企業價值評估風險與控制探究

浙江省委黨校 張麗哲

企業價值評估風險與控制探究

浙江省委黨校 張麗哲

摘要：在我國經濟發展的推動之下，以及我國市場經濟體制不斷完善的帶動中，企業的發展也更加活躍。而這大大提升了企業價值評估的社會地位。但是，企業的價值評估其本身的專業性決定了這一工作的復雜性，而我國正處在社會轉型的關鍵時期，企業價值評估的相關單位和工作人員會面臨來自主觀和客觀兩個方面的風險因素。這些風險因素的存在，就要求企業的價值評估必須謹慎而科學。一個小小的失誤都可能會造成這一工作效果大打折扣，而對企業未來的發展產生負面的影響。本文全面分析了企業價值評估的風險，并提出了防范這些風險的有效措施，以實現推動企業發展的目標。

關鍵詞：企業 價值評估 風險 控制

1　企業價值評估風險的界定

企業價值評估風險是指在企業機制評估的過程當中，由于相關的工作人員或者職能部門，對企業的實際價值做出了不準確或者是錯誤的評價，而使得企業面臨發展風險。而由這一定義，就可以將企業價值評估風險界定為兩類：外部風險和內部風險。

外部風險是指由于外部因素等一些客觀原因，造成企業價值評估部門或者是評估人員在評估上的障礙。一般來講，外部企業價值評估風險主要分為市場風險、外部壓力風險、制度風險和客戶風險這四個類型。市場風險，是指企業在一個經濟不穩定或者市場發展不成熟的環境之下，評估機構或者相關工作人員無法全面地掌握專業信息，而造成企業價值評估過程中遭遇風險。外部壓力風險則是由于相關金融和資本市場的監督管理者沒有履行好監督的責任，而使得評估工作不得不面臨外部利益集團施加的壓力和政府工作部門的相關干預工作。制度風險指企業在運營過程當中，會受到相關法律、法規以及現行制度的約束，而這些制度方面的不完善或者不健全，造成企業價值評估由于缺乏必要的規范而產生風險?？蛻麸L險的造成是兩個方面的原因，一方面企業對于客戶信息的管理不當，另一方面客戶沒有向企業提供準確的信息。

內部風險主要是由于評估機構和評估人員的原因造成的風險。主要的原因有兩個方面：一方面，風險評估機構缺乏必要的經驗，沒有制定規范而科學的評估準則，造成評估過程管理的不當，最終造成企業價值評估的風險。另一方面，企業價值評估人員自身專業素養的欠缺，以及職業道德操守方面出現問題，導致企業內部風險。這也說明了，要想正確而科學地完成企業價值的評估風險，就應當對企業進行全面的了解，認真把握其中所有的影響因素，之后再制定詳細而科學的價值評估準則，以完成企業價值的科學評估。

2　企業價值評估風險產生的原因

隨著市場經濟在我國的確立，國有企業開始對自身運營機制進行改革。而在改革的過程當中，很可能就面臨著企業的強強聯合，或者是企業的吞并、企業的破產等一些現實問題的出現。對這些狀況的完美處理，離不開正確而科學的企業價值評估。并且一份科學的評估報告，將直接影響到企業未來發展的命運。因此，必須全面分析影響企業價值評估的因素，認真分析這些因素的來源，以將這些因素控制在合理的范圍之內。常見的影響企業價值評估形成風險的因素有以下幾種。

