利用互聯網金融助推普惠金融創新發展的若干問題探討

徐會軍

（河南省農村信用社聯合社許昌市辦公室，河南 許昌 461000）

對于互聯網金融的定義，業界沒有統一的觀點。第一次在正式文獻中提出這一概念的是謝平（2012）[1]?；诒疚牡哪康?，以下將從三個視角探討利用互聯網金融助推普惠金融的創新發展，以及相應的配套措施。

一、互聯網金融本質是現代全球化民間金融

利用互聯網工具實現全球互聯，將一個個“物理村落”變為全球一體化“電子村落”，將地緣、親緣變為網緣、群緣，將機構終端變到人人“掌上”，從而實現“人人瞬間可為”的直接融資及相關交易，實質是“脫媒”和“脫管制”的民間金融的現代化和全球化表現形式?；ヂ摼W金融讓金融生態環境更加民主化和普惠化，不僅大大降低了金融服務的門檻，更使得一般平民百姓都能方便、主動地參與到金融及相關交易活動中。當下這種金融的民主化和普惠化是通過例如眾籌、P2P、余額寶、微信等互聯網金融模式來實現的。

互聯網金融模式下資源配置的突出特點是：快、廣、直、低、融。即依托互聯網，人人均可在全球范圍內瞬間得到各自所需的市場信息，便利和低成本地實現任何相關交易，從而實現直接金融和普惠金融。資金供需信息直接在網上發布并匹配，供需雙方直接聯系和匹配，金融與實體經濟主體及相關線上與線下（O2O）交易融為一體，不需要經過銀行、券商或交易所及其網點等機構中介，也更不會讓資金空轉套利，從而可以大大減少交易時間，降低交易成本。一個典型的例子是人人貸（P2P）。新金融形態的誕生讓金融的參與人數、參與方式都出現了諸多空前的變化。

從當下我國紅紅火火發展的互聯網金融發展勢頭看，以騰訊、阿里為代表的互聯網企業，對金融行業帶來巨大沖擊的實質，不僅僅是理念、技術和渠道等多方面的創新，更重要的是反映或契合了廣大小微企業和眾多弱勢群體對固有金融體制的改革訴求，以此打破傳統管制金融的高度壟斷，破解信息不對稱和小微企業、個人融資成本高、效率低，從而有利于提高金融交易的效率，并通過“鯰魚效應”（李麟等，2013）[2]和“倒逼機制”推動傳統金融企業的自我升級，為企業自身和廣大投資人與融資人、特別是包括廣大農民在內的弱勢人群帶來更多的互聯網紅利。

從互聯網金融在我國興起的背景原因視角，本人認為我國的互聯網金融本質上是對傳統金融的“革命”，在傳統金融體制或基于政府認可的金融機構的經營模式壟斷下的民間訴求的突破模式，是基于網絡開放與民間社會信用、基于直接與跨界整合、基于個性體驗與定制，面向未來與全球的現代金融普惠業態。具有典型的自發性、自組織性和自回歸性的市場特征，是金融原生態的現代網絡升級版。在我國興起的互聯網金融其直接的動因在于有市場需求或小微企業“融資難”。對于我國眾多小微企業來說，金融融資失敗的比例是較高的。失敗的原因也是非常多的，例如現有的體制機制問題等。但是在總計失敗的原因中，資金的信貸問題占到的比重較高。反映出我國過于集中的間接融資體制造成超配、錯配、挪配、虛配，金融“脫實”，并衍生大量“融資平臺”和“影子銀行”。對于廣大的小微企業主來說，融資問題確實是個“老大難”問題，而農村金融更甚。同時產生錯誤的市場導向，民營經濟或產業資本紛紛搶奪金融資本話語權。這種除了“革命性”“攪局”之外，在傳統金融體制變革滯后的條件下，紛紛企圖巨大的利潤空間也是必然的。

二、互聯網金融為民間金融和普惠金融，特別是農村金融發展帶來了新機遇

（1）新契機：當前我國互聯網金融和普惠金融，特別是農村金融創新發展正面臨空前的政策支持良機。

P2P借貸等互聯網金融模式，針對小微企業、中低收入以及創業人群，具有相當大的公益性質和社會效益，緊扣普惠金融理念，符合國家金融發展的政策取向。李克強總理在十二屆二次全國人民代表大會政府工作報告中明確提出要促進互聯網金融健康發展……要為小微企業和“三農”發展注入源源不斷的活水。央行行長周小川表示互聯網金融是國家鼓勵發展的產業。全國人大財經委員會副主任委員吳曉靈認為：“人人貸”促進普惠金融，讓更多人尤其是中低收入人群在需要的時候更方便、有尊嚴地享受高質量的貸款。

