商業信用與風險：近代旅京冀州五金商人的賒銷方式探析*

盧忠民，李小梅，閆學軍

(1.首都師范大學 歷史學院,北京 100048；2.河北科技師范學院 思想政治理論教學部，河北 秦皇島 066004;3.東北大學秦皇島分校 社會科學研究院，河北 秦皇島 066004)

?

商業信用與風險：近代旅京冀州五金商人的賒銷方式探析*

盧忠民1,3，李小梅2，閆學軍3

(1.首都師范大學 歷史學院,北京 100048；2.河北科技師范學院 思想政治理論教學部，河北 秦皇島 066004;3.東北大學秦皇島分校 社會科學研究院，河北 秦皇島 066004)

賒銷是旅京冀州五金商人日常銷售的主要手段之一。其賒銷額占銷售總額的60%以上。五金商人通過賒銷利于擴大銷售額，而賒購方則利于提高自己的資金周轉能力。為規避風險，除按照三節結賬慣例外，冀州五金商人還采取多種防范措施。

冀州商人；北京；賒銷；五金；風險防范

近代冀州商幫所主導的某些行業引領著京津兩地的商業潮流，有力地推動著二地商業的近代化進程。就冀州幫在北京所營頗多的五金行而言，屬于經營進口洋貨商品的新興行業，不僅使市民傳統的日常器具得以更新，更為重要的是，“影響到其他一些行業，如建筑營造業、交通運輸業、小手工業以至農村小生產者的發展”，對“工業和城市建設的發展是不無影響的”。同時，面對激烈地市場競爭，其在經營設備、售貨 技術上，廣泛使用電報電話，并重視廣告宣傳，這無疑推動了當地電信與廣告業的發展。此外，北京五金同業工會主席為冀州五金商人邸占江，此人與北京市總商會中曾擔任常務委員與監察委員[9]。可見，近代旅京冀州五金商人在北京商業活動中是有一定地位的，研究其商業信用問題具有一定學術價值與現實意義。

一、賒銷對象、數額及其比重

旅京冀州五金商人日常經營中的賒銷現象較為普遍，賒銷額多占銷售總額的60%以上*北京市檔案館：《關于北京市私營五金業歷史演變的調查情況》檔號87-23-90，1956年9月25日。。賒銷是五金商鋪增加營業額、增強市場競爭力，并促其不斷發展的主要手段之一。不過，由于受北京各個時期經濟發展水平、行業與市場行情之差異，尤其是受動蕩的時局與社會的影響[2]60，賒銷在五金商人日常經營中的主次地位多有變化。北京五金商人在1840年前，由于一般采取門市分類出售方式，所以銷貨時皆為現錢交易，即一手交錢一手交貨，并無賬目制度，偶而賒出時當即用白條暫記。清末民初，由于受外國洋行大肆向華商賒銷五金洋貨活動的影響下，旅京冀州五金商人也不斷進行賒銷實踐，1914～1917年間銷售額的60%以上系賒銷所得。不過，一戰結束后，五金物資出現緊缺局面，外商洋行大量收購五金商品，同業商鋪間也互相搶購，致使物價猛烈上升，因而一度在銷貨上以現款為主。到20世紀二三十年代，五金行的銷售方式主要有現款銷售、賒銷(遲數日或隨用貨隨交款)與先收款后發貨三種。不過，在多數情況下，賒銷仍占主要地位*北京市檔案館：《關于北京市私營五金業歷史演變的調查情況》檔號87-23-90，1956年9月25日。。抗日戰爭爆發后，賒銷雖仍繼續存在，如1938年萬德成鐵廠、義和泰、天恩永等分三節償還萬豐泰貨款，但已經減少*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00224，《電料鐵廠外欠賬》，中華民國二十七年。。之后到1940年，賒銷現象進一步弱化，如萬豐泰賒銷給萬德成、隆和水、新記電、永明廠、萬恒號等24廠貨物，這些廠家一般皆是盡量月結，即月底或下月初結清欠款；實在不能完成月結的廠家就爭取在三節結清*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00308，《電鍍鐵廠外欠賬》，中華民國二十九年。。這表明，在逢亂世商家一般以現款結算為主、賒銷減少的情況下，當時能得到賒銷待遇的廠家十分珍惜這種賒購機會，盡量早日還款以保障這種商業信用的順利完成。

賒銷作為商業信用的一種，由于存有潛在風險，商鋪一般皆比較重視對賒銷對象的擇選，因為這直接關系到商鋪日后能否順利收回賒銷貨款。在近代，北京各行商業“無有不賒賬者”，但主要限于本行批發本行、常年主顧、本巷殷實鋪戶三端，其余大半是現錢交易[10]。這表明，賒銷在近代北京商界普遍存在，并主要靠購銷雙方的熟識程度及血緣、地緣、業緣等關系來維系這種商業信用。旅京冀州五金商人選擇賒銷對象時也基本循此規律，以熟識的固定交往客戶為主，但由于五金商人所經銷商品的特殊性，其主要銷貨對象與其他行業又有所不同，據20世紀30年代的《北平市志稿》載：五金行“銷路以各鐵工廠為多，他如電車、電燈、自來水公司，鐵路及各工廠，各建筑工程亦多需要”[11]617。即五金行的賒銷對象主要不是面向消費者個人，而是那些對五金貨品需求較多的機關、團體、工礦、建筑、鐵路等公營單位及諸多私營工廠企業與商號。這樣，五金行一般與銷貨對象在長期交往中建立了固定銷貨關系，漸漸成為經常性交易，所以業務上的固定性，決定了交易中的賒銷關系較多。綜合筆者所見五金商鋪檔案信息，根據賒銷對象的不同，將旅京冀州五金商人的賒銷也可分為消費性賒銷與經營性賒銷兩種[5]93，其中，消費性賒銷又以公營單位等政府性賒銷為主。韓瑞軍將包括賒銷在內的商業信用按規范程度分為口頭商業信用、記賬商業信用、票據商業信用[12]205。不過，就五金商人的賒銷情況而言，以記賬式賒銷*指五金商號有專門賬簿詳載賒購方的賒購情況，包括賒購時間、賒購方姓名或店號、數量等信息，當信用關系結束時沖銷，并在賬簿相應位置印一“銷”或“結”字戳，表示欠款結清。為主，因這種方式既有人情味，復合中國傳統交易習俗，又比口頭信用穩定，能切實保護賒銷方的合法權益；口頭式賒銷按常理應該存在，但在檔案中看不出；現貨交易的賒銷環節，筆者未見有票據式信用，此信用形式主要出現在預買或定買環節。

