破解小微企業融資難題的實踐與探索

林一枝

摘 要：文章以浙江臺州為例，分析了造成小微企業融資困難的主要原因，針對這些原因總結提煉出臺州在實踐中的破解對策，并對臺州小微金融的進一步創新發展提出了建議。

關鍵詞：小微企業；融資；實踐；浙江臺州

小微企業融資難已成為業界共識，目前各地都在探索破解這一難題的路徑與辦法，一些地方也已經形成了比較成功的經驗和模式，比如浙江臺州。多年來，臺州始終牢牢抓住服務實體經濟這條主線，在小微金融的實踐中積累了豐富的經 驗，創出了特色鮮明、在全國有廣泛影響的金融支持小微企業的“臺州經驗”和“臺州小微金融”品牌，并形成了與以民營經濟為主導、小微企業為主體的實體經濟相契合的金融服務體系，繼而被省政府確立為“浙江省小微企業金融服務改革創新試驗區”。文章分析了造成小微企業融資困難的主要原因，針對這些原因總結提煉出臺州在實踐中的破解對策，并對臺州小微金融的進一步創新發展提出了建議。

一、小微企業融資困難的成因分析

小微企業融資問題可以說是個世界性難題，早在1931年，英國的Macmillan在《Report of the Committee 0n Finance and

Industry》中第一次提出了小規模企業的融資問題，這就是著名的“麥克米倫缺陷”。之后關于這方面的研究很多，歸納起來，造成小微企業融資困難的原因主要有：

（一）小微企業自身信用不足。小微企業大多是私營企業及個體企業，企業老板就是企業的經營者，大多采用家族式、經驗式的管理方式，缺乏管理的科學性；財務管理不健全，缺少財務賬表及其他資料；企業規模小，抗風險能力弱。這些均會造成小微企業自身信用不足，難以贏得銀行的信任。另外，與大中型企業相比，小微企業還缺少固定資產等抵押品，也很難順利獲得擔保。所有這些均增加了小微企業從銀行獲得貸款的難度。

（二）大型金融機構及產品與小微企業融資需求不匹配。小微企業除了上述所說的信用弱勢之外，其融資需求還有著“短、小、急、頻”等特點，由此帶來貸款手續麻煩、維護成本高；另外，小微企業又不可能象大中型企業那樣給銀行帶來大量的存款、結算、中間業務等綜合收益。因此，原來服務于大企業和大項目的國有及股份制大銀行，出于成本效益考慮，在提供貸款時就不會優先選擇小微企業。

（三）銀企信息不對稱。 Stigliz and Weiss（1981）認為，信貸市場上存在著信息不對稱。筆者認為這種現象在小微企業與金融機構之間則更加嚴重。實際上，在貸款發放前，很多小微企業清楚自己的貸款動機、款項用途和項目的盈利能力，比銀行更了解貸款可能出現的風險；某些最可能違約的小微企業，會將那些可能出現違約的真實信息掩蓋起來，使得銀行無法判斷每個小微企業的風險狀況。這樣，低償還能力的小微企業由于對高利率的接受程度較高，可能會占據上風。當獲得貸款后，這些企業可能會違背貸款時低風險用貸的承諾，轉向高風險投資。這就是所謂的逆向選擇和道德風險。在信息不對稱的條件下，再加上前面所說缺乏抵押品和成本效益制約等，進一步降低了銀行向小微企業放貸的意愿。

（四）金融體系不健全。受制于我國直接融資市場的高門檻，小微企業獲得股票上市和發行債券等直接融資的機會很少，再加上我國風險資本及私募股權融資等市場起步較晚，發展不健全，使得小微企業通過這些途徑進行融資的可能性也非常小。而民間融資則是眾多小微企業的選擇，但當前民間融資尚有許多不規范，民間資本的高逐利性又往往會導致小微企業融資貴問題，甚至出現還不起高利貸而導致企業主跑路等現象。

