建立完善的財稅政策，促進科技金融快速發展

財政部財政科學研究所 董敬怡

一、科技金融概述

(一)科技金融的定義。

“科技金融”一詞是深圳科技局于1993年首次提出，意在通過科技與金融相結合，推動當地高新技術發展。此后，學術界對科技金融進行了大量研究，相關的認識也不斷加深?，F在通常認為“科技金融”是以金融投入為主體，以科技投入為導向，通過制度、工具、模式等創新，將科技與金融有機結合，以促進科技成果轉化，加快高科技產業發展的科技投融資服務體系。科技金融立足于科技進步和金融創新，兩者相互促進，共同發展。一方面，科技進步為金融創新提供了便利的條件。如計算機技術、通訊技術在金融領域的應用，極大地改變了金融行業的運營模式，*丁述軍：《我國的金融創新與風險防范》，載于《山東農業大學學報》2002年第3期。且科技進步需要大量的資金投入，促使金融機構不斷進行產品創新，以滿足其融資需求；另一方面，金融創新可以為科技進步提供更加靈活多樣的融資方式，從而保證科技企業的融資需求，加快科技創新的步伐。

本文所說“科技金融”是指金融與科技型中小企業的結合?？萍夹椭行∑髽I是我國科技創新的主力軍，相關數據顯示，中國65%的發明專利、75%的技術創新以及80%的新產品開發都是由中小企業完成的，*茹莉：《促進中小企業技術創新的政府行為探析》，載于《信陽師范學院學報》2007年第4期。但是融資難、融資貴這些困擾中小企業發展的問題，同樣成為科技型中小企業又好又快發展的最大阻礙。因此，要加快中國科技金融發展的步伐，重中之重便是采取有效措施，加大金融對科技型中小企業的支持力度，為科技型中小企業的發展建立靈活、便利的金融服務體系。

(二)科技金融發展的歷程。

隨著我國市場經濟的發展，科技成果產業化對金融服務的需求不斷增長，科技金融正是在這種背景下不斷發展。總的來說，我國科技金融發展的歷程可以分為三個階段：第一階段為起步階段(1985～1995年)。以1985年中共中央頒布的《關于科學技術體制改革的決定》為起點，我國正式提出以科技信貸支持高新技術產業發展的指導方針，標志著我國科技金融事業的興起。 第二階段為探索階段(1996～2005年)。在此階段，國家為了加快科技金融的發展，出臺一系列科技金融政策，不斷探索適合我國國情的科技金融發展路徑。這一時期，資本市場是全國科技金融發展的重點。第三階段為科技金融快速發展階段(2006年至今)。2006年，我國出臺《國家中長期科學和技術發展規劃綱要2006-2020年》及相關的配套政策，其中涉及科技金融的政策多達9項。*王偉中：《科技與金融的結合》，載于《中國科技論壇》2010年第12期。2009年創業板正式在深交所推出，進一步調動了各級政府部門加快科技金融發展的積極性，使得我國科技金融進入快速發展階段。2011年以來，在經濟結構調整、產業轉型升級的宏觀背景下，經濟發展對科技進步提出更高的要求。但是，由于宏觀政策趨于穩健，以前那種靠財政刺激或者大量增加貨幣供給的經濟發展方式已經不再適用，導致資金面持續緊張，科技型中小企業融資難問題日益突出。為此，科技部、人民銀行、國資委等八部門聯合頒布《關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見》，為我國科技金融的發展提出了綱領性意見，致力于提高我國的金融服務水平，化解科技發展面臨的資金“瓶頸”，為加快我國科技金融事業的發展產生重大影響，具有深刻意義。

二、科技金融發展過程中普遍存在的問題

經過長期的探索與實踐，我國科技金融已經形成了比較完整的服務體系，有力促進了我國科技型中小企業的發展。但是科技金融的發展依然任重而道遠，以中關村科技園為例，該園區內每年的初創企業達4000家，一年中消亡的企業也接近4000家。消亡的原因，除了少數被收購或技術路線被證明有問題之外，絕大多數是因為初創期需要大量的資金供給，但是初期的科技型中小企業往往缺乏足額的抵質押物，且企業的經營管理相對混亂，導致金融機構不敢輕易提供資金支持，導致許多中小企業倒在了這個“有投入沒產出、有研發沒產品”的發展階段。可見，科技金融結合依然存在許多制約因素，具體表現在以下四個方面：

