公允價值計量對會計穩健性的影響分析

田麗

摘要：我國對會計公允價值計量方法的運用，是由“運用到放棄”，再到“運用”。本文首先介紹了公允價值計量與會計穩健性的涵義界定，并基于此闡述了公允價值計量與會計穩健性之間的聯系。與此同時，本論文搜集了我國2005年—2012年八年的滬深證券交易所 A股上市公司的會計數據為分析基礎，并分析公允價值計量對會計穩健性的影響，以提升我國企業的財務管理質量。

關鍵詞：公允價值 會計穩健性 影響分析

我國在2006年之前的很多年，為了會計穩健性建設，放棄了運用公允價值計量模式。從2006年2月，我國頒布了新會計準則，為了與國際會計趨同，規定重新使用了公允價值計量方法，也同時擴大了公允價值的應用范圍，強調了會計信息的決策相關性。由于會計的基本原則中有一項很重要的原則，就是會計的謹慎性原則，與其一致的是會計穩健性建設。而目前，重新引入公允價值計量模式，使得我國一些企業不能很好的運用，為了盲目達到虛擬盈余，采用不良手段錯誤的計提資產減值準備、壞賬準備等。因此，研究公允價值計量對會計穩健性的影響對我國會計很有意義。本文基于此背景來分析公允價值計量對會計穩健性的影響。

一、涵義界定

公允價值計量是指資產和負債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額計量。它可以提高會計信息的決策有用性和價值相關性，也代表了會計計量體系變革的總體趨勢。

另外，會計穩健性是會計信息質量的重要特征之一，是指在遇到企業不確定的會計業務時，應運用謹慎的態度來處理，努力確保會計環境中存在的不確定性和風險被充分考慮到。

二、公允價值計量與會計穩健性之間的定性影響分析

公允價值的計量和會計穩健性的運用對會計信息質量的好壞都有重要的影響。由于公允價值計量方式的重要特征之一就是不確定性，因此其對會計穩健性的影響也不是穩定的。由于公允價值確認了傳統會計中不予確認的、未實現的收益等，致使其將對會計的穩健性提出挑戰。當我國市場經濟出現持續不理性的上漲或下跌時，運用公允價值方式來計量的資產，以及據此進行調整的損失也會相應的放大或縮小，而使計量結果有所偏差。這種強烈的波動就可能會降低會計穩健性。但是，正是由于公允價值計量方式的運用，促進了我國企業會計的靈活性，以及管理決策的時效性。不僅可以完善我國資本市場的不斷發展，也可以深化我國市場經濟。

三、公允價值計量與會計穩健性之間的定量影響分析

（一）數據搜集

本論文匯總與整理了我國2005年—2012年八年的滬深證券交易所 A股上市公司的財務數據，得到這八年主要財務指標的平均描述性統計表。如表1所示，分別從這些企業的每股稅后凈收益與期末股價比值EPS/P、現金流與期初總資產的比重CFO、公司應計占期初總資產的比重公司經營現金流等我國上市公司整體指標來進行統計。

（二）模型方法

本論文主要采用“應計——現金流模型”來進行假設驗證與實證分析。其一般性檢驗模型為：

[ACCit=β0+β1DCFOit+β2CFOit+β3DCFOit×CFOit+εit]

主要指標的平均描述性統計計算結果如下表1所示：

表1. 主要指標的平均描述性統計表

[變量＼&樣本＼&均值＼&中位數＼&最小值＼&最大值＼&1/4分位數＼&標準差＼&EPS/P＼&12764＼&-0.005＼&0.001＼&-1.073＼&0.192＼&-0.034＼&0.062＼&RET＼&12764＼&0.063＼&-0.005＼&-0.928＼&1.000＼&-0.158＼&0.382＼&DR＼&12764＼&0.541＼&1.0001＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.501＼&ACC＼&15421＼&-0.029＼&-0.126＼&-0.368＼&0.453＼&-0.089＼&0.083＼&CFO＼&15421＼&0.057＼&0.062＼&-0.264＼&0.439＼&0.026＼&0.082＼&DCFO＼&15421＼&0.268＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.402＼&△NIit＼&18653＼&0.022＼&0.007＼&-0.296＼&0.486＼&-0.021＼&0.097＼&DNI＼&18653＼&0.418＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.469＼&]

