商業銀行中間業務收入的影響因素分析

[摘要]隨著我國利率市場化進程的推進以及國內商業銀行的競爭日趨激烈，傳統的存貸息差經營模式受到挑戰，各家商業銀行都在積極發展中間業務，并將其作為新的利潤增長點。以工商銀行為例，選取了影響中間業務發展的幾項指標進行了計量分析并提出相應建議。

[關鍵詞]商業銀行中間業務；核心資本充足率；凈資產收益率

[DOI]1013939/jcnkizgsc201529221

1模型的建立與指標的選取

影響商業銀行中間業務收入的因素很多。本文主要從外部因素和內部因素兩個方面來選定影響中間業務的變量。外部因素中對于商業銀行的經營產生最直接影響的是監管類指標。所以選取了核心資本充足率作為解釋變量。內部因素中主要選取了衡量銀行經營狀況的指標，如凈資產收益率；衡量銀行經營規模的指標，如資產總計的對數值；以及評價銀行與客戶關系的指標，如存款總額與總資產的比值。建立如下的模型：

Y=β1+β2X2+β3lnX3+β4X4+β5X5+μ

其中，Y是凈利息收入與營業收入之比，X2是存款總額與總資產的比值，X3是資產總計的對數值，X4是凈資產收益率，X5是核心資本充足率。β1、β2、β3、β4、β5分別表示存款總額與總資產的比值、資產總計的對數值、凈資產收益率、核心資本充足率的回歸系數。β1是截距項，μ是隨機擾動項（假定隨機變量μ滿足古典假定）。

本模型選取了工商銀行從2006年到2013年的數據，如表1所示。

2模型的參數估計

采用Eviews60軟件計算可得到所有變量的數據，從圖中可知各變量是平穩的。因此該模型是合理的。采用OLS方法得到回歸分析，由回歸分析的結果知，各參數值的t檢驗不顯著。所以變量之間可能存在多重共線性。因此，需要采用逐步回歸法：先用被解釋變量Y對每一個所考慮的解釋變量X2、lnX3、X4 、X5做一元簡單回歸，得到回歸結果表2。然后以對被解釋變量貢獻最大的解釋變量lnX3所對應的回歸方程為基礎，再逐個引入其余的解釋變量。保留Adjust-R2改進最大，且不影響原有變量顯著性的變量。當引入變量X2時，改進后可決系數減低且X2的參數估計值的t檢驗不顯著。當引入X4時，雖然可決系數得到進一步改進，但是沒有通過t檢驗。但引入X5時，不僅使可決系數改進，而且通過了t檢驗。所以在引入lnX3之后，可引入X5。得到逐步回歸的最終結果。

從模型回歸結果中可以看出，LNX3和X5的P值都小于005，所以參數估計值t檢驗顯著。可決系數的值R2為0988058，調整后的可決系數0983281。F=2068395>F（2，5），顯著性概率小于001，通過F檢驗。

這說明，在其他因素不變的情況下，當資產總計的對數值X3每增加1%時，凈利息收入與營業收入之比Y增加936%。當核心資本充足率X5每增加1%時，凈利息收入與營業收入之比Y減少2.15%。

逐步回歸后的結果雖然實現了減輕多重共線性的目的，但反映商業銀行經營狀況的指標，凈資產收益率X2；以及評價銀行與客戶關系的指標，存款總額與總資產的比值X4也一并從模型中剔除出去了，這可能會帶來設定偏誤，這是該模型可能存在的問題。

3模型經濟意義及建議

凈手續費及傭金收入占總收入的比重與銀行總資產的對數顯著正相關，而且總資產對中間業務收入的顯著性較大，P值為00001，顯著小于005。其相關系數為9363818，這說明商業銀行總資產的對數每增加一個單位，凈手續費及傭金收入占總收入的比重將提高936個百分點。以上結論驗證了銀行規模對中間業務占比具有正相關性。這說明規模大的銀行更容易吸引資源，對于發展中間業務具有優勢。龐大的規模可以為商業銀行提供良好的業務渠道、結算平臺、支持團隊、基礎客戶群，使為其中間業務的發展提供了便利。

商業銀行凈手續費及傭金收入與總收入的比重與資本充足率顯著負相關，且P值為00021，顯著小于005。相關系數為-2.151005，這表示核心資本充足率每提高1個百分點，凈手續費及傭金收入與總收入比值將下降2.15個百分點。也就是說核心資本充足率高的商業銀行所面臨的風險較小，其監管壓力也較小，所以為了提高銀行總收入，將會充分利用銀行資本金，以此來拓展傳統的信貸業務。反之，當資本充足率較低時，銀行面臨的風險加大，監管指標的考核壓力也加大，為此銀行將不得不減少容易產生信用風險的貸款投放，同時尋找資本節約型的中間業務收入來源，所以中間業務收入與核心資本充足率成負相關關系。

以上實證分析的結果可知，工行的總資產、核心資本充足率與其中間業務收入成顯著相關。因此，工行應采取相應措施提升中間業務的發展力度。首先，我國銀行應當繼續擴大資產規模，加強網絡銀行的建設，以網絡銀行促進中間業務發展。其次，各銀行應同時控制合理的核心資本充足率，在保證資本充足率的前提下，大力發展中間業務，提升中間業務收入在營業收入中的占比，同時可以此來降低銀行面臨的信貸風險。

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[作者簡介]高小雅（1989—），女，山西呂梁人，碩士研究生，山西財經大學。研究方向：金融理論。