(一)政府部門對科技金融的重視程度有待加強，科技金融支持措施有待完善。

為了加快經濟轉型，促進產業結構調整，我國高度重視科學技術的發展，逐年加大對科學技術的投入力度，并把科技金融作為一項重要手段，在全國多個城市進行試點，旨在推動服務于科技創新的金融體系建設，推進科技金融在全國的快速發展。雖然政府層面持續加大科技金融支持力度，但是縱觀科技金融發展的整個歷程，部分地方政府部門對科技金融依然缺乏足夠的認識，科技金融缺乏有效指導，許多地區的科技金融試點局限在高新技術園區內，許多成功經驗未能得到復制擴展，科技金融相關政策的落實力度嚴重不足，阻礙了我國科技金融的發展速度；*董濤：《加快我國科技金融發展的建議與思考》，載于《科技信息》2013年第15期。另外，雖然國家層面高度重視科技金融的發展，也相繼出臺了一系列科技金融促進政策，但是這些政策的制定和實施缺乏統一的指導，導致政策碎片化，缺乏系統性和全面性，因而在指導科技金融發展的過程中，難以形成整體性指導意見，弱化了國家對科技金融發展的支持力度。

(二)財政投入力度不足，難以發揮帶動作用。

為支持科技金融發展，國家財政投入大量資金，運用靈活多樣的資金政策，積極推動科技型中小企業的創建、創新、發展和市場開拓進程,但是與發達國家相比，我國支持科技金融的財政性資金相對較少，不僅無法滿足我國數量眾多的科技型中小企業的發展需要，而且也無法充分調動金融機構服務科技型中小企業的積極性。例如，金融危機發生后, 國家啟動“4萬億”財政刺激計劃，但是2009年投資于科技金融領域的資金總額僅達到108億元，大多數科技型中小企業得不到財政政策資金的支持，政策帶動作用難以顯現。

此外，在對科技型中小企業創業成長和信用擔保支持方面，近年來我國政府雖出資建立了多家擔保機構，但由于沒有健全的擔保制度配合落實，沒能充分發揮其擔保能力。政府出資設立的擔保機構通常只在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續資金跟進，從而限制了擔保資金的發放和擔保機構的信用能力。擔保機構能夠承擔的風險有限，未與合作銀行建立共擔機制,擔保風險與損失分擔、補償制度尚未形成，導致擔保機構無力承擔為科技型中小企業提供服務所帶來的風險，科技型中小企業金融服務發展緩慢，其融資難問題未得到有效解決。

(三)服務于科技型中小企業的金融機構稅收優惠少、稅負重。

科技金融結合，既要關注科技型中小企業的發展，同時應該為那些服務于科技型中小企業的金融機構提供優惠政策。目前，我國雖然為科技型中小企業制定了較多的稅收優惠政策，但是服務于科技型中小企業的金融機構享受的稅收優惠依然較少?？萍夹椭行∑髽I的金融服務機構普遍反映稅負較重，這種情況下，金融機構只能通過收取更高的業務費用來維持自身的發展，無形中加大了科技型中小企業的融資成本。服務于科技型中小企業的金融機構稅負較重，具體表現在以下三個方面：一是營業稅，稅法規定對于非營利性中小企業信用擔保、再擔保機構的擔保業務收入，可由地方政府決定給予3年免征營業稅的稅收優惠。但是同樣服務于科技型中小企業的創業投資公司、小額貸款公司、融資租賃公司卻無法享受這些優惠。二是所得稅，當前，政府對科技金融的認識依然不足，推動科技金融發展的稅收優惠更多針對科技型中小企業，而處于相同地位的金融服務機構卻無法享受同等優惠。如當前部分高科技園區內的科技型中小企業是按15%繳納所得稅，但是處于同一園區內的為科技型中小企業提供金融服務的金融機構卻無法享有這一稅收優惠，須比照一般工商企業繳納25%的所得稅。三是準備金必須繳稅，稅法規定金融企業的準備金不得稅前列支，須按照計提額的25%繳納企業所得稅。即除了稅法明確規定的可以稅前扣除的準備金，其他準備金必須全額繳納企業所得稅，如融資擔保公司計提的擔保準備金、融資租賃公司計提的風險準備金等都需要繳納企業所得稅，進一步加大了金融服務類企業的稅收負擔。

促進科技型中小企業發展是國家應當承擔的責任，可以說，服務于科技型中小企業的金融機構提供的產品是一個準公共物品，在一定程度上承擔了政府的財政職能，這在美國、德國、奧地利等國家都是給予免稅優惠的。因此，我國須制定明確的稅收優惠政策支持那些為科技型中小企業服務的金融機構，加快科技金融發展。

