教育基金會投資的研究

鄒曉驍

摘 要：教育基金會的收入主要來源于捐贈所得、政府補助以及投資收益，為了保持教育基金會的可持續性發展，增強教育基金會的獨立運作的能力，大力發展教育基金會自身的資金運作能力顯得尤為必要。本文介紹了關于教育基金會投資的相關政策，描述了當前教育基金會投資活動發展的狀況，并根據馬柯維茨模型對投資工具的選擇進行分析。

關鍵詞：教育基金會；投資；政策

一、關于基金會的政策介紹

我國基金會的發展歷史比較短，直到1981年，第一家基金會—中國兒童少年基金會才成立，在隨后的幾年內，關于基金會管理的法律法規依舊是一片空白。1988年，為了基金會更好地發展以及加強對基金會的監管，國務院頒布的《基金會管理辦法》明確了基金會的性質是民間非營利組織，進而規定了注冊起始資金、登記辦法和資金籌集與使用規范，直到2004年《基金會管理條例》把基金會區分為公募與非公募基金會，對基金會的組織管理進行了更加全面的規范，明確基金會接受監督的義務，放開了對基金會的投資活動范圍的限制，只要求在合法合理的情況下進行即可。

二、教育基金會的投資發展現狀

教育基金會的數量從2004年的20家增加到2013年的320家；其中2009年僅有17家教育基金會參與投資活動并獲得收益，到了2013年有63家教育基金會獲得可投資收益；從教育基金會投資收益總額來看，2013年度，63家教育基金會取得的投資收入總額超過了5億元人民幣，可見教育基金會參與投資活動正進入一段高速的發展期。……