二、破解小微企業融資困難的臺州實踐

浙江臺州是我國股份合作經濟的發祥地，民營經濟在當地國民經濟中占主導地位，民營企業占到了企業總數的99%，其中，中小微企業更是達10萬家之多，并且中小微企業對臺州市GDP、就業、出口的貢獻率分別達90%、80%、70%以上。目前在臺州，小微貸款占全部貸款的50%；小法人金融機構的小微貸款占全部小微貸款的50%；小微貸款中保證方式貸款占比超過50%；小微貸款授信戶數占全部企業授信戶數的99%。這個獨特的“三個50%和一個99%”現象，被業界視為小法人金融機構服務小微企業的“臺州模式”。

（一）培育專門為小微企業服務的金融機構。前已述及，大銀行是不會優先考慮小微信貸這種“小生意”的，但有研究表明，與大銀行不同，中小金融機構比較愿意為中小企業提供服務，同時，臺州的實踐也證明了這一點。

臺州擁有三家專注、專業服務小微企業的民營城市商業銀行，即臺州銀行、浙江泰隆商業銀行和浙江民泰商業銀行，這在全國地級市里是首屈一指的。這三家城商行均由城鄉信用社改制而來，泰隆銀行是純民資，臺州銀行國有股份只占5%，民泰銀行的國有股份占比不足10%。據統計，截止2013年6月末，這三家城商行的小微貸款占比高達72.39%，客戶數占比達

92%以上，戶均貸款50萬元左右，已成為小微企業金融服務的專營銀行。

全市國有、股份制商業銀行已設立小微企業金融服務專營機構60多家，有10家國有、股份制商業銀行分支機構成為其總行和省行的小微企業金融服務試點行。全市還有9家農信系統分支機構、5家村鎮銀行和2家資金互助社等小法人金融機構。另外，全市正式開業運營的小額貸款公司還30家。正如市金融辦融主任楊耿彪所說，一個地級市有這樣多的小法人金融機構，特別是聚集了3家城商行，這在全國也是十分罕見的。

（二）創新適合小微企業的金融產品。在機構匹配的同時，為了適應小微融資“短、小、急、頻”的需求特點，臺州還不斷創新金融產品，形成了一些全國有影響力的金融支持小微企業的明星信貸品種。如臺州銀行的“小本貸款”，有效破解了小微企業貸款抵押難題，被評為全國“2010年服務小企業及三農十佳特優金融產品”；泰隆商業銀行開發的國內首款小微企業中期貸款產品“SG泰融易”，破解了小微企業貸款短貸長用、期限錯配的難題；民泰商業銀行的“民泰隨意行”，不受時間和空間限制，隨時隨地自助借款和還款，廣受業界和社會公眾的贊譽；臺州農信系統的“小額豐收貸款卡”，成為農信系統支持小微企業、服務“三農”的知名品牌。國有、股份制銀行則充分利用自身的技術優勢，也紛紛開發出適合小微企業的標準化、批量化金融產品，如建設銀行的“善融貸”等。據初步統計，目前全市面向小微企業融資需求的創新產品有60多個，貸款余額470多億元，余額戶數超過18萬戶，創新產品累計發放貸款6000多億元。endprint

（三）創新適合小微企業的金融服務方式。除了產品創新以外，服務也要創新，否則也還是適應不了小微金融服務的高效率要求。為此，除了配足配好客戶經理外，各城商行紛紛打造金融服務的“便利店”，實行365天每天12小時營業。在服務方式上，如臺州銀行建立窗口排隊監測機制，將前臺業務辦理時間精確到秒，確保每個窗口客戶排隊不超過4人。在風險評估方面，各城商行也探索出了自己獨特的評估模式，如臺州銀行推行不看報表看原始、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理的“三看、三不看”，以及“下戶調查、眼見為實、自編報表、交叉檢查”的“十六字方針”；泰隆銀行推行注重人品、產品、抵押品和電表、水表、海關報表的“三品三表”；民泰銀行推行的看品行、算實賬、同商量“九字訣”。與此同時，其他金融機構在對小微企業的貸款申報、審批等業務流程方面，也建立了一套較為成熟、標準化、可復制的模式。如農行的“一站式審批”、網上審批作業模式，工行的評級、授信、信貸審批和貸后管理“四合一”模式，浦發銀行臺州分行的“信貸工廠”模式等。

