對當前縣域民間借貸現狀及風險特征的調查與分析

孫偉力

近年來，隨著國家鼓勵創業政策不斷推出，縣域小微企業呈現快速擴張態勢，全民創業熱情高漲，對信貸資金需求也趨于旺盛，但小微企業信用水平一時難以跨越銀行較高的信貸門檻，在此狀況下，廣大小微企業資金籌措渠道轉向了民間借貸，也使得當前民間借貸呈現出新的特點。為了把握其運行態勢，探索合理引導民間借貸市場平穩運行的方法，維護基層金融市場穩定，我們對煙臺市內縣域民間借貸情況開展了調查，具體情況如下：

一、當前民間借貸的市場界定與主要形式特點

（一）民間借貸市場界定

民間借貸市場劃分可以從市場主體與市場需求兩個方面來確定。一是從市場主體來看，參與民間借貸的借方主體以廣大個體工商戶、小微企業為主，經營規模較小、總體信用狀況較差、商品生產技術含量較低、主要從事加工生產基礎性產品（如農產品收購儲存、初級加工或小規模種養殖業等）。二是根據借貸期限劃分，民間借貸主要分布于短期小額的借貸市場領域。縣域小微企業經營多表現為季節性強，資金需求時間急、期限短、額度小的特點。通過對15家參與民間借貸的借方調查，自2013年以來，累計借款44筆，其中期限3個月的23筆，占比為52.2%；半年期限的13筆，占比為29.5%；1年期限7筆，占比為15.9%；1年以上2筆，占比為4.5%；額度最大的是35萬，最小的為0.5萬元。因此，受小微企業經營特點與信用水平限制，民間借貸成為滿足廣大小微企業資金需要的天然供給市場，是縣域正規信貸市場的必要補充。

（二）民間借貸的主要形式及特點

當前煙臺市民間借貸的主要形式及其特點如下：

一是帶有高利貸性質的民間借貸形式。這種形式的民間借貸主要出現在部分經濟實體資金使用非常急、又無法順利得到資金的情況下，只能向一些民間借貸組織借款。如調查中了解到，某企業在貸款沒有及時到位、又急需資金的情況下，向某民間借貸組織借款，借款年利率高達40%。

二是基于地緣和血緣關系的民間借貸形式。部分居民將手中閑置資金投向有資金需要的親朋好友。這種情況下一般按照比銀行存款高的利率支付利息。

三是有集資分紅形式的民間借貸。這種借貸常見于企業向員工進行融資的情況，也有合作社等組織向社員融資的情況。年末入股員工取得一定的利息收入。

四是基于物品抵押的民間借貸形式。這類借貸形式主要發生在有較多的流動資產，通過銀行貸款手續麻煩，而融資雙方互相了解的情況下。比如蘋果倉儲企業與蘋果儲存戶主之間。蘋果倉儲企業根據蘋果儲存戶主儲藏蘋果一定的比例（一般是儲藏蘋果額的50%）給予其資金支持，借貸利率按照金融機構貸款利率執行。這種形式下倉儲企業穩定了客戶群，還能賺取利息，并確保資金安全。

五是P2P網絡借貸平臺。這類借貸形式是互聯網金融快速發展下涌現出的一種新型民間借貸形式。資金出借者和資金融入者均無明顯的區域特征，借貸過程中資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現。

二、民間借貸的風險及典型案例分析

（一）民間借貸的薄弱環節和突出問題

一是民間借貸對金融秩序有一定的沖擊性。民間借貸是一種民間自發的金融行為，不受任何監管部門的監督和約束，加上民間借貸的利率普遍較高，使得資金“脫媒”現象加劇。

二是民間借貸可能引發資金惡性循環。如果資金借入者生產經營出現問題，難以按時清償債務，再以民間借貸方式借入資金、償還舊債，會進一步增加資金借入者的成本。如果民間借貸與銀行信貸相結合，容易使銀行誤解企業的資金狀況而做出錯誤決策。

三是一些民間借貸在手續的規范性方面存在問題。如缺少借款手續、所寫的手續存在問題、利率規定不受法律保護、借款用途違法等。

（二）民間借貸的主要風險

一是政策風險。民間融資存在較大的盲目性、隨意性和自發性，縣域居民的投資理念還不成熟、信息滯后，容易受高利潤的誘惑，導致資金注入高能耗、高污染、低產出的國家限制行業，不利于當地產業結構和信貸結構的調整。由于企業的發展對環境的影響較大，發展前景難以預測，一旦遇到國家或地方政策的調整，企業發展難免受到沖擊，極易給融入資金帶來風險隱患。

