基于應用創新型人才培養的投資學教學改革思考

陳尊厚+胡繼成

摘??要：本文在回顧我國投資學發展演化歷程的基礎上，結合地方財經院校投資學教學過程中存在的問題和原因，提出優化投資學教學內容，提升課程的系統性與科學性;改革教學方法，強化實踐教學支撐;加強教學團隊建設，打造“雙師型”師資隊伍;培育學生創新意識，提升學生職業素養的改革建議。

關鍵詞：投資學;教學改革;創新;職業素養

一、我國投資學教育的發展演化歷程

我國社會主義經濟體制理論與實踐的發展歷程，大致經歷了以下幾個階段：建國初期大一統的“計劃經濟”;改革開放初期的“計劃經濟為主，市場經濟為輔”和“公有制基礎上的有計劃的商品經濟”;?1992年黨的十四大明確提出，“建立社會主義市場經濟體制”;2013年十八屆三中全會明確“經濟體制改革是全面深化改革的重點，核心是處理好政府和市場的關系，使市場在資源配置中發揮決定性作用和更好發揮政府作用”。高等院校投資學教育與我國社會主義經濟體制發展演化歷程高度契合，呈現出典型的四個階段發展。

第一階段，1949—1978年的徘徊階段[1]。投資學理論框架和教育實踐基本沿襲傳統計劃經濟視角下對國家主體經濟活動的分析，研究方法和教學內容借鑒前蘇聯的相關體系。尤其在20世紀60年代以后，高等院校根據當時基本建設和信用管理工作的經驗積累，開始探索符合國情的投資學知識體系，并圍繞固定資產投資相關的基本建設財務與撥款、基本建設預算和相關會計核算知識展開教育教學活動。

第二階段，1979—1989年的過渡階段。隨著改革開放的推進，各類投資主體的積極性增強，建設資金的來源渠道多元化，大量基建項目的實施加大了對專業人才的需求，基本建設經濟學專業正式設立，基本建設經濟的相關理論和實踐成為當時的熱點。基本建設經濟學已經開始涉及大量投資理論與實踐問題，但其發展的基礎仍是基本建設財務信用，并包含了建筑經濟學、國民經濟學的相關內容。一般來說，此階段被認為是向獨立的投資學體系發展過渡的重要時期。

第三階段，1990—2004年的發展階段。投資經濟專業逐步取代了基本建設經濟專業，投資經濟學研究對象涵蓋了除國家主體以外的更多類型個體，投資方式、投資流程和投資評價更加細化，但其重點仍是宏觀層面關注國家或地區的投資規模、結構、效率的靜態分析，微觀層面側重于大規模工業項目和基礎設施建設項目的整體設計、組織流程和效益評價。伴隨20世紀90年代初，我國滬、深證券交易所的成立，股票、債券等金融投資引發高度關注，20世紀90年代中后期金融投資開始逐步被引入高等教育的教學之中。雖然投資學的內容得到了豐富和發展，但在我國資本市場發展初期，金融產品定價、交易機制和相關政策法律存在明顯不足，西方投資學理論的適用性存在一定爭議。

第四階段，2005年至今的完善成熟階段，我國銀行、證券、保險等領域的法律法規不斷完善，尤其是資本市場股權分置改革的完成，資本市場公平原則得到更好的維護。同時，商品期貨、股指期貨、信用交易、股票期權、ETF基金、QFII基金、融資融券、私募股權基金、中小企業集合債券等金融產品的陸續推出，豐富了資本市場的產品結構和交易機制，也給不同主體提供了更多的投資選擇。與此同時，以國際發達資本市場理論與實證研究為主的投資學教學內容得到快速發展，現代信息技術和大規模分析計算能力的介入，加快了投資學教學的發展演進。

目前，國內研究型重點大學投資學教學內容以金融領域的資本市場價格博弈為核心，以不同類型金融產品的資產定價、投資組合、投資策略和投資業績評價等內容為主體，其理論基礎和實證檢驗偏向于歐美發達資本市場的投資實踐。地方財經類本科學校根據自己的歷史沿革、學科積累、專業資源等分別建立起以金融投資為主或以實物投資為主或二者兼而有之的課程架構。對于地方財經類高校的投資學教學而言，在課程教學時間有限的情況下，過于強調金融投資的理論闡述與數學證明，往往忽視其理論與方法的實際運用和檢驗，而且對金融產品結構與金融投資交易機制冗長說明，將在一定程度上限制學生探究式學習的空間。

總體而言，我國的投資學知識體系沿革表現為“基本建設財務與信用—基本建設經濟學—投資經濟學—投資學”發展脈絡，雖然還存在研究方向、研究方法和理論框架方面的爭議，但以金融投資為核心，同時從價值創造和財富效應角度來分析和研究相關問題已成為基本共識。