（四）拓寬小微企業融資渠道。針對小微企業過度依賴銀行借款等間接融資方式，積極鼓勵支持企業拓寬融資渠道，提高直接融資比例。如積極探索區域集優債、中小企業集合債、中小企業集合票據、短期融資券等債券融資方式。另外，臺州的民間資本非常豐厚，但由于民間融資渠道不暢通，導致了“民間投資難，企業融資難”這樣的“兩難”現象。為了化解這“兩難”，臺州最近在市區椒江和路橋相繼成立了民間融資服務中心，資金供需雙方可在服務中心這個“紅娘”的牽線下直接進行匹配。這種做法讓民間融資從“水下”浮出“水面”，為小微企業開辟了另一條融資捷徑，也實現了民間融資陽光化、規范化和市場化運作。

（五）創造良好的小微金融生態環境。臺州市政府非常重視金融服務實體經濟工作，制定《關于加快金融業發展的若干意見》，出臺《臺州市級銀行支持地方經濟發展業績考核辦法》，增強正向激勵，提升金融機構支持經濟社會發展的力度，使金融生態環境不斷改善。2006年臺州獲“中國最具競爭魅力金融生態城市”稱號。同時積極構建風險分散補償機制，通過財政出資，引導民營資本等方式發展擔保公司100余家，注冊資本

41.63億元；持續開展小企業貸款風險補償，2011年補償金額在全省地級市中排名第一。

三、進一步創新發展的對策建議

（一）完善小微金融風險防控體系。金融創新能否持續，有效的風險防控是關鍵。臺州小微企業曾經出現的互保鏈風險就是個教訓，值得我們警惕。因此，在貸前要進行充分的風險評估，原來一些老經驗，如看“三品三表”等，要提煉為相應的評價標準和制度。要搭建全市統一的銀企信息共享服務平臺，進一步消除銀企信息不對稱。目前已經推出的臺州銀行業小微企業信貸產品信息查詢平臺，還只是一個單向平臺，按照試驗區建設方案要求，近期還要搭建集金融、司法、工商登記、稅收繳納、社保繳費、交通違章等信息于一體的綜合信息共享服務平臺，在這個平臺上，各種信息可以相互驗證，以便對小微企業進行全方位評估。要引進和培育專業的信用評級服務機構，開展小微企業外部信用評級。還要探索由政府、銀行、保險及小微企業等多方合作共建的擔保、保險機制，以便在出現風險時能夠得到有效分散和補償。

（二）創建多樣化的金融業態。目前，臺州金融業還是以銀行業為主，企業融資也主要通過銀行進行間接融資，直接融資比例比較低。因此，還要繼續做好小微企業培育和企業上市工作，使更多本地企業能夠上境內外資本市場和省股權交易平臺融資。探索各類區域交易市場建設，促進產權、股權、債權等合理流動。持續開展信貸產品創新，探索應收賬款、股權、知識產權、訂單倉單、林權、排污權、土地承包經營權、海域使用權等抵質押貸款，努力解決小微企業融資擔保難抵押難問題。

（三）提高小微企業自身素質。小微企業要強化經營管理，優化組織結構，完善財務制度，增加決策能力和發展能力；要重視自身的資本積累，增強內源融資能力，減少對銀行信貸資金的依賴；另外，要恪守信用，樹立良好的信用形象，為企業融資創造良好條件。

參考文獻：

[1] 斯蒂格利茨.信息經濟學[M].北京：中國金融出版社，2009.

[2]肖宗富.臺州小微金融的創新實踐[J].中國金融，2013（14）：82-83.endprint