中國農業企業“走出去”中經濟風險評價研究

劉 歡

(安徽財經大學 金融學院， 安徽 蚌埠 233000)

中國農業企業“走出去”中經濟風險評價研究

劉 歡

(安徽財經大學 金融學院， 安徽 蚌埠 233000)

從經濟角度分析了我國農業企業在“走出去”戰略過程中所面臨的風險，表現為宏觀經濟風險、交易風險和匯率風險，以至于在國際貿易市場的競爭中存在沉重壓力；以經濟體制、通貨膨脹、宏觀經濟政策、自然資源、經濟規模和國際儲備的六大層面，解釋了經濟風險的具體成因；對中國農業企業海外發展的國內外經濟政策、經濟基礎、尤其是保險控制對策上進行了簡要的研究和分析。提出通過農業保險和出口信用保險方法控制和分散中國農業企業“走出去”過程中的經濟風險，使農業企業以更穩健、更安全的步伐走出國門的建議。

“走出去”； 經濟風險； 經濟全球化

一、“走出去”背景下經濟風險概念

經濟風險對市場經濟國家來說都不陌生，但這里要說的是國際背景下的國家經濟風險，這是經常出口貿易國家中國家風險評價時所關注的基本風險之一[1]189-196。和一般風險管理評估機構及一般商業銀行經濟風險評價不同，“走出去”中的國家經濟風險探究的是海外出口貿易與國內外主體國家之間有關經濟系統或非系統而所產生的一些矛盾。

當然，對于不同的經濟研究人員，站在各自國家或各自觀察角度的區別，對于國家經濟風險的具體內涵有著不同的解釋。但相同的是，都將履行償債責任能力風險作為衡量經濟風險的重要指標。根據出口信用保險的業務特征，本文定義的國家經濟風險即：“走出去”的主權國家由于在貿易過程中產生的一些諸如違約事故等經濟原因而導致其不能獲得或足額獲得應有的凈外匯收入，從而無力履行內、外部投資、貸款、利息和本金責任等的一系列風險。針對中國農業企業“走出去”的實踐情況和特殊國情，該定義主要強調以下幾點：首先，農產品出口而產生的是目標國償付貿易額外債的能力風險，并非償付外債愿望的風險；其次，農業出口的凈外匯收入是決定國內各項償付外債(如原料、人工、交通等)能力的直接來源；最后，當農業海外貿易時經濟風險發生，直接受到打擊的就是出口信用保險的被保險人，即農業出口企業、貸款銀行和投資者等，具體表現為不能收回或按時收回農業投資或農產品貿易的貨款、本金、利息和紅利，遭受經濟上的損失[2]119-123。

二、國家經濟風險的分類與成因

在海外企業發展的20多年里，中國農業因其行業本身特殊性，加上農業所處的國際環境、地位等因素，一直沒有沒有真正走入國際市場，發展也處于初級階段，所面臨的風險和問題更是不斷。這些問題中影響較為廣泛、直觀和易為量化的就是國家經濟風險。

(一)一般國家經濟風險分類

農業“走出去”作為國家“走出去”戰略部署的重要一方面，制定科學合理的規劃必不可少，在此，我們首先需要了解國家經濟風險的具體分類，主要指以下三類：宏觀經濟風險、交易風險和匯率風險。

一般而言，宏觀經濟風險指的就是與單個企業具體營業額等微觀細節方面相反，從國際、國家大環境宏觀層面出發，考慮經濟業績的長期變化與穩定性，例如GDP或GNP的經常波動。一個國家展示出來的宏觀經濟業績和所處的宏觀經濟環境不僅直接反映該國家或企業整體的償付能力，更有可能直接導致銀行、投資者和國外進口商在貿易中經營風險的增加和收益的不穩定。因此，一般觀點認為，宏觀經濟業績的不穩定性就是宏觀經濟風險產生的一個重要原因。中國農業“走出去”以來，農業投資項目一直較多受國際市場和本地自然條件等因素的作用，出口企業與非出口企業的風險表現也各不一樣。圖1是我國2003年至2013年過去十年國民生產總值GDP和農產品出口額情況①：

