淺談選擇投資基金的方法策略和途徑

劉亞紅

摘 要：基金的兩種基本運作方式分別是開放式基金和封閉式基金。開放式基金是指基金規模可變動，可以根據市場需求發行新份額或者由投資人贖回的投資基金。近兩年來，隨著開放式基金在我國的日益發展，開放式基金的投資策略問題顯得尤為重要。

關鍵詞：開放式基金;投資策略;投資風險;投資方式;選擇

中圖分類號： F830 ? ? ?文獻標識碼： A ? ? ?文章編號： 1673-1069（2016）30-37-2

1 ?什么才是開放式基金

開放式基金是指基金規?？勺儎樱梢愿鶕袌鲂枨蟀l行新份額或者由投資人贖回的投資基金。封閉式基金則正好相反，基金規模始終確定不變的投資基金。有兩種基本運作方式。即封閉式和開放式。兩種運作方式的主要區別在于：開放式基金的規模不受限制，根據市場需求能夠變化，投資者可依照具體情況隨時提出申請認購或贖回。封閉式基金的規模是被限制的，發行量是固定的，沒有經過批準在封閉期限不能增加發行。

2 ?基金種類的選擇方法及策略

2.1 不同種類基金的選擇方法及策略

目前，市場中存在著很多不同類型的基金，即使是同一種類型的基金，它面對的投資對象也有不同的投資策略和方法方面的特點。人們在投資基金時，面對不同的基金類型選擇投資時，尤其是初次涉入基金投資市場的投資者，面對基金市場上出現的愈來愈多的不同類型的基金，該如何取選擇取舍，有時候還會出現在同種類型的基金中，有個別基金投資的對象也會不同，因而在選擇投資方法和投資策略方面的特點上也有不同。因此，針對基金市場上大量的不同種類的基金產品，投資者該如何選擇，應該從以下方面來考慮。

①考慮基金投資風險。因為選擇不同類型的基金，面對的投資風險大小是不相同的，因此原則上投資者在選擇不同種類基金進行投資時，對于基金品種該如何選擇主要要考慮選擇此品種基金對投資者本身的風險承受度的問題。

②著手考慮不同種類基金投資的收益特征。這一般得從基金本身的投資方向和投資目標，基金經理的從業背景，基金費率，基金預估收益及基金近期凈值排行，基金分紅等信息都會影響我們選擇基金品種和決策。比如，每個人的年齡、收入家庭狀況不同，相對應的就具有不同的投資目標。大多數人來說，年輕人大多選擇風險高一些的基金，而年齡大一些的人則相對選擇風險較低的基金多一些。一般來說，高風險的投資也會帶來高回報的收益。

③選擇基金品種時要考慮是否適合投資者的個人投資需要，分別針對不同的投資者，除了上面所說的從基金的投資風險水平，基金收益考慮而外，還要考慮基金的風險承受度，投資目標，收益目標，投資對象是否與個人的具體目標以及個人的投資預期相符。根據投資中表現的實際情況來看，不同的投資人因年齡，收入，職業，家庭狀況不同選擇投資的基金品種是不同的，投資對象不同而具有不同的投資目標。如果，投資者對市場短期波動敏感，則應考慮投資一些風險較低價格穩定波動不大的基金。如果投資者目標中期望得到較高的收益，也不介意市場短期的波動，那么就可以選擇一些風險較高的基金就符合投資者的需要。

④對于不同種類基金選擇時還應該結合基金業績作為參考，包括基金經理的業績（投資理念，投資風格，基金經驗豐富，任期回報率高），基金近幾年的收益排名是否靠前（也不是絕對的，收益靠前的選中后要觀察一段時間入手），申購贖回費用等（基金不要頻繁贖回，費用也是一筆不小的損失）。基金經理的投資理念、投資風格以及基金的業績表現都是投資人在投資基金前期所應該盡可能詳細了解的。投資人對基金經理的投資經歷、過往的業績水平和投資思想了解的越詳盡，對投資基金的風險度也能相應降低。

2.2 相同種基金的選擇方法及策略

投資者面對同類基金進行選擇時：

①要看基金公司重視服務程度.仔細閱讀基金公司的基金宣傳單，掌握基金公司的信息，看基金的星級排名及基金公司的誠信.一般情況下，基金公司對服務程度足夠重視，基金的星級排名越靠前，基金公司的誠信度越高也能反映出基金業績的好壞。

