小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金返還模型

【摘要】

商業(yè)銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向小微企業(yè)發(fā)放貸款.可以讓政策性銀行承擔(dān)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，在各地建立小微企業(yè)貸款管理機(jī)構(gòu)，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金及其返還制度.本文通過(guò)建立一個(gè)三階段三方重復(fù)性博弈模型，用回溯法計(jì)算，為貸款發(fā)放銀行合理設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的返還政策提供理論指導(dǎo)，以降低小微企業(yè)貸款的違約率，提升風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力.

【關(guān)鍵詞】

博弈論；回溯法；小微企業(yè)貸款；風(fēng)險(xiǎn)

一、問(wèn)題描述

小微企業(yè)創(chuàng)造了全國(guó)近80%的就業(yè)、60%的GDP和50%的稅收，然而其獲得的貸款比例低于20%.商業(yè)銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向小微企業(yè)發(fā)放貸款.

一個(gè)可能的根本性的解決方案是讓政策性銀行承擔(dān)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，在各地建立小微企業(yè)貸款管理機(jī)構(gòu)，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金及返還制度.科學(xué)地設(shè)置返還政策，可以提升風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的使用效率.

二、數(shù)學(xué)模型

（一）模型設(shè)置

本模型采用一個(gè)三階段三方重復(fù)性博弈模型，用回溯法計(jì)算.

該模型中的三方設(shè)置為貸款發(fā)放銀行、當(dāng)?shù)刭J款管理部門(mén)和接收貸款的小微企業(yè).貸款發(fā)放銀行設(shè)置小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的返還力度γ，當(dāng)?shù)刭J款管理部門(mén)決定對(duì)借款小微企業(yè)信用教育的新增力度α，借款小微企業(yè)決定是否按期還款，β表示還款小微企業(yè)比例.

重復(fù)性博弈由上述的單期博弈重復(fù)組成.模型的單期結(jié)構(gòu)參見(jiàn)圖1.

圖1 小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金返還模型的單期結(jié)構(gòu)

（二）模型計(jì)算

本模型采用回溯法計(jì)算.

1.小微企業(yè)策略

為了達(dá)到第二個(gè)目的，我們僅討論在不可避免違約指數(shù)小于1的情形.貸款發(fā)放銀行應(yīng)當(dāng)優(yōu)先取滿足該下限要求的γ較低值，以保證盡可能多的當(dāng)期未返還風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金可以加入到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償儲(chǔ)備資金中，來(lái)滿足未來(lái)的不可避免違約補(bǔ)償要求.這就要求貸款發(fā)放銀行預(yù)估下期的貸款還款情況.此外，也可以適當(dāng)考慮將上期的小微企業(yè)違約情況納入到γ的取值考慮中；如果上期違約情況較為嚴(yán)重，可考慮在滿足該下限要求的γ較低值的基礎(chǔ)上適當(dāng)上浮，以激勵(lì)當(dāng)?shù)刭J款管理部門(mén)改善信用教育模式.

三、總結(jié)與討論

本文通過(guò)建立一個(gè)三階段三方重復(fù)性博弈模型，使用回溯法進(jìn)行計(jì)算，為貸款發(fā)放銀行合理設(shè)置小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的返還政策以降低貸款違約率并且提升風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力提供了理論指導(dǎo).貸款發(fā)放銀行的相應(yīng)策略圖見(jiàn)圖2.

圖2 小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金返還政策