)控，根據(jù)事先確立的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控。根據(jù)監(jiān)控所獲得的數(shù)據(jù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃和控制程序進(jìn)行評(píng)估，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行修正。

（三）提升網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力

1.加強(qiáng)技術(shù)防范，保證網(wǎng)絡(luò)信息安全。根據(jù)前述的實(shí)證分析，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融使用意愿的影響程度大，同時(shí)也在很大程度上影響業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而其中的信息安全對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度居于前列，因而金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)需要在加密技術(shù)、防火墻技術(shù)、入侵檢測(cè)、漏洞檢測(cè)技術(shù)上加大投入力度，并及時(shí)予以更新。在數(shù)字認(rèn)證領(lǐng)域，按照《電子簽名法》的規(guī)定，引入權(quán)威的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)所頒發(fā)的數(shù)字證書(shū)，從而保證交易的有效性、信息的機(jī)密性、信息傳輸?shù)耐暾浴⒔灰椎牟豢煞裾J(rèn)性。當(dāng)前我國(guó)知名的金融領(lǐng)域電子認(rèn)證服務(wù)機(jī)構(gòu)為中國(guó)金融認(rèn)證中心，于2000年掛牌成立，是經(jīng)由中國(guó)人民銀行和國(guó)家信息安全管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立的國(guó)家級(jí)權(quán)威性的安全認(rèn)證機(jī)構(gòu)。當(dāng)前大力推行CFCA認(rèn)證，有助于提高數(shù)字認(rèn)證的獨(dú)立性、權(quán)威性，也通過(guò)實(shí)現(xiàn)證書(shū)的統(tǒng)一、互通，方便客戶交易，推動(dòng)電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。

對(duì)于金融外包業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)務(wù)必加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管外包可以帶來(lái)諸如成本降低及規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處，但是外包并沒(méi)有消除金融企業(yè)對(duì)于可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事故所需承擔(dān)的責(zé)任及對(duì)其信譽(yù)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合適的措施減少由于依賴外部服務(wù)提供商所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)檢查服務(wù)提供商對(duì)敏感數(shù)據(jù)的保護(hù)策略及有關(guān)程序，以及評(píng)估服務(wù)提供商保障安全的能力是否達(dá)到了內(nèi)部運(yùn)作的安全等級(jí)。

2.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)信息披露，積極維護(hù)客戶利益。信息披露和客戶培訓(xùn)有助于提高客戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及獲取有關(guān)信息的能力，減少客戶遭受各種網(wǎng)上欺詐的概率，從而提高客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的忠誠(chéng)度。可以通過(guò)有關(guān)協(xié)議規(guī)范金融機(jī)構(gòu)、客戶、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商三方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并對(duì)客戶承擔(dān)理所應(yīng)當(dāng)?shù)母嬷x務(wù)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，充分為客戶著想。例如，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為網(wǎng)上銀行用戶免費(fèi)提供手機(jī)短信及郵件提醒服務(wù)，當(dāng)客戶銀行賬戶發(fā)生任何變動(dòng)時(shí)，客戶可以在第一時(shí)間內(nèi)獲得通知，以降低可能的風(fēng)險(xiǎn)。建立網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)承諾賠償機(jī)制，打消客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融安全的顧慮。要把握好安全性與方便性、易用性的平衡，在保證安全性的基礎(chǔ)上，努力提高網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的易用性與便捷性。

（四）對(duì)內(nèi)加強(qiáng)合作，對(duì)外加強(qiáng)交流

我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)相互加強(qiáng)合作。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展存在著各自為政的問(wèn)題，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)缺乏整體規(guī)劃。各金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展模式的選擇、電子設(shè)備的投入、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等方面各行其道，相互保密，可能還相互提防，造成信息、技術(shù)、資金的浪費(fèi)，因而網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)也缺乏兼容性，使客戶在使用網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)時(shí)感覺(jué)很不方便。各金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該多溝通、多合作，共同推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。“網(wǎng)銀聯(lián)盟”的成立是一個(gè)可喜的成果，希望能夠發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的作用。同時(shí)，積極與其他有關(guān)部門(mén)合作，盡可能降低網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對(duì)于網(wǎng)上保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司如果可以與醫(yī)院系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，則可以快速獲取到被保險(xiǎn)人的既往病史情況，既可以提高核保的效率，又可以較有效地防止保險(xiǎn)欺詐行為的發(fā)生；保險(xiǎn)公司與網(wǎng)上銀行合作，可以方便快捷地實(shí)現(xiàn)在線支付。

由于網(wǎng)絡(luò)的跨地域、無(wú)國(guó)界性，網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。由于技術(shù)更新日新月異，網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新也層出不窮。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立足我國(guó)龐大的客戶基礎(chǔ)，積極與國(guó)際接軌，努力從技術(shù)水平和服務(wù)水準(zhǔn)上縮短與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的差距，提供有競(jìng)爭(zhēng)力的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品與服務(wù)。

［1］中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告［EB/OL］. http://www.cnnic.net.cn.

［2］須文焱.災(zāi)難恢復(fù)［J］.IT經(jīng)理世界，1998，（10）.

［3］編者.最危險(xiǎn)黑鬼是“內(nèi)鬼”［N］.參考消息，2009-8-5（C06）.

［4］南方周末.花旗中國(guó)暗布專利中資銀行何時(shí)夢(mèng)醒？［EB/OL］.http: //www.china.com.cn/chinese/2002/Sep/200482.htm.2002-09-06.

［5］中國(guó)證監(jiān)會(huì).2015年度中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法情況通報(bào)［EB/OL］. http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/201601/t20160115 _289929.html.2016-01-15.

［6］葉湘榕.基于社會(huì)治理體制創(chuàng)新視角加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)［J］.天水行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2015，（2）.

The Network Financial Risks and Countermeasures

LIU Hong-bo
（Research Center on the Development of Modern Credit Service Industry，Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China）

The problem of network security has drawn increasing attention.Network finance is closely related to the money，so the risk is particularly prominent.This paper suggests the risk the network finance faced should be divided into two kinds of technology risk and business risk.Technology risk includes hardware，software risk，operation risk，information security risk，etc.Business risk includes legal risk，credit risk，market risk and so on.Then the risks to the subfield of network finance are analyzed.Finally，this paper puts forward some measures of financial institutions to strengthen risk management of network finance.

network finance；risk；countermeasures

F932.5

A

1009-6566（2016）04-0024-06

本文得到廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃項(xiàng)目“社會(huì)信用體系在政府與市場(chǎng)關(guān)系中的作用機(jī)理研究”（GD15XYJ11）、廣東金融學(xué)院校級(jí)科研課題“廣東省網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)證探究”（2012RCYJ014）的資助。

2016-04-18

劉洪波（1980—），男，湖南祁東人，廣東金融學(xué)院信用管理系講師、高級(jí)信用管理師，金融學(xué)博士，主要研究方向?yàn)榻鹑谂c信用管理。