基于VAR模型的雙率與進出口的關系研究

作者簡介：李琪（198908-），女，漢族，河南濮陽市人，在讀研究生，南京財經(jīng)大學，研究方向：西方經(jīng)濟學。

摘要：本文以傳統(tǒng)的利率理論和國際經(jīng)濟理論為基礎，以1980年至2012年年度的出口占進口比，一年期貸款利率及人民幣匯率指數(shù)為依據(jù)研究雙率與進出口之間的關系。通過建立了VAR模型，運用脈沖響應函數(shù)和預測方差的方法考察了變量之間的動態(tài)影響關系。實證結果表明，匯率對出進口比值有負的影響，利率對出進口比值有正的影響，利率匯率之間關聯(lián)不大。

關鍵詞：利率；匯率；進出口；VAR在現(xiàn)代經(jīng)濟制度體系下，雙率的變化影響著各個微觀經(jīng)濟單位的成本和收益，從而對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生積極或消極的效應，宏觀經(jīng)濟的擴張與收縮都與雙率變化分不開。利率的變動通過影響消費和投資等直接地影響著進出口，匯率的變化則通過國內(nèi)外產(chǎn)品的相對價格水平間接的影響進出口。因此立足利率和匯率視角，充分完善和利用利率和匯率調(diào)控機制來對貿(mào)易收支調(diào)整進行深入研究并提出改善中國貿(mào)易收支失衡的政策建議具有重要的現(xiàn)實意義。

一、方法介紹

P階滯后階數(shù)為的VAR模型表達式為

Yt=A1Yt-1+A2Yt-2+…+ApYt-p+BXt+μt

其中，Yt為k維內(nèi)生變量向量；Xt為d維外生變量向量;μt是k維誤差向量，A1，A2，…，Ap，B是待估系數(shù)矩陣。上式稱為非限制性向量自回歸模型，是滯后算子L的k*k的參數(shù)矩陣。

二、變量與數(shù)據(jù)。

(一)變量選擇與數(shù)據(jù)來源.本文利用1980-2012年中國的進出口，一年期貸款利率、人民幣有效匯率指數(shù)的時間序列數(shù)據(jù)，并分別以EXR、RE、RI來代表。……