商業銀行金融理財產品監管問題的研究

柴欣然

摘要：近期，我國商業銀行金融理財業務獲得了長足的發展，金融產品日益豐富，金融創新勢頭迅猛。但與此同時，理財市場存在的一系列問題也困擾著金融理財產品的投資者，加強商業銀行金融理財產品監管愈發引起人們的重視。本文詳述了商業銀行金融理財產品市場存在的問題，深入探討了問題的癥結所在，并從健全法律，完善監管體系，提高銀行金融理財市場從業人員素質與加強投資者教育等方面提出了針對性的解決方案。

關鍵詞：理財產品 商業銀行 監管體系

一、商業銀行金融理財產品市場概況

2012年以來，華夏銀行、中信銀行等先后曝出銀行員工私售非銀行投資產品，多家銀行理財產品也頻頻傳出虧損消息。此類現象頻發被老百姓詬病，甚至成為社會不穩定的因素，影響中國的金融改革和創新。因此，對銀行理財產品的監管必須全面升級，以促進該市場的健康發展。

二、當前我國商業銀行金融理財產品市場監管問題分析

（一）法律方面：相關法律法規嚴重缺失，金融消費者權利難獲保障

1、理財產品的規制缺乏系統的法律規范

目前來看，銀行金融理財業務的膨脹速度明顯領先于相關領域法律法規的制定速度。幾部由全國人大制定并通過的金融監管法律中，對于理財產品（金融產品）有詳細規定的章節甚至條款幾乎沒有。雖然對于商業銀行個人理財產品業務的規定在由中國銀監會頒布的各項部門規章中有所體現，但由于缺少細節性的規定，致使其在實際生活中難以得到有效執行。

2、現行法規對銀行金融理財產品消費者的保護不足

當前，我國在法律法規中尚未使用“金融消費者”這一概念，這使得廣大金融理財產品投資者的合法權益無法得到保障。 “金融消費者”這一概念在2006年頒布的《商業銀行金融創新指引》中被初次使用，并在隨后由銀監會發布的相關文件中多有提及，但是立法層面的缺失使得包括商業銀行金融理財產品投資者在內的廣大金融消費者的利益難以得到良好保護。

（二）監管方面：金融理財監管“政出多門”，理財產品信息披露不充分

1、我國目前實施“分業監管”模式，金融理財市場由“銀監會”負責監管

但隨著金融創新的不斷推進，投資于證券、保險領域理財產品以及更為復雜化的結構型理財產品在一定程度上已打破“分業經營”的傳統模式，從而使得“分業監管”無法有效實施。同時，銀監會、證監會、保監會三大監管機構所制定的監管措施之間并未統一協調，監管漏洞難以避免。導致了我國金融理財監管出現“政出多門”“標準不一”“體系紊亂”的尷尬局面。

2、銀行金融理財產品信息披露缺乏監管

一方面，我國不少銀行金融理財產品在信息披露方面仍有待加強，許多理財產品說明書中包含過多普通投資者難以理解的專業術語，在理財產品存續期內，銀行也不能及時通過有效的渠道和方式向投資者告知所購買的理財產品的運行情況等的重要信息。因此，一般金融理財產品消費者根本無法全面和準確地獲得所購理財產品的真實信息。另一方面，雖然近年來，監管部門規定商業銀行在銷售個人理財產品時須實行報告制，但在實際操作中，有關部門在審核文件時并未嚴格把關，監管不力導致銀行報送的文件與實際銷售中所使用的存在較大差異。

（三）銀行理財市場直接參與者方面：銷售人員素質良莠不齊，投資者金融風險意識不強

受近年存款實際利率水平維持低位，證券指數持續走低，房地產市場不確定因素增多的影響，投資者轉而投資理財產品，致使銀行金融理財產品市場得以迅速擴張，各家銀行對理財產品銷售人員的需求也逐年擴大。在此情況下，不少工作人員未經專業培訓和資格考試，即轉行從事理財產品的推銷業務，影響了理財產品銷售人員整體素質，不恰當銷售行為時有發生。

