我國社?；鹜顿Y資本市場的風險與管理分析

付紅利

[摘 要]我國的社?；鹜顿Y進入資本市場的起步比較慢，并且投資渠道單一，使得我國社保難以實現增值。因此，對我國社保基金投資資本市場的風險與管理進行分析，通過對其市場存在的風險與管理問題進行度量，從降低投資風險與加強管理進行論述。

[關鍵詞]社?；?；投資資本市場；風險分析；管理分析

[中圖分類號]F842.6 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）37-0022-02

1 前 言

現階段我國的保險基金投資存在一定的市場風險與管理問題，由于投資的渠道比較單一、投資效率不高，在通貨膨脹的時候會有貶值的可能性。因此，為了能夠使社保基金增值，就必須把社?；鸬耐顿Y渠道擴寬。[1]。

2 我國社?；鹜顿Y資本市場存在的風險

2.1 我國社保基金投資資本市場中存在系統性的風險

系統性的風險指的是某些因素對市場上一些股票有產生損失的概率，因此又被稱之為不可分散的風險，它沒有辦法在社?；鸬亩嘣顿Y與運營管理中消除其風險。全球化的金融動蕩對股票市場帶來的系統性的風險直接對整個股票市場的走勢產生相當巨大的影響，與此同時使得整個股票市場的整體大幅度下降，造成社?；鹜顿Y的巨大損失。在系統性風險的影響下，沒有辦法經過社保基金的選擇股票或者運行管理來防止風險，所以不參與到投資中去是避免風險的唯一途徑。

2.2 我國社?；鹜顿Y資本市場中存在流動性的風險

金融的動蕩還會有引發全球性金融危機的可能性，當發生金融危機的時候，股票市場的價格也會持續性大幅度的下跌，在這個時候就要拋售社?；鹱C券，但是也許會有相當部分的證券沒有人愿意購買，使得交易沒有辦法實現，進而導致流動性風險的出現，這是社?；鹪谵D讓證券的時候交易所帶來的風險。

2.3 我國社保基金投資資本市場中存在貶值風險

從經濟周期角度來看待這一個問題可知，全球性金融動蕩常在一輪經濟的景氣周期中的末期中發生，這個時候的市場相對來說比較活躍，投資比較旺盛頻繁，基金也不斷的在逐漸積累，風險系數也隨之慢慢變大。與此同時，經濟的擴展會伴隨著通貨膨脹的增高而變大，如果此時通貨膨脹率超過了穩定值，就有可能進行加息的策略，但是加息會給社?；鹚鶕碛械膫纬少Y產的貶值風險。

2.4 我國社?；鹜顿Y資本市場中存在償付能力風險

全球性的金融動蕩對社?；鸬耐顿Y產生的償付能力風險帶來了更巨大的壓力。全球性的金融動蕩讓社?；鸬耐顿Y產生了大數額的損失，使得社?；鸪霈F支大于出的現象，造成社?；鸬耐顿Y出現償付能力風險的情況。

3 我國社保基金投資資本市場的管理問題與解決策略

3.1 我國社?；鹜顿Y資本市場的管理問題

3.1.1 社?；鸬墓芾矸椒ú坏轿?/p>

各大城市中，除了北京、天津、上海、重慶幾大直轄市與福建省的一部分地區之外，大部分的省市與地區對于社保基金的監控采取層層布控與多部門聯合監管的方法進行管理，這種管理方法一定程度上使投資市場中的社保基金的安全性得到保證。但是，部門的重復與復雜，冗員過多，效率低下，浪費嚴重，環節復雜，使得監管鏈也隨之變長。一旦其中的任意一個環節出現問題，就會使整體管理制度陷入癱瘓的嚴重現象。