一般而言，賒銷方式往往會受賒銷對象的規模與信譽、購貨數量的多少與商品的市場供求情況等因素的影響而有所不同。信譽好、購貨多的單位或個人較容易在五金行獲得賒購待遇，如1935年萬慶成五金行就與恒豐廠、寶祥釘、慶昌廠、德盛王、范師傅、椿宅、王德明、隆義號等100多家工廠企業或個人有賒銷來往*北京檔案館：《萬慶成五金行》檔號J85-1-20，《歷年外欠底賬》，中華民國二十四年。。各五金商鋪因自身經營規模與財力大小不同，決定了其對外賒銷數額亦多寡不一，北京萬豐泰五金行的《零散外欠舊年老賬》上載有91項外欠銀，計352筆外欠款，最少的0.0185kg，一般都在0.5 kg以上，當然也有5、10、15 kg以上者，最多的104.1 kg。一般情況下，個人欠萬豐泰的貨款數額較小，一般在0.5 kg以下；私營商鋪或工廠欠款較多，一般在0.5 kg以上；政府公營單位欠款最多*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00004，《零散外欠舊年老賬》，光緒二十一年正月。外欠是指他鋪或他人欠萬豐泰貨款，而這些外欠貨款恰好是萬豐泰先前賒銷出去而未收回的款項。。到1937年2月萬豐泰銷售的某些商品仍以賒銷為主，據載：“黃紅銅絲片昨日共賣出200～250kg，現款者三分之一，其余即是交往家購去。”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-156，《益和公司通信底賬》(京字第22號信)，民國二十六年。這表明萬豐泰賒銷給固定客戶的貨款占總銷售額的60%以上。此外，萬豐泰賒銷貨款總額不僅各年有差異，且一年中各節亦多寡不一，見表1。

表 1 1933～1936年北京萬豐泰五金行三節外欠金額統計 洋元

資料來源：北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-26，《聯號通信底賬》(京字第10、48、82號信)，民國二十三年。北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-63，《通信留底》(京字第120號信)，民國二十四年。北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第9號信)，民國二十五年。北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-112，《天津、張垣各聯號通信底賬》(京字第48號信)，民國二十五年。北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-156，《益和公司通信底賬》(京字第17號信)，民國二十六年。

表1顯示，北京萬豐泰五金行端午節前外欠相對較多，如從年節前外欠數據看，各年有增加之勢。該鋪收回外欠貨款一般是7～9成，中秋節前收回率最低。1933～1936年萬豐泰三節外欠平均13 357.14洋元，如以此數據將上表外欠項下的數據補全，則為表 2，據此估算萬豐泰全年外欠占銷售額的比重大小。

表 2 1933～1936年北京萬豐泰五金行三節外欠款比較 洋元

據萬豐泰統計，1936年12月20日該鋪共有外欠15 000洋元，而至年終還有一個半月，可能還會再賣現款10 000洋元或 8 000洋元*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-112，《天津、張垣各聯號通信底賬》(京字第125號信)，民國二十五年。。據此推算，1936年萬豐泰全年銷售額估計達64 000～80 000洋元，而全年外欠額達42 357洋元，這樣，全年外欠占銷售額的53%～66%，即兩數的平均值接近60%，這與檔案所載一般商鋪賒銷欠款約占銷售額的60%*北京市檔案館：《關于北京市私營五金業歷史演變的調查情況》檔號87-23-90，1956年9月25日。的說法相符。至1937年抗日戰爭時期，尤其是太平洋戰爭爆發后，同業的銷貨絕大部分是現款，賒銷比重下降，如1938年萬豐泰全年共賣貨186 019.18洋元，共有呆賬7 692.69洋元*北京市檔案館：《萬豐泰五金行民國二十五年存貨賬》檔號J88-1-113，民國二十五年。，如果按前述呆賬占外欠貨款總值的二成左右計算，則此年外欠洋共有38 463.45洋元，這樣，外欠款項只占全年銷售額的20.68%左右，這與1936年相比，外欠在當年銷售額中的比重已經下降2倍左右，可見當時賒銷減少，相應地現款交易增多。又如北京萬和成作為業內較大之商鋪，1945年銷貨凈額為1 345 130.36洋元，外欠款326 269.99洋元，外欠占銷貨凈額的24.26%*1935年從萬豐泰賒購五金貨品的鐵廠共有29個：恒大廠、全興局、永增廠、謙成廠、豐華廠、謙順廠、華利廠、德聚廠、鍔鋒廠、義興局、文華興、德華廠、永順李、俊民齊、義記將、和記、慶生號、樊宅、永利號、輝泰隆、純記、萬德祥、三義廠、德順興、萬恒號、長盛陳、孫殿隆、馮記廠、恒利車行。由于有些鐵廠并不按照三節結賬，有的是月賬，有的是不定期結賬，所以無法將這些鐵廠的所有賒欠數據編入上表，如果需要求出這些鐵廠總的賒欠款額，我們不妨用上表中數據的平均值對這29個鐵廠的賒欠款額進行估算。(參見北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00094，《鐵廠外欠賬》，中華民國二十四年。)，即賒銷款已減少至銷貨額的25%以下，這與萬豐泰的情況大體一致。盡管這只是少數商鋪的情況，但可在一定程度上反映出當時旅京冀州五金商人的賒銷業務有減少之勢。

