基于VAR模型的雙率與進出口的關系研究

作者簡介：李琪（198908-），女，漢族，河南濮陽市人，在讀研究生，南京財經大學，研究方向：西方經濟學。

摘要：本文以傳統的利率理論和國際經濟理論為基礎，以1980年至2012年年度的出口占進口比，一年期貸款利率及人民幣匯率指數為依據研究雙率與進出口之間的關系。通過建立了VAR模型，運用脈沖響應函數和預測方差的方法考察了變量之間的動態影響關系。實證結果表明，匯率對出進口比值有負的影響，利率對出進口比值有正的影響，利率匯率之間關聯不大。

關鍵詞：利率；匯率；進出口；VAR在現代經濟制度體系下，雙率的變化影響著各個微觀經濟單位的成本和收益，從而對宏觀經濟產生積極或消極的效應，宏觀經濟的擴張與收縮都與雙率變化分不開。利率的變動通過影響消費和投資等直接地影響著進出口，匯率的變化則通過國內外產品的相對價格水平間接的影響進出口。因此立足利率和匯率視角，充分完善和利用利率和匯率調控機制來對貿易收支調整進行深入研究并提出改善中國貿易收支失衡的政策建議具有重要的現實意義。

一、方法介紹

P階滯后階數為的VAR模型表達式為

Yt=A1Yt-1+A2Yt-2+…+ApYt-p+BXt+μt

其中，Yt為k維內生變量向量；Xt為d維外生變量向量;μt是k維誤差向量，A1，A2，…，Ap，B是待估系數矩陣。上式稱為非限制性向量自回歸模型，是滯后算子L的k*k的參數矩陣。

二、變量與數據。

(一)變量選擇與數據來源.本文利用1980-2012年中國的進出口，一年期貸款利率、人民幣有效匯率指數的時間序列數據，并分別以EXR、RE、RI來代表。……