由于2006年頒布的新會計準則重新引入了公允價值計量的方式，因而本論文將實證分析的時間段分為了2005年-2006年、2007年-2008年以及2009年-2010、2011年-2012年四個階段。

四、結果分析及思考

通過實證運算結果表示，由于帶***、**的指標表示在1%、5%置信水平下顯著，可以證明本驗證模型是顯著的。從表中可以看到，D2006*DCFO*CFO<0，同時，D2008*DCFO*CFO也<0，表明 2005-2006年和2007-2008年，這兩個階段，由于新會計準則中引入公允價值計量，導致會計穩健性降低了。而在2009-2010年以及2011-2012年，D2010*DCFO*CFO均>0，說明這段時間公允價值計量的運用使得會計穩健性開始提升了?？梢钥闯鲅芯拷Y論，都符合上文所提出的三個假設，因此驗證假設都是成立的。

公允價值計量與會計穩健性是根據不同的出發點來反應企業財務狀況的。公允價值計量方式與歷史成本計量方式相比，可以更加準確地反映出企業的資產、負債的經濟價值狀況，從而可以更加準確地得出企業的經濟效益成果，它表現的會計信息質量水平也更加高、更加真實。而會計穩健性則需要根據謹慎性原則，及時確認可能潛在發生的財務損失。由于二者在處理未實現收益和計量資產負債方式上有所不同，在財務環境比較復雜多變的背景下，實際會計實務中二者可能會沖突。因此，企業在引入了公允價值計量方式后，一定會在一定程度上對會計穩健性產生影響。

（一）公允價值計量對會計穩健性產生的影響不固定，但有持續提高穩健性的趨勢

引入公允價值后，2005-2006年的會計穩健性明顯降低。在2007-2008 年，運用公允價值計量的上市公司，會計穩健性仍然是降低的。原因是隨著當時爆發的全球金融危機，我國市場也出現了劇烈波動的情況。公允價值計量模式在這種情況下有應用的限制與不足，導致會計穩健性也受影響而降低。而在2009-2010 年以及2011-2012年，上市公司的會計穩健性均得到了提高。可見經歷了金融危機后，我國上市公司經過深刻反思，重塑了公允價值計量模式，更成熟地運用公允價值計量模式，使得會計穩健性得到了提高，公允價值計量對會計穩健性有持續產生積極影響的趨勢。

（二）公允價值計量模式對會計穩健性有修正效果

公允價值計量模式對會計穩健性有修正效果?？梢愿鶕蕛r值的動態計量模式，及時反映市場的變化與不確定性，更加真實的反映企業的財務現狀與效益，同時也可以在一定程度上起到修正會計穩定性的效果。所以，公允價值計量是對會計穩健性的揚棄，而不是對立的，是對會計穩健性所導致的投資決策失誤的修正。

（三）應適當鼓勵、謹慎應用公允價值計量模式

從某種程度上，公允價值計量與會計穩健性在目的上是一致的。在公允價值計量應用的不同階段， 會計穩健性會有所波動， 但并不必然導致會計穩健性下降。因此，我國應針對國情與經濟現狀，意識到公允價值計量方式給我國市場經濟帶來的活力與潛質，并在運用公允價值時，從政治和技術等多方面考慮，更謹慎而合理地運用公允價值計量模式與會計穩健性協調互補，提升我國財務整體質量。