二、收賬習慣及其作用

賒銷不同于現金交易，是有風險的，一旦賒賬不能如約兌現，信用風險也就開始發生。為防范賒銷產生的風險，所以北京商鋪有三節收賬、年終結清的習慣，即端午節一般于四月二十日前后，中秋節一般于八月初一以后，年關一般于臘月十五日以后，各商號就紛紛向債務者討債，所送之賬單，名“節帖子”，并有“節賬”、“月賬”之分[13]。即使在南京國民政府做出“結帳日期，定為國歷年終”的規定后，亦因商民多不習慣陽歷收賬等故而作罷[14]。旅京冀州五金商人也依此商業習慣在陰歷年前收賬，如萬豐泰“結至陽歷年底共計外欠12 000余洋元，惟在此陽歷年關均不肯還賬，仍以陰歷為舊習。”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第9號信)，民國二十五年。

旅京冀州五金商人對于賒銷出去的貨款的收回一般采取邊賒銷邊收款的流動之法，但以每年三節結賬為主，并在每舊歷年底(春節前)進行一次性的外欠賬目清結，這主要是由于各賒購單位的商業信譽不一，營業規模與償債能力各異所致。商鋪在結賬期雖不一定能將外欠款全部收回，但收回大部分欠款還是可能的。做出這種判斷的主要依據是：五金商人的賒銷對象多是北京進貨量較為穩定，彼此知根知底的固定交往關系戶。那么，五金商鋪收回賒銷出去的貨款的比例到底是多少呢？下以北京萬豐泰五金行為例說明，見表 3。

表 3 1935年部分鐵廠賒欠萬豐泰五金行貨款及償還款額比較表

資料來源：北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00094，《鐵廠外欠賬》，中華民國二十四年；《鐵廠外欠賬》檔號J088-001-00144，中華民國二十五年。

表3中，無論合計數還是平均值，欠款數額皆大于還款數額，即萬豐泰總有一些外欠款不能如期收回。萬豐泰收回的外欠款額占各鐵廠賒欠款總額比例的平均數多在60%～70%以上：其中，年節回收欠款比例最高，多在70%以上；中秋節次之，約近70%；端午節比例最低，只有40%多一點。各廠各節償還欠款的比例也不均衡，謙順廠端午節的欠款償還比例還不到11%，是償還率最低的一個鐵廠，而年節、中秋節卻高達99%左右；義興局償還欠款率在這三節中皆達到了99%以上；1935年年節時7個鐵廠，其中有4個鐵廠的還款比例在98%以上，而端節只有2個鐵廠達到了這個比例。這說明五金行較為重視年節與中秋節收賬，而不太重視端午節收賬，這從端節收賬比重平均只有40%多一點可見一斑。盡管五金行對年節收賬較為重視，但賒欠款項的回收也并非都十分理想，例如1935年年節恒大廠欠款償還比例還不到17%，大大低于平均值。這樣，此鐵廠由于信譽指數差，萬豐泰于是在下一年即停止與此廠的賒銷業務往來。

表3中，7鐵廠1936年年節平均欠萬豐泰貨款169.67洋元，當年共有29個鐵廠*北京市檔案館：《萬和成五金行資產負債表、損益計算書》檔號J86-1-76，中華民國三十四二月十四日。與萬豐泰有賒購業務，共計欠款近4 920洋元。這只是對鐵廠欠款的估計，如果加上其他廠，如電料、電鍍、鐵盒廠、銅廠等廠的欠款，則數額就更大。而此年節前萬豐泰共有外欠貨款12 000余洋元，“至筆下(1936年1月23日)共收進9 000余元”，即已經收回75%，預計能收進“八成多賬”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-63，《天津益和公司通信賬》(京字第元號信)，民國二十五年。，比例要高于萬豐泰從各鐵廠收回欠款平均數的一成左右。由于萬豐泰的賒銷對象中不但包括鐵廠、銅廠等工廠，也包括一些商鋪、機關等單位，也就是說，鐵廠償還欠款的比例可能要低于其他非工廠單位。這就意味著鐵廠等工廠無償地使用五金商鋪資金的時間要比其他非工廠單位長些，從另一角度看，五金行的賒銷應該會對這些工廠企業的資金周轉有一定積極作用。這可從永增鐵廠償還萬豐泰貨款的情形中得到進一步證明，見表 4。

表 4 1934～1938年永增鐵廠賒欠萬豐泰五金行貨款及償還情況表

③永增鐵廠在償還萬豐泰75元后，賬面上記載“打賬清完”字樣。(見北京檔案館：《萬豐泰五金行》，《電鍍鐵廠外欠賬》檔號J088-001-00230，中華民國二十七年。)

資料來源：北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00050，《鐵廠外欠賬》，中華民國二十三年；《鐵廠外欠賬》(副冊)檔號J088-001-00051，中華民國二十三年；《鐵廠外欠賬》檔號J088-001-00094，中華民國二十四年；《鐵廠外欠賬》檔號J088-001-00144，中華民國二十五年；《電鍍鐵廠外欠賬》檔號J088-001-00184，中華民國二十六年；《電鍍鐵廠外欠賬》檔號J088-001-00230，中華民國二十七年。

