能源金融在石油行業發展中的作用研究

婁慶波

摘要：隨著世界經濟的快速發展，石油產業在各國的經濟發展中越來越占據了重要的地位，漸漸的石油也帶有了“金融”的特性。石油行產和金融產在將來的發展趨勢當中聯系也將會越來越緊密，相互的滲透程度也會越來越高。本文章將針對能源金融的基本屬性和我國石油產業的特點和發展過程中作用來進行分析，為能源金融戰略的逐步建立提出合理化的建議，并且為我國建立科學的能源金融體系的政策條件經行淺近研究，以對我國石油行業的可持續發展產生一定的促進作用。

關鍵詞：能源金融 石油行業 金融 經濟發展

一、引言

石油是各國經濟發展非常重要的戰略儲備資源，被譽為“黑金”和 “工業血液”，由此可見世界各國對于石油產業也都予以了非常大的重視。目前在全世界各地，石油供給遠遠不能滿足各國對它的需求。在世界原油市場上，美元是原油交易和支付的主要金融貨幣，因此國際原油價格在很大程度上受到美元匯率變化的影響。石油類產品雖然是資源類產品，但是同時具有一定金融屬性。石油與金融之間的這種天然屬性關系，使人們不禁開始反思如何正確的對待二者的發展，并且逐步的認識到在石油產業發展的過程中，能源金融問題是必須要面對的，并且要正視這一問題。隨著我國經濟的快速發展，目前我國已經成為了全世界僅次于美國的第二大石油消費國，同時也是全球第三大石油進口國，但是目前我國在國際原油市場的話語權卻依舊很弱，與其他大國相比，我國還只能被動的接受石油的價格變動，經濟發展對石油的過分依賴使我國面臨著石油價格波動所帶來的巨大風險。所以，面對著能源金融一體化時代的大的發展趨勢，我國有必要也有能力來提高對能源金融問題的研究能力，從而促進我國石油產業跟隨甚至超越世界其他各國的發展步伐，建立健全完整科學的石油發展體系，推動實現我國經濟的可持續發展。

二、能源金融概念的主要內涵和涉及的主要領域

（一）能源金融的涵義

其實所謂的能源金融目前并沒有一個固定的定義。通過詞語的表面意義可以歸結為指能源系統和金融系統二者之間的相互滲透和相互融合，并且形成一定的金融生態。隨著能源產業的不斷進步和金融系統的逐步完善，該金融生態也不斷的成熟和健全，逐漸邁向更高的層面，這樣可以提高企業的競爭能力，但是另一方面也將會使企業必須要面對巨大的金融風險的挑戰。

（二）能源金融涉及的主要領域的內涵

能源金融以其獨特的特點成為了兼具能源和金融兩個領域特點的新型金融形態，關于能源金融的相關研究領域不但涉及到實體經濟發展的要求，還可以充分的體現在金融形態發展過程中的產生的特殊問題，受能源和金融兩個層級的共同作用，能源金融的外延和內涵都得到了極大的豐富和發展。

1、關于能源實體金融的內涵

能源實體金融充分的展示出了金融系統對石油產業發展的重要性，并且支持著石油產業的發展。各國經濟的快速發展對石油產業和金融業都提出了新的更高的要求，石油產業發展所需的資金更是大幅增長，而以信貸為主的傳統融資方式對于這種高要求是遠遠不夠的，甚至可以說已經不適應這種新的發展速度。由此可見，通過多手段、多種途徑、全方位的建立健全科學有效的石油金融體系越來越成為世界各國發展石油產業非常重要的金融產業支柱。比如石油政策銀行和石油商業銀行等針對石油產業的銀行的建立。絕大部分石油政策銀行的主要資金是由政府出資的，其服務的主要對象就是各個石油發展行業，以此來推動石油產業的健康發展和石油市場秩序的平穩。

2、關于能源虛擬金融的內涵

能源虛擬金融建立的基礎是石油產業的活躍與實體金融基的平穩發展，當石油現貨市場獲得健康發展并且十分活躍時，市場的主要經濟參與者便會通過提出套期保值和價格發現的需求來促進石油期貨市場、期權市場等場所來進行金融投資，這樣便導致了一系列專業的金融投資市場的產生和發展，同樣這些金融市場的發展也可以反反作用于實體經濟中石油的價格的變化與供需雙邊的平衡，但是這樣將會加劇石油產業風險的產生。能源虛擬金融是由實體經濟發展而應運而生的，并且逐漸的得到更加完善的發展，但是，虛擬金融的發展速度和運行的規模已經把實體經濟遠遠的甩在了身后，對金融市場也產生了很大的影響。

