淺析銀行內部資金轉移定價在企業發展中的作用

黃東鳳

[摘 要]隨著我國金融改革的縱深推進，利率市場化進程加快、金融脫媒日益深化，銀行內部管理要求不斷提高，我國銀行正由傳統的“以規模擴張為主”的粗放式經營管理模式向“以效益提升為目標”的精細化管理模式過渡，因此實施內部資金轉移定價已經成為國內銀行提升綜合競爭力的必然選擇。基于此，本文在闡述銀行內部資金轉移定價發展歷程和運作過程的基礎上，深入探討了銀行內部資金轉移定價的作用。

[關鍵詞]銀行；內部資金轉移定價；發展歷程；作用

[中圖分類號]F276 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）35-0135-02

1 銀行內部資金轉移定價的界定和運作過程

1.1 銀行內部資金轉移定價的界定

通常在銀行營業機構中，業務發展的重點側重于負債類業務，因此擁有較多的存款，但其資產卻比較少；而信貸部門則恰好相反，他們需要較多的資金用于發展資產類業務。為了合理確定銀行各營業分支機構與信貸部門之間的收益，就需要制定合理的收益分配標準，而內部資金的價格充當了資金資源在銀行內部分配的價值尺度。由于銀行使用的是貨幣資金，因此這種內部分配的價值表現為利率，銀行采用的相應轉移價格機制，就稱為內部資金轉移定價。

1.2 銀行內部資金轉移定價的運作過程

在內部資金轉移定價的管理模式下，經營單位的每筆負債/資產業務均通過FTP價格形式與內部資金中心進行全額資金轉移，這就相當于在銀行內部建立了內部資本市場。銀行內部資本市場由資金使用方、資金提供方和資產負債管理方組成，其中銀行總行資金中心是資產負債管理方，各一級分行、二級分行、基層網點等業務經營部門既是資金提供方也是資金使用方。

資產負債管理方為不同期限的資金設立對應的資金庫，每個資金庫對應一個FTP價格。作為一個非營利機構，銀行總行資金中心在內部資金轉移定價的過程中充當中介作用，對全行資金進行統籌管理。

對于資產業務，業務經營部門是資金的使用方，需要向內部資金中心支付轉移利息；對于負債業務，業務經營部門是資金的提供方，從內部資金中心獲取轉移利息收入。但實際操作時，資金在內部資金中心和業務經營部門間的轉移是虛擬的，在每筆負債/資產業務發生時，系統會即時對該筆業務自動匹配相應FTP價格，業務到期或系統結息日時，系統再自動核算收益，在資產負債表中計提內部轉移利息收入（或支出），并不需要業務經營部門實際向內部資金中心上存或申借該筆資金。

2 銀行內部資金轉移定價的發展歷程

2.1 單資金池模式

作為最早的內部資金轉移定價模式，單資金池模式假設資金池中，不同分支機構吸收資金的流動性和利率敏感性是完全相同的。總行資金管理部門僅公布一個內部資金價格，作為計量每筆資金來源和使用的基準。單資金池模式最大的優點就是容易理解和操作，但是其假設條件不切實際，忽略了期限匹配問題，銀行面臨的利率風險也未能實現到總行管理，在評價分支機構的經營業績時容易造成偏差。

單資金池模式雖然操作難度小且簡單易懂，但是適用范圍比較窄，比較適合分支結構少、現金流穩定的小型銀行，因此在內部資金轉移定價的發展過程中逐漸被其他模式所取代。

2.2 多資金池模式

作為內部資金轉移定價的一個過渡階段，多資金池模式在單資金池模式的基礎上進行了完善和細化，按照各類資金業務屬性、期限長短將內部資金劃分為幾類，對應到相應資金池中，然后分別制定價格。

多資金池模式彌補了單資金池模式的不足，每一類資產和負債都有一個資金池與之對應，比單資金池模式更貼近實際。在對資金進行劃分后，每種FTP價格更接近市場利率，同時大大加強了內部利率使用的靈活性，減少了利率波動給銀行帶來的風險。但毋庸置疑，多資金池模式仍然存在一些問題：一方面，銀行的資產負債呈動態變化趨勢，因此容易造成資金池的期限錯配現象；另一方面，多資金池模式在計價上不夠靈活，不能滿足銀行各類業務的核算及計量。