（2）廣覆蓋：互聯網可以成為現代版受眾較多的普惠金融。

互聯網金融模式“革命”將會從根本上改變傳統金融“錦上添花”模式所助長的信貸集中的“二八”現象。無傳統中介、無壟斷利潤、無交易成本的、“去中介化”“泛金融化”“全智能化”“互補共贏”的互聯網金融新模式，會讓更多人和小微企業參與進來?；ヂ摼W、特別是無線或移動互聯網技術的發展，可以相對低的成本和空前高的速率，精準地、有效地提供全球全天候的金融服務，從而可能激發更多更有效的金融需求。互聯網金融模式可用來解決小微企業融資問題和促進民間金融的陽光化、規范化，更可能被用來提高金融包容水平，促進經濟發展。

（3）新渠道：互聯網金融不僅可以提高傳統金融機構的服務面和服務效率，還可以提供諸多跨界跨區綜合性的金融產品和服務供給，是中國建立普惠金融、微型金融、草根金融的重要渠道之一。

（4）新模式：通過金融資源配置“脫媒”，減少交易成本。

一是網絡支付。由于信用體系建立滯后，我國第三方支付應運而生。截至2013年1月，央行累計發放了223張第三方支付牌照(馮娟娟，2013)[3]。二是網絡借貸。網絡借貸是指民間出資人通過網絡平臺在收取一定利息的前提下，向他人提供小額借貸的金融模式。三是金融搜索。金融搜索是將互聯網的大數據搜索引擎技術與金融咨詢、貸款初審等金融專業技術進行結合的新型模式。傳統金融模式與互聯網金融模式的技術差距或核心競爭力差距也正在于此。傳統金融模式下各家金融機構處于信息分割、各自為政的環境中，得到的客戶信息只是基于一點、一面或一段，且自身系統的橫向和縱向信息也不暢通或遲滯，很難作出及時全面的交易決策，故此傾向于顯現信息大而集中的交易決策。四是網絡金融超市。五是移動金融。移動金融是指借助移動終端和移動互聯網開展的金融業務。我國移動金融已進入快速發展階段。

（5）可持續：以基于機構的間接融資為主的農村金融成本高、風險大、金融支持可持續性差等問題一直困擾著農村金融發展。

而問題的關鍵是基于機構間接融資為主的傳統的農村金融體制、金融機制或模式通過改革創新能否有利于降低農村金融成本和提高金融定價的市場化程度，并有效地分散化解金融風險。以農村利率市場為例，業界較為一致的觀點是農村金融利率過高或過低都不利于農村經濟金融的長遠可持續發展，但在合適的利率定價方向，至今基于傳統金融體制和經營模式上無論是理論探索還是實踐經驗都較為缺乏。因此，隨著農村互聯網金融、特別是互聯網小額信貸的進一步發展，至少可以先在降低農村金融成本和利率的市場定價上有所突破，從而有可能打破農村金融供給不足—高利貸盛行—農村金融風險頻發—農村金融生態惡化的怪圈。

（6）協同性：互聯網金融與實體金融機構有機結合，可以助推民間金融和普惠金融、特別是農村金融創新發展。

對于廣大邊遠農村的農民而言，金融互聯網可以大幅度提高金融服務的便捷性和交易速度（周宇，2013）。手機終端的使用則使居民在不受地點和時間限制的情況下完成交易。

同時，互聯網金融需要線上與線下結合，也需要與傳統金融結合。以P2P為例，P2P的客戶群和傳統銀行業的客戶群并不完全重疊。傳統銀行業的客戶主要集中在企業貸款和個人的大型貸款(如房貸)，傳統銀行的業務領域由于其運作成本的限制并沒有下沉到P2P目前的市場層級。P2P企業的目標客戶群為個人消費類貸款與小微企業的短期拆借。傳統金融體系中，類銀行的業務占據了絕對的比重，類銀行業務的特點是間接融資，中介及機構內部諸多層級的存在使得貸款效率下降以及貸款成本上升。P2P所帶來的“脫媒”化將有助于資金的流動效率。因此，在互聯網金融領域，特別是在廣大的農村，商業銀行和農村信用社與互聯網企業既是競爭對手，更應該是合作伙伴。