參考文獻：

[1]延偉，高新亮.會計穩健性計量模式的研究綜述[J].企業家天地，2009 （9）

[2]張潔慧.我國會計穩健性的動因及影響分析—基于Basu模型的迸一步探索[D].上海交通大學，2008

[3]姜國華，張然.穩健性與公允價值：基于股票價格反應的規范性分析[J].會計研究，2007（6）：20-25endprint

摘要：我國對會計公允價值計量方法的運用，是由“運用到放棄”，再到“運用”。本文首先介紹了公允價值計量與會計穩健性的涵義界定，并基于此闡述了公允價值計量與會計穩健性之間的聯系。與此同時，本論文搜集了我國2005年—2012年八年的滬深證券交易所 A股上市公司的會計數據為分析基礎，并分析公允價值計量對會計穩健性的影響，以提升我國企業的財務管理質量。

關鍵詞：公允價值 會計穩健性 影響分析

我國在2006年之前的很多年，為了會計穩健性建設，放棄了運用公允價值計量模式。從2006年2月，我國頒布了新會計準則，為了與國際會計趨同，規定重新使用了公允價值計量方法，也同時擴大了公允價值的應用范圍，強調了會計信息的決策相關性。由于會計的基本原則中有一項很重要的原則，就是會計的謹慎性原則，與其一致的是會計穩健性建設。而目前，重新引入公允價值計量模式，使得我國一些企業不能很好的運用，為了盲目達到虛擬盈余，采用不良手段錯誤的計提資產減值準備、壞賬準備等。因此，研究公允價值計量對會計穩健性的影響對我國會計很有意義。本文基于此背景來分析公允價值計量對會計穩健性的影響。

一、涵義界定

公允價值計量是指資產和負債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額計量。它可以提高會計信息的決策有用性和價值相關性，也代表了會計計量體系變革的總體趨勢。

另外，會計穩健性是會計信息質量的重要特征之一，是指在遇到企業不確定的會計業務時，應運用謹慎的態度來處理，努力確保會計環境中存在的不確定性和風險被充分考慮到。

二、公允價值計量與會計穩健性之間的定性影響分析

公允價值的計量和會計穩健性的運用對會計信息質量的好壞都有重要的影響。由于公允價值計量方式的重要特征之一就是不確定性，因此其對會計穩健性的影響也不是穩定的。由于公允價值確認了傳統會計中不予確認的、未實現的收益等，致使其將對會計的穩健性提出挑戰。當我國市場經濟出現持續不理性的上漲或下跌時，運用公允價值方式來計量的資產，以及據此進行調整的損失也會相應的放大或縮小，而使計量結果有所偏差。這種強烈的波動就可能會降低會計穩健性。但是，正是由于公允價值計量方式的運用，促進了我國企業會計的靈活性，以及管理決策的時效性。不僅可以完善我國資本市場的不斷發展，也可以深化我國市場經濟。

三、公允價值計量與會計穩健性之間的定量影響分析

（一）數據搜集

本論文匯總與整理了我國2005年—2012年八年的滬深證券交易所 A股上市公司的財務數據，得到這八年主要財務指標的平均描述性統計表。如表1所示，分別從這些企業的每股稅后凈收益與期末股價比值EPS/P、現金流與期初總資產的比重CFO、公司應計占期初總資產的比重公司經營現金流等我國上市公司整體指標來進行統計。

（二）模型方法

本論文主要采用“應計——現金流模型”來進行假設驗證與實證分析。其一般性檢驗模型為：

[ACCit=β0+β1DCFOit+β2CFOit+β3DCFOit×CFOit+εit]

主要指標的平均描述性統計計算結果如下表1所示：

表1. 主要指標的平均描述性統計表

[變量＼&樣本＼&均值＼&中位數＼&最小值＼&最大值＼&1/4分位數＼&標準差＼&EPS/P＼&12764＼&-0.005＼&0.001＼&-1.073＼&0.192＼&-0.034＼&0.062＼&RET＼&12764＼&0.063＼&-0.005＼&-0.928＼&1.000＼&-0.158＼&0.382＼&DR＼&12764＼&0.541＼&1.0001＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.501＼&ACC＼&15421＼&-0.029＼&-0.126＼&-0.368＼&0.453＼&-0.089＼&0.083＼&CFO＼&15421＼&0.057＼&0.062＼&-0.264＼&0.439＼&0.026＼&0.082＼&DCFO＼&15421＼&0.268＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.402＼&△NIit＼&18653＼&0.022＼&0.007＼&-0.296＼&0.486＼&-0.021＼&0.097＼&DNI＼&18653＼&0.418＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.469＼&]