圖1 2003-2013年中國國民生產總值及農產品出口額變化

由圖1可以看出，從總體而言，隨著國家宏觀經濟實力的不斷提升，農業出口也不斷增加，其中，明顯可以看出宏觀經濟風險帶來影響的就是2008年，2008年金融危機發生以后，我國GDP和農產品出口額都呈下降趨勢，之后慢慢回緩和繼續發展。此次金融危機破壞的波及范圍廣，出口外向型農業企業比內向型農業企業受影響的時間更早，程度更深。從2008年第一季度開始，出口農業企業無論從銷售收入上看，還是凈利潤，都出現明顯下降，第三季度環比增長幅度最小，只有28.3%；到2009年第一季度“走出去”農業企業在銷售收入和凈利潤上受金融危機打擊，出現更大的下滑幅度，環比分別下降到70.84%和70.69，同比降幅為8.91%和19.95%；到第二季度，“走出去”農業企業的經營開始恢復增長，凈利潤達到了77.39%，但與2008年相比，仍是下降了13.18%。具體趨勢如圖2、3②：

圖2 內外型企業銷售收入環比增長表

圖3 內外型企業凈利潤環比增長表

這里指的交易風險是由經濟政策原因而產生，比如出口補貼的變化，國家鼓勵農產品出口“走出去”，通過采取加大出口補貼的經濟政策，國內農業在降低成本和良好的政策環境下更有意愿進行海外貿易和投資，但如果某段時間由于一些自然、政治因素，國家決定限制農產品出口，就會以經濟政策中種種手段，例如減低或取消出口補貼，來減少農業企業“走出去”的規模和范圍。所以，交易風險即一個國家把限制貨款、資本、補貼、紅利、利息或費用匯付給出口農業企業、投資者或銀行作為一種經濟政策而產生的風險。

匯率風險，顧名思義，就是指匯率的不穩定性而產生的風險。匯率在國際貿易投資中，對進出口國經濟水平、產出和消費組成以及國家經濟健康程度有著很大的影響，直接關系到進出口企業、投資者和銀行的切身利益。在中國農業“走出去”的過程中，如果農業企業用當地貨幣進行投資，產生的收益水平很大程度上取決于兩國之間匯率是否穩定。

圖4 2003-2013年農產品出口額及美元兌換人民幣匯率變化

如圖4③所示，隨著近些年來中國經濟發展實力的不斷增強，人民幣不斷升值，美元兌換人民幣匯率不斷下降，尤其是2005年的中國匯率制度改革之后，匯率風險一直就成為我國出口農業企業比較關注的一個問題。但眾所周知，我國農業企業在擴大出口的方法上選擇單一，主要依靠特有國情中的人口優勢，集中在廉價勞動力密集型產品。這種方法讓我國在農業出口中取得了很大的貿易利益，加上我國目前人民幣對美元的不斷升值為中國農業“走出去”，開展大規模對外直接投資提供了一個難得的機遇。

(二)經濟風險成因

從保險理論和實務來看，經濟風險意味著經濟事故發生有否、發生時間及導致結果的不確定性。但在農業企業“走出去”過程中，國家經濟風險產生的原因能大致確定，主要分為以下幾類：

第一，經濟體制。除了市場經濟體制和計劃經濟體制的區別之外，經濟體制發展程度的高低也是決定經濟風險大小的關鍵因素。我國目前是在國家宏觀調控下的社會主義市場經濟，雖然農業企業受到政府行政干預的機會減少而成為自主經營主體，但市場經濟發展時間不長，發展程度和各方面制度還不完善，微觀經濟上的盲目和自發性給國家宏觀經濟造成很大損害。在中國企業“走出去”中，接觸的大多都是市場經濟發展較為完善的發達國家，于此各方面對比，經濟體制所會產生的經濟風險更容易理解[3]。

第二，通貨膨脹。通貨膨脹會引起物價上漲，而且通貨膨脹一旦發生，影響范圍會波及全社會，甚至會是國家經濟危機的明顯標志[4]26-29。在國際貿易中，通貨膨脹不僅會導致國際資本流出，還會給出口企業和投資者造成很大損失。另外，衡量通貨膨脹程度的重要指標中就是消費者價格指數，其中豬肉等居民日常生活必需農產品又構成了CPI中重要衡量因素，由此，我們可以推知通貨膨脹在農產品出口之間也存在必然關聯[5]。