表4顯示，永增鐵廠償付欠款率一般在70%以下，達不到表 3中所示的平均數，說明永增償債能力較差。償付欠款率最好的一年是1934年，在60%上下，最差的是1935年中秋節，并且年節一般要好于端午與中秋二節。從總體上看，永增的償付欠款率有下降之勢，有時甚至出現長期拖欠現象。如1938年永增鐵廠共欠萬豐泰貨179.68洋元，其實這些欠款是1937年端午節就應該償還的，后一再拖延，直到1938年中秋節永增鐵廠又償還萬豐泰貨75洋元，但剩余部分經“打賬清完”。也就是說，剩余的104.78洋元貨款被永增鐵廠無償占有了。值得注意的是，1937年端午節后到1938年中秋節，這期間永增欠萬豐泰的貨款數額未變，而且賬本上也不再記載此廠的取貨、還款情況，這有三種可能：一是永增自1937年端午后不愿從萬豐泰賒購貨物；二是永增用現款從萬豐泰進貨；三是萬豐泰見永增不能結清賒欠貨款，于是不再賒銷給永增鐵廠貨物。筆者認為第三種推測最接近事實，因為這種裂痕早在1936年端午節時就已出現：當時永增鐵廠同樣未結清萬豐泰的欠款，到1936年中秋節時只還了200洋元，1937年年節時又還了150洋元。此后剩余欠款一直拖到1938年中秋節，才以“打賬”方式告結。這種不講信用，長期拖欠賬款的行為理應受到萬豐泰不再予以賒銷貨物的制裁，這和天津五金行用開“紅票”的方式限制進貨方拖賬行為的辦法所起的作用是一致的。據《北平市工商業概況》載，北京“現時制造機器而規模較大者，曰永增、曰和記、曰中華”[15]421，即永增鐵廠是當時北京規模較大的鐵工廠，應該具有一定的代表性，永增尚且如此，其他工廠對五金商鋪的拖欠、打賬現象也就可想而知了。但從另一個角度講，這種不守信用的鐵廠作為生產企業，從五金行賒購貨物并長期拖欠，最終還以少給、甚至賴賬不給告終，其實是在長期無償地占用甚至占有五金商業資金，這對鐵廠等工業部門的資金周轉應該是大有益處的。不過，此種現象是在損害五金商鋪部分利益的條件下實現的。

值得一提的是，工廠償還五金行貨款時，除上述償還現金外，還可通過償還實物來抵償欠款。如1935年2月21日謙成廠欠萬豐泰貨款5.82洋元，3月10日又從萬豐泰賒取爐粉面計1.26洋元，3月16日萬豐泰收到謙成廠償還4分黃銅接口一打，計3.78洋元，3月23日謙成廠又從萬豐泰取爐粉面16斤，計1.92元，這時謙成廠共欠萬豐泰貨款5.22洋元*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00094，《鐵廠外欠賬》，中華民國二十四年。注：5.22=5.82+1.26-3.78+1.92。此數值是3月16日萬豐泰將收到謙成廠的貨物折合成3.78元現款后，從欠款總數中減去所得。這是用部分實物折還欠款的情況，還有些廠家的欠款全部以實物抵還，如1937年12月4日中西電廠從萬豐泰取□牌白胰子四桶，單價0.68洋元，共2.72洋元，在此金額上蓋一“銷”字；到12月12日萬豐泰收□牌白胰子四桶，單價0.68洋元，共2.72洋元，在此金額上也蓋一“銷”字*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00184，《電鍍鐵廠外欠賬》，中華民國二十六年。，表示中西電廠欠萬豐泰的貨款被其所償還的實物抵消。這意味著中西電廠是通過償還實物的方式抵償其所欠貨款，其實質是把其所產商品銷售給了萬豐泰五金行，這無疑利于其進行資金周轉。在這個意義上講，萬豐泰五金行事實上又在無形中幫了中西電廠一把。

此外，抹零，即抹去欠款的尾數，不僅是一項銷貨收款時拉籠顧客的策略，而且也是對欠款廠家的一種照顧。如到1934年8月，俊民廠共欠萬豐泰貨219.1洋元，8月22日萬豐泰收俊民廠還200洋元，23日又收俊民廠還18洋元，抹1.1洋元，蓋“清”字章*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00050，《鐵廠外欠賬》，中華民國二十三年。，表示欠款結清，即俊民廠已不再欠萬豐泰貨款。所抹欠款數額雖小，但萬豐泰此舉，不僅使工廠確實從中得到實惠，且對吸引其他工廠盡快償付欠款也有一定積極作用，即工廠與商鋪雙方皆受其益。

上述對五金商鋪與工廠關系的認識，與學術界長期存在的傳統觀點有所不同。傳統觀點認為中國民族商業資本因占用工業發展資金，所以壓制和阻礙了民族工業的發展。然而，這種現象恰在北京五金行很少存在，因五金行80%～95%的商品來自國外進口，直到七七事變后才下降為70%*北京市檔案館：《關于北京市私營五金業歷史演變的調查情況》檔號087-023-00090，1956年。，這樣，五金行不僅很少占用本市或本國工廠資金，反而因賒銷給北京當地工廠五金材料、零配件等而使這些工廠占用五金商鋪的資金，有時甚至由于某些工廠賴賬、打賬從而造成工廠無償占有五金商鋪的部分資金；并且工廠在償還欠款時還能以其所產商品沖抵所欠五金商鋪的貨款，實際上這又是變相地賣給五金商鋪部分國產貨。總之，五金商業并未阻礙工業之發展，反而在一定程度上是有利于民族資本主義工業發展的。

除上述三節結賬外，旅京冀州五金商人還根據進貨商鋪、工廠或其他單位的信譽、開設時間、規模實力等進行月賬與不定期的隨買隨還賬結算。按月結算欠款的，如1930年北京萬和成五金行與天慶公、一郡組、謙順工廠、松昌電料行、德豐木廠、伊籐洋行、三和工業、堀田先生、茂生汽車行、惟新紙店、萬慶和、興亞制本所、華興公司、多田部隊等50個商號、單位或個人有賒銷關系。一般情況下，買主上月取走貨后，到下月初就還款。如天慶公，8月2日取走1寸半三角4斤，每斤0.55洋元，共2.2洋元；31日又取走4分白三通10只，0.63一只，共6.3洋元；到9月1日付8.5洋元。不定期償還欠款的，一般無規律可循，如俊民廠歸還萬豐泰的貨款時，有時月末還一部分，有時月初，有時買貨后的5～20天之內還*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00050，《鐵廠外欠賬》，中華民國二十三年。。也有些買主當月就還款，如一郡組8月2、6、11日取貨分別為294、122.5、876洋元，到27日將欠款共1 292洋元全部還清。也有的買主在賒購后幾天內即還欠款，不過只還總欠款的一部分，如伊籐洋行8月11日取貨1 635.39洋元及842.4洋元，13日付1 000洋元，其余部分以后再還。然而，也有的買主如同合義、天益公、茂生汽車行、多田部隊等始終在賬本上就沒見還款記錄*北京檔案館：《萬和成五金行》檔號J86-1-158，《取貨賬》，中華民國十九年。，這就有了成為壞賬的可能。當然，這些付月賬與不定期賬的客戶多為一些規模較小、賒購貨物較少的固定交往家，而規模較大、賒貨較多的交往家一般是三節結賬，信譽不佳或新開商鋪、工廠是得不到此待遇的。