三、互聯網金融助推普惠金融創新發展的基礎設施構建及相關的配套措施探討

基于以上探討，我認為我國互聯網金融完全可以借助改革東風和自身固有的優勢，助推普惠金融創新發展。總體思路和基本設想是：通過構建平臺、營造環境、安全有序、協同發展，為互聯網金融普惠民生創造良好的技術環境、信用環境、政策環境和制度環境。

（一）構建平臺：構建全國統一的互聯網普惠金融服務平臺

即將各家互聯網金融網與各家金融機構金融服務業務或實體金融交易整合為一個統一的金融服務平臺。將傳統的線下業務轉變為線上業務，以電腦終端和手機終端等互聯網交易方式逐步或部分取代傳統的柜臺交易。其本質是傳統金融業務與新的互聯網交易方式的結合。普通民眾只需登錄這個平臺，就可以辦理或擇優辦理各項金融服務。

（二）營造環境：構建全國統一的金融信用體系，建立健全基于大數據的全國統一的互聯網普惠金融信用征信評估咨詢平臺①目前我國缺乏類似于歐美的個人信用認證體系，央行征信系統也不對P2P網貸公司開放，用戶信息被分散在各部門，難以查詢及評估，增加了網貸公司的運營成本和壞賬風險。部分惡意的網貸公司利用平臺進行詐騙，卷款跑路的風險事件時有發生。P2P行業因為無法接入央行征信系統，正在付出低效率高成本的代價。

互聯網金融的興起與大數據有著直接的關系，更是以強大的全面的社會信用體系建設為基礎，是兩者的有機結合。也就是將個人或者企業的信用記錄建立起來，形成可隨時按法定程序查詢、評估的大數據庫。將符合條件的機構或平臺接入征信系統，信息孤島是無法形成金融生態圈的。在國家信用體系建設逐步完善的基礎上，隨著央行個人網上信用查詢等服務逐步開通，整合各互聯網搜集數據，將為全國統一的普惠金融服務平臺構建了良好的基礎環境。

（三）安全有序：構建統一的互聯網金融安全保障體系

要在切實防范金融風險，守住不發生系統和區域金融風險的底線的基礎上，逐步建立多層次、全覆蓋、高效率的以行業自律、社會監督、市場抉擇為主的金融風險預警機制。

（四）協同發展：構建統一的互聯網金融和普惠金融政策協同制度及相關的配套政策和制度

進一步建立健全基于普惠金融服務統一的相關法規。從監管角度鼓勵和規范互聯網金融的發展；明確監管主體和準入門檻；明確行業自律為主和自律先行。P2P網貸平臺需要堅持“三不”原則：不吸存、不放貸、不擔保。同時加強城鄉一體、開放式農村金融規劃體系設計。盡早規劃互聯網金融發展，研究互聯網金融對傳統金融、貨幣政策調控、金融穩定的影響機制和路徑，制定互聯網金融戰略行動計劃。有效整合各個部門資源，做好頂層設計與現有工作銜接，整體統籌與分步實施相結合，明確行動路線圖和短中長期階段性目標：短期內要處理好與第三方機構的競合關系，實現在網絡支付、網絡融資、移動金融等業務領域的突破式發展，穩定并積極拓展網絡客戶群體；中期要深入推進互聯網技術應用和客戶資源、信息數據的積累，實現經營管理模式的智能化轉型；長期要在持續完善相關配套設施的基礎上，把商業銀行打造成線上與線下、虛擬和實體相結合的現代化銀行。進一步加大互聯網金融發展的配套支撐，注重信息安全防護。加快智能手機、云計算、物聯網、大數據等信息技術在關鍵業務和管理環節中的應用。加強復合性人才培養。打造開放共享的信息平臺架構，提高處理性能和效率，實現內外部的信息交互和流程協同。

[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.

[2]李麟，馮軍政，徐寶林.互聯網金融為商業銀行發展帶來“鯰魚效應”[N].上海證券報（理論版）.2013-01-22.

[3]馮娟娟.互聯網金融背景下商業銀行競爭策略研究[J].現代金融，2013，（4）：14-16.