由于2006年頒布的新會計準則重新引入了公允價值計量的方式，因而本論文將實證分析的時間段分為了2005年-2006年、2007年-2008年以及2009年-2010、2011年-2012年四個階段。

四、結果分析及思考

通過實證運算結果表示，由于帶***、**的指標表示在1%、5%置信水平下顯著，可以證明本驗證模型是顯著的。從表中可以看到，D2006*DCFO*CFO<0，同時，D2008*DCFO*CFO也<0，表明 2005-2006年和2007-2008年，這兩個階段，由于新會計準則中引入公允價值計量，導致會計穩健性降低了。而在2009-2010年以及2011-2012年，D2010*DCFO*CFO均>0，說明這段時間公允價值計量的運用使得會計穩健性開始提升了?？梢钥闯鲅芯拷Y論，都符合上文所提出的三個假設，因此驗證假設都是成立的。

公允價值計量與會計穩健性是根據不同的出發點來反應企業財務狀況的。公允價值計量方式與歷史成本計量方式相比，可以更加準確地反映出企業的資產、負債的經濟價值狀況，從而可以更加準確地得出企業的經濟效益成果，它表現的會計信息質量水平也更加高、更加真實。而會計穩健性則需要根據謹慎性原則，及時確認可能潛在發生的財務損失。由于二者在處理未實現收益和計量資產負債方式上有所不同，在財務環境比較復雜多變的背景下，實際會計實務中二者可能會沖突。因此，企業在引入了公允價值計量方式后，一定會在一定程度上對會計穩健性產生影響。

（一）公允價值計量對會計穩健性產生的影響不固定，但有持續提高穩健性的趨勢

引入公允價值后，2005-2006年的會計穩健性明顯降低。在2007-2008 年，運用公允價值計量的上市公司，會計穩健性仍然是降低的。原因是隨著當時爆發的全球金融危機，我國市場也出現了劇烈波動的情況。公允價值計量模式在這種情況下有應用的限制與不足，導致會計穩健性也受影響而降低。而在2009-2010 年以及2011-2012年，上市公司的會計穩健性均得到了提高?？梢娊洑v了金融危機后，我國上市公司經過深刻反思，重塑了公允價值計量模式，更成熟地運用公允價值計量模式，使得會計穩健性得到了提高，公允價值計量對會計穩健性有持續產生積極影響的趨勢。

（二）公允價值計量模式對會計穩健性有修正效果

公允價值計量模式對會計穩健性有修正效果?？梢愿鶕蕛r值的動態計量模式，及時反映市場的變化與不確定性，更加真實的反映企業的財務現狀與效益，同時也可以在一定程度上起到修正會計穩定性的效果。所以，公允價值計量是對會計穩健性的揚棄，而不是對立的，是對會計穩健性所導致的投資決策失誤的修正。

（三）應適當鼓勵、謹慎應用公允價值計量模式

從某種程度上，公允價值計量與會計穩健性在目的上是一致的。在公允價值計量應用的不同階段， 會計穩健性會有所波動， 但并不必然導致會計穩健性下降。因此，我國應針對國情與經濟現狀，意識到公允價值計量方式給我國市場經濟帶來的活力與潛質，并在運用公允價值時，從政治和技術等多方面考慮，更謹慎而合理地運用公允價值計量模式與會計穩健性協調互補，提升我國財務整體質量。

