淺談以EVA為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理

孫世杰

摘 要：EVA是指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值，由于企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中其最終的目的是為了創(chuàng)造更大的坐，所以在對(duì)企業(yè)全面預(yù)算管理進(jìn)行目標(biāo)定位時(shí)以EVA為導(dǎo)向更為恰當(dāng)，其可以為全面預(yù)算管理提供測(cè)定和分析的工具，具有非常好的適用性。所以以EVA為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理，可以使企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算和資本支出預(yù)算更為重視中，對(duì)預(yù)算的增值性具有強(qiáng)調(diào)作用。由于建立在EVA基礎(chǔ)上管理體系對(duì)股東財(cái)富的創(chuàng)造更為關(guān)注，可以確保預(yù)算的有效性，使股東的利益得到更好的保護(hù)。文中對(duì)EVA與全面預(yù)算管理進(jìn)行了概述，對(duì)EVA在全面預(yù)算管理中運(yùn)用的意義進(jìn)行了分析，并進(jìn)一步對(duì)完善以EVA導(dǎo)向的全面預(yù)算管理的具體策略進(jìn)行了闡述。

關(guān)鍵詞：EVA；全面預(yù)算管理；運(yùn)用；策略

一、EVA與全面預(yù)算管理概述

EVA即經(jīng)濟(jì)增加值，其首先由美國(guó)學(xué)者提出，并由美國(guó)公司注冊(cè)并實(shí)施的一套財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、決策機(jī)制和激勵(lì)報(bào)酬制度，其可以稱之為企業(yè)純凈財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一種方法，企業(yè)每年稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去全部資本成本即等于企業(yè)每年創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值。利用經(jīng)濟(jì)增加值可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，也可應(yīng)用其來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)管理層的表現(xiàn)情況。

全面預(yù)算管理是對(duì)企業(yè)未來(lái)期間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行反映，其是通過(guò)預(yù)算來(lái)企業(yè)各部門(mén)及各單位的資源進(jìn)行分配、考核和控制，從而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行組織和協(xié)調(diào)，確保企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。全面預(yù)算管理具有全方位及全員參于的特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、成本及現(xiàn)金收支等的預(yù)測(cè)來(lái)編制各種財(cái)務(wù)報(bào)表，從而更好的為企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)提供服務(wù)。

二、EVA在全面預(yù)算管理中運(yùn)用的意義

1.克服傳統(tǒng)方法的缺陷。利用EVA來(lái)進(jìn)行全面預(yù)算管理核算，可以有效的避免傳統(tǒng)預(yù)算管理方法可能對(duì)股東價(jià)值損害的行為發(fā)生。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，只要投入大量的資金，就可以對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)和銷(xiāo)售額進(jìn)行操縱，會(huì)計(jì)利潤(rùn)在會(huì)計(jì)報(bào)告中體現(xiàn)出來(lái)時(shí)，往往中只扣除企業(yè)的顯成本，即債務(wù)資金成本，而對(duì)企業(yè)的隱成本即企業(yè)的權(quán)益資金成本卻沒(méi)有考慮，這樣即使企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加了，但卻給股東價(jià)值帶來(lái)了一定的損害。而利用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)來(lái)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)算時(shí)，則是將企業(yè)的總收益與總成本之間的差額作為利潤(rùn)，這樣有效的確保預(yù)算管理的科學(xué)性，確保了股東價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。

2.對(duì)企業(yè)成本和創(chuàng)造價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)。長(zhǎng)期以來(lái)在企業(yè)在預(yù)算管理往往利用業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)來(lái)對(duì)股東創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行衡量，這包括了稅后凈利潤(rùn)、每股收益和凈資產(chǎn)收益率等，在這種傳統(tǒng)的方法中，對(duì)于資本成本的差異沒(méi)有考慮。而以EVA為導(dǎo)向的全面預(yù)算重則對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資本成本進(jìn)行了綜合的考慮，能夠?qū)蓶|創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確的衡量，而且能夠靈活的對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，管理者可以根據(jù)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)采取不同的風(fēng)險(xiǎn)措施對(duì)資本成本進(jìn)行調(diào)整，在企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)單位，不同部門(mén)，或是同一部門(mén)的不同風(fēng)險(xiǎn)水平的資產(chǎn)，其資本成本都是會(huì)有所不同，而利用EVA為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理，在進(jìn)行預(yù)算編制時(shí)就充分的考慮到了這些差異點(diǎn)，確保了預(yù)算編制的更加合理和準(zhǔn)確。

