施工企業財務風險管理研究

□王慧

（駐馬店市公路工程開發有限公司河南駐馬店463000）

施工企業財務風險管理研究

□王慧

（駐馬店市公路工程開發有限公司河南駐馬店463000）

隨著全球經濟一體化的趨勢，面對市場的日益激烈競爭，企業面臨的各種財務風險也在不斷的增加。如何有效地防范企業財務風險。本文通過分析企業財務風險的危害，構建了企業財務風險的預警系統，探討企業財務風險的高效防范措施。

財務風險；風險危害；風險預警

本文DOI編碼：10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2015.08.045

1　財務風險的概述

財務風險是指公司財務結構不合理，融資不當等使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是風險在財務領域的體現。財務風險的發生沒有確切時間限定，可能隨時發生，風險發生的時間、地點、程度等都具有不確定性，具有偶然性。財務風險造成危害大小具有相對性，風險大小是隨著企業經濟活動中各種因素的變化而變化的，企業的財務風險是貫穿于企業的整個生產經營活動的全過程，從企業資金的籌集到企業利潤的分配的每個環節都可能存在著財務的風險。當企業面對發生財務風險時，要積極采取措施，可以變被動為主動，變危機為盈利。督促企業管理人員加強管理，積極防范財務風險，提高企業資產安全性，增進企業經濟效益。

2　企業財務風險的危害

財務風險存在于企業經營的全過程，各個環節引發的財務風險，都可能對企業造成嚴重沖擊。籌資環節，企業要經營發展，需要具有相應規模的資金支持。企業在籌資環節通過合法手續采取有償使用的方式，從外部取得資金用于經營。其目標是借用外來資源，擴充自我實力。當企業的負債比例越高時，權益收益率就會越高，利用外借資本盈利能力就越強，但到期還債的壓力也會越大，企業一旦經營管理不善，將會面臨嚴重的財務風險。具體表現在：如果債務規模過大，企業要嚴格按期支付高額的固定本金和利息，否則預期罰息很重，一旦資金鏈出現問題，不能按期償還本金和利息，加大公司負債成本，資金利率上升，投資回報率小于負債利率時，企業凈利潤將縮減，將給企業帶來巨大財務風險。在企業盈余不足以償還債務利息情況下，企業有可能縮減生產經營規模、減少生產品種、裁員、變賣動產和不動產，將會影響到企業的后繼經營。企業有長期投資和短期投資，短期的企業資產投資有利于資金的周轉，保障企業的資產的流動性和企業還債能力，但短期投資收益率。長期投資需要大額資本，時間跨度長，投資項目未來報酬具是不確定性，對公司的未來發展具有決定性的作用，稍有不慎，將帶來巨大風險。加強對企業資金的管理，保障企業貨幣資金鏈不能斷裂，否則將給企業造成重大的財務風險。企業利潤分配上，如果企業留存收益高，股息分配就低，如果股利分派水平過高，將流失大量貨幣資金，對一個成長中的企業影響尤甚，會給企業的長期發展帶來財務風險。企業的財務風險在其他領域還有一些無法預測的財務風險存在，可見財務風險對企業的生存發展危害巨大。

3　建立財務風險預警系統

財務預警系統可以從兩個層面防范風險:1.企業預警機制，從企業整體出發，設置全面預警機制，對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標。2.財務預警機制，針對財務指標設置預警機制。雙管齊下，點面結合，組成一個嚴密的體系，以期望有效的防范企業風險。風險預警體系如下：

3.1設置財務風險預警指標

從企業全局出發來設置預警系統的長期預警指標，財務預警風險指標分別從企業獲利能力、企業經濟效率、企業償債能力、企業發展潛力、企業盈利能力和企業舉債經營的等方面設置，并根據企業的特色來設置指標的預警值。

3.2加強預警指標的管理，對異常情況密切關注

企業針對自身的具體情況設置預警指標是預防財務風險的有效方法，但指標的設立只是工作的第一步，如何使它發揮實際作用則是關鍵的內容。當預警指標報警時，企業應有專業人員負責處理，找到異常的原因，對企業的財務影響的大小，采取妥善的處理方法，防范財務風險。當流動比率出現異常，預示著流動資產管理出現了問題，流動比率過速，預示著資產管理收益偏低，大量流動資產閑置，沒有實現預期利益。如果流動資產比率過低，則資金周轉出現問題，資金斷鏈將給企業帶來巨大財務風險。當權益乘數或資產負債率出現問題，則預示著企業的資本結構不合理，如果權益乘數或資產負債率指數偏高，說明企業的負債比率過高，企業負有到期還本付息的義務，當資產收益率小于資本利息率的情況下，財務入不敷出，將引起嚴重財務危機。當權益乘數或資產負債率指數偏低，則說明企業在運用自有資產經營，在有效的經營政策情況下，當資產收益率大于資本利息率時，限制了企業的發展速度，減少了預期收益。

3.3企業財務預警系統的結構

設計企業的財務預警系統，要考慮保證企業的金融、財務、會計系統數據信息的一致性，避免出現信息孤島，盡量避免信息的二次輸入；操作模式的設計要界面的簡潔、易于操作及數據的易獲取，采用神經網絡算法保證模型的可用性。構建財務預警系統包括數據信息采集系統、預警指標計算系統、綜合信息評價系統、風險警示系統和風險控制系統，要充分發揮各個系統管理的協同效應。企業要根據預警系統發出的預警信息，選擇合適的報警渠道并對報警時間做出定量規定，對報警對象要定崗定員，發現警報向專人報警，如高度警報時，直接向財務總監和總經理報告。預警系統基本結構如圖1所示。

圖1　預警系統基本結構

3.4從資產負債表狀況分析財務風險

從資本結構狀況角度對財務風險進行分析，可以分為三種情況：其一，根據流動資產和固定資產的籌資來源是流動負債還是長期負債，可以將企業資本結構分為保守型資產結構、風險型資產結構和中庸型資產結構三種類型。保守型資產結構模式是一種穩健的資本結構，但資產獲利能力較低。風險型資產結構具有較高的財務風險，但資產獲利能力較強。中庸型資產結構居中。其二，看本年利潤科目余額，金額越大，說明企業盈利越多，如果為紅字，則說明企業處于虧損狀態，如果紅字金額較大，資產總額將大幅降低，說明自有資本被侵蝕了，屬于高度財務風險，必要時要采取措施。其三，關注往來科目，如應收賬款與應付賬款等科目，分析賬齡及客戶的資信狀況，避免形成壞賬。對長期由于對方原因無法付出款項，妥善處理，必要時做營業外收入，計入損益。

[1]武文杰.淺談企業財務風險及防范對策[J].全國商情(經濟理論研究),2014(15).

[2]曹宏穎.企業全面預算管理存在的問題及對策[J].中國林業經濟，2014(03).

1004-7026（2015）08-0066-02中國圖書分類號：F285

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