不過，有賒購對象因種種理由不能按時還款，致使還款率非常低。這是因為當年不能結清貨款的單位或個人，以后能繼續償還并結清欠款的就甚為了了，剩余部分可能要陸續下拖，有的10多年亦不歸還，這其實就已成為呆賬或壞賬(表5)。

表5 萬和成與萬慶成五金行歷年的賒銷單位拖欠貨款家數統計表

資料來源：北京檔案館：《萬和成五金行》檔號J086-001-00005，《民國三年歷年外欠帳》，中華民國三年；《萬和成五金行》檔號J086-001-00007，《四城舊外欠帳》，中華民國四年；《萬慶成五金行》檔號J085-001-00027，《眾行外欠底帳》，中華民國二十九年；《萬慶成五金行》檔號J85-1-20，《歷年外欠底賬》，中華民國二十四年。

表5中，各年拖欠萬和成貨款的單位家數從總體上看要少于萬慶成。萬和成1923年只1家外欠，且后來又能繼續償還結清，結清率達100%，這是最好的一年；1927年有23家尚未結清欠款的單位，到1932年統計時仍未結清，這些單位所欠萬和成的貨款就已成為呆賬，且很有可能成為壞賬。萬慶成的情況比萬和成更慘，1920年尚有外欠27家，到1929年達到58家，1940年高達153家。1920～1936年間共146家欠款單位，不管是最好的年份1923年的3家，還是最差的年份1929年的58家，其還清萬慶成欠款的概率皆為零。1940年萬慶成雖然有153家外欠單位，但尚有34家能結清欠款，結清率僅達22%以上，不能還款的仍占絕大多數。有的雖能在賬面上寫著“清”字，但也是在萬慶成遭受一定損失與做出一定讓步的情況下達成的，如1940年宋大掌柜欠萬慶成貨303.88洋元，在還一些實物后，仍欠237.58洋元，1943年3月還100洋元后，由吳掌柜“說合兩清”，后寫一“平”字*北京檔案館：《萬慶成五金行》檔號J085-001-00027，《眾行外欠底帳》，中華民國二十九年。，表示雙方的債權、債務關系中止，這比欠款數額較小的單位對萬慶成造成的損失好像更大一些。諸如此類的損失及呆賬、壞賬的存在，是五金商鋪進行賒銷過程中產生的一大風險，這很可能會影響到五金商鋪的資金周轉，甚至是正常運營。

三、賒銷的影響及風險防范

賒銷的積極影響主要體現在，其一，賒銷不僅可大大增加賒出方的銷售額，從而對加快商品流通與節省儲貨成本大有裨益，而且還可使其增進與日常固定交往客戶的友誼，以便他們來年繼續合作，從而使賒銷方能夠長期獲利，提高競爭力；其二，各較大五金商鋪對北京各固定交往客戶采用“三節”結賬，年終清結的賒銷辦法，這不僅有利于賒購方進行靈活的資金周轉，且可使賒購方增強繼續購買的興趣，對賒購方的發展具有一定的促進作用。簡言之，旅京冀州五金商人作為賣方，需要將商品通過賒銷盡可能多的銷售出去，而其他工廠、企事業單位作為買方則需要用最少的資金來賒購盡可能多的商品，即賒銷作為一種營銷方式，利于擴大五金商人的銷售額；而賒銷作為一種信用方式，亦利于提高其他工廠企業的資金周轉能力。一句話，買賣雙方通過“賒”達到共贏。

但賒銷在某些時期對賒出方也有一定的消極影響，主要表現為賒銷風險，即“合同或協議的一方無法履行其在交易中的責任時給另一方帶來的風險”[16]4，對五金行而言，主要是指賒購方違約給賒銷方帶來的風險。

首先，要賬難，有時外欠貨款成為呆賬，對賒銷方造成一定損失。有的商鋪賒欠貨款到三節時一經催要就痛快還款，以利日后繼續合作。1936年1月北京萬豐泰代天津益和公司向瑞昌祥催討欠津號之款，萬豐泰順利“將款收進，計189洋元”，這是最受同業歡迎的一種商鋪。然而，有的商鋪雖經債權人“催問數次”，也不一定有結果，如1936年1月18日“大源號欠津號洋77.75洋元，今京亦向該號催問，該云三二日內即與津號匯去，亦或交京號代收。”*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第6號信)，民國二十五年。從表面上看，好像該號馬上就能歸還其欠萬豐泰之款，但實際這不過是一種托辭而已，因萬豐泰“每日催問，該號日復一日的推諉”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第8號信)，民國二十五年。。但直到3月21日，大源號欠津之款，仍無結果*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第38號信)，民國二十五年。。大源號一次次的失信于萬豐泰與天津益和公司，這就有了成為呆賬的可能，或最后以“打賬”完結，甚至歇業倒閉分文不給。事實確是按此推理發展，到9月3日“大源號業已關閉”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第110號信)，民國二十五年。，萬豐泰認為此乃“實無法之事也”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-156，《益和公司通信底賬》(京字第2號信)，民國二十六年。。這表明，賒銷商鋪對諸如此類欠款的小商鋪的拖欠、賴賬、打賬等行為確是束手無策，欠款數額小了不值得打官司，數額大了也不一定能打贏，因在當時法制極不健全的情況下，欠款商鋪有隨時棄鋪逃跑的可能。這種因賒銷而成呆賬、壞賬的情形應該是那時商界的普遍現象，前述萬和成、萬慶成等商鋪也是如此。有些商鋪為減少因呆賬、壞賬對分紅造成的影響，于是將呆賬記入銷貨費用內，例如萬豐德五金行1940年只呆賬就有2 184.68洋元，而當年銷售總費用共計12 266.58洋元*北京市檔案館：《萬豐德五金行》檔號J199-1-1，《萬豐德萬金老賬》，光緒三十二年新正月十八日。，這樣，前者占后者的18%，即當年銷售總費用中共有18%的錢是外欠呆賬，收回的可能性已經很小。當然，一個商鋪因賒銷造成的損失不僅僅是這些已成呆賬而無法收回的外欠款項，還包括為討賬付出的人工費、車費及欠款利息等，如果呆賬數額較大，有時還會造成賒出方的資金周轉問題，甚至影響整個商鋪商業信用鏈的正常運轉。

