芻議投資風險控制與企業財務管理

楊大宇

摘要：新會計準則的貫徹落實使得企業內部財務管理發生了不適應問題，加之，快速發展的社會經濟和變化莫測的市場變化，給企業投資帶來了諸多風險。因此，本文基于大量文獻資料扼要分析了企業投資風險，并提出了切實可行的規避措施，以加強企業內部財務管理，提高企業內部控制水平和核心競爭力。

關鍵詞：企業財務管理 投資風險 風險控制 財務風險預警系統

在現代市場經濟中，投資就是指經濟實體以所獲得的收益為基本目的而投入資金與行動的一種行為，其最終目的就是為了獲得比投入資金更多的資金，最大限度的獲得超過投入的資金。雖然投資行為可在對應時間內帶來對應的收益，但也會帶來對應的投資風險，企業要想有效規避投資風險，就必須針對導致投資風險的根本因素提出行之有效的規避措施，提高內部財務管理水平和效率，避免企業出現盈利下降、虧損等問題，影響了在市場經濟立足之本。

一、企業投資風險及形成原因

投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。簡單地說，就是為獲得不確定的預期效益而承擔的風險，這種不確定性包括兩層含義：一是損失的不確定性，二是未來結果的不確定性。對企業而言，投資活動就是對未來發展中可能的經濟形式的一種預先判斷，然后由于市場經濟的不確定性，這種預先判斷缺乏精確性，需要企業承受投資活動可能帶來的風險。投資風險的存在是必然的，究其原因，主要涉及幾個方面。

第一，經營環境變化導致的利率升降。在市場經濟大背景下，利率通常長期處于一個不穩定波動狀態，它隨著國家宏觀調控政策、財稅政策、金融政策和市場環境變化而變化，常常出現升降現象。由于利率升降變化的不穩定會導致投資主體的利潤和收益發生對應的變化，進而帶來一定投資風險，嚴重時甚至造成企業經營損失。第二，投資企業盲目追求高額利潤而造成風險。在運營過程中，企業為獲得高額利潤或實現快速發展而實施冒進的項目投資行為。通常情況下，收益與投資風險是正相關的，也就是說收益越大風險越大，倘若企業在投資決策過程中對風險認識不足，在收益與風險之間難以抉擇，或視高額收益為投資決策唯一標準，忽視投資風險，必定導致投資失誤，造成虧損。第三，缺乏風險意識，財務管理水平不高。從理論上看，有投資就有風險，收益是伴隨著投資風險產生的，而現實中很多企業內部并未專門設置投資風險管理機構，在市場經濟下，這種行為無疑是企業發展的致命弱點，也是投資風險規避不當的主要原因之一。

二、加強投資風險控制，提高企業財務管理水平

企業項目投資無論規模大小，都是有一定的投資風險的，這就要求企業加強投資風險控制，有效規避風險，才能獲得預期收益，促進自身發展，否則項目投資實際運營成果可能不如預期。特別是項目投資作為企業財務管理的重要內容，必定要通過財務內部控制的加強來控制投資風險，以實現財務管理目標。在項目投資實際操作中，企業在財務管理中要從以下方面著手控制投資風險。

第一，分析項目投資環境，合理確定投資方案和項目規模。確定投資規模和方案時，企業要認真分析預投資行業的發展情況、競爭程度等，盡量選擇沒有高壟斷問題且競爭性低的行業來進入。同時，還要對進入是該行業后可能占據的市場份額以及市場需求量進行科學預測，對整個投資環境有一個全面而充分的了解，掌握投資環境變化趨勢和規律，認清可能存在的投資風險，再結合自身實力來確定投資規模和方案，避免盲目追求高收益，可降低對企業效益的影響。

第二，完善現有的風險預警機制，加強風險防范。企業為獲得更多利潤、促進自我發展，會冒著一定風險進行一些投資活動。在投資項目運行中，企業不會甘愿承擔風險，會針對風險及其原因建立動態的、合理的、全面的風險預警機制，以監控項目運行中的潛在風險，并對可能存在的風險進行預測，然后制定防范措施，最大限度地降低投資風險。