參考文獻：

[1]延偉，高新亮.會計穩健性計量模式的研究綜述[J].企業家天地，2009 （9）

[2]張潔慧.我國會計穩健性的動因及影響分析—基于Basu模型的迸一步探索[D].上海交通大學，2008

[3]姜國華，張然.穩健性與公允價值：基于股票價格反應的規范性分析[J].會計研究，2007（6）：20-25endprint

摘要：我國對會計公允價值計量方法的運用，是由“運用到放棄”，再到“運用”。本文首先介紹了公允價值計量與會計穩健性的涵義界定，并基于此闡述了公允價值計量與會計穩健性之間的聯系。與此同時，本論文搜集了我國2005年—2012年八年的滬深證券交易所 A股上市公司的會計數據為分析基礎，并分析公允價值計量對會計穩健性的影響，以提升我國企業的財務管理質量。

關鍵詞：公允價值 會計穩健性 影響分析

我國在2006年之前的很多年，為了會計穩健性建設，放棄了運用公允價值計量模式。從2006年2月，我國頒布了新會計準則，為了與國際會計趨同，規定重新使用了公允價值計量方法，也同時擴大了公允價值的應用范圍，強調了會計信息的決策相關性。由于會計的基本原則中有一項很重要的原則，就是會計的謹慎性原則，與其一致的是會計穩健性建設。而目前，重新引入公允價值計量模式，使得我國一些企業不能很好的運用，為了盲目達到虛擬盈余，采用不良手段錯誤的計提資產減值準備、壞賬準備等。因此，研究公允價值計量對會計穩健性的影響對我國會計很有意義。本文基于此背景來分析公允價值計量對會計穩健性的影響。

一、涵義界定

公允價值計量是指資產和負債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額計量。它可以提高會計信息的決策有用性和價值相關性，也代表了會計計量體系變革的總體趨勢。

另外，會計穩健性是會計信息質量的重要特征之一，是指在遇到企業不確定的會計業務時，應運用謹慎的態度來處理，努力確保會計環境中存在的不確定性和風險被充分考慮到。

二、公允價值計量與會計穩健性之間的定性影響分析

公允價值的計量和會計穩健性的運用對會計信息質量的好壞都有重要的影響。由于公允價值計量方式的重要特征之一就是不確定性，因此其對會計穩健性的影響也不是穩定的。由于公允價值確認了傳統會計中不予確認的、未實現的收益等，致使其將對會計的穩健性提出挑戰。當我國市場經濟出現持續不理性的上漲或下跌時，運用公允價值方式來計量的資產，以及據此進行調整的損失也會相應的放大或縮小，而使計量結果有所偏差。這種強烈的波動就可能會降低會計穩健性。但是，正是由于公允價值計量方式的運用，促進了我國企業會計的靈活性，以及管理決策的時效性。不僅可以完善我國資本市場的不斷發展，也可以深化我國市場經濟。

三、公允價值計量與會計穩健性之間的定量影響分析

（一）數據搜集

本論文匯總與整理了我國2005年—2012年八年的滬深證券交易所 A股上市公司的財務數據，得到這八年主要財務指標的平均描述性統計表。如表1所示，分別從這些企業的每股稅后凈收益與期末股價比值EPS/P、現金流與期初總資產的比重CFO、公司應計占期初總資產的比重公司經營現金流等我國上市公司整體指標來進行統計。

（二）模型方法

本論文主要采用“應計——現金流模型”來進行假設驗證與實證分析。其一般性檢驗模型為：

[ACCit=β0+β1DCFOit+β2CFOit+β3DCFOit×CFOit+εit]

主要指標的平均描述性統計計算結果如下表1所示：

表1. 主要指標的平均描述性統計表

[變量＼&樣本＼&均值＼&中位數＼&最小值＼&最大值＼&1/4分位數＼&標準差＼&EPS/P＼&12764＼&-0.005＼&0.001＼&-1.073＼&0.192＼&-0.034＼&0.062＼&RET＼&12764＼&0.063＼&-0.005＼&-0.928＼&1.000＼&-0.158＼&0.382＼&DR＼&12764＼&0.541＼&1.0001＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.501＼&ACC＼&15421＼&-0.029＼&-0.126＼&-0.368＼&0.453＼&-0.089＼&0.083＼&CFO＼&15421＼&0.057＼&0.062＼&-0.264＼&0.439＼&0.026＼&0.082＼&DCFO＼&15421＼&0.268＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.402＼&△NIit＼&18653＼&0.022＼&0.007＼&-0.296＼&0.486＼&-0.021＼&0.097＼&DNI＼&18653＼&0.418＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.469＼&]