第三，宏觀經濟政策。諸如我們通常知道的貨幣政策、財政政策、進出口政策和產業政策都是宏觀經濟政策的組成部分，它們在市場經濟中的連續與否和在社會上的協調與否除了對微觀經濟活動如出口農業企業的經營效率有直接影響，從更大范圍上來說，對整個國家的經濟運行效果也會產生很大作用。

目前，我國政策不斷加大對“走出去”的鼓勵和支持力度，農業對外投資也呈現出快速發展的趨勢。但在加入WTO之時，政策上要求大幅開放農產品市場，農產品關稅也大幅度下降，削減程度高達72%，當前關稅水平不足世界平均水平的25%，所有形式的出口補貼也被取消等，中國農業所做出入世承諾遠遠高于其他WTO成員，所以，政策在很大程度上讓中國農業企業在“走出去”發展中帶來了許多經濟風險和困難[6]。

第四，自然資源。無疑，自然資源儲備的優劣關系著一國經濟發展的前提條件。自然資源豐富的國家，出口創造外匯收入的手段較多，容易吸引外國資本，支撐國民經濟，其所經歷的經濟風險也會比資源貧乏國家所要承擔的經濟風險要小。比如以東南亞的馬來西亞為例，馬來西亞是世界上最大的粗棕櫚油生產國，其種植技術和管理經營水平也為世界上第一水平。同時，馬來西亞的粗棕櫚油出口金額在所有出口農產品中一直保持第一位。在2007年時，棕櫚油出口額就已經達到91.8億美元。除此之外，馬來西亞出口農產品中還占有重要地位的是天然橡膠干膠與脂肪酸，生產量和出口量在世界上排名也位于前列。豐富的自然資源讓馬來西亞，一個國土面積僅為中國近3%的國家在當前國際競爭如此激烈的情況下仍發展態勢良好，足以說明自然資源與經濟風險和國家經濟水平之間的必然聯系。

第五，經濟規模。考察經濟規模的兩個最重要指標就是國民生產總值和人均國內生產總值。在一般情況下，如果其他狀況基本相同，經濟規模較大即國民生產總值更高國家所面臨的經濟風險要比經濟規模較小國家所面臨的風險要小。此規律對農業“走出去”一樣適用，農業出口規模的大小很大程度上決定了其在海外市場上市場競爭力及經濟風險的大小。

第六，國際儲備。一般而言，國際儲備包括黃金和外匯儲備等，其中值得一提的就是國際貨幣基金組織分配給成員國而未動用的特別提款權也屬于國際儲備內容，保持豐裕的國際儲備作為償還外債的保證是十分必要的，國際儲備較貧乏的國家所面臨的經濟風險相對較大。

第七，外債負擔?？疾煲粐洕L險，外債的規模和結構也是評價的重要內容，因為一般償債危機的發生最主要原因就是不合理的外債結構和超越自身償付能力的舉債規模。

第八，國際收支狀況。它是衡量一國償還外債能力的標志，如果一國經常項目下持續顯示大量盈余，那么償付能力就會有保證，經濟風險就會較小，在農業“走出去”過程中就會經?？紤]出口目標國的國際收支水平。

三、農業企業“走出去”經濟風險的保險控制對策

中國農業在“走出去”過程中，經濟風險客觀存在，沒有辦法予以回避，但可以從政府、企業、中介機構和行業協會等層面上采取預防和抑制措施，具體到保險方法上，除了直接的海外投資保險承保險種規范[7]外，更主要的是可以從農業保險和出口信用保險兩方面進行努力，將農業企業海外經營中承受的經濟風險分散和轉移出去。

(一)農業保險

近年來，強農富農惠農政策是黨中央國務院戰略決策的重要部分，形成一種意識即：對農業投入與支持再多也不為過，農業“走出去”也正是在此戰略背景下所提出的平行戰略內容[8]177-180，208-213。2013年中央財政安排投入了13 799億元用于“三農”工作，從糧食最低收購價、農機購置補貼到糧食直補等政策性措施陸續出臺，都標志著我國農業生產政策的全面轉型。在這過程中，農業保險是以市場導向的政策措施，是既能保障農業穩定生產經營的屏障，又是國家農業保障體系的重要組成部分。安徽省在2013年一年農業保費收入達到306.7億元，賠付支出就有208.6億元。此外，中國農業海外經營的現狀更是進一步刺激了更具有針對性的保險產品的出現。表1就是各主要農業“走出去”重點國家在農業保險方面所采取的措施[9]12，26。