3.1.2 社?；鹜顿Y的管理制度不完善

根據我國的《審計法》相關規定指出，相關的審計機關要對政府部門與社會團體予以政府委托與管理的社?；?、社會各界捐贈的資金與其他相關基金及資金財務的收支給予審計監管。因此，相關的審計部門有義務與責任對社?；鹜顿Y資本市場的行為進行管理。但是由于我國現階段社保基金的法律法規不健全的現狀的影響，導致社?；鸬耐顿Y缺乏審計基礎，加上社?；鸬膶徲媰热菖c審計對象的相對負責，使得審計在社保基金的投資資本市場的過程中難以起到相當的作用[3]。

3.2 我國社?；鹜顿Y資本市場的管理問題解決策略

3.2.1 調整社保管理機制的結構

在我國社?；鹜顿Y的改革重點應該集中放在加強管理方面，做到分散與集中相結合的管理機制?？梢栽诟鞔笫∈械南嚓P政府中設立社?；鸸芾頇C構，調整社保管理機制的結構，從宏觀的角度去調控各個省市地區的管理部門的行動，及時對違法亂紀、無作為或亂作為的管理部門進行嚴厲查處，保證社?；鸬姆€定運行。

3.2.2 加強與完善非制度管理機制

在制度管理機制對社保基金的管理前提下，還要加強與完善非制度管理機制，建立起譬如基金管理投資委員會、基金管理投資的相關協會等機構，通過投資人與投資人間的互相制約互相協商等手段來進行監督、協調與管理。除此之外，還可以通過越來越健全的多媒體管理機構來進行管理，起到相當的監管作用[4]。

3.2.3 加強企業審計部門的管理機制

審計管理在我國是一種具有較強法律效力的外部管理模式，是在審計監管過程中的一種內外相互制約管理的體現，其主要目的是保障社保基金的完整以及安全性，同時充分發揮社保基金投資的經濟效益和社會效益，使社?；鹉軌蚱椒€發展。根據國外審計的經驗可以看出，績效審計制度是規范社保基金的運行秩序、加強社?；鸬墓芾硇室约笆褂眯剩弥贫热ビ行У乇Ｕ仙绫；鸬母鞣N發展效益?，F階段由于我國的社保基金相關法律法規相對不夠健全，缺乏應有的審計管理基礎，加上社?；鸬脑O計內容與對象的相對復雜，因此，我國開展對社保基金的管理機制刻不容緩。這就要加強相關企業審計部門的管理機制，保證社保基金的管理受到法律的保護，并且能夠安全有效地進行社?；鸬耐顿Y，使社保基金投資資本市場的風險減小并取得一定的經濟效益，為我國的社保基金投資擴寬發展道路。

4 結 論

綜上所述，在全球性金融動蕩的背景下，我國社保基金投資資本市場的風險也隨之變多變大，對于社?；鸫嬖诘南到y性風險、流動性風險、貶值風險以及償付能力風險，要及時制定相對的抗風險策略，保證投資的順利進行，提高我國社?；鹜顿Y資本市場的經濟效益。在我國社保基金投資資本市場的管理問題中，要調整社保管理機制的結構、加強與完善非制度管理機制以及加強企業審計部門的管理等。如果在社保基金的投資過程中不能引起足夠的關注度并且制定出相應的科學應對策略，就會使社保基金在投資資本市場的過程中受到重大的阻礙。因此，制定出相關的防范風險的策略以及相應的管理策略，對我國的社?；鹜顿Y資本市場的發展起著重要的作用，從而提高我國社?；鹜顿Y的經濟效益，促進我國社?；鸬陌l展。

參考文獻：

[1]劉永澤，唐大鵬.社?；饍敻赌芰︼L險理論分析與實證檢驗[J].審計與經濟研究，2012（2）.

[2]萬幸.我國社保基金投資資本市場的風險及其管理——基于全球金融動蕩背景下的思考[J].南方金融，2012（2）.

[3]江紅莉，何建敏，李超杰.社?；鹜顿Y組合的動態風險測度研究[J].北京航空航天大學學報（社會科學版），2012（3）.

[4]楊旭華.淺議社保基金財務管理的現狀及相關改進[J].中國市場，2010（9）.

[5]袁建群.基于社?；鸢踩\營的對策研究[J].中國市場，2010（22）.