二是信用風險。民間借貸大多數是半公開或者秘密狀態下進行的，特別是縣域居民普遍法律意識淡薄，操作不規范，借貸手續不全，缺乏法律保障，僅靠“信譽”維持，容易誘發爭議和糾紛。

三是社會風險。民營企業是民間借貸的主體，而相當部分民營企業在發展之初就存在著人才、資金、信息、市場等方面的弱勢，加上高利率的民間融資，使其產品處于高成本和低競爭力的狀態。一旦經營失敗無力償還借款時，部分放款者可能組織暴力催款，易引發社會恐慌和不安定。

四是民間借貸違約執行難。民間借貸違約后大多是通過法律程序解決糾紛。即使是官司打贏了，但執行起來也難度重重。一方面是找不到被執行人，另一方面是被執行人沒有可執行的資產。

三、民間借貸風險與收益配比分析

民間借貸利率水平與風險狀況是基于市場化條件下的雙向選擇結果，利率水平基本按照銀行利率水平及借款人信用水平確定，風險與收益能夠基本匹配。利率水平基本可劃分為三個層次：

一是借貸雙方基于信息透明的基礎，利率水平基本上與同期銀行存款水平相當。主要發生在親戚朋友之間的借貸關系，貸方對借方的資金實力、信用狀況、借款用途等內容了解較全面，又基于親情關系，借款收益僅要求不損失同期銀行利息即可。

二是經營活動相關方之間的借貸。利率水平略高于銀行同期貸款利率。主要發生在有勞動雇傭關系或長期存在買賣關系的雙方，彼此了解較深，信息相對透明。如合作社成員之間的集資分紅形式的借貸、企業向員工募集資金、合作社社員繳納股金等，貸款者可獲得分紅及技術支持等一些優惠。物品抵押的借貸，比如蘋果倉儲企業向蘋果儲戶提供的融資，因借貸雙方長期存在合作關系、買賣關系，又有抵押擔保，貸款風險較小。因此這類貸款利率參照銀行同期貸款利率，定價稍高，平均提高10%—15%，對貸款方而言，成本支出基本上與銀行貸款綜合成本相當，但獲得了便利。對貸款方而言則獲得相對較高的利息收入。

三是脫離實體經營，以參與融資謀利為目的的借貸活動利率水平較高。此類借貸活動的特點表現為融資期限短、資金需求迫切、融資額度較大，常見于一些過橋性質的民間借貸公司以及基于互聯網借貸平臺的借貸活動，參與者主要是中小企業與民間借貸公司以及各類融資方、資金出借者及平臺運營者。這部分資金來源成本較高、風險較大，利率水平與同期銀行貸款利率相比，平均高2—3倍，甚至更高，呈現出資金運用高風險、高收益的特點。

四、規范民間借貸的政策建議

（一）及時出臺相關的法律、法規，并加以明晰化，規范民間借貸行為

政府及有關部門應完善相關法律法規，賦予民間融資個人和組織以合法地位，將其業務行為陽光化，促使其遵循市場導向，按照分類指導、風險控制、講求效益的原則，合理開展借貸業務，使其真正發揮對社會資金供給的拾遺補闕作用。盡快制定《民間借貸法規》或《民間借貸管理辦法》，以規范、保護正常的民間借貸行為，引導民間借貸走上正常的運行軌道。

（二）明確監管部門，加強監督管理，引導民間借貸規范、良性發展

政府、金融部門和司法部門形成合力，共同監督民間借貸市場。政府設立民間借貸管理或咨詢機構，為借貸雙方提供法律服務，使民間借款利率在不違反國家有關規定的基礎上由市場自行調節；金融管理部門應加強對民間借貸的資金監測力度，及時掌握民間借貸的資金運作形式、方向、流量，適時調整國家資金管理政策，找準國家管理政策與民間借貸之間的平衡點，促進民間借貸良性發展。公安機關要加大對賭博、發放高利貸、經營地下錢莊、非法集資等違法犯罪行為的打擊力度，同時要建立長效監管機制，形成政府、金融管理部門、司法等部門齊抓共管的民間融資監管體系。

