珠寶首飾企業的經營風險及其防范與控制

鄭淑真 洪德勝

［摘要］伴隨著中國經濟的高速發展,居民消費水平的提高,我國的珠寶市場也成為一大熱點消費市場。面對日益激烈的市場競爭和復雜局面,我國的珠寶首飾企業的經營風險也在逐漸增大,如何充分認識和有效預防與控制企業的經營風險,已成為珠寶首飾經營企業尤其是中小珠寶首飾企業在發展中必須要面對和解決的一個重大問題。文章通過概述該行業的發展現狀,從企業外部和內部兩個方面分析珠寶首飾企業面臨的經營風險類型及其形成機制,并有針對性地制定企業防范和控制風險的策略,促進珠寶首飾企業健康良好的發展。

［關鍵詞］珠寶首飾企業；經營風險；風險控制

［中圖分類號］F274［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）21-0041-03

1引言

珠寶首飾從古至今一直備受世人青睞。中國作為一個文明古國,珠寶首飾市場在幾千年的歷史發展過程中曲折前進。新中國成立以來,我國的珠寶首飾行業從最開始的只有極少數的工藝品加工廠到如今的繁榮昌盛局面,在短短的60多年間經歷了由發展、停滯、衰落、恢復到迅速發展的過程。隨著我國經濟的發展和人民生活水平的不斷提高,居民對珠寶首飾的消費需求也在快速增長,珠寶首飾企業也迎來了行業發展的黃金時期。與此同時,大批國內外投資者和經銷商蜂擁進入我國珠寶首飾市場,使我國珠寶首飾企業面臨著空前復雜的局面和日益激烈的競爭,企業的經營風險也在逐漸增大。然而,許多在我國珠寶首飾市場迅猛發展過程中建立起來的中小珠寶首飾企業,只看到了這個市場巨大的潛力和贏利空間,對珠寶首飾經營風險卻缺乏深入的了解,風險防范與控制的意識淡薄,風險承受能力和風險管理能力低下,一旦遭遇重大的市場利空事件,這些企業很難維持“生計”。因此,如何充分認識和有效預防與控制企業的經營風險,已成為珠寶首飾經營企業尤其是中小珠寶首飾企業在發展中必須要面對和解決的一個重大問題。

2我國珠寶首飾行業的發展現狀

隨著我國國民經濟的高速發展和居民收入水平的不斷提高,居民對珠寶首飾的消費需求正在快速增長,我國的珠寶首飾行業也因此保持著良好的發展勢頭。相關數據顯示,2010年我國珠寶首飾行業銷售總額達到1282億元,同比增長4147%；2011年上半年銷售收入達1100億元,同比增長6885%；2012年全球珠寶首飾行業受全球性的金融危機和歐洲主權債務危機的影響,增長速度放緩,中國珠寶首飾行業雖然也受到危機的影響,但市場仍然保持著較快的增長,2012年中國珠寶行業銷售額同比增長191%,達到2400億元；2013年我國珠寶行業銷售額預計將達到3000億元以上,同比增長率在25%以上。

改革開放以來,我國珠寶首飾行業迅速成長,目前已發展成為以國有企業、內聯企業、民營企業、“三資”企業等多種所有制類型企業構成的行業,行業中的投資主體主要以民營企業、三資企業為主。據有關資料顯示,我國的民營珠寶首飾企業已占全國珠寶首飾企業總數的758%,在集體、私營和合資類企業中只有少數上規模的大企業,行業企業以中小型企業為主,且有近72%的企業都是家族企業。