其次，除造成呆賬、壞賬外，更有甚者，因為收賬發生紛爭者屢見不鮮，有的還要將債主告上法庭，如萬和成五金行“與余記洋車鋪交易，伊使用我鋪貨物，本年五月節恃賬結清，積欠我(鋪)現(大)洋二百零四元七角。我屢次討要，該鋪長馮慶三聲明，俟變賣家產再為償還。及至陰歷九月二十七日，我以該鋪長屢失信用，復向該鋪認真，與伊立行索要。該鋪長馮慶三自知無可再推當，親書字據一張，上載準于陰歷十一月十二日，將款如數付清等語。商持據回鋪，至期到伊鋪索取該款，不料，馮慶三逃往他處，合鋪如洗。”于是萬和成五金行一紙訴狀將余記鋪長馮慶三以“抗債不還，棄賬逃走”為名告上法庭*北京市檔案館：《萬和成五金行》檔號J86-1-12，《行所事項底冊》，民國八年。。這種因賒銷產生的糾紛各個時期、各個行業一般皆有，只要有賒銷方式存在，糾紛就有可能發生，只是糾紛現象出現多少的問題而已。

上述情況表明，賒銷、賒購交易過程能否順利完成，主要取決于個人或團體之信用，然而，在近代中國或北京，這種信用主要屬于道德層面，在當時法制頗不健全的情況下，加之經濟、政治、戰亂等多因素影響，交易雙方即使是相互熟知，也不可能完全保證每一交易的圓滿完成。為避免上述因賒銷引起的糾紛與損失，除商界三節收賬的共有慣例外，旅京冀州五金商人主要采取了以下四點規避風險之措施。仍以萬豐泰五金行為例。

首先，詳加調查，對信譽或營業不佳之單位減少或停止賒銷待遇，或只以現款銷售。前述大源號五金行的營業境況，其實萬豐泰在1935年7月30日之前經過調查就早已明晰，認為“該號亦是湊合之事，并無相當資本，近一二年中，時聞該號有不穩之風聲”，因此萬豐泰亦“未敢多賒給該號，每遇問京找大批貨，即以無貨或要現款答覆(復)”。也就是說，在對大源號的營業有充分認識的前提下，為不開罪于該號，亦在同業中樹立聲譽，北京萬豐泰賒銷給大源號的貨物皆為一些零星小額貨，而對大宗貨則予以拒絕，這樣該號欠萬豐泰“之款不過數十元之譜”，其主要目的是“藉防不虞”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-63，《通信留底》(京字第102號信)，民國二十四年。。有些商鋪雖有償還能力，但如果是新設商鋪且營業欠佳時，萬豐泰對其也往往不予或停止賒銷。如1935年開泰恒欠萬豐泰“二百余元之貨款，至年終雖已付清”，但鑒于萬豐泰因聞開泰恒有“不佳之情形，故以后找京號等貨，亦未敢給，該所欠京款不過數元。”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第23號信)，民國二十五年。總言之，“遇此年月，只好少賒賬而謹守少貪利掉現錢，以現活動。如此行之，遇有變動，藉免不虞之損失。”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-63，《通信留底》(京字第158號信)，民國二十四年。不過，“處此百業凋零之時局”，如“凈賣現款”，則生意“更見寥落”，所以以萬豐泰為代表的旅京冀州五金商人只好賒銷，當然，賒銷不是盲目的，而是在對賒銷對象進行調查并有充分了解的情況下進行的，因為這些得到賒銷待遇的客戶“都是多年舊交往家，諒一時亦不致有何意外之事也”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第20號信)，民國二十五年。。

其次，對固定的交往家即老顧客，提高賒銷價格。即為籠絡這些固定交往戶，一些大五金商鋪往往要對其進行賒銷，但在賒銷時要故意使賒銷價格高于現款交易價格。如1936年11月萬豐泰將馬口鐵以27.5洋元之價賒銷給舊交往家，而現款銷售價格只20洋元左右。這主要由于有交往之用主購買這些五金商品時，“或一二箱，或三五箱不等，當時并不付款，亦或數日內交款，亦許遂用貨遂交款，均是長拉短欠之交往家”，所以萬豐泰“不得不稍看點利耳”。此外，萬豐泰鑒于“現下各貨行市日見增漲，又當平地別家亦無此路貨，但聞別家有來此貨者，京必預先落價”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第149號信)，民國二十五年。，即萬豐泰對某些緊缺貨在賒銷時更要適當提價外賒，以彌補賒欠期間因貨幣貶值或拖欠賬款時帶來的損失。換言之，付款方式不同，商鋪對商品的銷售價格“不能一致。現錢之主看著價差不離即賣”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第24號信)，民國二十五年。，即“現款之買主，尤得廉價出售”*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-156，《益和公司通信底賬》(京字第22號信)，民國二十六年。。