②選擇基金的穩定性包括基金近幾年業績的持續穩定和基金經理的穩定。一種類型的基金，如果持續幾年業績很好，說明它的市場波動較為穩定。基金經理近幾年的業績較好，也說明基金經理選擇系數較高。

③重視基金管理人和基金經理的選擇，基金受基金經理的能力及基金管理的影響較大，在具體選擇基金品種時應考慮基金管理人和基金經理的業績表現，主要看長期業績。短期業績很難推斷基金經理團隊的能力，建議基金業績好壞應當在較長時間觀察分析，選擇出優秀的明星經理人。一個基金業績好的優秀明星經理人也是投資基金風險度的保障。

2.3 開方式基金時機與方式的選擇策略

基金投資者在確定選好基金之后，最好先進行觀察，等待合適的時機，一般在低點買入，高點賣出，具體的還需要專業分析，很難在短期內做決定，買了也不能頻繁贖回，投資者需要選擇合適的時機買入賣出。這就跟投資股票類似，如果在市場行情不好的情況下買入，即使買進的基金各方面都好，所得到的收益也會比在好的情況下獲得的收益要低得多，甚至還有可能出現被套牢的情況。所以，買入基金也要選擇合適的時機。

①選擇合適的購買時機，基金受股票市場，經濟政策，基金經理人能力影響極大，和股票投資一樣也要有一個合適的時機，股票一天內有好幾個價格，基金一天只有一個價格，今天買進下個工作日就能確認基金份額，查看收益，所以在選好后一定要觀察等待合適的時機低買，高賣，而且進行專業點位分析及時止盈止損。投資時機選得好，獲得的收益就越大，相反，投資時機選擇的不好得到的收益就會大打折扣。這經過一個月的募集期，募集完要經過將近三個月的建倉，封閉期內也不能贖回，會錯過上漲的機會，但同樣會避開下跌的虧損，新基金也沒有長期的業績參考。

②方式的選擇

第一種，新基金和老基金結合組合投資

從股市行情看，在股市上漲到一定程度時，已經達到了預期收益，止盈為了減少投資風險，可以適當買一些新基金，而股市在下跌時以多買一些以往業績好的老基金，根據經驗基金凈值較高時少買些，凈值低的時候多買一點，根據市場行情進行新老搭配，多少結合的方式進行基金投資購買會更加有利于分散風險，增加整體收益。新基金的最大特點是和原始股票一樣，一般1元一個基金單位，一些投資者為了追求穩妥可以購買一些口碑較好的新基金，而且購買新基金一般比購買老基金費率相對低一些，所以，較為看中手續費的投資者可以考慮購入新基金。雖然新基金費率相對低，但由于它的運作還未正式，能否帶來較高收益還是個未知數，并且基金的封閉期一般在三個月左右，封閉期內不能贖回，它的靈活性就收到了一定的影響，因而老基金在透明度和靈活性上比新基金更占優勢，對資金靈活性要求高或者對新基金未來市場把握不準的投資者可以選擇考慮買老基金。

第二種，開放式基金的購買

在購買開放式基金時應有一定的風險意識，開放式基金本身也有較大的收益風險。在市場走勢不佳的情況下， 開放式基金的凈值出現虧損，也是一種正常的現象。

3 ?結論

總之，在開方式基金投資中，基金投資方法和策略問題尤為重要。在基金品種和方式選擇時，在不同基金種類中要根據投資者的風險承受和財務狀況及投資需求選擇基金，在同類基金中要綜合基金的業績，基金公司，基金經理等因素選擇基金，結合考慮基金購買時機和方式等策略，這樣才能在投資中選擇出從風險承受能力和收益對自己來說最合適的投資，這樣的投資也是最有效的投資。對于基金投資者而言，基金的數量越來越多，投資者需要在眾多的基金中選擇適合自己風險收益偏好的基金。

參 考 文 獻

[1] 甄紅線.開放式基金投資策略淺談[J].區域金融研究，2009（43）：52-54.

[2] 燕小青.開放式基金投資策略選擇——基于隨機優勢理論及區別函數分析[J].財政監督，2015，No.3，3808：19-25.

[3] 龐麗艷，李文凱，黃娜.開放式基金績效評價研究[J].經濟縱橫，2014（34）：91-95.