與我國珠寶首飾市場迅速發展的形勢不相適應的是,我國許多珠寶企業的品牌價值尚未凸顯,且企業品牌的區域性程度較高,珠寶首飾行業長期處于“大行業、小公司”的散亂競爭局面。此外,國內的珠寶首飾企業多年來依然延續著粗放經營模式,多數的珠寶經營商還處于以高純度黃金、寶石原料以及普通黃金飾品經營為主“賣材料”的階段,這種高度依賴高純度黃金和寶石原料的產品結構使得珠寶首飾企業只能以微利生存,且對整個珠寶行業的議價能力、工藝技術與贏利水平的提高都構成了極大的束縛。不僅如此,近幾年國際金價持續地大幅度波動,2008年9月至2013年9月的5年間,黃金價格(倫敦黃金定盤價)最低達到71250美元/盎司、最高達到109500美元/盎司,2011年和2013年黃金市場價格波動分別達到4367%和4461%；黃金價格的劇烈波動對于競爭日趨激烈的國內很多珠寶首飾企業形成了嚴峻的挑戰和壓力,也使中國的珠寶首飾企業面臨著越來越大的經營性風險。

3珠寶首飾企業經營風險的類型及其形成機制

珠寶首飾行業由于其產業鏈的特殊性,經營珠寶首飾的企業在經營中所面臨的風險類型及其形成機制也有其特點。我國的珠寶首飾產業鏈主要包括素金(含黃金和鉑金)首飾產業鏈和鑲嵌(含鉆石和翡翠等)首飾產業鏈。這兩個產業鏈的流程大致相同,其中素金的原料供應和鑲嵌首飾的原料供應上略有區別,前者原料供應中的黃金以國內為主,鉑金主要依靠進口,通過上交所交易；后者的原料供應幾乎依賴國外進口。珠寶首飾行業的產業鏈涉及礦石開采、原料加工冶煉、珠寶首飾加工和銷售的全過程,我國的珠寶首飾企業幾乎分布在整個產業鏈之中,但對很多高端制造機械如生產純金鏈條的織鏈機、倒模機等仍需要國外進口,產品設計方面也是以國外知名品牌的設計為導向。

珠寶首飾行業中的企業,包括行業內上游、中游和下游三個層次的經營制造商。其中,上游的珠寶經營商的主要經營方式為進料加工和來料加工,進料加工主要是指企業自身出資在上交所采購黃金原料進行加工制作,來料加工則是接受其他企業的委托或者國外訂單進行飾品的生產和加工,部分企業在加工制造成品的同時,還進行珠寶首飾、寶石原料與半成品的批發和直銷,并主要以展銷的形式進行。中游企業主要是指那些資金比較雄厚但又不進行珠寶首飾生產的中間經營商,以批發業務為主。下游的企業則是以零售為主,零售業主要以加盟、自營、經銷等形式為主。另外還有珠寶首飾產業的輔助產業,包括珠寶首飾包裝,珠寶檢測,加工設備、器材、燈光、輔料、專用工具的生產制造等其他企業或機構。

經營風險是指企業在運營過程中,由于外部環境的復雜性和多變性以及經營主體對環境的認知能力和適應能力的有限性而導致的經營失敗或發生重大損失的可能性。從珠寶首飾行業的產業鏈中可以看出,黃金寶石原料開采成本、珠寶首飾成品與半成品的加工成本、經銷商的采購成本以及珠寶首飾市場需求和價格的波動等,都將影響產業鏈中各類企業的經營績效,而影響珠寶首飾的原料開采成本、成品和半成品的加工成本、產品采購成本以及市場需求與價格的因素,既有行業外的因素也有行業和企業內部的因素,因此,珠寶首飾企業的經營風險可分為外部風險和內部風險兩大類。

（1）珠寶首飾企業的外部經營風險主要包括政策風險、匯率風險、市場風險和法律風險等。

政策風險主要表現在兩個方面：①因所在國政府的財政貨幣政策緊縮及其傳遞機制所帶來的珠寶首飾市場需求萎縮的風險。經濟緊縮時期,市場流動性受到抑制,投資減少,失業率上升,居民收入增長及對未來經濟形勢的預期趨于悲觀,奢侈品投資和消費需求在這類時期通常會逐漸萎縮,珠寶首飾價格也趨于下降。②珠寶首飾原料進口國企業和產品出口國企業面臨的相關進出口國的關稅政策、原料出口限制政策等變化的風險,如2012年緬甸政府宣布關閉著名的帕敢等緬北地區的翡翠礦、對所有翡翠原料入關需繳納30%的關稅等政策,使翡翠的采購成本大幅上升,直接影響和沖擊了相關企業的經營績效。