（三）加強民間借貸監測與預警，適時掌控風險

一是開展和完善民間借貸監測。加強監測樣本點信息采集力度，最大限度保證數據的真實性和可得性，及時掌握民間借貸的規模、期限、利率和融資方向等情況。二是對民間借貸發展過程中呈現出的新問題、新情況，特別是違約率、借貸利率等與風險密切相關的指標予以高度關注，及時掌握民間借貸的發展趨勢與變化。三是加強動態監測和重點監測，準確把握風險點，及早采取措施，防止民間借貸風險擴散。

（四）加大宣傳力度，提高經濟實體誠信意識，加快社會信用體系建設，共同打擊失信行為

國家應建立全面高效的信用信息數據共享機制，有效打擊社會失信行為，為民間借貸的良性發展和保護借款人的合法權益保駕護航。同時，深入推進個人信用體系建設，強化公民誠信理念。地方應建立民間借貸監測通報或預警系統，監控民間借貸市場利率，監督民間借貸的具體市場行為，對非正常借貸行為進行通報，或向社會進行信息披露和風險提示，從而改善投資環境，促進民間借貸市場有序、規范發展。

（五）加強對P2P網絡借貸平臺的監管

一是制訂并實施P2P網絡借貸平臺的準入和退出規則。如：要求平臺的股東和管理層無不良記錄，且應具備一定的金融知識和從業經驗；要求平臺具備固定的辦公場所、IT基礎設施和風險管理系統等。二是對P2P網絡借貸平臺的運營進行監管。如：對不同運營模式的平臺進行分類監管；對平臺運營過程中的借貸產品進行監管；對平臺運營過程中的資金來源、托管和結算等方面進行監管等。三是對P2P網絡借貸平臺的信息披露進行監管。如：一是披露平臺的信息；二是披露借款和借款人信息，借款信息主要披露借款金額、借款利率、借款期限和還款方式等信息；借款人信息主要披露借款人的信用評級、學歷、收入和工作等信息。

五、客觀正確認識民間借貸

（一）民間借貸以其產權、信息和交易成本等優勢而具有經濟內生性

一是民間借貸是中小企業融資的重要補充途徑。近年來，隨著經濟日益發展，大量私營中小微企業、個體工商戶、農村專業戶迅速崛起，民營經濟持續快速發展，民間投資大規模興起，對資金的需求量急劇增加。但是受國家宏觀調控政策以及金融機構貸款和資金管理權限以及嚴格的貸款問責制管理模式制約，基層銀行的信貸擴張能力受到很大限制。正規渠道融資受阻，這些企業只能退而求其次，借助民間借貸來補充資金。

二是可增加居民的投資渠道。隨著經濟的發展，我國居民可支配收入持續增加，但受我國金融市場發展不均衡、居民的投資技能及知識的制約，投資渠道較為狹窄。由于民間借貸基本在投資者熟悉的范圍內，資金風險可控性較強，收益也有保障，因此民間借貸成為居民增加投資的重要渠道。

三是民間借貸較金融機構貸款有較強的便利性，有時甚至有成本優勢。比如在調查過程中，有企業表示，企業通過內部職工集資方式僅需支付10%—12%的利息就可以吸引一筆可觀的資金，且在資金的運用上有更多的自主權。不僅較銀行貸款靈活，而且較之基準利率上浮30%—50%的利息，成本也基本差不多。特別是農村地區，農村信用社農戶貸款一般上浮較高，抑制了農民通過信用社小額貸款發展資金回報率較低的種養殖業的積極性，而通過親屬、朋友等關系借款的利率一般略高于同期存款利率即可。

（二）民間借貸具有潛在風險性

民間借貸具有較多潛在風險，特別是當違約事件涉及面廣、涉及人多的時候，有可能引發群體事件的社會風險。

總體來說，民間借貸是一把雙刃劍，作為一種信用行為，有其經濟內生性，同樣擁有追求價值增長的發展權；但也不能忽視借貸資金鏈條斷裂等而引發一系列不良反應和潛在風險的可能性。所以，應該通過制度改進對民間借貸進行規范，通過規范發展保障民間借貸主體的基本權利，促進經濟的增長。

（責任編輯 劉西順；校對 CX，WX）