三、完善以EVA導(dǎo)向的全面預(yù)算管理的具體策略

1.實(shí)現(xiàn)對(duì)全面預(yù)算管理目標(biāo)的科學(xué)定位。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，其最終的目的是創(chuàng)造價(jià)值。這樣企業(yè)在實(shí)施全面取自管理時(shí)其以經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)行目標(biāo)定位具有最恰當(dāng)性，利用經(jīng)濟(jì)增加值可以有效的推導(dǎo)出行業(yè)或部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)特征的加權(quán)平均資本成本，利用這個(gè)成本來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算出得出最后的凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。其公式如下：經(jīng)濟(jì)增加值=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-加權(quán)資本成本×占用的資本額或=（投資資本收益率-加權(quán)資本成本）×占用的資本額，從這個(gè)公式化中可以看出，經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)一步對(duì)剩余收益評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了深化，所以當(dāng)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)超過(guò)資本費(fèi)用時(shí)，企業(yè)為股東創(chuàng)造了財(cái)富，否則其表明股東的財(cái)富減少了。

2.合理對(duì)企業(yè)成本進(jìn)行調(diào)整和評(píng)估。通常情況下在對(duì)企業(yè)資本額進(jìn)行確定時(shí)，往往是從資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中進(jìn)行。但這并不能如實(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行反映，所以需要對(duì)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整后計(jì)算出經(jīng)濟(jì)增加值，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)效益的準(zhǔn)確披露。在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理過(guò)程中，對(duì)于債務(wù)資本及權(quán)益資本中的一些項(xiàng)目，則由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其剔除，而只是出于穩(wěn)健時(shí)才會(huì)對(duì)其進(jìn)行調(diào)整，但利用EVA來(lái)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)或資本價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí)則會(huì)將這些項(xiàng)目加回。在目前我國(guó)企業(yè)的實(shí)際操作中，往往只涉及到對(duì)隱性成本的調(diào)整，這樣計(jì)算出來(lái)的EVA才能夠更好的反映企業(yè)的稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，確保利潤(rùn)的正確和經(jīng)濟(jì)。

3.強(qiáng)化全面預(yù)算管理功能的實(shí)現(xiàn)。首先，通過(guò)對(duì)EVA中心進(jìn)行劃分，EVA中心包括相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)，所以在劃分時(shí)不僅要具有可實(shí)施性，而且在簡(jiǎn)單明了，這樣銀行的業(yè)務(wù)流程和組織運(yùn)作就不需要多大的變化，有效的保證業(yè)務(wù)的完整性和獨(dú)立性。

其次，在進(jìn)行預(yù)算編制時(shí)要具有較強(qiáng)的彈性，即不能以某一固定的業(yè)力量為編制的依據(jù)，而且針對(duì)多種業(yè)務(wù)量水平來(lái)進(jìn)行編制，確保其能夠適應(yīng)不同業(yè)務(wù)量情況的預(yù)算，所以在編制時(shí)其所依據(jù)的是可以預(yù)見(jiàn)的業(yè)務(wù)量范圍，具有較強(qiáng)的伸縮性，確保了編制的預(yù)算具有較好的適用性。

再次，在進(jìn)行預(yù)算管理控制器過(guò)程中不能留下任何的扇區(qū)，確保對(duì)各項(xiàng)成本費(fèi)用事項(xiàng)都做到了嚴(yán)格的控制和檢查，預(yù)算事項(xiàng)都得到有效的執(zhí)行，而且對(duì)于需要調(diào)整的事項(xiàng)不僅需要經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，而且還要有資金來(lái)源的支持。

最后，在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中建立健全考核體系，利用EVA獎(jiǎng)金制度，確保EVA能夠更好的實(shí)現(xiàn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著全面預(yù)算管理的廣泛實(shí)施，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，EVA在全面預(yù)算管理中的價(jià)值也將在越來(lái)越多的企業(yè)中顯現(xiàn)出來(lái)，其在全面預(yù)算體系中的應(yīng)用，有效的克服傳統(tǒng)預(yù)算編制與執(zhí)行過(guò)程中的一些缺陷，強(qiáng)調(diào)了股東的利益，對(duì)減少項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低項(xiàng)目成本、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益非常有效。

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