2.3 期限匹配定價模式

作為目前應用最廣且最為復雜的內部資金轉移定價模式，期限匹配定價模式將籌措的資金在期限和計息方式上與對應的資產一一進行匹配，鎖定籌措資金的利差率，消除利率敞口，并在資產期限內保持一個穩定的資金來源，達到規避利率風險和流動性風險的目的。

對于銀行整體而言，雖然期限匹配定價模式實施難度較大、運行成本較高且計算方法比較復雜，但是能夠有效將利率風險和信用風險相分離，有利于提高銀行的資產負債管理能力，同時便于對各業務條線進行準確的績效考核。

3 銀行內部資金轉移定價的作用

3.1 準確反映經營業績，促進科學考評

通過構建合理的內部資金轉移定價，銀行能夠對各條線、各產品的貢獻度進行衡量，從而建立科學有效的績效考核體系。我國銀行傳統的粗放式管理模式，無法精確計算各分支機構每一筆業務的貢獻度，導致銀行在績效考核方面大多采用非利潤性指標，在考核方法上采取自上而下的考核方式，重視規模而非效益，缺少對部門的科學合理考核。而構建內部資金轉移定價機制后，銀行通過內部的轉移價格，將資金使用部門和資金提供部門的收益固定下來，同時將存貸業務的收益在各部門進行劃分，從而實現對銀行各分支機構經營業績進行科學有效的測評。

3.2 集中管理資金利率風險，提高管控能力

由于資金的存放、放貸均涉及利率取值的問題，銀行在吸收存款、發放貸款時需要根據市場情況確定資金的利率，相關利率波動的風險是由經營單位承擔的。這就意味著，利率風險覆蓋了銀行的每個分支機構。

實施內部資金轉移定價后，資金集中到總行，由總行統一調配、統一進行利率的風險識別、采取統一的風險防范措施，將銀行各級資金經營單位的利率風險剝離出來，消除了資金使用部門和資金提供部門的利率風險，但并未改變銀行整體的利率風險。在這種背景下，銀行可以設立專門的利率風險管理部門來進行監控和管理，通過內部資金合理配置或從外部金融市場引入資金進行對沖，平衡資金頭寸，實現風險緩釋。

3.3 引導資金合理流動，優化銀行的資源配置

根據不同金融產品的內部成本和收益，引導資金合理流動，在資金分配上傾斜于盈利水平較高的區域、產業和產品，從而優化銀行的資源配置。處于經濟結構和經濟環境較差、經營管理水平較低、經濟活動不活躍和壞賬率較高的地區，資金使用效率相對較低，銀行通過內部資金轉移定價可引導這些地區選擇合適的、風險較低的資產類業務，大力發展負債類業務；相反，對于經濟結構和經濟環境較好、經營管理水平較高、經濟活動活躍和壞賬率較低的地區，資金使用效率相對較高，銀行可以增加資金的投放，鼓勵擴大資產業務。

3.4 有力支撐金融產品定價決策，提高企業盈利能力

銀行在為金融產品定價時，必須清楚資金的成本以及籌措這筆資金所需的費用。通過建立內部資金轉移定價機制，銀行在分離風險的過程中，已經產生了包含市場風險的資金價格，只要再加上信用風險準備、費用分攤以及預期收益，就能確定產品的合理價格。實踐表明，采用合理的內部資金轉移定價機制，可以在金融產品與目標客戶之間搭建科學、客觀的價值聯系，便于為目標客戶量身定制合適的金融產品，使金融產品更加契合客戶需求；同時也便于制定適合不同客戶、不同產品的差異化價格，實現高層次的精準營銷，從而促進企業盈利能力的提升。

4 結 論

自20世紀80年代美洲銀行首次將內部資金轉移定價用于經營管理以來，經過近年來的演進和發展，內部資金轉移定價已經成為世界各國銀行經營管理的基礎工具，在績效評價、產品定價、資源配置、風險管理等多個領域發揮著基礎平臺的作用。目前我國銀行在實施內部資金轉移定價機制時還遇到不少問題，這就要求銀行不斷總結經驗和教訓，構建符合自身實際情況的內部資金轉移定價體系，從而促進自身的可持續發展。

參考文獻：

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