二、高等院校投資學課程教學相對滯后的原因

1.?金融創新快速發展，投資學知識相對固化

目前大部分高校的投資學教學均以經典投資學理論講授為主，同時在經典理論基礎上做一定的更新和延伸，但教學內容的更新速度明顯滯后于投資實踐的發展。在高等教育大眾化階段，應用型人才培養具有十分明顯的多樣性、動態性和復合性特征，由此決定了相應高校的專業不再面向學科而是面向職業[2]2013年6月，全國第一屆投資學專業年會在中央財經大學正式舉辦，參會學者提出，投資學科的發展和投資人才的培養要適應當前投資環境的變化，要結合不同學校的實際情況和不同層次學生的具體需求，同時與其他學科的課程相輔相成，注重學生實踐能力的培養教學，大力加強課內學習和社會實踐的廣泛聯系。

從建立與中國國情相適應的有中國特色的投資學理論角度來看，我國作為新興市場國家，金融改革在不斷深化，在此大背景下金融產品創新具有較多的中國特色，僅以2014年來看，普惠金融、互聯網金融、小微金融、科技金融等概念迅速融入經濟發展當中，余額寶、滬港通、股權眾籌等創新產品和投資方式影響深遠，而國內高校的投資學教學內容對金融產品創新和發展情況涉及較少，知識相對固化，尤其對以培養應用型人才為目標的地方財經院校而言，更應該側重投資實踐應用環節，以金融行業應用型人才培養為目標，把資本市場的運行機制創新、組織結構創新和金融產品創新等內容積極融入投資學課程的教學活動中。

2.?專業課程體系設置不合理，投資學知識體系的整體性和延續性不足

部分高校專業課程體系設置不合理，存在部分教學內容在一些課程中的簡單重復，例如金融市場、投資學、證券投資分析、公司金融等課程在教學組織上由多位老師分別承擔，對不同課程的教學重點、教材的選用和教學大綱的制定沒有統一的科學規劃，使得部分知識在多個課堂上重復講授，而部分知識又沒有覆蓋到，造成投資學知識體系的整體性缺失和延續性不足。不同課程的定位和銜接問題，已經成為很多高校，尤其是地方財經類院校專業課程體系設計的通病。教學管理單位和高校教師應對此問題給予高度重視，處理好課程體系整體設計和具體內容的銜接問題，明確不同課程的先修后續的邏輯順序，處理好不同課程的前后銜接與單一課程內容詳略搭配等細節問題。

3.?實踐教學設置不合理，學生實踐能力培養不足

實踐教學是鞏固理論知識和加深理論認識的有效途徑，是培養具有創新意識人才的重要環節，目前高校投資學的實踐教學設置中的典型問題包括：大多數高校投資學教學都設有實踐教學課時，但是實踐教學占總課時的比例較小，相較于學生認識多元化投資產品、了解復雜交易方式和交易策略的教學時間明顯不足;實踐教學形式相對單一，主要以模擬炒股為主，缺乏系統性投資實習、實證檢驗和實地調研等實踐方式，或流于簡單形式;投資學實踐教學中多側重于證券技術分析、基本面分析，對于復雜的投資組合建立、ETF套利、股指期貨套期保值等機構投資者的交易策略與模型鮮有涉及，缺少圍繞固定收益證券、外匯、理財產品、基金、金融衍生品等的綜合設計類實驗項目。

4.?投資學教學缺少新型分析工具、分析方法和交叉學科知識的運用

在高速發展的信息技術時代，云計算、大數據、移動終端應用突飛猛進地發展，互聯網金融、移動終端支付在較短的時間迅速影響和改變著人們的生產、生活方式。與此同時，單一的金融學科也正向“金融+數據庫+信息+技術”綜合性集成化的方向發展。從人才需求的角度來看，我國金融業急需大量既掌握扎實的金融理論基礎，又能擁有金融數據分析和處理能力的創新應用人才，例如金融數據分析師、量化投資模型開發人才等。國內高校的投資學課程教學過程中，對金融計算、數據分析、統計計量等交叉學科知識應用較少;利用新型分析工具和軟件，例如Matlab、SAS、Stata、Lingo、VBA等，開展模擬投資決策、實施、調整、優化評價等內容還相對缺乏。此外，因教學資源配置不足，高校教師和學生對金融機構廣泛使用的金融信息平臺、金融數據終端、決策分析系統等相對陌生。

5.?教師實務技能不足，師資隊伍整體水平急需提升

高等院校從事投資學教學的教師多是博士生、碩士生畢業后直接進入高校任教，雖然在知識結構和學術研究上已有一定積累，但是沒有金融領域從業經驗和投資決策實施的實際訓練，這已成為提升投資學教學能力的瓶頸。投資學本身是一門實務性很強的課程，高校教師“紙上談兵”或者僅依賴個人投資理財的經驗，結合教材經典理論與簡單的案例開展教學，很難把金融市場中投資活動的真實情境和機構投資過程完整展現給學生。這樣不僅很難調動學生的學習積極性，而且會降低學生對教師的信任度，教學效果將大打折扣;另一方面，從高校教師自身科研水平提升的角度看，在具體投資問題的研究中也會遇到瓶頸。