(四)缺乏完善的人才培養與引進機制，科技金融人才不足。

目前，我國金融專業人才嚴重不足，服務于科技型中小企業的金融機構從業人員不僅要懂金融知識，更要具備一定的科技知識，導致科技金融類專業人才緊缺。如當前正處于蓬勃發展的科技租賃公司，租賃行業要求既要懂得產業，又要懂得金融，其從業人員往往是以投行的眼光在尋找項目，然后用租賃的方式運作項目，這對科技租賃的從業人員提出了更高的要求。再比如創業投資公司，該類公司的核心競爭力便是優秀的管理團隊，為吸引優秀的管理人員加入，公司一般給予管理團隊部分股權，這成為專業人才最主要的收入來源。但是他們的退出所得需要繳納高額的個人所得稅，這也在一定程度上阻礙了專業人才投身科技金融事業的熱情。

三、以財稅政策進一步促進科技金融結合

1.加大財政支持力度，做強科技金融推進主體。政府應該持續完善財政政策，加大對科技金融的財政支持力度。具體可以從以下幾個方面進行：一是建立風險補償機制。為鼓勵科技金融機構開展科技金融業務，應在全國范圍內建立一定規模的科技金融風險補償基金。一方面應建立科技信貸風險補償基金，對針對科技型中小企業開展科技信貸所預提的風險撥備給予一定比例的補貼；另一方面應建立擔保機構風險補償基金，為科技型中小企業融資提供擔?；蛟贀５膿Ｈ谫Y機構由于企業違約所形成的擔保損失，可由基金提供一定比例的補貼；應建立創業投資風險補償基金，對創業投資機構或天使投資人投資于早中期的科技型中小企業所產生的投資損失，給予一定比例的補貼。二是由財政出資設立科技金融專項資金。專項資金主要用于補貼金融機構對科技型中小企業初期的投資，從而幫助科技型中小企業度過發展初期的困境，加速我國科技創新的步伐，促進中小企業快速發展。三是做強科技金融推進主體。政府可以通過股權投資的方式，迅速擴大服務于科技型中小企業的金融機構的規模，以此來帶動更大規模的社會資本進入科技金融領域，促進我國科技金融的發展。

2.制定專門的稅收優惠政策，推進科技金融進一步發展。為推進科技金融進一步發展，我國應制定專門的稅收優惠政策，減輕服務于科技型中小企業的金融機構的稅收負擔。為此我國稅法應從以下四個方面進行改進：一是明確稅收優惠主體，金融機構開展的服務并不完全針對科技型中小企業，為了加以區分，可以規定只有為科技型中小企業提供金融服務所獲收入占企業總收入的比例達到一定比例的金融機構才能享受該稅收優惠，如規定該比例在70%以上的金融機構才可享受此類優惠；二是該類金融企業計提的準備金免稅，準許在稅前扣除；三是該類金融企業應按照較低稅率繳納企業所得稅，可以參照高新技術企業15%的稅率繳納企業所得稅；四是開征資本利得稅，根據資本利得獲取時限的長短，設置不同的資本利得稅率，時限越長稅率越低，超過一定期限可以給予免稅優惠。這種方式可以提高金融服務機構進行長期投資的積極性，抑止短期炒作，達到正確引導資本市場投資行為的目的。

[1]馬栓友：《財政政策與經濟增長》，經濟科學出版社2003年版。

[2]王濤、李石柱：《國際化背景下政府主導科技資源配置的主要方式分析》，載于《中國科技論壇》2002年第4期。

[3]王耀德、陳家琦、黃文華：《論技術創新的起源和動力》，北京理工大學出版社2006年版。

[4]曾梓梁、胡志浩：《淺談我國加大政府研發投入規模的必要性》，載于《世界科技研究與發展》2006年第3期。

[5]丁述軍：《我國的金融創新與風險防范》，載于《山東農業大學學報》2002年第3期。

[6]張亮：《公共政策支持高新技術企業發展的必要性分析》，載于《中國高新技術企業》2009年第20期。

[7]茹莉：《促進中小企業技術創新的政府行為探析》，載于《信陽師范學院學報》2007年第4期。

[8]王偉中：《科技與金融的結合》，載于《中國科技論壇》2010年第12期。

[9]董濤：《加快我國科技金融發展的建議與思考》，載于《科技信息》2013年第15期。