萬洲國際“打折”上市

擱淺近3個月后，萬洲國際還是“打折”上市了。2014年8月5日，全球最大的豬肉食品企業萬洲國際有限公司（下稱“萬洲國際”）在香港聯交所正式掛牌。

但對于此次上市，外界頗多疑問。為何在融資額大規模縮水的情況下，萬洲國際主席兼行政總裁萬隆依然強推萬洲國際上市？

“打折”赴港上市背后

此次萬洲國際全球發售共25.674億股，發行價為每股6.20港元，募資總額約為159.18億港元。相比首次計劃融資411億港元規模，此次融資額大幅縮水近2/3。

對此，一位不愿署名的食品行業券商研究員表示，萬洲國際上市大幅縮水，是不得已為之的結果，并沒有達到預期目標，“但相比沒上市，這算是成功了”。

8月6日，接近萬隆的一位知情人士告訴《財經國家周刊》記者，此次融資香港市場占10%，國際市場占90%，第二次上市目標基本實現。募集資金的大部分都將用于償還債務，萬洲國際的負債率將回歸正常水平。

2013年5月，尚未更名的雙匯國際（2014年1月21日，雙匯國際更名為萬洲國際）以每股34美元的價格收購史密斯菲爾德，此次交易總額達到71億美元。截至2013年12月31日，萬洲國際尚未償還的債務是74.32億美元。

前述食品行業券商研究員認為，收購史密斯菲爾德使萬洲國際的負債率大幅提高，而此前進入的投資者也需要套現部分資金，這是萬洲國際急于上市的根本原因。他認為，由于此次融資額縮水較大，未來不排除萬洲國際繼續再融資的可能。

萬隆的下一站？

隨著萬洲國際的上市，萬隆及其管理層團隊也獲得了巨額收益。

萬洲國際招股說明書指出，萬隆在2013年10月獲得5.731億股的新發行流通股；負責投資、并購以及融資的執行董事楊摯君同期獲得2.456億流通股。

即便萬洲國際的發行價有所下調，但以上市當天收盤價6.66港元每股的價格計算，萬隆獲得的股權激勵也有38.17億港元，楊摯君則獲得了16.36億港元。

8月5日，雙匯發展公告說，萬洲國際制定了首次公開發售前購股權計劃，授予對象包括210名合資格人士，其中雙匯發展及下屬子公司員工占49名。

今年6月以來，由于萬洲國際上市未遂，外界對于這家企業和萬隆本人的各種傳言再起。而最讓業內關心的是，萬洲國際上市后，74歲高齡的萬隆會不會退休？

萬洲國際相關負責人透露，萬隆目前的身體和精力都很好，并沒有退休時間表。

據《財經國家周刊》記者了解，就在香港上市前一天，萬洲國際旗下史密斯菲爾德食品公司正式登陸香港市場。下半年，史密斯菲爾德的冷鮮肉專柜即將進軍全國市場，瞄準連鎖酒店等高端銷售渠道。按照規劃，史密斯菲爾德今后將定位于中高端產品市場，雙匯則定位于大眾市場。