匯率風險是指匯率變動使以外幣計價的資產價值波動給珠寶首飾經營企業造成損失或導致經營困難的可能性。外匯匯率受到國際上多種復雜因素的影響,漲跌難以預測,珠寶首飾企業如有原料和成品的進口或出口業務,其資產價值和經營業績都會受到匯率波動的直接影響。

市場風險是指因市場需求和市場價格等市場因素變化的不確定性給珠寶首飾企業帶來經營損失的可能性。在珠寶首飾行業中,雖然珠寶首飾市場需求會隨著居民收入水平的提高而逐漸增長,但對于個別企業而言,其市場份額存在著因競爭者的不斷加入或因更具實力的競爭者出現等而縮小的風險；處于產業鏈中游經營原料或附加價值較低的珠寶首飾產品的企業,因缺乏定價和議價能力,一旦出現原料價格上升或具有低成本優勢的替代品進入市場,企業經營就會處于十分被動和困難的局面。

法律風險是指企業在經營活動中因發生不規范的法律行為導致給企業帶來嚴重損失的法律后果發生的可能性。珠寶首飾市場上經銷者與消費者之間信息不對稱狀況尤為嚴重,消費者通常處于信息劣勢地位；為保障消費者權益,各國法律對珠寶首飾企業的經營行為都有嚴格的規范,但珠寶首飾市場上信息的嚴重不對稱,很容易使存有僥幸的珠寶首飾經營者發生機會主義行為。然而,大多數珠寶首飾商品具有因其高價值所決定的造假或賣假賠償率高等特點,經營者與法律規范相違背的機會主義行為一旦暴露,就可能承擔十分嚴重的法律后果和法律責任,并嚴重影響企業的市場聲譽。

（2）企業的內部風險一般是指因企業內部管理中存在顯著漏洞或重大缺陷給企業帶來經營損失的可能性。企業內部風險因素主要包括組織風險、決策風險、營業風險、財務風險、技術風險、人力資源風險、信用風險等。珠寶首飾企業因其所在行業的特殊性,其內部風險主要體現在決策風險、財務風險和營業風險等方面。

決策風險是指因企業決策者做出不當經營決策導致企業發生重大經營損失的可能性。如前所述,我國珠寶首飾行業中的企業大多數是中小型家族企業,企業的重大經營決策通常由家族“首領”或主要成員做出,決策的重大問題主要為生產或經銷珠寶首飾品的品種、數量、商業模式以及經營資金的籌措與運用方式等,由于珠寶首飾品價值高、經營資金占用額巨大,一旦經營決策失誤,企業很容易遭受重大損失或出現經營困境,因此,珠寶首飾企業應高度重視對決策風險的規避和控制。

財務風險是指由于企業的財務結構不合理、投資與融資決策或方式不當等導致企業出現償債危機或嚴重虧損甚至倒閉的可能性。根據珠寶首飾行業的經營特點,其財務風險主要集中于投資風險、籌資風險和流動性風險三個方面,這些風險形成的主要因素包括：國際市場上黃金、玉石、翡翠等原料價格的劇烈波動、存貨或應收賬款過高、籌資渠道不暢以及籌資成本大幅上升、企業財務決策與內部財務制度不健全或存在重大缺陷、企業財務決策者的風險意識淡薄與決策水平低下等。

營業風險是指由于固定成本這一營業杠桿的存在、當企業銷售收入下降時企業息稅前利潤出現更大幅度下降的可能性。影響珠寶首飾企業銷售收入的因素眾多,在外部經營環境多變的條件下,企業的商譽、對品牌與營銷渠道以及經營方式的選擇、定價策略、產品的質量和結構、銷售人員的素質、售后服務水平等,都是決定營業風險出現概率的重要因素,其中,尤以企業的商譽、定價策略以及產品的質量和結構等對珠寶首飾企業的營業風險影響更為顯著。