（1）片面強調產品的最高收益率，夸大對最高收益率的描述，卻對理財產品可能面臨的最不利投資情形和投資結果缺少揭示或者揭示不夠充分，使投資人產生誤解，以為最高收益率即是產品的最終收益率，從而做出錯誤的投資決策。

（2）弱化風險揭示，對產品的風險揭示不醒目、不具體。對結構較為復雜的理財產品缺乏通俗易懂的解釋與分析，沒有結合產品具體結構揭示投資過程中可能面臨的各種風險。

（3）客戶評估流于形式，理財產品銷售人員在營銷業績的壓力下常常忽視對評估結果的審慎分析，沒有建立信息全面的客戶資料檔案，沒有對不同的理財產品設計專門的產品適合度評估書。

相較于金融市場較發達國家，我國的金融理財產品的投資者金融基礎知識了解不多，風險意識較為薄弱，投機心理十分普遍。介于目前金融理財市場正處于急速發展的繁榮時期，不少投資者在未對該市場做深入了解的情況下，便跟風涌入。對于銷售人員力薦的理財產品，部分投資者盲目相信工作人員的說辭，只關注投資理財產品的高收益率，而忽視高收益背后所對應的高風險，最終因自身金融理財知識的缺乏，風險防范意識的淡薄而蒙受巨額損失。

三、針對我國商業銀行金融理財產品市場存在問題的解決方案

前文中筆者從三個方面剖析了我國理財市場存在問題的原因，對于完善我國金融理財市場，筆者從上述三個方面一一提出對應的建議與意見。

（一）法律方面：完善金融理財市場法律體系，維護“金融消費者”權利

1、加快推動金融理財產品相關法律法規的制定與實施

我國對新興理財產品市場缺乏明細法律規定，因此加強金融理財市場立法勢在必行。我國可以借鑒美國、日本、香港等發達國家與地區的立法經驗，盡快完善法律體系。例如，日本頒布的《金融商品交易法》就將“證券”的概念擴展至金融理財產品領域，從而避免了法律真空地帶的出現，構建起了從銷售到資產管理、投資顧問的全方位，多層次的行業規制的基本法律框架。

2、制定專門針對金融消費者的權益保護法律

早期頒布的《消費者權益保護法》中對消費者的定義現已經無法完全適用于金融理財產品的消費者，而由銀監會制定的一系列規章則缺乏法律層面的約束力。因此出臺一部由全國人大制定的法律以保護金融消費者權利十分必要。endprint

（二）監管方面：加強各部門協調配合，建立健全多元化監管體系

1、在“一行三會”之上設立綜合監督性機構，填補銀行金融理財市場監管漏洞

我國應采取何種金融監管模式，筆者認為，從長遠來看，我國應借鑒英國的統一監管模式，合并各自獨立的監管機構，建立唯一的超級金融監管機構，制定統一性的規章制度，從根本上防范監管空白與監管漏洞的產生。但是現階段，由于我國金融市場的發展水平相較于其他發達國家有不小的差距，金融創新并未達到較高的水平，同時，如此大動作的合并監管機構可能觸及多方利益，導致政策措施難以推進。因此，當前最佳的選擇為借鑒美國經驗，并結合我國實際，在“一行三會”之上，建立綜合性的監管機構或者統一協調機構。該機構需要在確保各下屬機構的相對獨立性的同時協調其制定統一的標準，避免出現監管真空和監管重疊。待到未來時機成熟，可考慮逐步整合各監管機構，建立單一的監管部門。

