基于現金流的煤礦EVA管理考核法

以2012年6月17日，秦皇島港煤炭庫存破歷史最高紀錄達946萬噸為標志，結束了煤炭行業的“黃金十年”。隨著“十二五”期間煤炭產能的陸續釋放，以投資為主導的宏觀經濟開始轉軌，造成煤炭行業出現供需失衡，以及新能源的利用、環保節能壓力日益加大等諸多因素影響，煤炭行業進入了漫長的冰川期。在這個過程中將會有許多的煤炭企業倒下，但率先倒下的不是虧損的煤礦，而是沒有現金流的煤礦，如何保住現金流，涅磐重生，是煤礦領導者考慮的頭等大事。

2010年國資委對央企負責人全面推進EVA考核體系，標志著企業管理從戰略管理時代進入了價值管理時代。EVA本質是從企業所有者的角度，考慮了資本的機會成本，這對促進企業加大研發投入，遏制投資沖動，實現可持續發展起了積極的推動作用。但對于煤礦這樣的資源型企業，其適用性大打了折扣，針對這一現狀，結合我們的工作實際，提出基于現金流的煤礦EVA管理考核法，變單一結果考核為強調過程管理和可持續發展，以迅速轉變經營理念，改進管理，共渡嚴冬。

所謂的基于現金流的煤礦EVA管理考核法，就是在模擬收付實現制的基礎上，對影響煤炭企業現金流的主要因素，資源利用、維簡費、安全費用、項目建設等方面進行價值管理考核。

模擬收付實現制的有關內容主要集中在債權債務、存貨等方面，對超占用資金通過加收資金占用費、全額或部分逾期應收款采用從凈利潤中扣除等方式，加速資金周轉，進一步提高運營質量，主要這里不再詳述，下面著重探討一下資源利用、維簡費、安全費用、項目建設等方面進行價值管理

一、資源利用管理

EVA考核的基礎是企業的凈利潤和投資，而煤礦作為資源型企業，礦井建成達產后，按波士頓矩陣理論，礦井就是一頭“現金牛”，其資本性投資基本結束，維持簡單再生產，最大限度的延長煤礦服務年限，產出最多的現金。但目前的會計核算，未能有效予以反映，因此，在利用EVA進行管理考核時應適當進行調整。

（一）回采率管理

由于煤礦是資源型企業，煤炭質量受自然賦存條件的影響巨大，管理者可以做的主要是兩方面，一是提高回采率，二是降低回采成本。一般煤礦的會計核算成本主要是回采成本的核算與管理，而影響煤礦服務年限的重要指標回采率并未進行會計核算，無法有效的對企業管理者的短期行為進行價值管理控制，當我們利用EVA進行管理考核時，必須給予調整，從而實現價值管理。

回采率作為一個統計指標，有一定局限性，就是不能以價值量來衡量。因此，我們必須進行變換，引入一個新的計量指標――回采現金。

回采現金=邊際貢獻×（實際回采率-核定開采回采率）

=（單位售價-單位變動成本）×（實際回采率-核定開采回采率）

期末將回采現金作為一個重要調整事項調整凈收益。

（二）資源成本管理

因歷史原因，有的煤炭生產企業其資源是國家劃撥的，沒有或極小支付采礦權價款，在管理考核時應模擬支付管理，應對其經營成果進行適當調整，將政策因素從日常管理中予以剔除。

剔除額=單位資源價格×年內減少的可采儲量

單位資源價格可參照近期國土資源部門公布（或成交）的單位資源采礦權價格來確定。通過收購股權取得的采礦權可將母公司的投資成本模擬進行攤銷，以單位攤銷額作為單位資源價格。

由于煤礦多集團公司下的子（分）公司，當集團通過股權投資取得煤礦的控制權時，實際投資大于賬面價值的股權溢價一般反映在母公司的長期股權投資中，因此，在對煤礦計算EVA時，應將母公司的股權溢價作為煤礦的資本予以考慮。

二、維簡費、安全費用的管理

維簡費和安全費用是礦山企業特有的一種專門用于企業維持簡單再生產支出和生產安全設施支出的資金。維簡費和安全費用雖然多用于固定資產支出，但實際也是煤礦企業的一種成本支出，由于人為的成本要素劃分及集團管控等，煤礦與集團公司實際存在許多利益分歧。因此，我們要將維簡費和安全費用與煤礦自身的生產成本合并進行考核，即將維簡費、安全費用實際發生額與計劃發生額之間的差，作為調整事項對經營成果進行調整。另外，對于集團管控的維簡費、安全費用結余也應還原于各煤礦生產單位，調整期計算EVA的資本額。

三、項目建設

EVA的管理考核主要用于正常的生產經營企業，對基本建設單位尚無應用，但我們可以學習參考其管理思路?；窘ㄔO礦井的管理分兩大部分，一是設計管理，二是建設管理。

設計管理是基本管理，受資源地質貯量、富存條件以及管理者的能力、態度等因素影響巨大，屬戰略決策范疇，礦井設計方案決定了70%以上的投資成本，對于后續的管理者來說，其可控制的主要是建設成本管理。由于設計確定，基本的投資項目也已確定，主要的管理控制點在建設速度的合理的工程排對。怎樣用EVA來管理呢？我們應組織專家對礦井建設工程進行理論測算，安排最佳工期和分項資金支付時點，并按加權資本成本率計算峻工日的現金終值。以此作為考核標桿，按實際工程進度與資金支付時點計算實際項目現金終值，對標標桿進行考核。從而解決了基建單位工期考核與投資額考核不能有效結合的問題，在建設期就建立了經營意識，充分體現了“時間就是金錢，速度就是效益”。