表1

對中國農業保險發展值得一提的是，2013年3月1日出臺的《農業保險條例》是我國第一部專門的農業保險法律法規，在此之前，我國主要是依據“國十條”和“中央一號文件”對涉農部分予以規范。此次《條例》主要從國家對農業保險的政策支持、明確農業保險相關經營規則和確保農業保險依法合規經營三個角度對我國農業保險進行實質性立法規范[10]，這在一定程度上意味著我國農業保險事業已進入規范化和法制化的軌道，為今后農業“走出去”戰略的進一步深入發展做出了制度上的規范努力。

(二)出口信用保險

出口信用保險在我國首先還是來自于發達國家的經驗，1989年才開始將出口信用保險制度作為支持我國出口、防范收匯經濟風險的一項政策工具。2001年12月成立中國出口信用保險公司，這標志著我國出口信用保險發展到了一個新的階段。

中國“走出去”農業企業投保出口信用保險之后，在防范經濟風險的過程中主要通過四種方式發揮作用：首先，出口信用保險承保規模明顯擴大，極大提振出口農業企業信心，有力拉動企業對外出口；其次，緩解農業企業融資困難，促進農業經濟貿易發展方式轉變；再次，通過出口推動經濟增長，有效保障與農業和出口相關的就業崗位，更有利于解決我國“三農”問題困境；最后，消除農業企業出口疑慮，支持企業開發重點、新興市場[11]76-80。

中國農業“走出去”是一個長期戰略，在發展中會面臨諸多困難，我們只有識別風險、防范風險，采取各種方式加強保護，才能增進成功的把握。

注釋：

①數據來源：國家統計局網站(http://data.stats.gov.cn/normalpg?src=/lastestpub/quickSearch/y/year02.html&h=800).

②數據來源：國家統計局網站(http://data.stats.gov.cn/workspace/index?m=hgjd).

③數據來源：中國外匯管理局網站(http://www.safe.gov.cn/)；中國統計年鑒.

[1]陳偉.中國農業企業海外市場進入模式研究[M].北京：中國農業出版社，2012.

[2]劉英奎.中國企業實施“走出去”戰略研究[M].沈陽：遼海出版社，2005.

[3]單立巖，黃清.黑龍江省實施農業“走出去”戰略探討[J].農業經濟，2009(3):81-83.

[4]陳慧萍.金融危機沖擊下農業龍頭企業的風險與應對研究[M].北京：中國農業大學出版社，2012.

[5]楊光，張晨，張蕓.農業“走出去”金融政策現狀、問題及對策[J].世界農業，2013(9):11-13.

[6]王國勇.我國農業國際貿易水平提升對策分析[J].科技信息，2012(24):105.

[7]李霞.試論海外投資保險制度[J].懷化學院學報，2013(1)：45-48.

[8]馮文麗.農業保險理論與實踐研究[M].北京：中國農業出版社，2008.

[9]楊易，仇煥廣，馮勇.農業“走出去”重點國家農業投資合作政策法規及鼓勵措施概況[M].北京：中國農業出版社，2011.

[10]柏正杰.《農業保險條例》與我國農業保險發展[J].西部法學評論，2012(4):36-41.

[11]楊學進.我國出口信用保險中國家風險評價研究[M].北京：經濟科學出版社，2004.

OnEconomicRiskAssessmentConcerningExport-orientedAgriculturalEnterprises

LIU Huan

(AnhuiFinanceandEconomicsUniversity,Bengbu,Anhui233000)

The implementation of export-oriented strategy of Chinese agriculture has a profound background and is of great significance in the current domestic and international economic situation.In the practice process,it is also faced with many risks,the author explores broader influence of economic risks,trying to grasp the overseas development of agricultural economic risk,specific classification and their respective causes,methods for risk control of agricultural enterprises,make agricultural enterprises more robust,more secure in the path to go abroad.

export-oriented; economic risks of economic; globalization

2014-08-02

農業部委托課題“保險支持農業‘走出去’研究”(201411)。

劉 歡，1990年生，女，安徽宣城人，碩士生，研究方向：風險管理與保險。

F840.3

A

1671-9743(2014)09-0060-04