再次，優先銷售給現款結算的客戶。1936年9月萬豐泰將三分紅銅片優先售出專賣與協成號，每斤0.72洋元，系現款，而對于慶順和前定之貨，則采取“如能推卻再推伊數日”之策略*北京市檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J88-1-111，《天津益和公司通信賬》(京字第115號信)，民國二十五年。。這樣既不開罪于慶順和，穩住它以便繼續合作，又能拉攏協成號，得到現款盡快實現利潤，以便與其實現進一步合作，可謂一箭雙雕。

最后，收賬時采取“打賬”策略，即對所欠賬款，“不收實數，只收取幾分之幾”[13]。如瑞孚公司因賒購萬豐泰五金行的貨物，共欠64.7洋元，1928年10月24日瑞孚公司卻以萬豐泰所賒之貨“短分量”為由，只償還萬豐泰45洋元，剩余近20洋元被“打賬”了，即勾銷了。又如同心誠鐵廠欠萬豐泰貨款23.02洋元，1928年7月16日收2洋元，8月12日收5洋元，其余16洋元則是“言明打賬”了*北京檔案館：《萬豐泰五金行》檔號J088-001-00014，《舊外欠賬》，中華民國十七年。。萬豐泰的“打賬”策略有點類似天津同業對特定客戶實行貨物賒銷時采用的開“紅票”[17]138*開“紅票”，即向代銷的零售企業賒銷貨物時“開出的一種用紅紙書寫的批票，列明貨物品種數量、單價等等，是批售貨物的憑證，數量不等，因對象而異，一般都在五、六百擔，價格平均比市場價低百分之八左右。”如果持有“紅票”的商家，舊欠不能全部歸還，年初就不能再得到賒銷的待遇，也不能拿到低價格的貨物了。，其目的無非都是故意向賒購方讓利，吸引其盡快還清欠款，盡管收回的欠款比原賒出貨款要少一些，但總比一拖再拖最后不了了之的要強，而且這樣做還能加強雙方的感情交往，奠定以后繼續合作的基礎。

結 語

由于近代商品經濟并不發達，市場不完善，加之商人思想陳舊，遂造成近代中國以物易物、現款交易,早期商業信用幾種新舊交易結算方式長期并存的局面。前兩種主要存在于戰亂、匯率波動、通貨膨脹以及信用破產等情況下，制造廠商、批發企業以此來保護自身利益。20世紀30年代的上海五金業、七七事變后的上海華洋雜貨店、北京木材業、皮貨行等大致如此。近代中國商業信用發展緩慢，主要由當時中國落后的社會環境使然，尤其是法制基礎的薄弱，當是中國近代商業信用可以在局部地區或者一個規模較小的經濟中存在，但卻很長時間無法真正建立起全社會商業信用體系的一個主要原因[4]61。一般來說企業銷售商品時，寧愿提供現金折扣以快速收回銷售現款，而不愿意采用賒銷方式。但是,隨著市場經濟的逐步建立和完善以及市場競爭的日益加劇，迫使大部分企業不得不為對方提供商業信用，以賒銷的形式來銷售商品。在近代市場上賒銷能力和賒購規模逐漸成為商業企業生存與發展的主要手段。北京同仁堂之所以能夠長期執國藥業之牛耳，其中一個重要原因是得到了當時許多藥材供應商所給予的商業信用。天津五金行用開紅票的形式進行賒銷、天津大米莊在上海采購賒購并向錢莊透支、北京糖業的同豐糖莊多用賒進方式周轉資金[2]62。

在近代北京這樣一個熟人社會中，商家賒銷，顧客賒賬，主要是與吃喝日用有關的行業，如北京飯館業，是各商店賒銷最多的行業，絕大多數允許顧客賒賬，不許顧客賒賬者，僅煤市街致美齋一家。他如米糧店及其他日用必需品之店賒賬也較多[13]。北京諸多老字號，一般皆為賒購原料或產品維持該店的正常運轉，也維系著商業信用的傳承，之所以成為遠近聞名的商號，與規模、實力及良好的信用是分不開的。如稻香村南味食品店、王麻子刀剪店主要是原料的賒購，敬記紙莊賒購洋行洋紙，再賒銷給零售商。

五金商號與上不同的是，五金商品的特殊性，主要是工具、零件、配件、金屬材料等，客戶主要是工廠、企業、機關、團體公營單位等；五金貨物來源主要是進口，而洋人起初給予賒銷待遇，“一戰”后一直到“二戰”，由于五金商品短缺，不僅不予賒銷，且要求中方五金商人必須交定金訂購貨品，才能進到貨；五金商品受國際、國內兩個市場行情的影響，賒銷風險較一般國內普通商品更大，尤其在時局動蕩期。五金商人的賒銷舉措，在一定程度上維系著北京商業信用的延續，當然，在戰亂、市場蕭條時期，信用交易與現金交易同時并行，體現了五金商人經商的靈活性。

賒銷作為一種不同于現款交易的信用方式，是買賣雙方形成的一種特殊的債務與債權關系。賒銷是五金商人增加營業額、增強市場競爭力，并促進其不斷發展的主要手段之一。賒銷出去的貨款的收回一般采取邊賒銷邊收款的流動之法，但以每年三節結賬與記賬式賒銷為主，回收欠款比例平均在60%～70%以上。旅京冀州五金商人通過賒銷這種營銷方式，利于擴大銷售額；而其他工廠企業則通過賒購利于提高自己的資金周轉能力。但賒銷在某些時期對賒出方也有一定的消極影響，表現為要賬難、呆賬多、收賬紛爭多等方面。為規避風險，就要采取對賒銷對象進行詳實調查、對固定客戶適當提高賒銷價格、優先銷售給現款結算的客戶等策略。五金商人之所以能在激烈的商業競爭中站住腳，是將多風險的賒銷與求穩經營進行了有機結合，這是其獲得發展的極佳途徑。

信用交易是一種技術性極強的商品交易形式，對于促進商品流通對于市場經濟的建構，無疑具有不可替代的重要作用。因此，了解中國近代信用交易發展過程中的種種經驗和問題，對今天經濟生活中信用交易的發展，應該是一個良好的借鑒[2]64。對旅京冀州五金商人賒銷問題的研究，即為一很好的視角。

[1]張其泮.中國商業百科全書[M].北京：管理出版社，1991.

