我國金融業監管面臨的風險及防范

趙麗娜

[摘 要]隨著我國金融市場的全面開放，花旗集團、匯豐銀行等國外金融機構大批涌入，對國內金融機構的分業經營格局構成強大競爭力，促使國內金融機構逐步轉向混業經營格局。然而，我國金融市場現有的法律法規、內控制度、自律意識等是分業經營格局下的產物，不可避免地產生監管盲區和監管重疊。本文在金融機構從分業經營轉向混業經營的大環境下，分析金融業監管的現狀，重點討論監管面臨的各類風險，提出相應的防范措施，保證我國金融業的健康、穩定和可持續發展。

[關鍵詞]混業經營；金融監管；風險；措施

[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）48-0111-02

1 我國金融業經營格局和監管現狀

1.1 我國金融業經營格局

我國金融業經歷了“混業—分業—混業”的經營格局變化。隨著1979年經濟體制改革的不斷深入，四大國有商業銀行的設立打破了以中國人民銀行為主的單一金融結構，在利益機制驅動下，各專業銀行和隨后設立的股份制銀行突破行業限制，向證券、保險、信托、房地產等領域拓展。中國金融市場處于起步階段，監管水平相對落后，這種混業經營助長金融泡沫，導致市場秩序嚴重混亂。

為了整頓混亂的金融市場，避免風險在業間傳遞，自1993年起，國務院確立“分業經營、分業管理”的經營原則，分業經營避免貨幣市場的資金流入高風險的資本市場，為風險傳遞設立“防火墻”機制，有效維持我國金融市場的穩定。

隨著我國金融市場的全面開放，花旗集團、匯豐銀行等國外金融機構大批涌入，對國內金融機構的分業經營格局構成強大競爭力，促使國內金融機構逐步轉向混業經營格局。

1.2 我國金融業監管現狀

2003年中國銀監會的成立，標志我國正式進入“一行三會”（見下圖）的分業監管時代。中國人民銀行成立于1995年，以銀行監管為主，防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定；中國銀監會成立于2003年，主要對銀行業金融機構實行現場和非現場監管，建立相應的監管信息系統，分析評價風險狀況；中國證監會成立于1998年，對證券發行、交易和中介機構行為等依法實施全面監管，并負責證券行業性法律法規的起草和執行；中國保監會成立于1998年，依法對保險企業的經營活動進行監管和指導，同時建立保險業風險評估和預警系統，推進保險業改革。

我國金融市場分業監管結構圖

2 我國金融業混業經營面臨的監管風險

通過上述分析可知，我國金融機構逐步轉向混業經營格局，但是金融市場現有的監管模式、內控制度、自律意識等是分業經營格局下的產物，不可避免地產生監管盲區和監管重疊，監管體系面臨各類風險。

2.1 監管對象固有的金融風險

首先，金融業務的交叉易產生各類風險。例如，銀行代售保險產品時，若業務不熟練或客戶開發不當，易引起經營風險。

其次，金融控股企業比單一金融機構面臨更多風險。這類企業在母子公司、硬件資源和金融產品等方面實現了資源共享和優勢互補，增加了控股公司在組織結構、內部控制、關聯交易方面的復雜性，一旦管理者能力不足或惡意經營，極易產生經營風險、內部控制風險、內部交易和關聯交易風險。

最后，以匯豐銀行和花旗集團為代表的國外金融機構，除具有金融控股集團的諸多風險外，還面臨匯率風險、外債風險、流動性風險等。

2.2 混業經營下金融機構的道德風險

道德風險又稱道德危機，指從事經濟活動的人在最大限度增進自身效用的同時，做出不利于他人的行為。在混業經營模式下，金融市場的信息不對稱程度更加突出，金融機構擁有更多的內部信息，同一企業的不同業務合作產生協作效應的同時，不可避免地產生內幕交易和關聯交易，利益的重新分配并未降低整體風險。

2.3 風險隔離墻機制的缺失造成的風險傳遞

分業模式是把金融各業人為分離，使隔離墻外部化；而混業經營是把金融各業統統納入其中，不同類型的金融機構由于處于同一利益體，很有可能發生有利于集團但不利于客戶的關聯交易，同時，外化的防火墻制度大大弱化，無法阻止風險通過信貸、投資、擔保、承諾及轉移定價在同一集團的不同金融機構間相互轉移，單一風險加倍放大并跨行業蔓延，嚴重危及金融機構的安全，損害投資者和投資機構的利益。

2.4 監管法律缺失造成的風險

目前在我國涉及證券業、保險業、信托業的監管法律寥寥無幾，涉及混業經營監管的法律幾乎是一片空白，僅有在“監管聯席會議機制”下簽訂的金融監管分工合作備忘錄。然而，現行“監管聯席會議機制”只是部委級別的議事機構，以《備忘錄》的形式為基礎，屬于部門規章。從效力層級上看，三大監管部門在行政級別上沒有隸屬的等級行政部門，三者以《備忘錄》的形式為彼此設立權利義務關系，在組織法沒有依據；由于彼此是同等級的行政部門，一旦出現沖突和矛盾，會導致僵持局面的出現。因此，金融監管聯席會議機制的法律層次比較低，已經不能適應我國金融及其監管需求。

3 我國防范監管風險的應對措施

3.1 通過各種渠道培養混業人才

第一，對銀行、證券公司、保險公司、信托公司等金融機構的從業人員進行跨行業、寬口徑的知識培訓，建立相關的考核機制；在已有的輪崗制度基礎上，建立行業聯合協會和“輪行制度”，在實踐中提升理論認識。第二，在各類高校中增設涉及各行業的學科，并開設以混業經營為基礎的專業選修課，擴大混業專業從業人員培養的后備軍。第三，在已有的銀行從業資格認證考試、證券從業資格認證考試、保險從業資格認證考試的基礎上設立二級資格認證考試，作為進入混業行業的必備資格條件。

3.2 建立金融機構信息披露制度

道德風險等市場失靈現象的主要根源在于信息的不對稱性。因此，要糾正市場失靈、防范道德風險，必須建立良好透明的信息披露制度。信息披露改善了委托人和代理人之間信息不對稱狀況，弱化了代理人的信息優勢，從風險產生的源頭上控制了風險；同時，信息披露具有約束代理人行為的作用，使代理人不敢從事風險過大的業務，強化了金融機構的自我約束機制。

3.3 建立有效的風險防火墻制度

在集團內部培育健康正確的風險管理文化，建立科學的風險管理流程；集團內部之間的交易應遵循市場化原則進行公平交易，對同一控制權下各子公司間的資金和業務往來進行一定的限制；集團內部每一子公司都有自己獨立的資本金、會計標準、管理隊伍等，實現機構的法人分離，以使一個機構經營不善導致的損失不會由其他機構承擔。

3.4 加強金融混業經營和監管方面的法律法規建設

根據混業經營趨勢的實際需要，檢查原有法律法規的適用性并逐步修正和完善，實現法律法規的兼容性，為法律法規轉軌鋪平道路。制定鼓勵金融混業經營的政策法律，如通過立法的形式允許金融機構從事跨行業投資、經營和并購，給予稅收減免等，為混業經營的發展創造良好的外部環境。制定金融業混業經營監管方面的法律法規，明確懲處條例，加大懲處力度，做到“有法可依，執法必嚴”。

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