第一，客觀因素?？陀^因素是一種不以人的意志為轉移的因素。這種因素無法消除，只能通過一些有效的防范措施降低對于企業價值評估工作的影響?？陀^因素主要有兩種：外部環境因素和信息不對稱因素。任何一項實踐工作的進行都有其客觀實施的環境，這種環境被稱為外部客觀環境因素，這是造成企業價值評估風險的一個重要的原因。特別是在我國這樣一個社會正在轉型的關鍵時期的國家，企業的價值評估風險還存在一些更加特別的因素。一方面，我國市場經濟體系還處于發展的起步階段，市場內部企業的一些交易信息和專業的評估信息沒有得到充分的傳遞，而且一些現存的信息傳遞中還存在有虛假信息。這些問題都成為企業價值評估機構或者是評估人員在進行企業價值評估中的障礙因素，對相關工作人員的信息收集和分析形成威脅。另一方面，我國經濟的轉型，使得產權的界定處于一個動態的變化之中。這種劃分的不確定性，會增加企業價值風險評估的不穩定性，而最終造成企業價值評估的風險。另外，我國市場經濟體制發展得還不夠成熟，在相關的制度和法律、法規的建設上還存有很大的建設空間。在這種情形之下，社會集團的利益爭奪更加激烈，這大大增加了評估人員的壓力，成為企業價值評估的額外風險因素。

第二，主觀原因。造成企業價值評估的主觀因素主要源自于評估工作人員的綜合素質，或者是評估機構的自身管理不當而形成評估風險。首先，評估人員綜合素質造成的企業價值評估風險，主要是因為企業價值評估工作需要大量的專業知識和豐富的工作經驗，才能夠最終完成企業價值評估工作的鑒定和準確信息分析。但是，在實際的市場經濟當中，信息傳遞和接收的不對稱是非常普遍的問題。這樣一來，評估機構或者評估工作人員在進行有效信息的搜集時，就難免會出現紕漏或者是摻雜到真實性不高的信息，從而導致評估工作人員在對企業財務信息表、資產抵押等工作上無法完成最佳的價值評估。其次，評估人員的工作經驗和知識是一個長期積累的過程，而這個過程的每一個階段都是有一定水平限度的。所以即便是一個多年從事價值評估工作的人員，也有可能出現評價工作失誤。此外，工作人員的工作態度和社會責任意識，也是造成企業價值評估風險的一個重要原因。評估人員如果沒有具備相應的工作職業道德，就非常容易出現評估工作中的不公正行為，這種違反法律法規的做法，會極大增加企業價值評估風險。

在主觀因素的形成當中，還有可能會由于評估機構自身管理缺陷或者是評估方法的缺陷而造成的企業價值評估風險。相較于西方發達國家，我國企業的價值評估工作中，還有很多需要提高的地方，其中主要集中于評估機構的專業劃分的模糊性以及評估機構專門職能部門設置的缺失。這兩個方面的問題，使得我國大部分的評估機構缺乏必要的專業性，機構的組織運營也沒有形成一個有效的管理機制，從而造成評估工作的不完善。此外，企業價值評估的方法也會對這一工作的有效性產生很大的影響。而在我國，很多企業價值評估機構在進行實際的工作時，依然依靠成本法這一非常單一的評估方法。但是，我國現有動態發展狀況，依然使用這種方法將無法適應社會的發展，企業所得到的價值評估結果也將無法達到促進企業發展的目的。

3　企業價值評估風險的防范對策

企業價值評估風險對于幫助企業認清自我發展的優勢和劣勢，從而做好下一步工作的規劃具有非常重要的意義。因此，企業必須重視自身的價值評估。但是，企業價值評估工作由于受到主觀和客觀兩個方面因素的影響，會使得企業的價值評估工作產生一定的風險。這種風險的存在，會使得企業做出錯誤的判斷，而無法完成自我的突破發展，甚至會在激烈的市場競爭當中被甩進淘汰的大軍。為了提高企業價值評估的有效性，就需要對這一工作的風險作出有效的防范。

3.1 發揮職能的有效性

我國是一個公有制的國家，在市場經濟的發展當中，扮演著重要的宏觀調控作用。因此，在企業價值評估風險的防范中，必須要將政府的有效性發揮出來。雖然，我國在現行的企業發展當中頒布了一系列的相關法律，例如企業法、公司法等，但是市場情況是不斷變化的，企業想要實現更大的發展，就必須適應這些新的變化。也就是說，如果政府沒有在新情況出現的時候制定相應的法律規范標準，很可能就會使得企業價值評估面臨一些新的問題，而成為企業價值評估過程中的風險。因此，政府必須站在時代的前沿，把握當前社會的發展趨勢，制定一些新的行為規范標準，以指導企業這些市場參與的主體。以這種方式對企業價值評估工作的風險進行防范，不僅有利于企業實現長久的健康發展，還會極大地降低企業中的不穩定性，大大降低企業價值評估風險出現的可能性。