2、建立金融消費者權益保護協會

類似于我國法律法規對“金融消費者”缺乏有效保護，我國當前的消費者保護協會一直致力于保護普通消費者權益，往往無法解決金融消費者在購買銀行金融理財產品時遭遇的種種侵權行為。一旦自身合法權利遭到非法侵害，金融消費者由于勢單力薄，根本無法與強大的金融機構相抗衡，同時，我國又缺乏一個可以獨立處理金融投資者保護方面事務的機構和組織。由此可見，建立一個類似于消費者保護協會的金融消費者權益保護機構迫在眉睫，該機構可以聯合分散的金融消費者的力量，制衡商業銀行的絕對優勢地位，并通過多種渠道，幫助金融消費者妥善解決與理財產品銷售方的矛盾糾紛。

3、內外監管并重，建立多層次監管體系

我國應建立更深層次，涉及面更廣的全方位監管體系。可分為三個層面：第一層面即為上文提到的綜合監管機構以及“一行三會”所代表的政府層面的監管，它可宏觀把握我國理財市場的運作情況，出臺并推行相關政策措施解決該市場出現的普遍性問題。第二層面為以銀行自律協會為代表的行業內監管，它可以及時發現理財市場弊端，并及時地針對性地提出解決方案。第三層面為由新聞媒體、中介評級機構以及金融消費者保護協會等組成的社會監管。

4、完善理財產品的信息披露機制

監管部門加強對銀行金融理財產品信息披露的監察力度，明確理財產品信息披露的內容、范圍與方式，建立事前事中事后的信息披露機制，避免客戶因信息不對稱購買超過自身風險承受范圍的金融理財產品而引發的矛盾糾紛。

（三）金融理財市場參與者方面：提高理財市場從業人員素質，加強對投資者教育工作

1、對于銀行金融理財產品的銷售人員，必須全面提高銀行金融理財產品銷售人員的專業知識與職業道德

（1）引入更為嚴格的準入機制，設立全國性統一的標準考試，以確保理財產品的銷售人員較高的人文素質背景。

（2）綜合考慮售后評價以及客戶投訴率，修訂銷售人員業績考核制度。這樣既可以防范銷售人員虛假宣傳等不當銷售行為，同時也避免了因投資者對理財產品銷售人員的不滿而產生的銀行信用危機。

（3）制定一套科學的金融消費者風險承擔能力調查體系，依據消費者風險評級推薦對應理財產品。根據金融消費者年齡、學歷、專業知識水平、投資經驗、個性特征、財產狀況、一般投資者與專業投資者等進行分類與評級，進而推薦相應金融商品。

（4）規范銷售用語。理財產品銷售人員在介紹相關產品時，必須使用通俗易懂的語言，確保投資者能聽得明白，同時，對于各類理財產品所面臨的風險必須全面告知消費者，對于不能保證本金的產品，不得使用“保本”、“固定收益”等字樣作推銷。

2、對于普通投資者，相關監管部門需要通過電視、媒體、報刊雜志等多種渠道，向投資者介紹金融領域的基礎知識

政府部門特別是社區應加大對于金融知識教育的財政投資，尤其要加強對退休職工、在校學生、以及較偏遠地區人民的教育工作，提高公眾自我保護能力，以抗衡金融機構的違規操作。

四、結束語

商業銀行金融理財產品的快速發展，對于參與其中的各方主體都有著重要意義。對投資者而言，它拓寬了投資渠道，為投資者提供了更多選擇的機會。對于商業銀行而言，它擴大了銀行的利潤來源，同時幫助了銀行吸引更多客戶資源。對于我國整個宏觀經濟與金融體系而言，它推動了我國理財產品市場上一波又一波的金融創新浪潮，增強了金融系統抵御風險的能力。由此可見，建立更加完善的商業銀行金融理財產品市場意義重大。通過從立法、監管、以及對于理財產品銷售與消費方等諸多方面進行全方位的改革與優化，必將促進我國商業銀行金融理財產品市場的健康持續發展。

參考文獻：

[1]朱小川.論加強金融理財產品監管的制度建設[J].南方金融， 2011， 3， 009

[2]蘇毅.理財產品不當銷售行為的法律規制[D].中國政法大學， 2010endprint