4珠寶首飾企業防范與控制經營風險的策略

珠寶首飾行業屬于高投入、高成本的行業,珠寶首飾經營企業也因此經常面臨著更高的經營風險。雖然高風險對應著高收益,但不能有效防范和控制經營風險的珠寶首飾企業,不僅不能在經營中獲得高收益,反而容易在高風險的旋渦中遭受重大損失甚至走向覆滅。因此,根據企業的實際情況,采取適當的防范與控制經營風險的策略和措施,應成為珠寶首飾企業經營管理中的一項重要的內容。

41外部經營風險的防范與控制

(1)密切關注本國政府經濟政策的取向,深入研究與本企業有關的進出口國的相關政策,未雨綢繆,及時調整企業的進貨和營銷策略。當國內出現經濟政策緊縮信號時,珠寶首飾企業應及早采取措施,降低進貨和庫存水平；當相關國家調整進出口政策時,企業應及時收集和掌握相關情報和信息,深入研究這些政策給企業經營業務帶來的實質性影響,適時調整進出口產品結構及貨源地。

(2)利用各種保值工具規避和控制匯率風險。當今世界,國際金融市場動蕩頻繁,凡涉及進出口經營業務的珠寶首飾企業,應充分認識到付匯和收匯過程中的即期和遠期匯率風險,選擇合適的匯率風險控制工具加以規避。

(3)保持對市場風險的高度敏感性,深謀遠慮企業的市場競爭戰略。珠寶首飾企業無論大小,都應謀劃應對日益殘酷的市場競爭的經營戰略,根據企業自身的情況和現實條件,在市場進入、市場開拓、市場發展、市場退出等方面,有研究、有判斷、有策劃、有舉措；尤其應通過產品創新、技術創新、服務創新等創新活動,提高經銷產品的差異程度和附加價值,以此贏得市場、穩固市場和發展市場；此外,珠寶首飾產業鏈中各類企業間的利益關系具有“一榮俱榮,一損俱損”的特點,因此,建立或積極參與行業的供應鏈聯盟,也是珠寶首飾企業特別是中小企業防范與控制市場風險的重要手段。

(4)在企業管理制度中植入相關法律規范,有條件的企業應聘請專業法律顧問。市場經濟在本質上是法制經濟。珠寶首飾企業應牢固樹立在知法、懂法的基礎上守法經營的理念,自覺抑制機會主義行為,學會充分利用法律手段為企業創立良好的市場聲譽、維護企業的合法權益。

42內部經營風險的防范與控制

(1)以科學的決策程序和決策方法替代憑經驗和直覺決策,嚴格控制決策風險。珠寶首飾企業多為中小企業、家族企業,企業的決策人大多對科學決策的程序和方法知之甚少,通常是憑經驗和直覺做決策,這在經營規模小、經營范圍單一、市場環境穩定的條件下不易出現問題,但隨著企業經營規模和經營范圍的擴大、市場競爭趨于復雜和激烈的情況下,僅憑經驗和直覺決策往往會使企業置于巨大的決策風險之中。采用科學的決策程序和決策方法,就是要將企業的重大經營決策分解成若干步驟、若干環節,每個步驟和每個環節都應運用科學的方法開展信息情報收集、風險評估、可行性研究及損益分析等,并建立相關的制度嚴格約束個人決策的隨意性、沖動性和盲目性。

(2)優化財務結構,健全內控制度。即在建立健全企業科學決策程序的基礎上,根據珠寶首飾行業特點及企業自身對風險的承受能力,選擇企業合適的財務杠桿和可接受的籌資利息水平,通過采取靈活的營銷方式和選擇可靠的生意伙伴規避存貨風險、應收賬款風險及營業風險；通過適時調整產品結構規避流動性風險；通過建立健全企業內部控制制度,堵塞財務管理中的漏洞,保證財務會計資料的真實可靠,保護企業資產的安全。

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