3.2 改善信息的對稱性

在企業價值評估的過程當中，信息的不對稱是影響企業價值評估效果的一個重要因素。因此，在防范企業價值評估風險時，就應當致力于企業價值評估的信息對稱情況的改善。而要做到這一點，企業價值評估的機構應當設置專業能力非常強的工作人員進行評估信息的收集。這些工作人員需要對收集到的信息進行真實程度的評估，并能夠剔除無效的信息，以為后續的評估工作提供最具價值的參考。此外，企業也應當遵守社會公德，承擔自身的社會責任，嚴格按照相關規定填寫自己的財務報表信息，以保證評估人員或者是評估機構所得到的信息是有價值的。

3.3 提升評估人員的素質

評估人員是影響企業價值評估結果最為直接的因素。這些工作人員綜合素質的高低，將直接影響到企業價值評估質量的高低，也將關系到企業價值評估風險是否產生。因此，必須提升評估人員的專業素質，以盡可能地降低企業價值評估的風險。要提升評估人員的綜合素質，需做好以下幾點工作。

第一，評估機構在任用評估人員時，必須對他們的專業素養進行一定的考核，以保證評估人員的基本專業技能，這是防止由于專業知識的缺乏造成的企業價值評估風險。第二，對于在職的企業價值評估工作人員，評估機構還應當做好后期的培訓工作，以保證評估人員具備良好的市場發展意識，從而在實際的工作中認真對待信息的收集工作。而且，定期或者不定期的培訓，也是能夠幫助評估人員始終與前沿市場接軌，做出最佳的企業價值評估的重要辦法。第三，提升評估人員的道德素養。職業道德素養是每一個工作崗位上都需要的基礎素質，而也正是這一基礎性的素質會對企業價值風險的評估產生極大的影響。為了防范企業價值評估的風險，提升評估人員的道德素質是非常必要的工作。

3.4 建立完善的評估機構風險管理系統

評估機構的健康運營，離不開系統的保障。在企業價值評估的風險防范中，就應當建立一個完善的管理系統，以輔助評估機構的實際工作。通常來講，一個完整的風險管理系統需要包含以下幾點內容：第一，設置風險識別模塊。這一模塊的主要任務就是對企業價值評估工作可能遭遇的風險進行必要的識別，并完成這些風險的分類和鑒定。這一部分的設置，能夠幫助評估機構盡快地識別風險，而進入到下一評估環節當中。第二，設置風險估測模塊。在完成風險識別的基礎工作之后，就需要對這一風險進行進一步的分析，以對這些風險可能造成的企業損失進行必要的估算，這是幫助企業減少發展失誤的重要方法。第三，設置風險評價模塊。通過這一模塊的工作，評估的單位可以較為準確地對產生風險的因素進行確認，從而及時有效地遏制風險影響范圍的進一步擴大。第四，設置風險控制模塊。這是風險管理系統的一個非常關鍵的環節。而要實現風險控制的目的，在這一模塊設置之初，就需要使用科學的方法，并對可能產生風險的環節做好監督工作。

4　結語

企業價值評估工作是關系到企業未來發展的一個重要參考數據，為了將這一工作的效用發揮出來，就應當提升企業價值評估的質量。而對于可能影響到企業價值評估質量的風險，就必須實施有效的措施加以遏制。要做到這一點，就需要全面地認識產生風險的因素，并作出科學的防范措施加以應對，以達到企業價值評估工作帶動企業發展的目的。

參考文獻

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中圖分類號：F271

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)07(a)-034-03