由于2006年頒布的新會計準則重新引入了公允價值計量的方式，因而本論文將實證分析的時間段分為了2005年-2006年、2007年-2008年以及2009年-2010、2011年-2012年四個階段。

四、結果分析及思考

通過實證運算結果表示，由于帶***、**的指標表示在1%、5%置信水平下顯著，可以證明本驗證模型是顯著的。從表中可以看到，D2006*DCFO*CFO<0，同時，D2008*DCFO*CFO也<0，表明 2005-2006年和2007-2008年，這兩個階段，由于新會計準則中引入公允價值計量，導致會計穩健性降低了。而在2009-2010年以及2011-2012年，D2010*DCFO*CFO均>0，說明這段時間公允價值計量的運用使得會計穩健性開始提升了。可以看出研究結論，都符合上文所提出的三個假設，因此驗證假設都是成立的。

公允價值計量與會計穩健性是根據不同的出發點來反應企業財務狀況的。公允價值計量方式與歷史成本計量方式相比，可以更加準確地反映出企業的資產、負債的經濟價值狀況，從而可以更加準確地得出企業的經濟效益成果，它表現的會計信息質量水平也更加高、更加真實。而會計穩健性則需要根據謹慎性原則，及時確認可能潛在發生的財務損失。由于二者在處理未實現收益和計量資產負債方式上有所不同，在財務環境比較復雜多變的背景下，實際會計實務中二者可能會沖突。因此，企業在引入了公允價值計量方式后，一定會在一定程度上對會計穩健性產生影響。

（一）公允價值計量對會計穩健性產生的影響不固定，但有持續提高穩健性的趨勢

引入公允價值后，2005-2006年的會計穩健性明顯降低。在2007-2008 年，運用公允價值計量的上市公司，會計穩健性仍然是降低的。原因是隨著當時爆發的全球金融危機，我國市場也出現了劇烈波動的情況。公允價值計量模式在這種情況下有應用的限制與不足，導致會計穩健性也受影響而降低。而在2009-2010 年以及2011-2012年，上市公司的會計穩健性均得到了提高?？梢娊洑v了金融危機后，我國上市公司經過深刻反思，重塑了公允價值計量模式，更成熟地運用公允價值計量模式，使得會計穩健性得到了提高，公允價值計量對會計穩健性有持續產生積極影響的趨勢。

（二）公允價值計量模式對會計穩健性有修正效果

公允價值計量模式對會計穩健性有修正效果?？梢愿鶕蕛r值的動態計量模式，及時反映市場的變化與不確定性，更加真實的反映企業的財務現狀與效益，同時也可以在一定程度上起到修正會計穩定性的效果。所以，公允價值計量是對會計穩健性的揚棄，而不是對立的，是對會計穩健性所導致的投資決策失誤的修正。

（三）應適當鼓勵、謹慎應用公允價值計量模式

從某種程度上，公允價值計量與會計穩健性在目的上是一致的。在公允價值計量應用的不同階段， 會計穩健性會有所波動， 但并不必然導致會計穩健性下降。因此，我國應針對國情與經濟現狀，意識到公允價值計量方式給我國市場經濟帶來的活力與潛質，并在運用公允價值時，從政治和技術等多方面考慮，更謹慎而合理地運用公允價值計量模式與會計穩健性協調互補，提升我國財務整體質量。

參考文獻：

[1]延偉，高新亮.會計穩健性計量模式的研究綜述[J].企業家天地，2009 （9）

[2]張潔慧.我國會計穩健性的動因及影響分析—基于Basu模型的迸一步探索[D].上海交通大學，2008

[3]姜國華，張然.穩健性與公允價值：基于股票價格反應的規范性分析[J].會計研究，2007（6）：20-25endprint