第三，建立財務預警系統，提高財務風險管控能力。財務預警系統可分為短期的、長期的。從經營來講，投資項目運行能否正常，主要取決于企業是否具有足夠的資金用于項目的正常支出，與項目短期內的盈利情況無根本性關系。從這一點看，企業財務需要長期處于一種穩定狀態，而財務預警系統建立的前提條件是獲得足夠利潤，根本目的是保持資金流動的穩定性和持續性，把握資金流向，對企業投資的獲利能力、償債能力、經濟效益、發展潛力等有一個全面掌控，同時使應收、應付賬款等長期處于一個相對穩定狀態。

第四，增強風險意識，加強對投資風險控制的重視程度，減少主觀因素對項目投資的負面影響。作為企業管理者，除了要具備高水平的經營、決策能力，更要有較強的風險管理意識，不可忽視投資項目中的潛在風險。在激烈的市場競爭下，管理者的個人素質、能力，及戰略眼光和決策水平對企業而言無疑有著重要作用。面對復雜而莫測的投資環境，擁有戰略眼光及較高決策水平的投資者往往能從中發現潛藏的機會和風險，找到收益和風險之間的平衡點，獲得最大化收益的同時將風險降到最低點。與此同時，財務人員也要具備風險意識，擁有在投資項目運行過程中準確感知風險的能力，發揮自身應有的作用。

第五，成立風險評價與控制小組，強化管理程序中的評價與審查環節，提高風險管控能水平和能力。企業投資風險管理是一項復雜而系統的工作，為了提高風險防控能力，有必要建立成立風險評價與控制小組和一套管理程序，有目的、按計劃實施風險管控措施，切實發揮防控措施的作用與職能。風險評價小組職責主要充分識別與評價公司生產過程中的安全風險，制定風險控制措施，并在出現新問題時能及時控制，達到事前預防、消減危害、控制風險的目的。

以項目經理為組長，以財務部門人員及其它部門負責人為代表成立項目投資風險評價與控制小組，負責項目風險的評價和控制工作。在風險評價與控制過程中，首要工作是審查風險評價與控制組織的健全性和科學性，簡單地說，就是根據企業自身實力和規模、投資項目風險大小及生產經營的性質等因素，在項目經理領導下，財務人員執行下，吸引全體員工參與風險評價與控制工作中來，并按制度確定每一位參與者的權、責、利，形成一個相互融合的有機整體。此外，風險評價與控制小組還要審查風險預警機制、財務風險預警系統的健全性和有效性，用以研究項目投資風險發展趨勢，作為風險預測的依據和風險識別的參考。

第六，提高財務人員業務水平，提升財務風險防控能力。企業項目投資風險控制和財務管理工作，歸根結底還是要依靠財務人員來執行，所以人力因素是決定企業財務管理和項目投資風險控制工作能否順利進行的重要因素之一。因此，對財務人員的專業素質和能力提出了更高要求。財務人員要擁有較高水平的高等數學知識、概率統計知識，以及運用數學工具對數據進行分析、處理的能力，只有具備高超的專業素質和能力的財務人員才能勝任財務管理工作。

第七，合理調整企業內部環境，為項目投資風險控制提供一個良好的運行環境。在企業財務管理過程中，要嚴抓內部環境管理，為財務管理創設良好的制度環境，這就要求各項制度和政策得到有效貫徹執行，尤其是財務方面的，同時實時監控項目資金流動情況，以預測風險、制定財務風險防控措施。

三、結束語

隨著社會經濟快速發展，企業為促進自身發展、拓展規模、發展業務，往往會進行一些行業之外的投資。企業進行項目投資過程中，要找到收益和風險之間的平衡點，切記盲目投資，要對投資環境進行全面的、動態的分析，建立財務風險預警系統和投資風險預警機制，做好風險監測工作，并強化項目經理風險意識、提高財務人員業務水平，能用科學方式、有效手段進行投資風險控制，從而使企業獲得最大化收益的同時將投資風險降低最低。

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