[2]齊大之.中國近代的信用交易[J].新理財,2005(3)：60-64.

[3]劉秋根，王中良.明代民間商業信用——兼及消費信用[J].河北大學學報(哲學社會科學版),2006(1)：1-9.

[4]齊大之.中國近代早期的貨款結算[J].新理財,2004(2)：56-61.

[5]孫強.晚明商業資本的籌集方式、經營機制及信用關系研究[D].長春：東北師范大學歷史文化學院，2005.

[6]謝秀麗.清代前期民間商業信用研究[D].保定:河北大學宋史中心,2006.

[7]謝秀麗.論清代前期民間商業信用中的風險及防范問題[J].人文雜志,2008(2):51-59.

[8]汪仕信.明清商業經營方式的變化[J].中國經濟史研究,1988(2):14-28.

[9]盧忠民.近代冀州商幫在京津城市近代化中的作用[J].經濟研究導刊,2012(9):139-140.

[10]敏.墊賬[N].晨報,1926-09-20(06).

[11]吳廷燮.北平市志稿(三)度支志·貨殖志[M].北京：北京燕山出版社,1998.

[12]韓瑞軍,謝秀麗.論清代前期民間商業信用的特點[J].商業研究,2007(6)：205-208.

[13]一廠.賒賬[N].晨報,1926-09-15(6).

[14]結帳變通法[N].北平晨報,1930-12-31(06).

[15]北平市社會局.北平市工商業概況[M].北京：北平市社會局,1932.

[16]布賴恩·科伊爾.信用風險管理[M].北京：中信出版社,2003.

[17]董少臣.天津市五金行業的歷史回顧[M]//天津文史資料(32).天津：天津人民出版社,1985.

[18]盧忠民，李小梅,王東升.民國旅京冀州五金商人的廣告促銷及其費用[J].河北科技師范學院學報(社會科學版)，2013(1)：113-118.

(責任編輯：楊燕萍)

Commercial Credit and Risk: Exploration on the way of Selling on Credit on Jizhou Hardware Businessman of Beijing in Modern China

Lu Zhongmin1,3，Li Xiaomei2，Yan Xuejun3

(1.School of History，Capital Normal University，Beijing 100048；2.Teaching Department of Ideological and Political Theories, Hebei Normal University of Science & Technology,Qinhuangdao Hebei 066004;3.Social Sciences Research Institute, Northeastern University at Qinhuangdao,Qinhuangdao Hebei 066004,China)

Selling on credit was one of the main means of daily sales to Jizhou hardware businessman of Beijing. The selling on credit amount accounted for more than 60% of the total sales. Hardware businessmen tried to expand sales by selling on credit, and it was beneficial to the purchasing on credit sides to improve their ability of capital turnover. In order to avoid the risk, in addition to the settling accounts for the three traditional holidays by convention, Jizhou hardware businessmen also took a variety of preventive measures.

Jizhou businessman; Beijing; sell on credit;hardware; risk Prevention

10.3969/j.issn.1672-7991.2015.04.001

2015-11- 01;

2015-11-30

盧忠民(1973-)，男，河北省東光縣人，副教授，博士、博士后，主要從事中國近現代社會經濟史研究。

D82-52

A

1672-7991(2015)04-0001-10

2015年河北省社會科學基金項目“民國京津地區冀州商幫研究(1912～1937)”(HB15LS028)；2015年度河北省社會科學發展研究課題“游走于京津冀間的民國冀商研究”(2015030601)；2014年中國博士后科學基金第55批面上資助“民國旅京冀州五金商人研究”(2014M550763)；2014年東北大學秦皇島分校校內科研基金資助項目“民國北京五金商鋪研究”(XNR201403)。

賒銷，亦稱賒賬，屬于商業信用，是企業對購買者先交商品，延期收回銷貨款[1]162，即賣方給予買方的一種不需支付利息的信貸，但有還款時間限制。賒銷作為一種商業信用，是市場充分發展的結果，在宋代這種現象就很普遍，明清時期又有所發展。不過，這是中國傳統的信用，現代意義的商業信用和信用管理起源于19世紀30年代的英國和美國。近代以后西方商業信用交易方式傳入我國并不斷漫延，在洋行對零售商鋪普遍采用賒銷方式的刺激下，中國商人也學著紛紛采用此方式[2]61。因此，商業信用成為研究近代各地商品購銷的主要問題。關于商業信用問題學術界已有所涉獵[2-8]，但已有成果多限于明清時期，近代的尚少；對賒銷問題多附帶涉及，尚乏專門研究。鑒于此，筆者擬對旅京冀州*冀州商人之來源并非只指冀縣，還包括清代冀州所轄的衡水、武邑、棗強、南宮、新河等縣。本文在寫作過程中，一些與賬簿有關的疑難問題已向中南財經政法大學會計史專家郭道揚教授請教。關于北京的稱謂，在清朝和北洋政府時期，“北京”與“京師”互通，1928年后的國民政府時期一度改稱“北平”，日偽時期又稱北京，為行文便，除引文外，本文按習慣相沿一般統稱北京。本文北京地域范圍僅指現今二環以內的城區部分。五金商人的賒銷方式進行探討，從中管窺商業信用與風險這對矛盾的存在與解決，以期豐富對北京商業史的認識，并為當今私營企業進行商業信用的實踐提供些許借鑒。