三、應用創新型人才培養視角下投資學教學改革的建議——以河北金融學院為例

1.?優化“投資學”教學內容，提升課程的系統性與科學性

經過河北金融學院投資學相關課程授課教師多年教學經驗的積累，同時密切結合當前經濟金融的發展態勢，立足于地方高校的人才培養定位和教學目標，我們積極調整授課內容，力求從投資發展的視角把握投資，使學生掌握完整的投資學框架體系，體現“應用創新型”人才培養計劃的適用性和可操作性。

具體而言，從價值創造的角度，以實物投資為主線，將金融投資納入為實物投資服務的邏輯體系，從實物投資到金融投資，再到實物投資與金融投資的交叉與融合，來把握投資的發展脈絡。在實物投資中探討投資規模、投資結構與投資布局，投資與經濟發展的關系和項目投資;在金融投資中介紹股票投資、債券投資、基金投資、金融衍生品等投資工具、證券市場及其運行、投資組合與均衡定價、行為金融與非線性分析等問題;在實物投資與金融投資交叉領域中介紹私募股權投資、企業并購投資和國際投資[3]。這樣的框架設計為后續的公司金融、投資項目評估、固定收益證券、投資組合管理與分析、風險投資、國際投資等課程提供了基礎知識鋪墊和邏輯脈絡梳理。

2.?改革教學方法，強化實踐教學支撐

改革教學方法，提出投資學教學重點突出、條理清晰、通俗易懂的基本要求。同時，通過“實訓項目”和“拓展閱讀”將理論和實踐有機結合，注重培養學生的投資學理論素養和發現問題、分析問題、解決問題的能力。在課程的講授過程中，授課教師非常重視理論與實踐相結合，使學生對投資學課程的認識，不僅停留在理論知識層面，而是更加注重與投資實踐的高度契合。在講授實物投資時，首先從理論上對實物投資的流程、實物投資的經濟評價等方面進行講解，使學生們對實物投資有一個理論上的認識，其次邀請在實物投資領域的業內人士，結合具體實物投資案例進行講解，增強學生對實物投資的感性認知和理性判斷能力。最后，結合教材的拓展閱讀資料和實訓項目，要求學生運用所學知識，通過查閱相關數據、資料、案例，對我們重大實物投資案例進行分析，通過小組討論、分析，形成一致意見，并將結論進行集中展示和匯報說明。

對于金融投資的內容，在講授基本理論的基礎上，結合金融計算習題和數據分析案例，對所講授的理論內容進行深入分析。在這個過程中，突出強調學生將理論知識用于解決實際問題的實踐能力的培養。同時，授課過程中，高度重視科學的分析方法、工具和軟件的應用。

3.?加強教學團隊建設，打造“雙師型”師資隊伍

為提升教師的教學水平和教學質量，以培養與引進相結合為原則，建立健全師資培養的長效機制。積極鼓勵年輕教師通過金融機構掛職鍛煉，高水平高校進修，海外知名研究機構和高校訪學等多種形式，不斷提升師資隊伍的教學、科研能力，逐步打造一支師德高尚，職稱結構、學歷結構和學緣結構合理，富有活力的“雙師型”教學團隊。

加強教學團隊內部的交流溝通，定期就教學內容、教學方法和前沿問題等進行研討;同時積極邀請知名專家、教授和投資行業精英進行交流訪問、授課、培訓，吸收先進的教學內容和理念，把握投資領域研究與實踐發展前沿;鼓勵教學團隊成員參加教育部精品課程師資培訓、國外知名高校的MOOC課程和CFA、FRM、CIIA、CVA等職業資質認證，打造“雙師型”師資隊伍，不斷提升師資隊伍的整體水平。

4.?培育學生創新意識，提升學生職業素養

在投資學教學過程中，始終將培育學生創新創業意識，提升學生職業素養作為一條主線，貫穿始終。在培養學生創新意識方面，將金融組織創新和金融產品創新內容引入授課內容和課后拓展閱讀材料，拓展完善金融創新產品設計內容，讓學生主動參與中并積極展示其團隊設計成果，激發創新意識和創造性思維。加強學生的國際視野培養，指導學生在課外閱讀投資學外文經典教材和最新成果，并在課堂上就一些學生不易理解的問題進行答疑解惑。

金融機構是經營風險的特殊企業，金融業風險與收益相伴的特質，要求從業人員具備良好的職業素養、高尚的職業道德和過硬的業務技能，只有這樣，才能為客戶提供更有價值的專業服務。加強專業知識教育和實踐能力培養的同時，將金融職業素養教育融入課程教學中，通過麥道夫欺詐案、萬福生科欺詐上市、黃金佳集團案件等典型案例分析，使學生們了解金融人才職業素質要求，認識到金融業職業道德與職業操守的重要性，讓學生逐步養成良好的職業心態和職業素養，為其將來能認真履責、恪盡職守奠定良好的品行基礎。

參考文獻：

[1]?文明.?中國投資學理論的發展歷程[J].?投資研究，1999（2）.

[2]?葉飛帆.高校怎么向應用型人才培養轉型[N].?光明日報，2014-11-25.

[3]?陳尊厚.投資學[M].?北京：高等教育出版社，2014.

[責任編輯：周??楊]