三、在石油行業發展中能源金融所起作用的分析

通過上文對能源金融內涵和外延的簡單分析，不難看出能源金融在石油行業中的作用可以在以下幾個層面進行闡釋。

（一）可以滿足行業籌集資金的需求

石油是個新興的產業，具有高投資高回報的行業特點，在發展的過程中需要大量資金用的支持，用于對石油資源的開發和經營，根據最新的數據顯示，在2009年，中石油投入的資金支出為2668.36億元，而2008年的支出則是2323.77億元，同比增加14.83%。2010年行業的資本投入預算是2927億元，在2010 年資本投入預算中，勘探與生產所占的比率及漲幅是最大的；通過以上數據我們可以看出，發展石油行業需要有巨大的資金投入，就目前的發展趨勢來看，資金的投入正在呈現出逐年上升的發展方向，如果石油融資體系發展的不完善，那么石油企業的長期可持續發展是很難得到保證的。

（二）可以防范油價波動風險

石油行業在為經濟的發展帶來巨大的動力的同時也帶來可怕的風險。20世紀70年代初，在全世界范圍內發生了一場嚴重的石油危機，世界石油市場遭受到前所未有的打擊，引發了全球石油價格產生了巨大的震蕩，石油期貨就是在這樣的大的歷史背景下應運而生。隨著石油期貨以及其衍生品的產生和健全，其對石油現貨市場、石油遠期市場和石油場外衍生品交易市場都產生了非常明顯的巨大改變，并且最終在石油貿易的價格中得到了顯著的體現。在期貨市場的發展進程當中，石油期貨市場通過其自身的獨特性，充分的發揮了在價格方面的發現功能。期貨價格逐漸的成為了國家原有價格變化的晴雨表，對價格的波動扮演著預先指標的角色。與此同時，對于石油價格的穩定性，石油期貨市場的定價功能也發揮著十分重要的作用。另一方面，讓更加有實力的金融貿易公司進入到石油行業的期貨市場，使期貨市場的“套期保值”功能得到更加充分的發揮，降低采購的風險，可有效地控制和穩定遠期是有的價格以在一定程度上鎖定遠期石油及其制品的價格。endprint

四、我國石油行業在能源金融領域發展現狀研究

（一）與現在的能源金融相比，傳統能源金融具有集中度過高、風險過大等特點

我國的石油行業起步較晚，在能源金融的發展道路上處于落后的態勢，相對于世界的發達國家，我國在能源金融的發展還很不成熟，目前依舊處于傳統石油金融階段，這一階段的主要手段還是通過銀行信貸為主體，同時依靠資本市場直接融資的輔助才可以進行。在我國，能源建設項目投資的主要資金依舊依靠銀行信貸。而信貸資金在能源領域呈的行業和企業集中度也越來越高，如果經濟運行出現一定的價格波動或者進行供求關系的調整，那么投入到這些行業和企業的信貸資金同時也會面臨巨大的風險。

（二）我國的現代能源金融系統發展還不夠健全

我國的石油衍生品交易始于2004年的8月25日，在我國的上海期貨交易所開始交易的燃料期貨合約。而后的幾年里，又陸續的在我國的上海、北京、大連建立石油交易所，這一舉措對我國石油石化現貨交易和促進現代石油市場全面發展起到了巨大推動作用。但是由我國的石油行業發展還不夠成熟，還具有一定的局限性，以至于上述石油交易所都面臨著共同的問題，那就是交易品種過于單一，市場流動性不強，參與者過于消極等主要問題，使我國的石油交易所的發展速度緩慢不前。

五、結束語

能源金融對于一個國家的經濟能否健康穩定的科學發展具有十分重要的戰略意義，它不但和石油行業的發展息息相關，更對本國的金融行業有著巨大的影響。此外，通過能源金融對于穩定國際的石油價格也具有非常重要的意義，有效的避免和削弱石油價格波動所帶來的風險。 我國在學習和借鑒外國先進的發展經驗和教訓的同時，更應該加大對能源金融的研究和發展，建立健全全方位的能源金融體系，提高我國的石油行業和金融行業的發展能力和創新力，從而更好的為我國經濟的快速發展保駕護航。

參考文獻：

[1]云懷偉.石油金融風險評估與控制研究[D].哈爾濱工程大學. 2012-05-01

[2]高孝欣.金融對能源產業發展的影響研究[D].湖南大學. 2012-04-10

[3]佘升翔，馬超群，王振紅，劉嵐. 能源金融的發展及其對我國的啟示[J].國際石油經濟. 2007-08-20

[4]楊維新. 淺談國際能源環境下的中國能源安全[J]. 上海社會科學院. 2006-05-01endprint